¿Cuál es realmente más barato: un CDT o un FIC?

Un CDT es más barato en términos de comisiones explícitas (0% vs 0.5% a 2.5%*). Sin embargo, si el FIC logra un rendimiento bruto mucho mayor que el CDT, el costo de la comisión se puede compensar. Por ejemplo, un FIC que rinde 12%* menos comisión de 1%* (ganancia neta ~10.6%* después de retención) puede ser mejor que un CDT al 9%*. La clave es comparar rendimientos netos, no brutos.

¿Qué debo elegir si tengo $5M y no quiero sorpresas?

CDT. Si tu objetivo es seguridad y certeza, un CDT de 12 a 24 meses te da rendimiento predeterminado (9% a 10%* en 2026), protección FOGAFÍN hasta $50M, y cero comisiones administrativas. Dormiría tranquilo sabiendo exactamente cuánto voy a recuperar al vencimiento. Los FIC son para quién tolera volatilidad.

¿Cuáles son las comisiones reales y ocultas de un FIC?

Comisión de administración (0.5% a 2.5%* según tipo), comisión de custodia (0.1% a 0.3%*), comisión de desempeño (si el fondo supera benchmark, varía por fondo), gastos de transacción al comprar/vender cuotas (0.05% a 0.2%*). Además, retención en la fuente del 4%* sobre ganancia. Verifica en el prospecto del fondo cuáles aplican a tu caso. La SFC exige transparencia, así que está todo ahí.

¿Un CDT y un FIC tienen la misma protección?

No. CDT está protegido por FOGAFÍN hasta $50M por depositante por banco (garantía de liquidez si el banco quiebra). FIC no tiene FOGAFÍN, pero sí está regulado por SFC y la sociedad administradora es vigilada. Si el administrador quiebra, tu dinero en el fondo está separado legalmente. Ambos son seguros, pero CDT tiene una red de contención extra.

¿Cuándo son mejores los FIC que los CDT?

Cuando (1) tienes horizonte largo (mínimo 3-5 años), (2) puedes tolerar fluctuaciones en el valor de tu inversión, (3) esperas que los mercados suban en el largo plazo, y (4) buscas diversificación más allá de depósitos bancarios. Un FIC de renta variable bien administrado puede rentarte 12% a 15%* en ciclos alcistas, superando ampliamente cualquier CDT. Pero requiere disciplina de no entrar en pánico si cae temporalmente.

CDT vs FIC de Inversión: Comparativa de Comisiones y Costos 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

CDT vs FIC: ¿Cuál tiene menores comisiones?

Los CDT (Certificados de Depósito a Término) y los FIC (Fondos de Inversión Colectiva) son dos formas diferentes de invertir tu plata en Colombia, pero con costos muy distintos. Los CDT son depósitos directos con un banco que funcionan sin comisiones de administración, mientras que los FIC son fondos administrados donde sí pagas comisiones anuales por la gestión. La gran diferencia está en que los CDT ofrecen rendimientos fijos predeterminados al abrir el producto, mientras los FIC tienen rendimientos variables según cómo se comportan los mercados. Para 2026, según datos de la Superintendencia Financiera (SFC), los FIC cobran comisiones que oscilan entre 0.5% y 2.5% anuales dependiendo del tipo de fondo, mientras los CDT no tienen comisiones administrativas explícitas, aunque el banco sí se queda con el diferencial entre lo que paga y lo que cobra.

Estructura de costos en CDT

Un CDT es un producto sin comisiones ocultas: depositas tu dinero, el banco te promete una tasa fija de interés*, y cuando vence recuperas tu capital más los intereses. Lo que sí debes saber es que si retiras tu dinero antes de que venza el plazo, el banco te penaliza reduciendo los intereses o cobrándote una comisión por retiro anticipado (que varía según cada entidad). Los bancos grandes en Colombia, según vigilancia SFC, pueden cobrar entre 0% y 1% por retiro antes de tiempo. Además, los intereses que ganas en un CDT están sujetos a retención en la fuente del 4% por ley, así que tu rendimiento neto es menor al anunciado.

