¿Cuál es el monto mínimo para comprar TES en Colombia?

La mayoría de comisionistas de bolsa digitales permite comprar desde $50.000 a $100.000. No hay monto mínimo oficial del Gobierno — depende de la plataforma. Brokers como Bolsa Electrónica y algunos bancos digitales ofrecen montos más bajos. Verifica con tu comisionista específica antes de abrir cuenta.

¿Cómo recibo los intereses de mis TES cada trimestre?

Los cupones se pagan automáticamente a tu cuenta bancaria vinculada a tu cuenta de inversión. Típicamente, el Gobierno paga los intereses cada 3 meses (calendario específico en el prospecto de cada TES). Recibirás un aviso de tu comisionista unos días antes del pago. Los intereses son gravados como renta en tu declaración anual de la DIAN.

¿Qué pasa si vendo un TES antes del vencimiento en bolsa?

Puedes vender en el mercado secundario de la BVC — la liquidez es rápida (2 días hábiles) pero el precio fluctúa según las tasas de interés vigentes. Si las tasas subieron desde que compraste, venderás por menos; si bajaron, venderás por más. Pagarás comisión* de venta (~0,5%-1%). La diferencia entre precio de compra y venta se reporta como ganancia/pérdida en tu declaración de renta ante la DIAN.

¿Son los TES seguros? ¿Qué riesgo tengo como independiente?

Riesgo principal: riesgo de tasa (fluctuación de precio si vendes antes del vencimiento). Riesgo secundario: riesgo soberano (default del Gobierno, muy poco probable — calificación BB+). Sin riesgo FOGAFÍN porque son títulos de bolsa, no depósitos bancarios. La recomendación es comprar vencimientos cortos (1-3 años) para independientes con incertidumbre de cash flow. Para decisiones personalizadas, consulta tu asesor de la comisionista de bolsa, regulado por la SFC.

Cómo empezar con TES — Títulos de Tesorería desde $0 en Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué importan para tu bolsillo?

Los TES (Títulos de Tesorería) son instrumentos de renta fija emitidos por el Gobierno Nacional colombiano, con rendimientos* entre 9% y 11% EA según el plazo, según datos del Banco de la República a abril de 2026. Funcionan así: le prestas plata al Gobierno por un tiempo determinado (de 1 a 30 años) y ellos te pagan intereses periódicamente. Para un independiente, los TES son atractivos porque no requieren monto mínimo en algunas plataformas digitales, puedes empezar con $100.000, y el riesgo es bajo — el Gobierno colombiano respalda la deuda. A diferencia de un CDT en banco tradicional (que ofrece 10%-13% EA pero inmoviliza tu plata), los TES se negocian en bolsa, lo que significa que puedes vender antes del vencimiento si necesitas tu dinero. Para independientes sin flujo de caja estable, esto es clave: tienes liquidez sin perder rendimiento. La DIAN reconoce los intereses de TES como renta gravada en tu declaración anual.

Quién emite los TES y por qué son seguros

El Banco de la República administra la emisión de TES en nombre del Ministerio de Hacienda. El riesgo de incumplimiento (default) del Gobierno colombiano es bajo — la deuda soberana está calificada como BB+ por S&P (especulativa pero estable). Tu inversión está registrada en el Depósito Centralizado de Valores (DCV) de la BVC, lo que garantiza que eres propietario real del título. No hay FOGAFÍN (como en depósitos bancarios), pero la seguridad está en la garantía estatal.

Tipos de TES: cuál elegir según tu plazo

Existen TES a diferentes vencimientos: corto plazo (1-3 años, rendimiento* ~9%), medio plazo (4-10 años, rendimiento* ~10%), y largo plazo (>10 años, rendimiento* ~11% EA). Un independiente con cash recurrente desde clientes suele elegir TES a 2-3 años para no inmovilizar tanto. Los TES a largo plazo rinden más, pero tu plata está 'atada' más tiempo. Elige según si necesitas el dinero en 2, 5 o 10 años.

Paso a paso: cómo comprar tu primer TES como independiente

El primer paso es abrir una cuenta de inversión en una comisionista de bolsa. Las más accesibles para independientes son brokers digitales regulados por la SFC como Davivienda Bolsa, Bancolombia Valores, o Bolsa Electrónica (que es SEDPE). Necesitas: cédula, comprobante de domicilio, y declaración de renta de los últimos 2 años (la DIAN puede validarla digitalmente). Luego transfieres dinero desde tu cuenta bancaria — la plataforma te da un IBAN o código de transferencia. Una vez acreditado el dinero (48 horas máximo), entras a la plataforma, buscas el TES con el vencimiento que quieres (por ejemplo, 'TES oct-27'), ves el precio actual (cotización), y colocas una orden de compra. El sistema te deja comprar desde $50.000 en la mayoría de brokers. El título queda registrado en el DCV a tu nombre. Recibirás los pagos de cupones (intereses) cada 3 meses directamente en tu cuenta bancaria. Si necesitas tu dinero antes del vencimiento, vendes en la bolsa — el precio fluctúa según las tasas de interés del mercado, pero la liquidez es rápida (2 días hábiles).

