¿Cuál es la diferencia entre comprar TES directamente en la BVC y comprar un fondo de renta fija que incluya TES?

Comprar TES directamente en la BVC requiere una cuenta con comisionista de bolsa, conocimiento de mercado, y usualmente montos mínimos de $500.000 a $1 millón. Comprare un fondo de renta fija (FIC) te permite invertir desde $50.000-$100.000, la administradora diversifica tu dinero entre varios TES, y no cargas con riesgo de precio tú solo. El fondo cobra comisión 0.5%-1.5% EA*, pero ofrece comodidad y seguridad. Para un salario mínimo, el fondo es la opción recomendada.

¿Está cubierta una inversión en TES por FOGAFÍN si el fondo quiebra?

Si inviertes a través de un fondo mutualista administrado por un banco o corporación financiera, tu dinero está en una cuenta segregada (separada de los activos de la administradora). Si la administradora quiebra, tus TES siguen siendo tuyos. Sin embargo, si la administradora es un banco y posee tus TES en su cuenta, está protegido hasta $500 millones por FOGAFÍN. Verifica con tu administrador dónde y cómo custodia los títulos.

¿Cuánto tiempo tarda en disponerse el dinero cuando invierto en un fondo de TES por primera vez?

Típicamente 1-2 días hábiles después de que el dinero llega a la cuenta de la administradora. El primer depósito puede tardar 2-3 días porque el banco valida la información. Después, los traslados de dinero entre tu cuenta bancaria y el fondo son más rápidos. Una vez esté el dinero en el fondo, la compra de cuotas es inmediata. Verifica con tu administrador los horarios de corte para compra/venta de cuotas (típicamente antes de las 11:00 AM).

Si las tasas de interés bajan, ¿mi inversión en TES gana o pierde valor?

Cuando las tasas bajan, el precio de los TES sube en el mercado secundario (porque TES antiguos con cupones altos se vuelven más valiosos). Si mantienen tu fondo hasta vencimiento, recibes el capital completo más cupones. Si necesitas vender antes, beneficiarse de la subida de precio. Lo contrario ocurre si tasas suben: precio de TES baja. Por eso es fundamental invertir con horizonte mínimo de 1-2 años para evitar vender en mal momento.

Cómo empezar con TES en Colombia 2026: Guía desde $0 con rendimiento 10-11% EA

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué importan para tu bolsillo en 2026?

Los Títulos de Tesorería (TES) del Estado colombiano ofrecen rendimientos entre 10% y 11% EA según las últimas cotizaciones del Banco de la República (abril 2026), lo que los convierte en una opción accesible para quien gana salario mínimo y quiere que su plata trabaje. Un TES es un papel (o su equivalente digital) que emite el Gobierno Nacional para financiarse; tú le prestas dinero, y él te paga intereses periódicamente. A diferencia de un CDT en el banco, los TES cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), lo que significa que puedes vender antes de su vencimiento si necesitas la plata, aunque el precio fluctúa según las tasas del mercado. Para un salario mínimo colombiano de $1.466.000 (2026), invertir en TES a través de fondos mutuales o plataformas autorizadas es una forma de diversificar sin riesgo de insolvencia estatal, ya que está garantizado por las arcas nacionales. La clave está en entender que los TES son renta fija: sabes exactamente cuánto vas a ganar (el cupón), pero el precio del papel puede subir o bajar antes del vencimiento.

TES: el papel que emite el Gobierno

El Gobierno colombiano emite TES para financiar sus gastos. Tú compras ese papel, el Gobierno te paga cupones (intereses) cada trimestre o semestre, y al final del plazo recuperas tu inversión. No es un depósito en el banco; es un título que cotizan en la BVC y que puedes negociar antes del vencimiento.

Rendimiento garantizado vs. precio fluctuante

Cuando compras un TES, el rendimiento (cupón) está garantizado. Pero el precio de compra y venta en el mercado secundario varía: si suben las tasas de interés del Banco de la República, el precio de los TES baja, y viceversa. Por eso algunos inversores hacen trading de TES; otros los mantienen hasta el vencimiento.

Cómo empezar desde $0: tres caminos accesibles para tu primer TES

Si ganas salario mínimo y quieres invertir en TES, no necesitas millones para empezar. Existen tres formas prácticas: (1) Fondos Mutuales o Fondos de Inversión Colectiva (FIC) especializados en renta fija, donde con $100.000 o $50.000 empiezas y la administradora compra TES en tu nombre; (2) Plataformas de inversión autorizadas por la Superintendencia Financiera (SFC) como comisionistas de bolsa en línea, donde puedes comprar TES directamente con montos bajos; (3) Programas de reinversión de dividendos en fondos que incluyen TES, donde los intereses se reinvierten automáticamente. La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) mantiene un registro de TES vigentes con vencimientos desde corto plazo (1-2 años) hasta largo plazo (10+ años). Para un principiante con salario mínimo, los FIC de renta fija son la opción más segura porque no cargas con el riesgo de fluctuación de precio tú solo; la administradora diversifica tu dinero entre varios TES y otros instrumentos. La comisión de administración suele ser entre 0.5% y 1.5% EA*, dependiendo del fondo.