Estructura de comisiones en FIC

Los FIC tienen una estructura de costos más compleja. Además de la comisión de administración anual (0.5% a 2.5%*), debes tener en cuenta la comisión de desempeño (que algunos fondos cobran si superan cierta rentabilidad), gastos de custodia (0.1% a 0.3%*), y costos de transacción al comprar o vender cuotas. Dependiendo del tipo de FIC (conservador, moderado o agresivo), los costos varían. Los FIC conservadores suelen ser más baratos (0.5% a 0.8% en comisión*), mientras que los FIC de renta variable pueden llegar a 2.0% a 2.5%* en comisión anual. Como los FIC también están sujetos a retención en la fuente (4%), tu ganancia neta es más baja.

Comparativa directa: rendimiento neto después de comisiones

Para darle contexto a tu bolsillo, imagina que tienes $10 millones para invertir. En un CDT con tasa del 10% anual*, inviertes $10M, ganas $1M en bruto, pagas $40,000 por retención en la fuente, y tu ganancia neta es $960,000. En un FIC conservador con rendimiento esperado del 8% anual* y comisión de 0.8%, inviertes $10M, la comisión resta $80,000, ganas $800,000 brutos, pagas retención de $32,000, y tu ganancia neta es aproximadamente $688,000. Ves la diferencia: aunque el FIC puede tener potencial de mayores rendimientos en ciertos ciclos, las comisiones te pesan mucho más. Según BanRep, en 2025-2026 los CDT han ofrecido tasas competitivas (entre 9% y 11%* dependiendo del plazo), lo que los hace muy atractivos para inversores conservadores que buscan seguridad sin pagar comisiones.

Cuándo un FIC vale la pena pagando comisiones

El FIC tiene sentido cuando esperas que los mercados suban significativamente y necesitas diversificación. Un FIC de renta variable bien administrado puede rentarte 12% a 15% anual en ciclos alcistas*, superando con creces los CDT. Pero esto requiere horizonte de inversión largo (mínimo 3-5 años) y tolerancia al riesgo. Además, si inviertes en FIC de bonos o deuda internacional, puedes acceder a oportunidades que un CDT tradicional no te ofrece. Los FIC están regulados por la SFC y administrados por sociedades comisionistas de bolsa (SCB) certificadas, lo que añade cierta seguridad.

Cuándo los CDT son la mejor opción

Si tu objetivo es seguridad, certeza y sin molestias de comisiones, los CDT son imbatibles. Funciona así: necesitas plata en 6 a 36 meses, sabes que ese dinero lo vas a precisar en esa fecha, y no quieres sorpresas. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta $50M por depositante por banco, según regulación SFC. No hay fluctuaciones diarias, no hay que pendiente del mercado, y tu banco está obligado a pagarte exactamente lo pactado. Para 2026, si las tasas siguen en el rango 9%-11%*, un CDT de 18 o 24 meses es un activo seguro.

Tabla comparativa: CDT vs FIC 2026

En la tabla abajo verás lado a lado las dimensiones clave. Los CDT ganan en certeza y cero comisiones administrativas, mientras los FIC ofrecen potencial de mayores rendimientos pero con variabilidad y costos explícitos. Tu decisión depende de cuánta plata tengas, cuánto tiempo puedas esperar, y si puedes dormir bien sin saber exactamente qué va a pasar con tu inversión. Para perfiles conservadores y horizontes cortos (menos de 2 años), CDT es la opción. Para perfiles moderados a agresivos y horizontes largos (más de 3 años), un FIC puede valer la pena si eliges uno con buena reputación y comisiones bajas.

¿Cómo saber si un FIC es barato?

Busca fondos con comisión de administración por debajo de 0.8% si es conservador, o 1.2% si es moderado. Verifica en la página del administrador cuál es la comisión exacta*. Compara siempre el rendimiento neto histórico (después de comisiones), no el bruto. La SFC publica rankings de fondos en su página, donde ves el desempeño ajustado por comisiones de los últimos 3 y 5 años.

