¿Puedo invertir mis cesantías en TES siendo empleado?

Sí, puedes invertir tus cesantías directamente en TES a través de un comisionista de bolsa. Las cesantías no están limitadas a fondos específicos; como dinero tuyo puedes invertirlas en cualquier producto regulado. Sin embargo, si tus cesantías están en un fondo de cesantía obligatorio (SECOP), debes consultar las reglas del fondo para retiros. Para cesantías acumuladas en tu cuenta bancaria, compra TES directamente con un comisionista SFC regulado.

¿Cuándo puedo vender mis TES si necesito la plata?

Puedes vender tus TES en cualquier momento durante el horario de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC: lunes a viernes, 8:00 a.m. a 3:30 p.m.). El proceso toma 24-48 horas hábiles para recibir el dinero. El precio de venta depende de las tasas de mercado: si suben, recibirás menos; si bajan, recibirás más que lo invertido. No hay penalización por venta anticipada, pero hay riesgo de tasa de interés.

¿Cuál es el plazo mínimo para invertir en TES?

Los TES se emiten con plazos desde 2 años hasta 30 años. El plazo mínimo disponible en el mercado secundario depende de lo que se negocie diariamente en bolsa. La mayoría de comisionistas permite invertir desde $100.000 pesos en TES a cualquier plazo. Los TES a 10 años son los más líquidos y fáciles de comprar para nuevos inversores.

¿Qué diferencia hay entre las tasas de TES y las de un CDT?

Ambos ofrecen tasas similares (10-13% EA* en abril 2026), pero el CDT tiene comisiones administrativas (0,25% a 0,75% EA*) que reducen tu rentabilidad neta. Los TES no tienen comisiones de administración, pero sí tienen comisión de compra/venta en bolsa (0,05%-0,25%). El CDT es garantizado por el banco hasta $100 millones por Fogafín; los TES están respaldados directamente por el gobierno. Para montos altos, TES suele ser más rentable neto.

Cómo funcionan los TES: Títulos de Tesorería en Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan en Colombia?

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rentabilidades entre 10% y 13% EA según el plazo, según datos de BanRep (abril 2026). Funcionan como un préstamo que le haces al gobierno: tú inviertes tu plata, el Estado te paga una tasa de interés cada semestre, y al vencimiento recuperas el capital completo. Son instrumentos de renta fija ultra seguros porque están respaldados por la tesorería nacional. Los TES se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y puedes comprarlos a través de tu banco, comisionista de bolsa o fondos de inversión. El plazo más común es de 10 años, aunque existen TES a corto plazo (2-5 años) y largo plazo (más de 10 años). La rentabilidad depende de factores macroeconómicos como las decisiones de política monetaria de BanRep, inflación y riesgo país. Para un empleado con cesantías, los TES representan una alternativa de bajo riesgo frente a otros productos de renta fija.

Diferencia entre TES y CDT para tu dinero

El CDT ofrece tasas de 10% a 13% EA* con comisiones administrativas, mientras que los TES tienen rentabilidades similares pero sin comisiones de administración. Los CDT están garantizados por el banco emisor (cubiertos por Fogafín hasta $100 millones), mientras que los TES están respaldados por el gobierno nacional. Los CDT son más accesibles para montos pequeños ($1 millón en adelante), pero los TES requieren acceso a mercado de capitales. El vencimiento del CDT es fijo, mientras que los TES puedes vender en cualquier momento en bolsa si necesitas la plata antes. Para empleados con cesantías que buscan seguridad, ambos son opciones válidas según el perfil.

Rentabilidad y tasas de los TES 2026

Las tasas de los TES fluctúan diariamente según las decisiones de política monetaria de BanRep. A abril 2026, los TES a 10 años ofrecen rentabilidades alrededor del 11,5% EA*. La rentabilidad depende del plazo: a mayor plazo, generalmente mayor tasa (curva de rendimiento). Los TES pagan intereses cada semestre mediante cupones, lo que significa recibés pagos periódicos antes del vencimiento. Si vendes tu TES antes de vencimiento en bolsa, la ganancia o pérdida depende del precio en ese momento. Para empleados con cesantías, invertir en TES permite combinar seguridad con rentabilidades superiores a cuentas de ahorro tradicionales.

Cómo comprar TES siendo empleado con cesantías

Para comprar TES necesitas acceso a un comisionista de bolsa o banco que ofrezca servicios de renta fija. El proceso es simple: abre una cuenta de inversión en la plataforma del comisionista (sin costo inicial en muchos casos), transfiere los recursos que deseas invertir, y solicita la compra de TES especificando el plazo (2, 5, 10 años, etc.). El comisionista ejecuta la orden en la BVC y registra los títulos a tu nombre. Las comisiones varían entre 0,05% y 0,25%* dependiendo del comisionista y el monto invertido. Un empleado con cesantías puede invertir desde $100.000 en muchas plataformas. El proceso toma entre 1 y 3 días hábiles. No necesitas declaración de renta especial para ser acreedor de TES, aunque sí debes reportar los intereses en tu declaración anual si superas el umbral de renta (consulta DIAN para tu caso específico). Los TES no tienen comisiones de administración mensual como los CDT tradicionales.

