¿Cuánto dinero necesito mínimo para comprar mi primer TES?

La mayoría de comisionistas en Colombia permiten comprar TES desde $50.000 a $100.000 pesos (BanRep registra inversiones desde estos montos en 2026). Algunas plataformas digitales como Finaktiva permiten montos menores. No necesitas ser millonario: con tu primer bono o parte de tus cesantías puedes empezar. Verifica el mínimo con la comisionista que elijas.

¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para alguien que empieza?

Un CDT ofrece tasa fija* (10%-13% EA según BanRep, 2026) y liquidez garantizada solo al vencimiento. Un TES ofrece tasa similar* pero puedes venderlo antes a precio de mercado. Los CDT son más seguros para principiantes porque sabes exactamente cuánto dinero recibirás. Los TES requieren entender volatilidad de precios, pero dan más flexibilidad. Para empleados sin prisa, ambos funcionan igual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Qué comisión me cobra la comisionista por comprar TES?

Las comisiones típicas* en comisionistas colombianas oscilan entre 0,1% y 0,5% del valor de la transacción. Una inversión de $1.000.000 te cuesta $1.000 a $5.000 en comisión. Algunas comisionistas tienen promociones sin comisión para primeras compras. Compara antes de abrir cuenta: plataformas digitales suelen cobrar menos que corredores tradicionales. Pregunta específicamente cuál es su tarifa de administración anual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Cómo puedo reinvertir mis ganancias de TES sin pagar impuestos dobles?

Los impuestos sobre TES se pagan una sola vez en tu declaración anual de renta (DIAN). Si reinviertes los cupones que recibes en nuevos TES, pagas impuestos solo sobre los cupones (no sobre la reinversión). Para optimizar esto, un asesor de comisionista puede guiarte sobre si conviene vender para reinvertir o mantener posiciones separadas. Para decisiones fiscales, consulta con tu contador o la DIAN directamente.

Cómo empezar con TES en Colombia: guía desde $0 para empleados

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué un empleado debería considerarlos?

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional colombiano que actualmente ofrecen rendimientos entre 11% y 12% EA según el plazo, según datos de BanRep (abril 2026). Son una forma de prestarle dinero al Estado y recibir intereses a cambio. Para un empleado, los TES representan una alternativa de inversión segura porque están respaldados por el Gobierno, y pueden ser adquiridos desde montos muy bajos a través de comisionistas de bolsa autorizados por la Superintendencia Financiera (SFC). La ventaja principal es que tu dinero crece sin riesgo de insolvencia (ya que es deuda estatal). Muchos empleados que reciben bonificaciones, cesantías o simplemente tienen ahorros guardados en casa, encuentran en los TES una manera de que la plata trabaje sin necesidad de ser un inversor experto. A diferencia de un CDT bancario, los TES permiten vender antes del vencimiento si necesitas acceso a tu dinero, aunque hay volatilidad de precios según las tasas del mercado.

¿Por qué los TES son seguros para empleados sin experiencia?

Los TES tienen garantía implícita del Estado colombiano. Según la SFC, están inscritos en el Depósito Centralizado de Valores (DCV) y regulados por normas internacionales. A diferencia de invertir en acciones o bonos privados, no dependes de que una empresa específica sea rentable. El riesgo es mínimo siempre que mantengas tu inversión hasta el vencimiento.

Diferencia entre TES y otras opciones comunes

Un CDT ofrece tasas fijas* entre 10% y 13% EA (BanRep), pero el dinero queda inmovilizado en el banco. Los TES ofrecen tasas similares* pero permiten vender en el mercado secundario si necesitas liquidezcerca del vencimiento. Los FIC de renta fija diversifican el riesgo entre múltiples bonos del Gobierno. Elegir depende de si prefieres certeza absoluta (CDT) o flexibilidad (TES). *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Paso a paso: cómo comprar tu primer TES con tus ahorros o cesantías

Comprar un TES como empleado requiere seguir 4 pasos simples. Primero, abre una cuenta en una comisionista de bolsa autorizada por la SFC (puedes hacerlo en línea en minutos). Segundo, vincula tu dinero al corredor: puedes transferir desde tu cuenta bancaria personal. Tercero, accede a la plataforma de tu comisionista y busca TES en el catálogo de valores disponibles (verás opciones como TES 2027, TES 2030, etc., con sus tasas* actuales). Cuarto, coloca tu orden de compra indicando cuánto dinero quieres invertir y qué plazo prefieres. La plataforma te mostrará el precio actual del TES, la tasa de rendimiento anualizada*, y la fecha de vencimiento. Algunos comisionistas permiten inversiones desde $100.000 pesos, otros desde $50.000. Después de confirmar tu orden, el dinero se descuenta de tu cuenta y recibes los títulos en tu cartero digital. Desde ese momento, empiezas a generar rendimientos día a día hasta el vencimiento o hasta que decidas vender en el mercado secundario. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Elegir el plazo correcto para tu TES

Los TES vienen en diferentes vencimientos: corto plazo (2026-2027, rendimiento menor*), mediano plazo (2028-2030, rendimiento moderado*), y largo plazo (2035+, rendimiento más alto*). Un empleado con cesantías disponibles ahora y que no las necesite en 5 años, típicamente elige TES 2030 o 2035 para maximizar rendimiento. Si prefieres acceso más rápido, elige TES 2026-2027. La regla: a mayor plazo, mayor tasa* potencial, pero menos flexibilidad. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Comisionistas autorizadas donde abrir tu cuenta TES

