CDT vs FIC de Inversión: Comparativa de Comisiones y Costos para Perfil Conservador
Actualizado: 27 de abril de 2026
CDT vs FIC: ¿Cuál tiene menores comisiones para un perfil conservador?
Si buscas invertir con seguridad y bajos costos, la elección entre CDT y FIC depende directamente de las comisiones que te cobren. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) emitidos por bancos vigilados por la SFC no generan comisiones de administración — solo pagas el impuesto a la renta sobre los rendimientos. Los FIC (Fondos de Inversión Colectiva) de renta fija, en cambio, cobran comisiones de administración que rondan entre 0.5% y 1.2% anual* según el fondo, más comisiones de compra y venta. Para un perfil conservador en Bogotá que invierte entre 1 millón y 10 millones de pesos, un CDT a 90 días genera más rendimiento neto porque no hay intermediarios cobrando cada mes. Sin embargo, los FIC ofrecen mayor liquidez — puedes retirar tu plata antes sin penalizaciones, algo que el CDT no permite.
Por qué los CDT son más baratos en comisiones
Un CDT es un acuerdo directo entre tú y el banco. No hay fondos que administrar ni comisiones escondidas — solo el banco te paga un rendimiento pactado al vencimiento. Las tasas CDT en 2026 rondan entre 9.5% y 11.2% anual* dependiendo del plazo y el banco. El único costo real es el impuesto a la renta (8% a 37% según tu renta mundial), que se descuenta del rendimiento. Un FIC, aunque promete diversificación, cobra comisión de administración mensual (0.5%-1.2%*), comisión de desempeño si supera rentabilidad objetivo (0.5%-2%*), y posibles comisiones de entrada y salida. Para Bogotá, donde hay CDT con tasas competitivas en principales bancos (BanColombia, BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá), la matemática es clara: CDT = menos comisiones.
Cuándo un FIC de renta fija vale la pena
Los FIC ganan cuando necesitas flexibilidad. Si inviertes 5 millones hoy pero sabes que necesitarás parte en 2-3 meses, un CDT de 6 meses te penaliza sin intereses si retiras antes. Un FIC de renta fija de corto plazo permite retirar en cualquier momento sin castigo, pagando solo la comisión de salida (típicamente 0.5%-1%*). Además, los FIC de renta fija que invierten en TES y bonos corporativos tienen diversificación — tu riesgo no está concentrado en una sola entidad. Para inversores muy conservadores en Bogotá que quieren dormir tranquilos, esta protección vale los puntos de comisión extra. La SFC regula ambos productos: CDT bajo vigilancia del banco emisor, FIC bajo vigilancia como valor mobiliario.
Tabla de Comparación: CDT vs FIC para Perfil Conservador
La tabla abajo resume costos reales, rentabilidad esperada y seguridad según regulación SFC. Nota que las comisiones varían mes a mes — verifica siempre directamente con tu banco o gestor. Un CDT de 90 días con tasa 10.5%* genera mejor retorno neto que un FIC con comisión 1%* anual, aunque el FIC permite salidas sin castigo. El regulador SFC respalda ambos, pero un CDT incluye protección FOGAFÍN hasta 50 millones de COP por deposito — los FIC no tienen cobertura FOGAFÍN porque son valores mobiliarios.
Comisiones ocultas: qué pagar y cuándo
Los CDT tienen un costo claro: impuesto a la renta. Si el banco te paga 10% anual en un CDT y tu tasa marginal es 8%, pagas 0.8% de impuesto sobre el rendimiento (no sobre el total). Para Bogotá, un CDT de 10 millones a 90 días genera aproximadamente 2.5 millones en rendimiento bruto — aplicas impuesto y neto es ~2.3 millones. Los FIC esconden comisiones en varios lados: (1) comisión de administración: 0.5%-1.2% anual* sobre el saldo, cobrada mensualmente, (2) comisión de desempeño: 0.5%-2%* si el fondo supera un benchmark, (3) comisión de entrada: 0%-0.5%*, (4) comisión de salida: 0%-1%*, (5) impuesto a la renta sobre ganancia: 8%-37%. En 10 millones invertidos en un FIC con comisión 0.8%* anual, pagas 6,666 COP mensuales (~80,000 COP anuales) solo en administración. En un CDT, cero comisiones de administración — solo impuesto a la renta sobre ganancia. Para un inversor conservador, el CDT cuesta menos.
