¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia?

Los TES en Colombia ofrecen rendimientos entre 10% y 11% EA según el plazo, según datos del Banco de la República (BanRep) en enero 2026*. Los plazos cortos (2-3 años) están en 10%, mientras plazos largos (15-20 años) pueden alcanzar 11% o más. Estos son rendimientos nominales; después de restar inflación (4-5% DANE 2026), tu ganancia real es 5-6% anual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu intermediario.

¿Necesito mucho dinero para comprar TES o puedo empezar desde cero?

No necesitas ser millonario. La mayoría de intermediarios digitales permiten inversiones desde $100,000 COP; algunos desde $50,000. Si tienes menos, opciones como fondos de inversión colectiva (FIC) en renta fija o ETFs que replican TES permiten acceso desde $10,000-$30,000. Estrategia típica para principiantes: acumula $500,000 en cuenta de ahorros, luego invierte en tu primer TES de plazo medio (5 años) y reinvierte intereses trimestrales en compras futuras.

¿Cuál es el riesgo real de los TES: puedo perder mi dinero?

El riesgo de incumplimiento es mínimo: el Estado colombiano tiene capacidad demostrada de pagar obligaciones. Sin embargo, existe riesgo de mercado: si necesitas vender antes del vencimiento, el precio en el mercado secundario puede haber bajado (si subieron las tasas de interés). Solución: compra y mantén hasta vencimiento. Para perfil conservador, esta estrategia es ideal porque garantiza tu rendimiento sin sorpresas de mercado.

¿Cuál es la diferencia entre TES, CDT y una cuenta de ahorros?

CDTs en bancos pagan 8-10% EA* con mayor flexibilidad de retiro, pero con retenciones similares. TES pagan 10-11% EA* con beneficios fiscales a largo plazo y son emisión estatal. Cuentas de ahorros pagan 0.2-1% EA, muy por debajo de inflación. Para perfil conservador, TES y CDT compiten directamente; TES ganan si tu horizonte es 2+ años. *Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.

Cómo empezar con TES en Colombia: guía desde $0 para perfil conservador 2025

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué importan para tu bolsillo?

Los Títulos de Tesorería (TES) son documentos que emite el Gobierno colombiano para financiar sus operaciones; cuando los compras, esencialmente le prestas plata al Estado y él te paga intereses. Según el Banco de la República (BanRep), los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 11% EA en 2026, dependiendo del plazo que elijas (corto, mediano o largo plazo). Para personas con perfil conservador —aquellas que buscan seguridad sobre rentabilidad rápida— los TES son una opción sólida porque están respaldados por la garantía del Gobierno. No necesitas millones para empezar: muchos intermediarios digitales permiten inversiones desde $100,000 o $500,000 COP. El flujo es simple: compras el título, recibes pagos de intereses cada trimestre (según el tipo de TES), y al vencimiento recuperas tu inversión inicial. A diferencia de las acciones, aquí no hay sorpresas salvajes: sabes exactamente cuánto ganará tu plata y cuándo.

Tipos de TES disponibles en Colombia

Colombia emite principalmente tres tipos: TES tasa fija (pagan interés constante), TES UVR (ajustan por inflación, ideales si te preocupa la pérdida de poder adquisitivo) y TES tasa variable (vinculados a tasas de referencia como la DTF). Para un principiante conservador, los TES tasa fija son más fáciles de entender. Los plazos típicos son 2, 5, 10 y 20 años. Plazos cortos generan menos riesgo de variaciones, pero rendimientos menores; plazos largos prometen más ganancia, pero tu dinero está inmovilizado más tiempo.

Dónde comprar TES siendo principiante

Puedes comprar TES a través de: (1) tu banco tradicional (Bancolombia, BBVA, Davivienda) con asesor presencial; (2) plataformas de inversión vigiladas por la SFC (como fintechs de trading o comisionistas de bolsa en línea); (3) la plataforma DCV (Depósito Centralizado de Valores). Muchas personas confunden: no compras TES directamente del Gobierno, sino a través de intermediarios autorizados que aseguran la legalidad. Verifica que tu intermediario esté registrado en la SFC antes de transferir dinero.

