¿Cuál es el monto mínimo para comenzar a invertir en TES en Colombia?

El monto mínimo en plataformas digitales autorizadas es entre $50.000 y $100.000 según el comisionista de bolsa. Algunos comisionistas con ofertas especiales pueden permitir desde $30.000. Verifica directamente con la plataforma elegida, ya que estos montos varían. Lo importante es que ya no necesitas millones para acceder a TES como solía ser hace algunos años.

¿Cómo compro TES si nunca he invertido en bolsa?

Abre cuenta en una plataforma digital de inversión (app de comisionista de bolsa o de tu banco), completa verificación de identidad, vincula tu cuenta bancaria, consulta el calendario de emisiones en BanRep, selecciona el TES deseado, ingresa el monto y confirma. El proceso toma 10-20 minutos. La mayoría de plataformas tienen tutoriales paso a paso. No necesitas experiencia previa; la plataforma guía cada acción.

¿Puedo vender mis TES antes de que venza?

Sí, a través del mercado secundario de la BVC en cualquier momento hábil. Sin embargo, si las tasas de mercado subieron desde tu compra, el precio del TES baja (relación inversa tasa-precio). Podrías recuperar menos dinero que el invertido. Para un principiante, lo recomendable es mantener el TES hasta vencimiento para garantizar el rendimiento anunciado y evitar pérdidas por fluctuación de tasas.

¿Cuánto impuesto pago sobre los intereses de TES?

Los intereses están sujetos a impuesto sobre la renta. El Gobierno retiene automáticamente el 8% al momento de pagarte los intereses semestrales. El 92% restante se suma a tus ingresos para declaración de renta anual (DIAN). Si tu renta total es baja, podrías recuperar parte de esta retención. Consulta con tu asesor o revisor fiscal para optimización tributaria según tu situación específica.

Cómo empezar con TES — Títulos de Tesorería desde $0 en 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué son una opción para invertidores agresivos?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional Colombiano que ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA según el plazo y condiciones del mercado (BanRep, abril 2026). A diferencia de los CDT en bancos, los TES están diseñados para inversionistas que buscan exposición a renta fija de largo plazo con liquidez en el mercado secundario. Para un perfil agresivo, los TES representan una alternativa más segura que acciones porque están respaldados por el Gobierno, pero con rendimientos superiores a cuentas remuneradas básicas. El Banco de la República define los TES como títulos negociables en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), lo que permite comprarlos y venderlos según tus necesidades. Puedes comenzar con montos bajos a través de plataformas de inversión digitales autorizadas por la SFC, eliminando la barrera de las inversiones tradicionales que exigían sumas significativas.

Tipos de TES disponibles en el mercado colombiano

Existen dos categorías principales: TES en pesos con tasas fijas y TES UVR indexados a la inflación. Los TES en pesos son más directos para principiantes porque ofrecen rentabilidad predecible. Los TES UVR se ajustan según el índice de precios, protegiendo tu inversión contra inflación pero con complejidad adicional. El plazo varía entre corto (2-3 años), mediano (5-10 años) y largo (20+ años). Plazos más cortos ofrecen menor rendimiento; plazos más largos ofrecen mayor rentabilidad pero con riesgo de tasa de interés. Para un perfil agresivo que inicia, los TES a 5-10 años suelen equilibrar rentabilidad y volatilidad.

Diferencia entre comprar TES en primaria y mercado secundario

La emisión primaria es cuando el Gobierno vende TES nuevos directamente (típicamente el último miércoles de cada mes según BanRep). La tasa en primaria es fija y garantizada. El mercado secundario es donde se negocian TES ya emitidos entre inversionistas en la BVC; aquí la tasa fluctúa según demanda. Como principiante, la primaria es más segura porque sabes exactamente qué rendimiento recibirás*. Ambas opciones están disponibles a través de comisionistas de bolsa autorizados por la SFC.

Paso a paso: Cómo abrir tu cuenta y comprar tu primer TES

El proceso es más simple de lo que imaginas. Primero, abre una cuenta en una plataforma de inversión digital autorizadas por la Superintendencia Financiera (SFC) como un comisionista de bolsa en línea o a través de la aplicación móvil de tu banco. Segundo, completa la verificación de identidad (cédula y datos básicos) y vincula tu cuenta bancaria. Tercero, consulta el calendario de emisiones mensuales en la página de BanRep para ver cuándo se ofrecen nuevos TES. Cuarto, en la plataforma selecciona el TES que deseas (usualmente por plazo y tasa anunciada), ingresa el monto (pueden ser desde $50.000 a $100.000 en plataformas digitales) y confirma tu orden. El dinero se descuenta de tu cuenta bancaria y el TES se acredita en tu portafolio automáticamente. Los intereses se pagan semestralmente a tu cuenta designada. La mayoría de plataformas digitales cobran comisiones entre 0,15% y 0,50%* al momento de la compra; verifica directamente con tu comisionista.

Documentos y requisitos mínimos

Necesitas: cédula de ciudadanía vigente, certificado de existencia y representación legal (si eres persona jurídica), y una cuenta bancaria colombiana activa. Algunos comisionistas piden prueba de ingresos para cuentas mayores a $10 millones. La mayoría de plataformas digitales permiten verificación remota; no necesitas ir a una sucursal física. Revisa los requisitos específicos con tu comisionista elegido.