Fondos mutuales: la puerta más fácil

Un Fondo Mutualista de renta fija te permite acceder a una cartera de TES sin ser experto. Depositas tu plata con una administradora autorizada (típicamente bancos, corporaciones financieras o comisionistas), y ellos compran TES en tu nombre. Rentabilidad histórica: 8-11% EA según el perfil del fondo. Comisión de administración: 0.5%-1.5% EA*.

Comisionistas en línea: control directo

Plataformas digitales autorizadas por la SFC permiten comprar TES con montos bajos ($100.000 a $500.000). Ventaja: controlas directamente tu cartera. Desventaja: requiere más conocimiento de mercado y pagas comisión por transacción. Ideal si quieres aprender trading.

Programas de reinversión automática

Muchos fondos permiten reinvertir automáticamente los cupones (intereses). Si inviertes $500.000 hoy al 11% EA, ese 11% se reinvierte cada trimestre, generando interés compuesto. Esto multiplica tu plata sin que hagas nada.

Pasos concretos para invertir tu primer millón en TES en 2026

Aquí está la ruta práctica. Paso 1: Abre una cuenta con un banco o comisionista de bolsa regulado por la SFC (ejemplo: Banco Davivienda, Scotiabank, o plataformas como Kolau o Valores Bancolombia). Paso 2: Identifica fondos de renta fija con perfil conservador que incluyan TES (busca en la página de la SFC o del Banco de la República). Paso 3: Revisa la ficha técnica del fondo: valor de cuota inicial, rentabilidad histórica, comisión, y estrategia de inversión. Paso 4: Realiza tu primer depósito (mínimo suele ser $50.000 a $100.000). Paso 5: Autoriza la compra de cuotas del fondo. Paso 6: Monitorea mensualmente tu rentabilidad en el portal en línea. El tiempo para que tu dinero esté disponible en el fondo suele ser 1-2 días hábiles. Las ganancias por intereses (cupones de TES) se acreditan según la frecuencia del fondo, típicamente mensual o trimestral. Si necesitas tu plata de urgencia, puedes rescatar cuotas, pero recuerda que el valor depende del precio de mercado en ese momento; si las tasas han subido desde que compraste, el valor de tu cuota será menor. Para decisiones sobre inversión en renta fija y TES, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Dónde abrir tu cuenta

Cualquier banco (Banco de Bogotá, Bancolombia, BBVA, etc.) o comisionista de bolsa autorizado por la SFC ofrece cuentas para invertir en fondos o comprar TES directamente. Verifica que esté en el registro de la SFC. Mayoría requieren cédula, comprobante de ingresos y una selfie para verificación digital.

Seleccionar el fondo de renta fija correcto

Busca fondos con clasificación de riesgo Bajo (normalmente AAA o AA según Fitch/S&P). Evita fondos que inviertan en bonos corporativos si eres muy conservador; elige fondos que tengan 70%+ en TES. Rentabilidad esperada: 9-11% EA según condiciones de mercado.

El primer rescate y cómo funciona

Si en 6 meses necesitas tu dinero, solicitas rescate de cuotas. La administradora calcula el valor según el precio de mercado ese día. Si has ganado 5%, recibes tu inversión inicial más ganancias. Si las tasas subieron y el fondo perdió valor, recibes menos. Por eso es importante invertir con horizonte mínimo de 1-2 años.

TES vs. CDT vs. Cuentas remuneradas: dónde conviene tu dinero en 2026

Un trabajador con salario mínimo debe decidir entre tres opciones de renta fija: TES (a través de fondos), CDT en bancos, y cuentas remuneradas digitales. Los TES ofrecen 10-11% EA según BanRep (abril 2026), pero el precio fluctúa en el mercado secundario; ideales para quien puede esperar al vencimiento o aprenderá a vender en el mercado. Los CDT garantizan la tasa fija (típicamente 10-12% EA*) y están garantizados por FOGAFÍN hasta $500 millones, pero no permiten sacar dinero antes sin penalización. Las cuentas remuneradas de plataformas digitales ofrecen 8-10% EA*, son más líquidas (rescatas cuando quieras), pero tienen comisiones ocultas y no todas están cubiertas por FOGAFÍN. Para un salario mínimo: si necesitas liquidez (disponibilidad inmediata), elige cuentas remuneradas. Si puedes comprometer tu plata por 1-2 años, un CDT da más seguridad. Si quieres exponerte a mercado sin riesgo de insolvencia estatal, TES a través de fondos es lo ideal. La tasa de referencia del Banco de la República es de aproximadamente 10% EA (abril 2026), con tendencia a bajar lentamente.

TES: flexibilidad pero volatilidad de precio

Ventaja: rendimiento potencial más alto, liquidez en mercado secundario. Desventaja: el precio varía con tasas de interés, requiere conocimiento. Ideal para: inversor que puede estudiar mercado o usa fondos administrados. Plazo: 1-20 años según emisión.