Rentabilidad y riesgo: por qué los TES son 'el colchón seguro'

La rentabilidad nominal de los TES oscila entre 10% y 11% EA según el plazo y las condiciones del mercado en 2026*. Este rendimiento es fijo desde el momento de compra (si es un TES tasa fija), lo que significa que tu ganancia está garantizada matemáticamente. El riesgo es mínimo en términos de incumplimiento: el Estado colombiano tiene una capacidad demostrada de pagar sus obligaciones. Sin embargo, existe un riesgo secundario: si vendes antes del vencimiento en el mercado secundario (porque necesites tu dinero urgente), el precio puede variar según las condiciones económicas. Por ejemplo, si los intereses suben, el valor del TES baja. Para principiantes con perfil conservador, la estrategia simple es: compra y mantén hasta vencimiento. Así evitas sorpresas de mercado. La inflación en Colombia ronda el 4-5% anual (DANE 2026), lo que significa que después de restar inflación, tu ganancia real es del 5-7%, bastante sólida comparada con una cuenta de ahorros tradicional que paga 0.5% EA.

Comparativa: TES vs. CDT vs. Cuenta de ahorros

Un CDT en banco tradicional ofrece 8-10% EA* pero con menos flexibilidad impositiva. Los TES, aunque similares, tienen ventaja fiscal en ganancias de capital si los mantienes largo plazo (hasta cierto punto según DIAN). Las cuentas de ahorros pagan 0.2-1% EA, insuficientes contra inflación. Para perfil conservador, TES y CDT compiten directamente; TES ganan si tu horizonte es 2+ años y no necesitas rescate urgente.

Impuestos en TES: lo que debes saber

Los intereses de TES están sujetos a retención en la fuente (hasta 19% según nivel de ingresos DIAN), pero existen beneficios fiscales si cumplen ciertos requisitos de plazo. Para decisiones detalladas sobre tratamiento fiscal de TES, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Paso a paso: cómo comprar tu primer TES en 2025

Primero, elige tu intermediario: abre cuenta en un banco o comisionista de bolsa autorizado. Segundo, define tu perfil: montos iniciales recomendados para principiantes son $500,000 a $2,000,000 COP. Tercero, selecciona el TES: comienza con plazos cortos (2-5 años) para familiarizarte. Cuarto, coloca tu orden de compra especificando el monto, tipo de TES y plazo. Quinto, confirma: tu intermediario retendrá impuestos sobre intereses. Sexto, espera: recibirás pagos trimestrales de intereses según lo pactado. El proceso completo desde apertura de cuenta hasta primera compra toma entre 1-3 días hábiles. Una vez compres, puedes monitorear tu inversión en el portal de tu intermediario. Si necesitas liquidez urgente antes del vencimiento, puedes vender en el mercado secundario (sistema DCV), pero ten en cuenta que el precio varía según tasas de mercado vigentes. Para principiantes, recomendación: mantén TES en carteras separadas según objetivos (fondo de emergencia vs. ahorro largo plazo) para no confundir estrategias.

Errores comunes al invertir en TES siendo principiante

No reviser si tu intermediario está registrado en la SFC (riesgo de fraude). Confundir el rendimiento nominal con la ganancia real (descontar inflación siempre). Concentrar toda la plata en un solo TES sin diversificar plazos. Vender en pánico cuando ves que el precio baja en el mercado secundario. Asumir que TES = cero riesgo (aunque el riesgo de incumplimiento es muy bajo, existe riesgo de mercado). Ignorar impuestos: algunos no descuentan retención en la fuente y se sorprenden después. Para mitigar, aprende lo básico antes de tu primera compra.