Pasos prácticos para invertir en TES

1. Elige un comisionista de bolsa regulado por la SFC (ej: Bolsa de Valores de Colombia, Pactia, Fintepla). 2. Abre tu cuenta en línea con cédula e información básica. 3. Transfiere el dinero desde tu cuenta bancaria a la cuenta de tránsito del comisionista. 4. Accede a la plataforma y busca TES en el menú de renta fija. 5. Selecciona el plazo que prefieras (10 años es el más líquido). 6. Confirma la orden y espera confirmación del comisionista (24-48 horas hábiles). 7. Recibirás estados de cuenta periódicos mostrando tus TES y cupones pagados.

Impuestos y declaración de TES en Colombia

Los intereses de los TES están sujetos a impuesto sobre la renta. El porcentaje depende de tu nivel de ingresos totales y se reporta anualmente en tu declaración de renta ante la DIAN. No hay retención en la fuente automática en muchos comisionistas, por lo que es tu responsabilidad declarar. Los efectos secundarios de un TES (diferencia entre precio de compra y venta) también son gravables. Para empleados con cesantías que invierten en TES desde cuentas de ahorro voluntario en fondos de pensión, consulta a tu AFP sobre las implicaciones tributarias específicas. Las ganancias por cambios en el precio de bolsa tienen tratamiento fiscal diferente a los intereses (ganancias ocasionales).

Riesgos y consideraciones de invertir en TES

El riesgo principal de los TES es el riesgo de tasa de interés: si suben las tasas de BanRep después de tu compra, el valor de tus TES baja en bolsa. Esto solo afecta si vendes antes de vencimiento; si esperas al vencimiento, recuperas el 100% del capital. El riesgo de inflación es real: si la inflación supera tu rentabilidad (11,5% EA), pierdes poder adquisitivo. Riesgo de crédito es muy bajo porque está respaldado por el gobierno colombiano, pero existe riesgo país si hay crisis macroeconómica grave. Para un empleado con cesantías, los TES son menos riesgosos que acciones o criptomonedas, pero más riesgosos que un CDT en banco (garantizado por Fogafín). La liquidez es buena en los TES a 10 años porque son muy negociados en bolsa, pero pueden tener spreads (diferencia entre compra y venta) más amplios en horarios de baja actividad. No debes invertir en TES si necesitarás el dinero en menos de 2 años, porque el riesgo de tasa de interés es significativo en plazos cortos.

Comparación: TES vs CDT vs Fondo de Inversión

TES ofrece tasas de 10-13% EA* sin comisiones de administración, liquidez en bolsa, pero requiere acceso a comisionista. CDT ofrece tasas similares (10-13% EA*), garantía Fogafín, pero menos liquidez y comisiones administrativas. Fondos de inversión en renta fija ofrecen diversificación, administración profesional, pero comisiones de 0,5% a 1,5% EA* y menor control. Para empleados conservadores, CDT es más simple; para inversores activos, TES ofrece mejor costo; para manos pasivas, fondos renta fija son convenientes. Todos son seguros comparado con renta variable.

Preguntas frecuentes

¿Puedo invertir mis cesantías en TES siendo empleado?: Sí, puedes invertir tus cesantías directamente en TES a través de un comisionista de bolsa. Las cesantías no están limitadas a fondos específicos; como dinero tuyo puedes invertirlas en cualquier producto regulado. Sin embargo, si tus cesantías están en un fondo de cesantía obligatorio (SECOP), debes consultar las reglas del fondo para retiros. Para cesantías acumuladas en tu cuenta bancaria, compra TES directamente con un comisionista SFC regulado.
¿Cuándo puedo vender mis TES si necesito la plata?: Puedes vender tus TES en cualquier momento durante el horario de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC: lunes a viernes, 8:00 a.m. a 3:30 p.m.). El proceso toma 24-48 horas hábiles para recibir el dinero. El precio de venta depende de las tasas de mercado: si suben, recibirás menos; si bajan, recibirás más que lo invertido. No hay penalización por venta anticipada, pero hay riesgo de tasa de interés.
¿Cuál es el plazo mínimo para invertir en TES?: Los TES se emiten con plazos desde 2 años hasta 30 años. El plazo mínimo disponible en el mercado secundario depende de lo que se negocie diariamente en bolsa. La mayoría de comisionistas permite invertir desde $100.000 pesos en TES a cualquier plazo. Los TES a 10 años son los más líquidos y fáciles de comprar para nuevos inversores.
¿Qué diferencia hay entre las tasas de TES y las de un CDT?: Ambos ofrecen tasas similares (10-13% EA* en abril 2026), pero el CDT tiene comisiones administrativas (0,25% a 0,75% EA*) que reducen tu rentabilidad neta. Los TES no tienen comisiones de administración, pero sí tienen comisión de compra/venta en bolsa (0,05%-0,25%). El CDT es garantizado por el banco hasta $100 millones por Fogafín; los TES están respaldados directamente por el gobierno. Para montos altos, TES suele ser más rentable neto.