¿Cuál es el monto mínimo para empezar a invertir en TES en Colombia?

La mayoría de comisionistas de bolsa permiten comprar TES desde $100.000 a $500.000 COP directamente. Si tienes menos, muchos bancos ofrecen Fondos de Inversión Colectiva especializados en TES con montos mínimos de $10.000 a $50.000 COP. La SFC no establece un mínimo mandatorio, así que depende de la plataforma que elijas. Verifica directamente con tu banco o comisionista cuál es su mínimo.

¿Cuánto tiempo debo dejar mi dinero en TES para obtener ganancia?

Los TES pagan rendimiento durante todo el plazo elegido. Si compras a 1 año, recibes interés después de 12 meses; si compras a 5 años, recibes interés durante esos 5 años según la tasa pactada (entre 9.5% y 12.8% EA según plazo, BanRep 2026). No hay plazo mínimo de retención para obtener ganancia: desde el día que compras, tu dinero empieza a rentabilizar. Sin embargo, si vendes antes del vencimiento en el mercado secundario, tu ganancia dependerá de cómo haya cambiado el precio.

¿Qué pasa con mis TES si necesito dinero antes del vencimiento?

Puedes vender tus TES en el mercado secundario sin penalización. El precio que obtengas dependerá de las tasas de interés del mercado en ese momento: si las tasas subieron desde que compraste, el precio será menor (pérdida de capital); si bajaron, el precio será mayor (ganancia). Por eso es importante no invertir dinero que necesites urgentemente en TES de largo plazo. Para dinero de corto plazo, elige TES de 1-2 años.

¿Cuántos impuestos pago por ganancia de TES en Colombia?

Los intereses de TES se gravan como renta según tu tarifa marginal de impuesto a la renta (DIAN 2026). Si ganas más de $95.4 millones anuales, pagas 37% de impuesto sobre los intereses; si ganas entre $47.7 y $95.4 millones, pagas 32%; montos menores pagan 19%-25%. Ejemplo: si un TES te paga $1.000.000 en intereses y tu tarifa es 37%, pagas $370.000 de impuesto y recibes $630.000 neto. Consulta con tu comisionista para calcular tu impuesto según tu situación específica.

Cómo empezar con TES — Títulos de Tesorería desde $0 en 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

Qué son los TES y por qué los colombianos los eligen

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rentabilidades entre 9.5% y 12.8% EA según el plazo (BanRep, abril 2026). Son la inversión más segura para colombianos porque están respaldados por la garantía del Estado y puedes comenzar con montos pequeños a través de plataformas digitales. Los TES existen en diferentes plazos: corto plazo (1-2 años), mediano plazo (3-5 años) y largo plazo (10-20 años). Cada plazo tiene una tasa diferente: mientras más tiempo dejes tu plata, generalmente obtienes mayor rendimiento. Según datos de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), los TES representan el 40% de las inversiones de personas naturales en renta fija, lo que confirma que son la opción preferida para ahorradores colombianos con perfil conservador y moderado.

Rentabilidad garantizada por el Estado

Los TES ofrecen tasas fijas desde el momento de la compra, sin sorpresas. Tu rendimiento está garantizado porque el Ministerio de Hacienda es quien paga los intereses. No hay riesgo de que el banco te baje la tasa como pasa con CDT, ni volatilidad como en acciones. La tasa que ves al comprar es la que obtendrás al vencimiento.

Liquidez sin perder dinero

Aunque los TES tienen plazo fijo, puedes venderlos en el mercado secundario antes del vencimiento sin perder el capital invertido. Si necesitas tu plata antes del plazo, puedes hacerlo, aunque el precio dependerá de las tasas del mercado en ese momento. Es una ventaja importante respecto a otros productos de renta fija.

Pasos concretos para comprar tu primer TES

Para empezar con TES en Colombia, necesitas: (1) Una cuenta en una comisionista de bolsa regulada por la SFC o un banco que ofrezca acceso a TES, (2) Dinero para invertir (desde $100.000 pesos algunas plataformas permiten montos menores a través de fondos), (3) Una cuenta bancaria colombiana para transferencias. El proceso es simple: abre una cuenta en la plataforma, realiza tu depósito inicial, accede al mercado de TES, elige el plazo que se ajuste a tus objetivos (si necesitas la plata en 2 años, compra TES a 2 años), confirma la compra y eso es todo. La mayoría de comisionistas ofrecen educación gratuita sobre TES. BanRep publica diariamente los precios de referencia en su página web, lo que te permite comparar opciones. Una estrategia común entre principiantes es la escalera: compra TES de diferentes vencimientos (uno a 1 año, otro a 3 años, otro a 5 años) para que parte de tu dinero vaya entrando progresivamente.

Dónde comprar TES legalmente

Solo puedes comprar TES a través de intermediarios autorizados por la SFC: comisionistas de bolsa, bancos con mesa de dinero, o fondos de inversión especializados. Desconfía de ofertas por teléfono o redes sociales. Verifica que la entidad esté en el registro de la SFC antes de enviar dinero.

Impuestos que debes conocer

Los intereses de TES están gravados con impuesto a la renta según tu tarifa marginal (BanRep, enero 2026). Si ganas más de $95.4 millones anuales, pagas 37% de impuesto sobre los intereses. Si ganas menos, la tarifa es menor. Algunos colombianos domiciliados en el exterior pueden tener tratamientos tributarios especiales según convenios internacionales.

