¿Cuál es el monto mínimo para empezar a invertir en TES?

El monto mínimo típico es $100,000 según el intermediario (BanRep, abril 2026). Algunos comisionistas de bolsa exigen montos mayores ($500,000+), mientras que plataformas digitales reguladas por la SFC ofrecen acceso con montos más bajos. Verifica directamente con tu intermediario elegido antes de abrir cuenta, porque estos mínimos varían.

¿Cómo sé si debo elegir TES Tasa Fija o TES-UVR?

TES Tasa Fija es mejor si esperas inflación controlada (bajo 3-4% anual) y quieres rentabilidad predecible. TES-UVR es mejor si anticipas inflación alta o buscas protección de largo plazo (10+ años). Un perfil moderado puede combinar ambos: 60% Tasa Fija y 40% UVR para equilibrio. Consulta proyecciones del Banco de la República sobre inflación esperada para 2026-2027 antes de decidir.

¿Puedo vender mi TES antes de que venza sin perder dinero?

Sí, puedes vender en el mercado secundario de la BVC en 1-2 días hábiles. Pero si las tasas han subido desde que compraste, tu TES valdrá menos (pérdida temporal). Si las tasas bajaron, valdrá más (ganancia). Si mantienes hasta vencimiento, recuperas el 100% del capital más intereses, sin importar cambios de tasas. Por eso es clave saber de antemano cuándo necesitarás el dinero.

¿Qué pasa con los intereses de TES cuando se pagan?

Los TES pagan cupones cada 6 meses (intereses) o al vencimiento según el tipo. Puedes retirar esos intereses a tu cuenta bancaria o reinvertirlos en más TES. Los intereses son ingreso tributario según DIAN, con retención en la fuente que varía según tu categoría de contribuyente (consulta tu intermediario). Si quieres comprar automáticamente más TES con los cupones, algunos intermediarios lo permiten sin comisión adicional.

Cómo empezar con TES — Títulos de Tesorería desde $0 en Colombia

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué invertir en ellos?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos que emite el Gobierno de Colombia para financiar sus operaciones. Un TES ofrece rendimientos entre 10% y 13% EA según el plazo (BanRep, abril 2026), lo que los convierte en una opción segura para inversores con perfil moderado que buscan generar renta fija. A diferencia de un CDT bancario que depende de la entidad, los TES están respaldados por la Nación colombiana y tienen liquidez garantizada en el mercado secundario de la BVC. Puedes empezar con inversiones pequeñas a través de plataformas de inversión reguladas por la SFC. El riesgo es bajo porque es deuda soberana, pero sí tienes exposición al riesgo de tasa de interés: si suben las tasas del mercado, el valor de tu TES puede bajar temporalmente. Los plazos varían desde corto (menores a 1 año) hasta largo (más de 20 años), permitiéndote elegir según tu horizonte de inversión.

¿Por qué el perfil moderado elige TES?

Los inversores moderados buscan balance entre seguridad y rentabilidad. Los TES ofrecen tasas superiores a un CDT (10-13% EA) sin el riesgo de acciones, porque el Gobierno es el emisor más confiable del país. Según la BVC, más de 40% de los TES en circulación son tenidos por inversores personas naturales, reflejando su popularidad entre ahorradores medianos.

Rendimiento y liquidez garantizada

A diferencia de otras inversiones, los TES tienen mercado secundario activo en la BVC. Puedes vender tu TES antes de su vencimiento sin penalización, recuperando tu dinero en 1-2 días hábiles. El rendimiento se paga cada seis meses (cupones) o al vencimiento según el tipo de TES, permitiéndote reinvertir los intereses o retirarlos según necesites.

Paso a paso: cómo abrir tu cuenta para invertir en TES

Para invertir en TES necesitas una cuenta de comisionista de bolsa o una plataforma digital regulada por la SFC. El proceso es simple: (1) elige tu intermediario (comisionista tradicional o plataforma digital), (2) abre tu cuenta completando identificación y información financiera, (3) vincula una cuenta bancaria, (4) deposita tu dinero inicial (desde $100,000 en muchas plataformas), (5) accede a la plataforma y busca TES disponibles. Cada intermediario cobra comisiones diferentes* (entre 0.10% y 0.50% sobre el monto invertido), así que verifica costos antes de elegir. Una vez completes el proceso (usualmente 15-30 minutos), puedes comprar TES inmediatamente. La SFC vigila todas estas plataformas, garantizando que tu dinero esté protegido. Algunos intermediarios ofrecen asesoría gratuita si eres principiante, así que aprovecha esos servicios para comprender mejor los tipos de TES disponibles.