Montos mínimos y máximos: inversión realista

La mayoría de intermediarios permiten compras desde $100,000 COP (algunos desde $50,000). Máximos no hay, aunque bancos privados o comisionistas pueden solicitar inversión mínima de $500,000 para asesoramiento personalizado. Para principiantes con poco capital, opciones como FIC de renta fija o ETFs que inviertan en TES permiten acceso con montos menores ($10,000-$50,000). Luego, conforme acumules plata, puedes comprar TES directamente. Estrategia típica: inicio con $500,000-$1,000,000 en TES 2-3 años, y reinvierta intereses en nuevas compras.

TES y la inflación colombiana: protección real de tu dinero

La inflación es el enemigo silencioso de ahorros. En Colombia, la inflación anual ronda 4-5% según DANE (2026). Si tu cuenta de ahorros paga 0.5% EA, estás perdiendo poder adquisitivo. Los TES tasa fija al 10-11% EA significan que después de restar inflación, tu ganancia real es aproximadamente 5-6% anual. Para maximizar protección, puedes considerar TES UVR (Unidad de Valor Real), que se ajustan automáticamente por inflación. Si la inflación sube, el valor del TES sube; si baja, el TES baja, pero siempre mantienes poder adquisitivo. Los TES UVR son ideales para inversiones a largo plazo (10+ años) cuando la predictibilidad de inflación es baja. En 2025-2026, con inflación más moderada, muchos conservadores prefieren TES tasa fija por su claridad, pero TES UVR son herramienta valiosa para largo plazo.

Horizonte temporal: cuánto tiempo deberías invertir en TES

Para perfil conservador, horizonte mínimo recomendado es 2 años. Periodos cortos (menores a 6 meses) generan costos transaccionales que erosionan ganancias. Plazos de 5-10 años son ideales para acumular sin estar pendiente. Si tienes metas específicas (educación de hijos en 15 años, jubilación complementaria en 20 años), puedes 'escalar' TES: compra en diferentes vencimientos para que tu dinero no esté completamente inmovilizado.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia?: Los TES en Colombia ofrecen rendimientos entre 10% y 11% EA según el plazo, según datos del Banco de la República (BanRep) en enero 2026*. Los plazos cortos (2-3 años) están en 10%, mientras plazos largos (15-20 años) pueden alcanzar 11% o más. Estos son rendimientos nominales; después de restar inflación (4-5% DANE 2026), tu ganancia real es 5-6% anual. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu intermediario.
¿Necesito mucho dinero para comprar TES o puedo empezar desde cero?: No necesitas ser millonario. La mayoría de intermediarios digitales permiten inversiones desde $100,000 COP; algunos desde $50,000. Si tienes menos, opciones como fondos de inversión colectiva (FIC) en renta fija o ETFs que replican TES permiten acceso desde $10,000-$30,000. Estrategia típica para principiantes: acumula $500,000 en cuenta de ahorros, luego invierte en tu primer TES de plazo medio (5 años) y reinvierte intereses trimestrales en compras futuras.
¿Cuál es el riesgo real de los TES: puedo perder mi dinero?: El riesgo de incumplimiento es mínimo: el Estado colombiano tiene capacidad demostrada de pagar obligaciones. Sin embargo, existe riesgo de mercado: si necesitas vender antes del vencimiento, el precio en el mercado secundario puede haber bajado (si subieron las tasas de interés). Solución: compra y mantén hasta vencimiento. Para perfil conservador, esta estrategia es ideal porque garantiza tu rendimiento sin sorpresas de mercado.
¿Cuál es la diferencia entre TES, CDT y una cuenta de ahorros?: CDTs en bancos pagan 8-10% EA* con mayor flexibilidad de retiro, pero con retenciones similares. TES pagan 10-11% EA* con beneficios fiscales a largo plazo y son emisión estatal. Cuentas de ahorros pagan 0.2-1% EA, muy por debajo de inflación. Para perfil conservador, TES y CDT compiten directamente; TES ganan si tu horizonte es 2+ años. *Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.