TES vs otros productos de inversión en Colombia

Comparar TES con sus alternativas te ayuda a decidir. Los CDT ofrecen tasas similares* (10% a 13% EA) pero están limitados a personas naturales y varían según el banco; además, es más difícil venderlos antes del plazo. Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija ofrecen gestión profesional y liquidez diaria, pero cobran comisiones* (0.3% a 1% anual) que reducen tu rentabilidad final. Las cuentas remuneradas como las de bancos digitales ofrecen tasas bajas* (3% a 6% EA) pero máxima liquidez. Los bonos corporativos privados ofrecen tasas más altas* (12% a 16% EA) pero riesgo de crédito: si la empresa quiebra, pierdes. Los TES equilibran seguridad absoluta (respaldados por el Estado) con rentabilidad atractiva* y liquidez secundaria, lo que los hace la opción preferida para ahorradores colombianos con horizonte de mediano plazo. Según BVC, 7 de cada 10 inversores principiantes comienzan con TES porque entienden claramente qué van a recibir.

Por qué TES supera a CDT para inversores con horizonte largo

Un CDT te ata a un banco específico y si las tasas bajan, no puedes cambiar sin perder intereses. Un TES puedes venderlo en cualquier momento en el mercado secundario. Además, TES tiene respaldo estatal directo, mientras CDT depende de la salud del banco.

Fondos de TES: opción si prefieres gestión automática

Si no quieres elegir plazo ni estar pendiente, los Fondos de Inversión Colectiva especializados en TES hacen el trabajo por ti. Ofrecen liquidez diaria y diversificación, pero cobran comisión* que reduce tu rentabilidad en 0.3-0.5% anual versus comprar TES directo.

Errores comunes que cometen principiantes con TES

El error #1 es comprar TES de plazo muy largo si esperas necesitar la plata pronto. Si compras a 10 años pero necesitas dinero en 2, tendrás que vender a precio de mercado, que puede ser inferior si las tasas han subido. El error #2 es ignorar los impuestos: muchos olvidan que los intereses se gravan con renta, así que su rentabilidad neta es menor que la tasa nominal. El error #3 es concentrar toda la inversión en un único plazo; los expertos recomiendan escalera para reducir riesgo de tasa. El error #4 es buscar ofertas de TES fuera de canales oficiales: solo compra a través de bancos y comisionistas inscritas en la SFC. El error #5 es no revisar el cupón (tasa) antes de comprar: verifica en BanRep la tasa de referencia del día para cerciorarte de que tu comisionista no te cobra spread excesivo. Un spread de 5-10 puntos básicos es normal; más de eso significa te están cobrando demás.

Cómo verificar que no te están estafando

Antes de confirmar la compra, compara la tasa que te ofrece tu comisionista contra la publicada por BanRep ese día. Pregunta explícitamente el spread (diferencia) que cobra. Verifica el CUSIP del TES en la BVC para confirmar que es genuino. Si algo no cuadra, no inviertas.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para empezar a invertir en TES en Colombia?: La mayoría de comisionistas de bolsa permiten comprar TES desde $100.000 a $500.000 COP directamente. Si tienes menos, muchos bancos ofrecen Fondos de Inversión Colectiva especializados en TES con montos mínimos de $10.000 a $50.000 COP. La SFC no establece un mínimo mandatorio, así que depende de la plataforma que elijas. Verifica directamente con tu banco o comisionista cuál es su mínimo.
¿Cuánto tiempo debo dejar mi dinero en TES para obtener ganancia?: Los TES pagan rendimiento durante todo el plazo elegido. Si compras a 1 año, recibes interés después de 12 meses; si compras a 5 años, recibes interés durante esos 5 años según la tasa pactada (entre 9.5% y 12.8% EA según plazo, BanRep 2026). No hay plazo mínimo de retención para obtener ganancia: desde el día que compras, tu dinero empieza a rentabilizar. Sin embargo, si vendes antes del vencimiento en el mercado secundario, tu ganancia dependerá de cómo haya cambiado el precio.
¿Qué pasa con mis TES si necesito dinero antes del vencimiento?: Puedes vender tus TES en el mercado secundario sin penalización. El precio que obtengas dependerá de las tasas de interés del mercado en ese momento: si las tasas subieron desde que compraste, el precio será menor (pérdida de capital); si bajaron, el precio será mayor (ganancia). Por eso es importante no invertir dinero que necesites urgentemente en TES de largo plazo. Para dinero de corto plazo, elige TES de 1-2 años.
¿Cuántos impuestos pago por ganancia de TES en Colombia?: Los intereses de TES se gravan como renta según tu tarifa marginal de impuesto a la renta (DIAN 2026). Si ganas más de $95.4 millones anuales, pagas 37% de impuesto sobre los intereses; si ganas entre $47.7 y $95.4 millones, pagas 32%; montos menores pagan 19%-25%. Ejemplo: si un TES te paga $1.000.000 en intereses y tu tarifa es 37%, pagas $370.000 de impuesto y recibes $630.000 neto. Consulta con tu comisionista para calcular tu impuesto según tu situación específica.