Plazos mínimos y qué ocurre con tu dinero

Los TES son compromisos de largo plazo. Si compras un TES a 5 años, formalmente deberías mantenerlo hasta vencimiento; sin embargo, la BVC permite venderlo antes en el mercado secundario, aunque con posible pérdida si las tasas de mercado han subido. Para un perfil agresivo que inicio, mantén tus TES hasta vencimiento para garantizar el rendimiento anunciado. Cada semestre recibirás tu pago de intereses en la cuenta vinculada.

Comparación: TES versus otras opciones de renta fija para perfil agresivo

Un perfil agresivo típicamente busca mayor rentabilidad aceptando volatilidad calculada. Los TES ofrecen 10-11% EA* con respaldo estatal (bajo riesgo de crédito), mientras que un CDT en banco ofrece 10-12% EA* pero sin liquidez en mercado secundario. Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija rentabilizan según su composición (4-9% EA típicamente) pero con comisiones de gestión adicionales (0,50-1,50% anual)*. Los bonos corporativos de empresas colombianas ofrecen 11-14% EA* pero con riesgo crediticio más alto. Los TES balancean seguridad y rentabilidad: son más seguros que bonos corporativos, más líquidos que CDT, y no tienen comisiones de gestión como los FIC. Para un inversionista que comienza, los TES son el puente ideal entre seguridad y crecimiento.

Por qué los TES son mejores para liquidez que CDT

Un CDT inmoviliza tu dinero hasta vencimiento; sacarlo antes genera penalización (pierdes intereses o capital). Un TES puedes venderlo en la BVC en cualquier momento hábil, aunque con fluctuación de precio según tasas del mercado. Esta flexibilidad es crítica para un perfil agresivo que podría necesitar capital rápidamente.

Tributación: Cómo se gravan los TES

Los intereses de TES están sujetos a impuesto sobre la renta en Colombia. La DIAN considera estos ingresos como rendimientos financieros y se suman a tu declaración de renta anual. La retención en la fuente es del 8% sobre los intereses pagados (aplicada automáticamente por el Gobierno). Para inversionistas en el régimen simplificado o de tributación especial, consulta con tu asesor.

Montos mínimos, comisiones y costos reales de invertir en TES

El monto mínimo en emisión primaria suele ser entre $50.000 y $100.000 en plataformas digitales (verifica con tu comisionista específico). Las comisiones oscilan entre 0,15% y 0,50%* por compra/venta en mercado secundario; la emisión primaria a menudo tiene comisiones más bajas o nulas. Ejemplo: si inviertes $100.000 en un TES a 10% EA* durante 5 años, recibirás aproximadamente $61.051 en intereses brutos (antes de impuestos), menos la comisión inicial. Después de retención del 8% sobre intereses, tu ganancia neta sería alrededor de $56.167. Los costos reales son mínimos comparado con fondos que cobran 0,50-1,50% anual. La Superintendencia Financiera publica los rangos de comisiones; tu comisionista está obligado a comunicarte las suyas por escrito.

Cálculo de rentabilidad real con inflación

Si los TES rinden 10% EA* pero la inflación está al 3%, tu rentabilidad real es aproximadamente 7% anual (descuento simple). Para 2026, el Banco de la República proyecta inflación entre 2.5% y 3.5% según reportes macro; esto significa que invertir en TES garantiza crecimiento real de tu patrimonio por encima del costo de vida.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para comenzar a invertir en TES en Colombia?: El monto mínimo en plataformas digitales autorizadas es entre $50.000 y $100.000 según el comisionista de bolsa. Algunos comisionistas con ofertas especiales pueden permitir desde $30.000. Verifica directamente con la plataforma elegida, ya que estos montos varían. Lo importante es que ya no necesitas millones para acceder a TES como solía ser hace algunos años.
¿Cómo compro TES si nunca he invertido en bolsa?: Abre cuenta en una plataforma digital de inversión (app de comisionista de bolsa o de tu banco), completa verificación de identidad, vincula tu cuenta bancaria, consulta el calendario de emisiones en BanRep, selecciona el TES deseado, ingresa el monto y confirma. El proceso toma 10-20 minutos. La mayoría de plataformas tienen tutoriales paso a paso. No necesitas experiencia previa; la plataforma guía cada acción.
¿Puedo vender mis TES antes de que venza?: Sí, a través del mercado secundario de la BVC en cualquier momento hábil. Sin embargo, si las tasas de mercado subieron desde tu compra, el precio del TES baja (relación inversa tasa-precio). Podrías recuperar menos dinero que el invertido. Para un principiante, lo recomendable es mantener el TES hasta vencimiento para garantizar el rendimiento anunciado y evitar pérdidas por fluctuación de tasas.
¿Cuánto impuesto pago sobre los intereses de TES?: Los intereses están sujetos a impuesto sobre la renta. El Gobierno retiene automáticamente el 8% al momento de pagarte los intereses semestrales. El 92% restante se suma a tus ingresos para declaración de renta anual (DIAN). Si tu renta total es baja, podrías recuperar parte de esta retención. Consulta con tu asesor o revisor fiscal para optimización tributaria según tu situación específica.