Intermediarios autorizados en Colombia

Puedes invertir en TES a través de: (a) Comisionistas de bolsa tradicionales (con sucursales físicas), (b) Plataformas digitales reguladas por la SFC, como aplicaciones móviles de bancos, (c) Fondos de Inversión Colectiva (FIC) especializados en renta fija si prefieres dejar la gestión a un profesional. Verifica que tu intermediario esté listado en el Registro de Intermediarios de la BVC antes de depositar dinero.

Documentos y tiempo requerido

Necesitarás: cédula de identidad, comprobante de domicilio, declaración de renta (si aplica), y datos bancarios. El proceso completo toma 15-30 minutos en plataformas digitales. Algunos intermediarios requieren depósito mínimo inicial; revisa esto directamente con la plataforma elegida.

Tipos de TES y cómo elegir según tu horizonte

Existen cuatro tipos principales de TES: (1) TES Tasa Fija: devuelven capital e intereses predeterminados, ideal si quieres rentabilidad segura; (2) TES Tasa Variable (TES-UVR): varían según la UVR (protección inflacionaria), recomendados si temes inflación; (3) TES Tasa Flotante: el cupón se ajusta cada 90 días, útiles para mercados volátiles; (4) TES en UVR: nominados en unidades de valor real, ideales para ahorro a largo plazo. Un inversor moderado suele comenzar con TES Tasa Fija de plazo medio (3-5 años), porque son predecibles y tienen buen rendimiento. Para horizontes largos (10+ años), los TES-UVR protegen tu poder de compra. Todas las opciones son seguras porque están respaldadas por el Gobierno. Revisa en la plataforma de tu intermediario cuáles están disponibles en el momento: la oferta cambia según las subastas del Ministerio de Hacienda.

TES Tasa Fija vs TES-UVR: diferencias clave

TES Tasa Fija: recibes interés fijo cada cupón (ej: 12% EA). Ganancia clara pero si sube la inflación, pierdes poder de compra. TES-UVR: el capital se ajusta por inflación mensualmente, protegiendo tu dinero contra la inflación pero con tasas nominales menores. Elige TES Tasa Fija si esperas inflación controlada; TES-UVR si anticipas inflación alta.

Plazos disponibles y rentabilidad esperada

Los TES se ofrecen en plazos de 2, 3, 5, 10, 15, 20 y más años. Según BanRep (abril 2026), plazos cortos rinden 10-11% EA, medianos 11-12% EA, y largos 12-13% EA*. A mayor plazo, mayor riesgo de tasa de interés, pero mejor rendimiento. Principiantes suelen elegir TES de 5 años como balance.

Costos, impuestos y rentabilidad neta en Colombia

Tu inversión en TES enfrenta tres costos principales: (1) Comisión del intermediario* (0.10%-0.50% sobre monto), cobrada una sola vez al comprar; (2) Impuesto a la renta en la ganancia (según tu categoría de contribuyente, entre 0% y 37% según DIAN 2026), pagado al vencimiento o venta; (3) GMF (Gravamen a Movimientos Financieros) de 4‰ en algunas transferencias. Un ejemplo: si inviertes $1,000,000 en un TES Tasa Fija a 5 años con rendimiento 12% EA, tu ganancia bruta es ~$760,000. Si eres contribuyente categoría 1 (hasta $100 millones patrimonio), pagarías impuesto sobre esa ganancia. La comisión de intermediario sería aproximadamente $1,000-5,000. Tu ganancia neta dependerá de tu situación tributaria exacta, así que consulta con un asesor tributario. La mayoría de colombianos encuentra que los TES siguen siendo más rentables que CDT después de impuestos.

¿Cómo se cobran los impuestos en TES?

