¿Desde cuánto dinero puedo comprar TES en Colombia?

La mayoría de comisionistas de bolsa reguladas por la SFC permiten comprar TES desde $100.000 a $1 millón como monto inicial. Banco de la República acepta compras directas desde $1 millón. Algunos fondos de inversión en TES (FITFV) permiten entrada desde $100.000. Si empiezas con poco capital, es recomendable usar fondos de TES antes que comprar directamente, porque distribuyen riesgo y ofrecen flexibilidad. Verifica con tu intermediario el monto mínimo exacto, que varía según plataforma.

¿Cuánto tiempo debo mantener un TES para que sea rentable?

Los TES son rentables desde el primer cupón (pago de intereses cada 6 meses). Sin embargo, para maximizar rendimiento y evitar impuestos, es ideal mantenerlos hasta su vencimiento (2, 5, 10, 20 o 30 años según plazo elegido). Si los vendes antes, podrías perder dinero si las tasas de mercado subieron. Ejemplo: un TES a 10 años es más rentable mantenerlo 10 años que venderlo al año 2. Para empleados con cesantías, un horizonte de 5 a 10 años alinea perfectamente con los TES.

¿Los rendimientos de TES están sujetos a impuesto sobre la renta?

No, si mantienes el TES hasta su fecha de vencimiento. Los intereses están exentos de impuesto sobre la renta según DIAN y normativa tributaria vigente. Si lo vendes antes del vencimiento y ganaste dinero por diferencia de precio, esa ganancia capital sí genera tributación. Por eso los TES son preferidos por empleados: si los mantienen hasta el final, evitan descuentos fiscales que sí aplican en CDT o inversiones en acciones.

¿Qué diferencia hay entre comprar TES directamente en Banco de la República vs una comisionista?

Banco de la República tiene comisiones menores (0% a 0.05%*) pero el proceso es más lento (requiere visita física o trámite por correo) y mínimo mayor ($1 millón). Una comisionista de bolsa cobra 0.15% a 0.50%* pero el proceso es rápido (en línea, 1-2 días) y acepta montos menores. Para empleados que quieren invertir rápido, una comisionista es práctica. Para montos mayores a $50 millones, Banco de la República es más económico. Ambas opciones son seguras y reguladas por BanRep/SFC.

Cómo empezar con TES — Títulos de Tesorería Colombia desde $0 en 2025

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué empleados los eligen?

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos que emite el Gobierno Nacional Colombiano para financiar gastos públicos. Según la BVC y Banco de la República, los TES ofrecen rendimientos entre 10.5% y 12.8% EA* en 2025, dependiendo del plazo elegido (de 2 a 30 años). Para empleados con cesantías o ahorros, los TES representan una alternativa de renta fija más segura que acciones, porque están respaldados por la tesorería del Estado. No necesitas una fortuna para empezar: puedes comprar desde $1 millón con comisiones reducidas en plataformas de valores o directamente en el Banco de la República. El riesgo es bajo comparado con inversión en bolsa, porque el Estado colombiano ha mantenido sus pagos consistentes durante décadas.

Tasas actuales de TES en Colombia

Banco de la República reporta que los TES a corto plazo (2-5 años) rinden 10.5% a 11.2% EA*, mientras que los de mediano plazo (10-15 años) oscilag entre 11.5% y 12.2% EA*. Los TES a largo plazo (20-30 años) pueden alcanzar 12.5% a 12.8% EA*. Estas tasas varían diariamente según oferta y demanda en el mercado. Un empleado que invierta $10 millones en TES a 10 años con rendimiento promedio del 11.8% EA* acumularía aproximadamente $31.5 millones en el mismo período, sin contar reinversión de intereses.

Perfil inversor para TES

Los TES son ideales si tienes horizonte de inversión entre 2 y 30 años y prefieres certeza sobre rendimientos variables. Empleados con cesantías acumuladas, pensionados o personas que ahorran para jubilación encuentran aquí una opción que protege el capital y genera flujo de caja previsible. No es recomendable si necesitas acceso inmediato al dinero, porque aunque son líquidos, venderlos antes de vencimiento puede implicar pérdidas si las tasas de mercado subieron después de tu compra.

