¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES en Colombia?

No existe un mínimo legal establecido por la BVC o SFC. Sin embargo, la mayoría de comisionistas de bolsa recomiendan montos de $100.000 o superiores para que la operación sea accesible (considerando comisiones del 0,3-0,8%). Algunas comisionistas permiten montos menores si inviertes en fondos de inversión que compran TES, donde el mínimo puede ser $50.000. Verifica con tu comisionista qué mínimos tienen.

¿Cuánto tardan en empezar a rentabilizar mis TES?

Los TES comienzan a generar intereses desde el momento en que compras (o desde la fecha de inicio del cupón, si es antes). La liquidación de la operación es T+1 (siguiente día hábil). Los pagos de intereses ocurren según el tipo de TES: algunos pagan mensualmente, otros trimestralmente. Por ejemplo, un TES que compres hoy comienza a generar rentabilidad ese mismo día en términos contables, aunque el dinero se traslada al siguiente día.

¿Puedo vender mis TES antes de que venzan?

Sí, los TES se cotizan en el mercado secundario de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia). Puedes venderlos en cualquier momento a través de tu comisionista de bolsa. Sin embargo, el precio depende de las tasas de interés vigentes: si estas suben, el valor del título baja; si bajan, sube. Para perfil conservador es recomendable mantenerlos hasta vencimiento para garantizar recuperar el 100% del capital.

¿Qué diferencia hay entre TES y un fondo de inversión en renta fija?

Los TES son títulos directos que tú posees; un fondo de inversión es un vehículo donde un gestor invierte tu dinero en una cartera de varios TES, bonos y otros instrumentos. Los fondos ofrecen diversificación y gestión profesional, pero cobran comisiones de administración (0,5-1,5% EA*). Los TES requieren que compres directamente pero ofrecen mayor transparencia de qué posees. Para principiantes con poco dinero, fondos de renta fija pueden ser más accesibles. Para inversores con >$1 millón, los TES suelen ser más eficientes fiscalmente. *Tasa de referencia. Puede variar según el fondo. Verifica con tu gestor.

Cómo empezar con TES desde $0 en Colombia 2026: guía para perfil conservador

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué son ideales para perfil conservador?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA según BanRep (abril 2026), dependiendo del plazo elegido. A diferencia de las acciones o criptomonedas, los TES son deuda del Estado, lo que los convierte en instrumentos de bajo riesgo porque están garantizados por el respaldo soberano nacional. Para personas con perfil conservador —aquellas que priorizan seguridad sobre rentabilidad agresiva— los TES son una alternativa superior a los CDT tradicionales porque ofrecen mayor rendimiento manteniendo el mismo nivel de seguridad. Puedes invertir desde montos pequeños (muchos fondos comienzan con $100.000) y tu capital está protegido por la solvencia del Estado colombiano. La información es educativa y basada en datos públicos. No ofrecemos asesoramiento financiero ni recomendaciones personalizadas.

Rentabilidad actual de TES en 2026

Según datos del Banco de la República, los TES a corto plazo (menos de 1 año) están ofreciendo rendimientos cercanos al 10% EA*, mientras que plazos más largos (5-10 años) rondan 11% EA*. Estos rendimientos son superiores a los CDT que típicamente pagan entre 9-10% EA*. La rentabilidad fluctúa según las decisiones de política monetaria del BanRep. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa o banco.

Seguridad y garantías

Los TES están respaldados por el Gobierno Nacional de Colombia, lo que significa que tu inversión es tan segura como la solvencia del Estado. A diferencia de los depósitos bancarios (cubiertos por Fogafín hasta $500 millones), los TES no tienen límite de cobertura porque son obligaciones directas de la Nación. Esto los hace especialmente atractivos para personas con patrimonios mayores que necesitan seguridad sin tope.

¿Cómo invertir en TES? Paso a paso desde cero

Invertir en TES como persona natural requiere tener una cuenta en una comisionista de bolsa regulada por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). Aquí está el proceso detallado: Primero, abre una cuenta en una comisionista de bolsa como Casa de Bolsa, Itaú Comisionista, Acciones & Valores o similar. Necesitarás tu cédula, certificado bancario y comprobante de ingresos. El proceso toma 3-5 días hábiles y es gratuito. Segundo, transfiere dinero a tu cuenta de comisión. Puedes comenzar con cualquier monto, aunque muchas comisionistas recomiendan mínimos de $100.000 para hacer operaciones accesibles. Tercero, accede a la plataforma de trading de tu comisionista, busca los TES disponibles (generalmente aparecen como "TES 2032", "TES 2035", etc., según la fecha de vencimiento) y coloca tu orden de compra. La operación se liquida en T+1 (el siguiente día hábil). Cuarto, tu comisionista custodia los títulos en el Depósito Central de Valores (DCV) y tú recibes los pagos de intereses cada mes o trimestre, según el TES. Al vencimiento, recuperas el capital 100%.