En Colombia, comisionistas como BTG Pactual, Credicorp Capital, Scotiabank Colpatria, e intermediarios en línea como Finaktiva ofrecen plataformas para comprar TES. Todas están reguladas por la SFC y permiten personas naturales. Cada una cobra comisiones diferentes* (típicamente entre 0,1% y 0,5% del valor de la transacción). Abre tu cuenta con la que tenga comisiones menores para tu volumen, o la que tenga interfaz más amigable. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Cómo maximizar tus TES: estrategias simples para empleados

Una vez que tienes tu primer TES, hay tres estrategias que empleados típicamente siguen. La primera es el «ladder de TES»: en lugar de invertir toda tu cesantía en un solo vencimiento (ej. TES 2030), divides el dinero entre TES 2027, 2030, y 2035. Así, cada año recibir dinero de los TES que vencen, y puedes reinvertir en nuevos TES con tasas* actuales sin estar expuesto a un solo plazo. La segunda es la «reinversión de cupones»: cada 3 meses, el TES paga intereses (cupón). En lugar de gastar esa plata, puedes reinvertir los cupones en más TES para que crezca el efecto compuesto. La tercera es monitorear las tasas*: si las tasas suben (BanRep aumenta la tasa de política monetaria), los precios de TES bajan en el mercado secundario. Si necesitas dinero urgente, espera a una caída de tasas para vender con ganancia de capital. Para decisiones sobre reinversión de rendimientos, aportes a TES con dinero de cesantías o retenciones fiscales, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Impuestos sobre ganancias en TES: qué debe saber un empleado

Los rendimientos de TES (cupones) son gravados como renta por DIAN según tu declaración anual. Si eres empleado y tienes ingresos laborales, se suma el rendimiento del TES a tu base gravable. Sin embargo, si vendes el TES con ganancia de capital (compras a $980.000 y vendes a $1.000.000), esa ganancia también es gravada. Mantener el TES hasta vencimiento simplifica esto: solo pagas impuestos sobre los cupones recibidos. Para cálculos específicos sobre tu situación fiscal, consulta con tu contador o la DIAN.

¿Qué pasa si necesito mis ahorros antes del vencimiento del TES?

Puedes vender tu TES en el mercado secundario (secundario) en cualquier momento a través de tu comisionista. El precio de venta dependerá de las condiciones de mercado: si las tasas de interés bajaron, el precio de tu TES habrá subido (ganancia). Si las tasas subieron, el precio bajará (pérdida potencial). El proceso toma 1-2 días hábiles. Por eso los TES ofrecen más flexibilidad que un CDT: tienes acceso a tu dinero, pero a precio de mercado, no a valor nominal.

Disclaimer y recomendaciones finales

La información presentada es educativa y basada en datos públicos de BanRep, SFC y fuentes oficiales. No ofrecemos asesoramiento financiero ni recomendaciones personalizadas. Antes de invertir en TES, evalúa tu perfil de riesgo, horizonte de inversión y necesidad de liquidez. Si tienes deudas de alto interés, considera pagarlas antes de invertir. Si tus cesantías están destinadas a educación, salud o emergencia cercana, los TES podrían no ser la mejor opción. Consulta con un asesor de tu comisionista de bolsa autorizado por la SFC para que revise tu situación específica.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero necesito mínimo para comprar mi primer TES?: La mayoría de comisionistas en Colombia permiten comprar TES desde $50.000 a $100.000 pesos (BanRep registra inversiones desde estos montos en 2026). Algunas plataformas digitales como Finaktiva permiten montos menores. No necesitas ser millonario: con tu primer bono o parte de tus cesantías puedes empezar. Verifica el mínimo con la comisionista que elijas.
¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para alguien que empieza?: Un CDT ofrece tasa fija* (10%-13% EA según BanRep, 2026) y liquidez garantizada solo al vencimiento. Un TES ofrece tasa similar* pero puedes venderlo antes a precio de mercado. Los CDT son más seguros para principiantes porque sabes exactamente cuánto dinero recibirás. Los TES requieren entender volatilidad de precios, pero dan más flexibilidad. Para empleados sin prisa, ambos funcionan igual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Qué comisión me cobra la comisionista por comprar TES?: Las comisiones típicas* en comisionistas colombianas oscilan entre 0,1% y 0,5% del valor de la transacción. Una inversión de $1.000.000 te cuesta $1.000 a $5.000 en comisión. Algunas comisionistas tienen promociones sin comisión para primeras compras. Compara antes de abrir cuenta: plataformas digitales suelen cobrar menos que corredores tradicionales. Pregunta específicamente cuál es su tarifa de administración anual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Cómo puedo reinvertir mis ganancias de TES sin pagar impuestos dobles?: Los impuestos sobre TES se pagan una sola vez en tu declaración anual de renta (DIAN). Si reinviertes los cupones que recibes en nuevos TES, pagas impuestos solo sobre los cupones (no sobre la reinversión). Para optimizar esto, un asesor de comisionista puede guiarte sobre si conviene vender para reinvertir o mantener posiciones separadas. Para decisiones fiscales, consulta con tu contador o la DIAN directamente.