Paso a paso: Cómo comprar TES siendo empleado

El proceso es simple y lo puedes hacer desde casa. Primero, abre una cuenta de inversión en una comisionista de bolsa regulada por la SFC (como Bolsa de Valores de Colombia, Corficolombiana, Davivienda o cualquier banco que ofrezca servicios de valores). Segundo, deposita el monto que deseas invertir (mínimo sugerido $1 millón, aunque algunos intermediarios aceptan desde $100.000). Tercero, accede a la plataforma de trading o solicita a tu asesor que compre TES especificando: monto, plazo deseado (2, 5, 10, 20 o 30 años) y tipo (TES Tasa Fija es lo más común). Cuarto, confirma la operación y recibirás un certificado de tenencia. Los pagos de intereses llegan cada seis meses a tu cuenta bancaria registrada. La comisión promedio oscila entre 0.15% y 0.50%* según la plataforma. Alternativa directa: el Banco de la República permite comprar TES directamente sin intermediarios, con comisiones menores, pero requiere más trámites y tiempos de espera más largos.

Requisitos mínimos para abrir cuenta de valores

Necesitas cédula colombiana o extranjería vigente, comprobante de domicilio (factura de servicios reciente), y vinculación bancaria activa. Algunos bancos exigen depósito inicial mínimo de $500.000 a $1 millón. El proceso de apertura toma entre 1 y 5 días hábiles. Si ya eres cliente bancario, es aún más rápido. Toda plataforma regulada por la SFC te mostrará un simulador de rendimientos antes de confirmar tu compra.

Comisiones y costos asociados

La comisión de compra oscila entre 0.15% y 0.50%* según intermediario. Por ejemplo, comprar $10 millones en TES puede costar $15.000 a $50.000 en comisión. Algunos bancos cobran mantenimiento de cuenta (entre $0 y $30.000 anuales*). No hay comisión de venta si mantienes el TES hasta vencimiento. Siempre verifica el tarifario de tu intermediario antes de invertir. Plataformas como Fiducia Vallegrande ofrecen comisiones reducidas para montos mayores a $50 millones.

TES vs otras opciones de renta fija: cuándo elegir cada una

Para empleados que evalúan dónde colocar cesantías o ahorros, las opciones principales son CDT, TES y Fondos de Inversión en renta fija. Los CDT ofrecen tasas entre 10% y 13% EA* con liquidez inmediata y cobertura de FOGAFÍN hasta $100 millones, pero tasas más altas generan mayores comisiones. Los TES generan 10.5% a 12.8% EA* con acceso total a liquidez secundaria (puedo vender antes del vencimiento) y ventajas tributarias: los rendimientos de TES están exentos de impuesto sobre la renta si los mantienes hasta vencimiento. Los Fondos de Inversión de renta fija rinden entre 9% y 11% EA* pero permiten entrada y salida más flexible (diaria) y menor monto mínimo ($100.000). Según DIAN y Banco de la República, los TES son la opción preferida para empleados con perspectiva de mediano a largo plazo (5+ años) porque maximizan retorno neto después de impuestos. Un CDT genera impuesto a la renta sobre el rendimiento (hasta 37%), mientras que TES no lo genera si lo mantienes hasta vencimiento. Para horizontes menores a 2 años, un CDT o fondo de liquidez es más apropiado.

Ventajas tributarias de los TES

Los intereses de TES están exentos de impuesto sobre la renta si los mantienes hasta su fecha de vencimiento (sin vender antes). Un CDT, por el contrario, genera tributación sobre el rendimiento. Ejemplo: si inviertes $10 millones en TES a 10 años con rendimiento 11.8% EA*, recibes $31.5 millones netos sin descuentos fiscales. En CDT al 11.5% EA* con 37% de tributación sobre rendimiento, tu neto sería aproximadamente $20.8 millones. Esta diferencia explica por qué empleados con cesantías optan por TES.

Riesgo y liquidez: TES vs alternativas

Los TES tienen riesgo soberano bajo (Gobierno Nacional como emisor) pero sí tienen riesgo de mercado: si vendes antes del vencimiento y las tasas subieron, perderás valor de mercado. Los CDT tienen riesgo crediticio del banco (cubierto por FOGAFÍN) pero acceso inmediato al capital sin pérdidas. Los fondos de inversión de renta fija tienen riesgo variable según su cartera. Para empleados con perfil conservador, los TES ofrecen el mejor balance entre rendimiento y protección si planean mantenerlos hasta vencimiento.