CDT: seguridad total pero sin salida

Ventaja: tasa garantizada, cubierto por FOGAFÍN. Desventaja: dinero inmóvil hasta vencimiento, penalizaciones si rescatas antes. Ideal para: ahorrador conservador que no necesita plata urgente. Plazo: 30 días a 5 años típicamente.

Cuentas remuneradas digitales: balance entre rendimiento y liquidez

Ventaja: acceso rápido, sin penalizaciones. Desventaja: comisiones variables, no todas con FOGAFÍN. Ideal para: fondo de emergencia que genera interés. Plazo: flexible, rescata cuando necesites.

Riesgos reales de invertir en TES y cómo minimizarlos

Aunque los TES son emitidos por el Estado colombiano (riesgo soberano muy bajo), existen riesgos que debes entender. Riesgo de tasa de interés: si el Banco de la República sube tasas después de que compres un TES, el precio de tu título baja. Si necesitas dinero urgentemente, venderás a pérdida. Mitigation: invierte con horizonte mínimo de 1-2 años, o usa fondos que diversifiquen plazo. Riesgo de inflación: si la inflación sube más que el rendimiento del TES, tu poder de compra disminuye. Un TES al 11% EA pero con inflación del 3-4% EA te deja con retorno real de 7-8%. Mitigation: considera TES indexados a UVR (Unidad de Valor Real) si temes inflación. Riesgo de liquidez en mercado secundario: algunos TES vencimiento a largo plazo tienen bajo volumen de transacción; puedes no encontrar comprador cuando quieras vender. Mitigation: los TES más líquidos son los de vencimiento corto (1-3 años) y los más recientes. Riesgo operacional de la plataforma: si inviertes a través de un comisionista, existe riesgo de que la plataforma falle. Mitigation: verifica que la entidad esté autorizada y regulada por la SFC, y que tenga seguro de responsabilidad civil. Para decisiones sobre inversión en TES y gestión de riesgos financieros, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Riesgo de tasa: la trampa del inversior novato

Compras un TES al 11% a 2 años. Pasados 6 meses, el Banco de la República sube tasas a 12%. El precio de tu TES baja porque nuevos TES al 12% son más atractivos. Si necesitas plata ahora, vendes a pérdida. Solución: horizonte largo o fondos diversificados.

Inflación: el enemigo silencioso del rendimiento

Si ganas 11% en TES pero inflación es 5%, tu ganancia real es 6%. Si inflación sube a 8%, tu retorno real es solo 3%. Muy bajo. Opción: TES UVR que se indexan a inflación, aunque ofrecen cupones menores.

Liquidez: no todos los TES se venden rápido

Un TES que vence en 20 años puede tener bajo volumen en el mercado secundario. Si necesitas vender, esperas más tiempo o aceptas descuento. TES con vencimiento 1-3 años son más líquidos. Usa una plataforma autorizada que tenga market makers (compradores garantizados).

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre comprar TES directamente en la BVC y comprar un fondo de renta fija que incluya TES?: Comprar TES directamente en la BVC requiere una cuenta con comisionista de bolsa, conocimiento de mercado, y usualmente montos mínimos de $500.000 a $1 millón. Comprare un fondo de renta fija (FIC) te permite invertir desde $50.000-$100.000, la administradora diversifica tu dinero entre varios TES, y no cargas con riesgo de precio tú solo. El fondo cobra comisión 0.5%-1.5% EA*, pero ofrece comodidad y seguridad. Para un salario mínimo, el fondo es la opción recomendada.
¿Está cubierta una inversión en TES por FOGAFÍN si el fondo quiebra?: Si inviertes a través de un fondo mutualista administrado por un banco o corporación financiera, tu dinero está en una cuenta segregada (separada de los activos de la administradora). Si la administradora quiebra, tus TES siguen siendo tuyos. Sin embargo, si la administradora es un banco y posee tus TES en su cuenta, está protegido hasta $500 millones por FOGAFÍN. Verifica con tu administrador dónde y cómo custodia los títulos.
¿Cuánto tiempo tarda en disponerse el dinero cuando invierto en un fondo de TES por primera vez?: Típicamente 1-2 días hábiles después de que el dinero llega a la cuenta de la administradora. El primer depósito puede tardar 2-3 días porque el banco valida la información. Después, los traslados de dinero entre tu cuenta bancaria y el fondo son más rápidos. Una vez esté el dinero en el fondo, la compra de cuotas es inmediata. Verifica con tu administrador los horarios de corte para compra/venta de cuotas (típicamente antes de las 11:00 AM).
Si las tasas de interés bajan, ¿mi inversión en TES gana o pierde valor?: Cuando las tasas bajan, el precio de los TES sube en el mercado secundario (porque TES antiguos con cupones altos se vuelven más valiosos). Si mantienen tu fondo hasta vencimiento, recibes el capital completo más cupones. Si necesitas vender antes, beneficiarse de la subida de precio. Lo contrario ocurre si tasas suben: precio de TES baja. Por eso es fundamental invertir con horizonte mínimo de 1-2 años para evitar vender en mal momento.