Según DIAN, los intereses de TES son ingreso tributario. Si vendes antes del vencimiento (mercado secundario), la ganancia está sujeta a impuesto sobre ganancias ocasionales. Si mantiene hasta vencimiento, los intereses se tributan como ingresos ordinarios. Consulta tu comisionista para estimar tu carga tributaria exacta según tu perfil de contribuyente.

Comisiones transparentes: qué preguntar

Antes de abrir cuenta, pregunta: ¿Cuál es la comisión por compra de TES? ¿Hay cuotas de mantenimiento? ¿Comisión por venta en mercado secundario? Algunas plataformas cobran todas estas; otras, ninguna. Compara al menos 2-3 intermediarios antes de decidir.

Riesgos y consideraciones antes de invertir

Aunque los TES son seguros (respaldados por el Gobierno), existen riesgos que debes conocer: (1) Riesgo de tasa de interés: si suben las tasas del mercado después de comprar, tu TES vale menos si lo vendes antes del vencimiento (pérdida temporal); (2) Riesgo de liquidez: aunque la BVC es activa, en mercados muy volátiles puede haber menos compradores; (3) Riesgo soberano: teóricamente mínimo en Colombia, pero si el país enfrenta crisis fiscal extrema, el Gobierno podría no pagar (histórico: no ocurre en Colombia); (4) Riesgo inflacionario: si la inflación sube mucho, un TES Tasa Fija pierde poder de compra (mitigable con TES-UVR). Para un inversor moderado, estos riesgos son manejables: diversifica entre plazos cortos y largos, no inviertas todo tu dinero a la vez, y mantén horizonte de inversión. Si necesitas el dinero en menos de 1 año, los TES no son ideales porque el riesgo de tasa es alto.

¿Qué pasa si suben las tasas de interés?

Si el Banco de la República sube tasas (lo que espera en 2026 según proyecciones), los nuevos TES ofrecerán rendimientos mayores. Tu TES existente, con tasa fija menor, valdrá menos en el mercado secundario. Pero si lo mantienes hasta vencimiento, recuperas el 100% del capital. Por eso es importante tener claridad sobre cuándo necesitas el dinero.

Diversificación recomendada para principiantes

En lugar de invertir $1,000,000 en un solo TES, distribuye: 40% en TES 3-5 años, 40% en TES 10 años, 20% en TES corto (1-2 años). Así, si necesitas dinero de urgencia, tienes opciones con menor riesgo de tasa. Alternativamente, considera un FIC de renta fija que invierte en múltiples TES simultáneamente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para empezar a invertir en TES?: El monto mínimo típico es $100,000 según el intermediario (BanRep, abril 2026). Algunos comisionistas de bolsa exigen montos mayores ($500,000+), mientras que plataformas digitales reguladas por la SFC ofrecen acceso con montos más bajos. Verifica directamente con tu intermediario elegido antes de abrir cuenta, porque estos mínimos varían.
¿Cómo sé si debo elegir TES Tasa Fija o TES-UVR?: TES Tasa Fija es mejor si esperas inflación controlada (bajo 3-4% anual) y quieres rentabilidad predecible. TES-UVR es mejor si anticipas inflación alta o buscas protección de largo plazo (10+ años). Un perfil moderado puede combinar ambos: 60% Tasa Fija y 40% UVR para equilibrio. Consulta proyecciones del Banco de la República sobre inflación esperada para 2026-2027 antes de decidir.
¿Puedo vender mi TES antes de que venza sin perder dinero?: Sí, puedes vender en el mercado secundario de la BVC en 1-2 días hábiles. Pero si las tasas han subido desde que compraste, tu TES valdrá menos (pérdida temporal). Si las tasas bajaron, valdrá más (ganancia). Si mantienes hasta vencimiento, recuperas el 100% del capital más intereses, sin importar cambios de tasas. Por eso es clave saber de antemano cuándo necesitarás el dinero.
¿Qué pasa con los intereses de TES cuando se pagan?: Los TES pagan cupones cada 6 meses (intereses) o al vencimiento según el tipo. Puedes retirar esos intereses a tu cuenta bancaria o reinvertirlos en más TES. Los intereses son ingreso tributario según DIAN, con retención en la fuente que varía según tu categoría de contribuyente (consulta tu intermediario). Si quieres comprar automáticamente más TES con los cupones, algunos intermediarios lo permiten sin comisión adicional.