Cesantías: cómo transferir a TES directamente

Si eres empleado colombiano con cesantías acumuladas, el proceso varía según si las tienes en una cuenta individual o fondo de cesantías. Si tu empresa aporta a un fondo de cesantías (AFC), debes solicitar al fondo una orden de transferencia a tu cuenta bancaria; luego usas ese dinero para invertir en TES a través de una comisionista. Si tienes cesantías en cuenta individual (depósito bancario a nombre tuyo), puedes transferir directamente a tu cuenta de valores y comprar TES sin trámites adicionales. Algunos bancos ofrecen servicios de asesoramiento gratuito para empleados que quieren usar cesantías en TES. Importante: las cesantías no se pueden transferir directamente desde la AFC a una cuenta de valores; primero pasan por tu cuenta bancaria. El proceso total toma 3 a 7 días hábiles. No hay penalidad por invertir cesantías en TES siempre que no las retires antes de que se cumpla el plazo legal de protección (salvo causal permitida por ley).

Diferencia entre cesantías en AFC y en cuenta individual

Las cesantías en AFC (Fondos de Cesantías autorizados) se aportan automáticamente desde tu nómina. Puedes retirarlas al terminar la relación laboral o solicitar traslado a otra AFC. Para invertir en TES, primero debes retirarlas a cuenta bancaria. Las cesantías en cuenta individual quedan directamente en tu banco; su retiro es inmediato y sin procesos adicionales. En ambos casos, una vez tengas el dinero en tu cuenta bancaria, puedes comprar TES sin restricción.

Ventajas de invertir cesantías en TES vs dejarlas en AFC

Una cesantía acumulada en AFC rinde entre 2% y 4% EA* según el fondo. Un TES rinde entre 10.5% y 12.8% EA*. Ejemplo: $20 millones en AFC por 5 años al 3% EA* acumularía $23.2 millones. Los mismos $20 millones en TES a 5 años con 11% EA* acumularían $33.8 millones. La diferencia es significativa. Sin embargo, revisar si tu situación laboral permite el retiro sin penalizaciones es obligatorio antes de proceder.

Preguntas frecuentes

¿Desde cuánto dinero puedo comprar TES en Colombia?: La mayoría de comisionistas de bolsa reguladas por la SFC permiten comprar TES desde $100.000 a $1 millón como monto inicial. Banco de la República acepta compras directas desde $1 millón. Algunos fondos de inversión en TES (FITFV) permiten entrada desde $100.000. Si empiezas con poco capital, es recomendable usar fondos de TES antes que comprar directamente, porque distribuyen riesgo y ofrecen flexibilidad. Verifica con tu intermediario el monto mínimo exacto, que varía según plataforma.
¿Cuánto tiempo debo mantener un TES para que sea rentable?: Los TES son rentables desde el primer cupón (pago de intereses cada 6 meses). Sin embargo, para maximizar rendimiento y evitar impuestos, es ideal mantenerlos hasta su vencimiento (2, 5, 10, 20 o 30 años según plazo elegido). Si los vendes antes, podrías perder dinero si las tasas de mercado subieron. Ejemplo: un TES a 10 años es más rentable mantenerlo 10 años que venderlo al año 2. Para empleados con cesantías, un horizonte de 5 a 10 años alinea perfectamente con los TES.
¿Los rendimientos de TES están sujetos a impuesto sobre la renta?: No, si mantienes el TES hasta su fecha de vencimiento. Los intereses están exentos de impuesto sobre la renta según DIAN y normativa tributaria vigente. Si lo vendes antes del vencimiento y ganaste dinero por diferencia de precio, esa ganancia capital sí genera tributación. Por eso los TES son preferidos por empleados: si los mantienen hasta el final, evitan descuentos fiscales que sí aplican en CDT o inversiones en acciones.
¿Qué diferencia hay entre comprar TES directamente en Banco de la República vs una comisionista?: Banco de la República tiene comisiones menores (0% a 0.05%*) pero el proceso es más lento (requiere visita física o trámite por correo) y mínimo mayor ($1 millón). Una comisionista de bolsa cobra 0.15% a 0.50%* pero el proceso es rápido (en línea, 1-2 días) y acepta montos menores. Para empleados que quieren invertir rápido, una comisionista es práctica. Para montos mayores a $50 millones, Banco de la República es más económico. Ambas opciones son seguras y reguladas por BanRep/SFC.