TES vs CDT vs Cuentas Remuneradas: ¿cuál es mejor para ti?

Aunque los tres instrumentos son seguros, cada uno tiene un propósito diferente según tu perfil y horizonte de tiempo. Los CDT ofrecen tasas entre 9-10% EA* y están cubiertos por Fogafín. Son ideales si necesitas liquidez en el corto plazo (3-6 meses) porque son productos de los bancos y se tramitan rápido. Sin embargo, si rescatas antes de vencer, pierdes intereses. Las cuentas remuneradas (como ahorros digitales con rendimiento) ofrecen 8-9% EA* con liquidez inmediata. Son perfectas para un fondo de emergencia, pero rentabilizan menos que TES y CDT. Los TES ofrecen 10-11% EA* según plazo, son líquidos en el mercado secundario (puedes venderlos antes del vencimiento), y no tienen límite de cobertura de protección. Son mejores si tienes un horizonte de inversión de 2-10 años y quieres mayor rentabilidad sin renunciar a seguridad. Para perfil conservador con dinero que no necesitarás en menos de 2 años, los TES superan a CDT y cuentas remuneradas en rentabilidad. Si necesitas liquidez frecuente, mejor elige cuentas remuneradas. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu entidad.

Costos, impuestos y consideraciones finales

Las comisionistas de bolsa cobran comisiones por operar TES, tipicamente entre 0,3% y 0,8% por transacción según el monto y la comisionista. Algunos bancos ofrecen comisiones reducidas si tienes saldos superiores a cierto monto. Los intereses que recibas de TES están sujetos a tributación ordinaria en la declaración de renta anual según tu nivel de ingresos. Si eres persona natural y tus ingresos son bajos, es posible que no debas declarar. Consulta con un contador o revisor fiscal para tu caso específico. Otra consideración importante: los TES tienen riesgo de mercado. Si necesitas vender antes del vencimiento en el mercado secundario y las tasas de interés han subido desde que compraste, el precio del título puede caer (porque los nuevos TES ofrecerían mayor rentabilidad). Por eso son ideales si planeas mantenerlos hasta el vencimiento. Para decisiones sobre tributación e impuestos, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES en Colombia?: No existe un mínimo legal establecido por la BVC o SFC. Sin embargo, la mayoría de comisionistas de bolsa recomiendan montos de $100.000 o superiores para que la operación sea accesible (considerando comisiones del 0,3-0,8%). Algunas comisionistas permiten montos menores si inviertes en fondos de inversión que compran TES, donde el mínimo puede ser $50.000. Verifica con tu comisionista qué mínimos tienen.
¿Cuánto tardan en empezar a rentabilizar mis TES?: Los TES comienzan a generar intereses desde el momento en que compras (o desde la fecha de inicio del cupón, si es antes). La liquidación de la operación es T+1 (siguiente día hábil). Los pagos de intereses ocurren según el tipo de TES: algunos pagan mensualmente, otros trimestralmente. Por ejemplo, un TES que compres hoy comienza a generar rentabilidad ese mismo día en términos contables, aunque el dinero se traslada al siguiente día.
¿Puedo vender mis TES antes de que venzan?: Sí, los TES se cotizan en el mercado secundario de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia). Puedes venderlos en cualquier momento a través de tu comisionista de bolsa. Sin embargo, el precio depende de las tasas de interés vigentes: si estas suben, el valor del título baja; si bajan, sube. Para perfil conservador es recomendable mantenerlos hasta vencimiento para garantizar recuperar el 100% del capital.
¿Qué diferencia hay entre TES y un fondo de inversión en renta fija?: Los TES son títulos directos que tú posees; un fondo de inversión es un vehículo donde un gestor invierte tu dinero en una cartera de varios TES, bonos y otros instrumentos. Los fondos ofrecen diversificación y gestión profesional, pero cobran comisiones de administración (0,5-1,5% EA*). Los TES requieren que compres directamente pero ofrecen mayor transparencia de qué posees. Para principiantes con poco dinero, fondos de renta fija pueden ser más accesibles. Para inversores con >$1 millón, los TES suelen ser más eficientes fiscalmente. *Tasa de referencia. Puede variar según el fondo. Verifica con tu gestor.