Impuestos y retención en la fuente: CDT vs FIC

Tanto CDT como FIC están sujetos a retención en la fuente del 4% sobre la ganancia (no sobre el capital). Esto significa que si tu CDT te rinde $1M, pagas $40,000 al fisco. En un FIC, igual: si ganas $800,000, pagas $32,000. Sin embargo, hay una diferencia importante en personas jurídicas: empresas y personas del régimen tributario especial pueden tener tratamientos distintos. Si inviertes desde una persona natural, ambos productos se tratan igual en retención. Pero si inviertes como empresa, necesitas revisar si tienes derecho a ingresos no constitutivos de renta o rentas exentas, lo que podría cambiar el juego. La DIAN es quien define estos tratamientos caso a caso.

Dimensión	CDT	FIC de Inversión
Comisión de Administración	0% — sin comisión explícita*	0.5% a 2.5% anual*
Rendimiento Esperado 2026	9% a 11% anual (fijo)*	Conservador 6% a 8%, Moderado 8% a 12%, Agresivo 10% a 15%*
Retención en la Fuente	4% sobre ganancia*	4% sobre ganancia*
Riesgo / Volatilidad	Nulo — rendimiento garantizado	Bajo a Alto según tipo de fondo
Plazo Mínimo	30 días a 36 meses (según banco)	Sin plazo mínimo, rescatable en cualquier momento
Protección FOGAFÍN	Sí, hasta $50M por deposante por banco*	No — depende de la SCB administradora
Penalidad por Retiro Anticipado	Varía por banco: 0% a 1% comisión o pérdida de intereses*	Sin penalidad, pero afectan comisiones de transacción (0.1% a 0.3%)*
Perfil de Riesgo Adecuado	Conservador	Conservador (FIC de bonos), Moderado (mixtos), Agresivo (renta variable)
Regulador	SFC — Banco vigilado	SFC — Sociedad Comisionista de Bolsa (SCB)
Liquidez	A vencimiento, o penalizada si es antes	Alta — rescatable en máximo 3 días hábiles

Preguntas frecuentes

¿Cuál es realmente más barato: un CDT o un FIC?: Un CDT es más barato en términos de comisiones explícitas (0% vs 0.5% a 2.5%*). Sin embargo, si el FIC logra un rendimiento bruto mucho mayor que el CDT, el costo de la comisión se puede compensar. Por ejemplo, un FIC que rinde 12%* menos comisión de 1%* (ganancia neta ~10.6%* después de retención) puede ser mejor que un CDT al 9%*. La clave es comparar rendimientos netos, no brutos.
¿Qué debo elegir si tengo $5M y no quiero sorpresas?: CDT. Si tu objetivo es seguridad y certeza, un CDT de 12 a 24 meses te da rendimiento predeterminado (9% a 10%* en 2026), protección FOGAFÍN hasta $50M, y cero comisiones administrativas. Dormiría tranquilo sabiendo exactamente cuánto voy a recuperar al vencimiento. Los FIC son para quién tolera volatilidad.
¿Cuáles son las comisiones reales y ocultas de un FIC?: Comisión de administración (0.5% a 2.5%* según tipo), comisión de custodia (0.1% a 0.3%*), comisión de desempeño (si el fondo supera benchmark, varía por fondo), gastos de transacción al comprar/vender cuotas (0.05% a 0.2%*). Además, retención en la fuente del 4%* sobre ganancia. Verifica en el prospecto del fondo cuáles aplican a tu caso. La SFC exige transparencia, así que está todo ahí.
¿Un CDT y un FIC tienen la misma protección?: No. CDT está protegido por FOGAFÍN hasta $50M por depositante por banco (garantía de liquidez si el banco quiebra). FIC no tiene FOGAFÍN, pero sí está regulado por SFC y la sociedad administradora es vigilada. Si el administrador quiebra, tu dinero en el fondo está separado legalmente. Ambos son seguros, pero CDT tiene una red de contención extra.
¿Cuándo son mejores los FIC que los CDT?: Cuando (1) tienes horizonte largo (mínimo 3-5 años), (2) puedes tolerar fluctuaciones en el valor de tu inversión, (3) esperas que los mercados suban en el largo plazo, y (4) buscas diversificación más allá de depósitos bancarios. Un FIC de renta variable bien administrado puede rentarte 12% a 15%* en ciclos alcistas, superando ampliamente cualquier CDT. Pero requiere disciplina de no entrar en pánico si cae temporalmente.