Costos que pagarás: comisiones y spreads

Las comisionistas cobran comisión* por compra/venta (típicamente 0,5%-1% del monto). Algunos brokers digitales cobran menos (desde 0,1%*). Hay spreads (diferencia entre precio de compra y venta) que aplica automáticamente en la bolsa — suele ser mínimo en TES líquidos. No hay gastos de mantenimiento en TES. La DIAN grava los intereses a tu tasa marginal de impuesto a la renta (varía entre 19%-39% según ingresos del independiente).

Impuestos: cómo reportar tus TES a la DIAN

Los cupones (intereses) que recibas son renta gravada. Debes reportarlos en la declaración anual de renta en el formulario 210 (renta de capital e intereses). Si vendes un TES antes del vencimiento a precio mayor del que compraste, esa ganancia es renta por ganancias ocasionales (gravable a 10% o alícuota adicional según tus ingresos). Conserva los extractos de bolsa como soporte. Para decisiones sobre tributación específica, consulta con tu contador o asesor tributario para asegurar cumplimiento normativo.

Ventajas y riesgos de los TES para tu portafolio de independiente

Las ventajas principales: rendimiento* predecible (entre 9%-11% EA), liquidez (puedes vender en bolsa en 2 días), sin monto mínimo de permanencia fija, y respaldo estatal. Para un independiente sin ingresos estables, poder acceder a rendimiento sin encerrar 10 años tu dinero es un alivio. La desventaja principal es el riesgo de tasa: si las tasas de interés suben, el precio de tu TES baja (si necesitas vender antes de vencimiento, podrías perder). Ejemplo: compraste un TES a 3 años a 10% EA, pero 6 meses después las tasas subieron a 12%; si necesitas vender ahora, el mercado te paga menos por tu TES porque ofrece menor rendimiento relativo. Para mitigar esto, compra TES cortos (1-3 años) si tienes incertidumbre sobre tasas futuras. Otro riesgo es el de crédito soberano — si el Gobierno cae en default (muy improbable en Colombia), perderías. Históricamente, Colombia ha mantenido acceso a mercados internacionales de crédito sin interrupciones, lo que sugiere riesgo bajo, pero es posibilidad remota. La inflación también es riesgo: si la inflación supera el rendimiento del TES, pierdes poder de compra — en 2026, el Banco de la República proyecta inflación cercana al 3%, por debajo de los rendimientos* de TES.

Comparativa rápida: TES vs. CDT vs. Cuentas de ahorros remuneradas

Un CDT bancario ofrece rendimiento* similar (10%-13% EA) pero sin liquidez — el banco retiene tu dinero todo el plazo y cobra penalización si lo retiras antes. TES es más flexible: vendes en bolsa si lo necesitas. Cuentas remuneradas (digitales como Davivienda, Bbva) ofrecen 8%-9% EA* con liquidez total pero sin protección FOGAFÍN en algunos casos. Para independiente con $5 millones: invertir en TES a plazo medio (3-5 años) combina rendimiento y flexibilidad mejor que CDT.

¿Cuándo es el mejor momento para entrar en TES?

No existe 'mejor momento' exacto — lo importante es empezar. Sin embargo, monitores las decisiones de tasas del Banco de la República. Si BanRep está en ciclo de reducción de tasas (policy rate baja), los rendimientos* de nuevos TES serán menores, así que entra ahora. Si BanRep está subiendo tasas (policy rate sube), espera un poco porque habrá TES con mayor rendimiento próximamente. La página de BanRep publica la tasa de política monetaria cada mes — consulta antes de invertir fuerte.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para comprar TES en Colombia?: La mayoría de comisionistas de bolsa digitales permite comprar desde $50.000 a $100.000. No hay monto mínimo oficial del Gobierno — depende de la plataforma. Brokers como Bolsa Electrónica y algunos bancos digitales ofrecen montos más bajos. Verifica con tu comisionista específica antes de abrir cuenta.
¿Cómo recibo los intereses de mis TES cada trimestre?: Los cupones se pagan automáticamente a tu cuenta bancaria vinculada a tu cuenta de inversión. Típicamente, el Gobierno paga los intereses cada 3 meses (calendario específico en el prospecto de cada TES). Recibirás un aviso de tu comisionista unos días antes del pago. Los intereses son gravados como renta en tu declaración anual de la DIAN.
¿Qué pasa si vendo un TES antes del vencimiento en bolsa?: Puedes vender en el mercado secundario de la BVC — la liquidez es rápida (2 días hábiles) pero el precio fluctúa según las tasas de interés vigentes. Si las tasas subieron desde que compraste, venderás por menos; si bajaron, venderás por más. Pagarás comisión* de venta (~0,5%-1%). La diferencia entre precio de compra y venta se reporta como ganancia/pérdida en tu declaración de renta ante la DIAN.
¿Son los TES seguros? ¿Qué riesgo tengo como independiente?: Riesgo principal: riesgo de tasa (fluctuación de precio si vendes antes del vencimiento). Riesgo secundario: riesgo soberano (default del Gobierno, muy poco probable — calificación BB+). Sin riesgo FOGAFÍN porque son títulos de bolsa, no depósitos bancarios. La recomendación es comprar vencimientos cortos (1-3 años) para independientes con incertidumbre de cash flow. Para decisiones personalizadas, consulta tu asesor de la comisionista de bolsa, regulado por la SFC.