Liquidez y plazo: cuándo importa más que el precio
Un CDT bloquea tu dinero. Si inviertes en un CDT a 6 meses y necesitas retirar a los 4 meses, pierdes todos los intereses o el banco te cobra penalización. Un FIC de renta fija te deja retirar cuando quieras — en Bogotá, si rescatas de un FIC liquidado en bolsa, tienes el dinero en T+2 (dos días). Para perfil conservador que tiene ahorros de emergencia o sabe que usará la plata en 3-6 meses, el FIC es mejor aunque cueste más en comisiones. Los CDT son ideales si buscas bloquear dinero por 6-12 meses sin tocarlo. La SFC permite ambas estrategias — la elección depende de tu flujo de caja. En Bogotá, donde hay opciones de CDT a todos los plazos (30, 60, 90, 180, 360 días), puedes escalonar: invertir en varios CDT de diferentes vencimientos para tener liquidez periódica sin pagar comisiones.
| Dimensión | CDT | FIC de Renta Fija |
|---|---|---|
| Rendimiento esperado 2026 | 9.5% - 11.2% anual* | 8.5% - 10% anual* |
| Comisión de administración | 0% | 0.5% - 1.2% anual* |
| Comisión de desempeño | No aplica | 0.5% - 2% si supera objetivo* |
| Comisión entrada/salida | 0% | 0% - 1% por rescate* |
| Impuesto a la renta | 8% - 37% sobre ganancia | 8% - 37% sobre ganancia |
| Liquidez | Sin penalización solo a vencimiento | Rescate en T+2 sin restricción |
| Plazo mínimo | 30 días - 12 meses | Sin plazo mínimo |
| Regulador | SFC (vigilancia banco emisor) | SFC (vigilancia como valor mobiliario) |
| Protección FOGAFÍN | Sí, hasta 50 millones COP | No aplica |
| Perfil adecuado | Conservador, sin necesidad liquidez antes vencimiento | Conservador, requiere acceso flexible a dinero |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es más barato: un CDT o un FIC para inversiones menores a 10 millones?
- Un CDT es más barato en comisiones. Los CDT no cobran comisión de administración, solo impuesto a la renta sobre ganancia. Un FIC cobra entre 0.5% - 1.2% anual* en comisión de administración, más posibles comisiones de entrada/salida. En 10 millones a 6 meses con tasa CDT 10.5%* versus FIC 9.5%* con comisión 0.8%*, el CDT neto es superior. Usa CDT si no necesitas el dinero antes del vencimiento — es la opción más económica para perfil conservador.
- ¿Cuál conviene más si necesito acceso a mi plata en 3 meses?
- El FIC conviene más. Un CDT a 6 meses penaliza si retiras a los 3 meses. Un FIC te permite rescatar cuando quieras, típicamente en 2 días hábiles, sin castigo. Pagas comisión de salida (0%-1%*) pero conservas flexibilidad. Para inversores en Bogotá con cash flow incierto, un FIC de renta fija corto plazo es mejor opción aunque tenga comisiones mayores.
- ¿Cuáles son todas las comisiones que debo pagar en un FIC?
- En un FIC pagas: (1) comisión de administración: 0.5%-1.2% anual* sobre saldo, cobrada mensualmente, (2) comisión de desempeño: 0.5%-2%* si el fondo supera benchmark, (3) comisión de entrada: 0%-0.5%*, (4) comisión de salida/rescate: 0%-1%*, (5) impuesto a la renta: 8%-37% sobre ganancia. En un CDT solo pagas impuesto a la renta sobre ganancia — cero comisiones de administración o entrada.
- ¿Cómo sé si un banco está regulado para ofrecer CDT y si un FIC es seguro?
- Ambos están regulados por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). Verifica en superfinanciera.gov.co que el banco emisor del CDT esté en registro de entidades vigiladas — todos los principales bancos en Bogotá (BanColombia, BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá) lo están. Los FIC también están regulados como valores mobiliarios — busca en el registro de fondos de inversión colectiva de la SFC que tu gestor esté autorizado. Los CDT incluyen protección FOGAFÍN hasta 50 millones COP; los FIC no, porque son valores.
- ¿Debo escoger CDT o FIC según dónde viva en Bogotá?
- La ubicación en Bogotá no importa para elegir CDT vs FIC — lo que cuenta es tu perfil de riesgo y necesidad de liquidez. Sin embargo, en Bogotá tienes más opciones: más bancos compitiendo en tasas CDT, más gestoras de fondos ofreciendo FIC. Compara tasas CDT en los principales bancos y comisiones de FIC en plataformas como Bolsa de Valores de Colombia (BVC) antes de decidir. El factor clave es: ¿necesitas tu plata antes del vencimiento? Si no, CDT. Si sí, FIC.