¿Cuál es la tasa actual de los TES en Colombia 2026?

Según datos de BanRep (abril 2026), los TES ofrecen tasas* entre 10% y 12% EA según el plazo. TES a 3 años rondan 10%-10.5% EA; TES a 10 años entre 11%-12% EA. Las tasas varía diariamente según demanda del mercado. Verifica directamente en la BVC o tu comisionista para cotizaciones actuales. *Tasa de referencia que puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Puedo perder mi dinero si compro TES?

El riesgo de que el gobierno no pague (riesgo de crédito) es muy bajo porque es el Estado. Sin embargo, si vendes un TES antes del vencimiento y las tasas han subido, el precio será menor a lo que pagaste (riesgo de mercado). Si mantienes hasta el vencimiento, recuperas el 100% del capital más intereses acumulados. TES es renta fija segura a vencimiento, pero no garantizado si negocias antes.

¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para un independiente?

CDT: tasa fija garantizada, protección Fogafín hasta 100M, no se puede vender antes sin penalización, rendimiento 10%-11% EA. TES: tasa fija pero valor fluctúa, sin cobertura de Fogafín, negociable en bolsa, rendimiento 10%-12% EA según plazo. Si necesitas liquidez, TES es mejor; si quieres certeza total, CDT es más apropiado. TES a largo plazo paga más.

¿Dónde y cómo compro TES si soy independiente sin renta formal?

Abre cuenta con un comisionista de bolsa inscrito en la SFC (BanRep, Crédibanco, Acciones.com, etc.). No necesitas renta formal, solo cédula de identidad. Transfiere fondos, accede a la plataforma, busca TES en el menú renta fija, coloca tu orden. Inversión mínima desde 100 mil pesos. Comisión 0.5%-2% según intermediario. La BVC es el mercado donde se negocian; tu comisionista es el intermediario.

Cómo funcionan los TES: Títulos de Tesorería en Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano para financiar gastos del Estado. Cuando compras un TES, básicamente le prestas plata al gobierno y él te paga intereses periódicamente hasta que vence el título. Según datos de BanRep (abril 2026), los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 12% EA dependiendo del plazo (3, 5, 10 o 20 años). La tasa* varía según las condiciones del mercado y las decisiones de política monetaria del Banco Central. Para independientes, los TES son especialmente útiles porque puedes invertir desde 100 mil pesos y acceder a ellos a través de intermediarios vigilados por la Superintendencia Financiera. A diferencia de un CDT tradicional, los TES son títulos negociables, es decir, puedes venderlos antes del vencimiento si necesitas tu dinero antes. El valor de mercado puede subir o bajar según las tasas de interés, lo que introduce un riesgo de precio que no existe en CDTs.

Estructura básica de un TES

Un TES tiene una fecha de emisión, un valor nominal (generalmente 1 millón de pesos), una tasa de interés fija, fechas de pago de cupones (intereses) y una fecha de vencimiento. Si compras un TES a tasa fija, recibirás pagos cada 3 o 6 meses según el tipo. El gobierno devuelve el monto principal en la fecha de vencimiento. La BVC (Bolsa de Valores de Colombia) es donde se negocian los TES en el mercado secundario.

Riesgo y liquidez

Los TES tienen bajo riesgo de crédito porque el emisor es el Estado colombiano. Sin embargo, tienen riesgo de mercado: si las tasas suben después de tu compra, el valor del título cae. Puedes vender en cualquier momento en la BVC, pero el precio dependerá de las condiciones del mercado. La liquidez es alta porque hay mucha demanda institucional y de personas naturales.

Cómo comprar TES siendo independiente

Para comprar TES no necesitas ser accionista de una empresa ni tener ingresos formales. Solo requieres abrirte una cuenta con un comisionista de bolsa o banco que ofrezca servicios de inversión en renta fija. Los principales pasos son: (1) elegir un intermediario vigilado por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia), (2) abrir una cuenta de inversión, (3) transferir los fondos, (4) colocar tu orden de compra a través de la plataforma. Muchos comisionistas permiten comprar TES desde sus apps móviles. La comisión* que cobran oscila entre 0.5% y 2% del valor invertido, dependiendo del intermediario y el volumen. Para independientes que buscan resguardar capital a mediano plazo (2-5 años), los TES en plazo fijo ofrecen más certidumbre que acciones, pero menos rendimiento que renta variable agresiva. Algunos independientes combinan TES con CDTs para diversificar su cartera según su flujo de caja impredecible.

Intermediarios recomendados

Busca comisionistas inscritos en el registro de la SFC. Instituciones como Crédibanco, Financiera Independencia, y plataformas digitales como Acciones.com ofrecen acceso a TES con comisiones competitivas. Verifica que el intermediario esté vigilado y que ofrezca custodia segura.

Depósito mínimo e inversión inicial

La mayoría de intermediarios permite invertir desde 100 mil pesos. Algunos ofertan TES fraccionados a montos menores. Revisa con tu comisionista los requisitos específicos y las comisiones por transacción.

TES vs. CDT: diferencias clave para tu decisión

Un CDT ofrece tasa fija garantizada hasta el vencimiento; un TES ofrece tasa fija pero puede perder valor si lo vendes antes en el mercado secundario. Los CDTs están protegidos por Fogafín hasta 100 millones de pesos; los TES no cuentan con esta garantía, pero el riesgo crediticio es menor porque el emisor es el Estado. Las tasas de CDT* (10%-11% EA en 2026 según BanRep) son ligeramente menores que las de TES de corto plazo, pero TES a 10 años pueden ofrecer rentabilidades superiores. Los CDTs son ideales si quieres certeza total de retorno; los TES son mejores si planeas negociar antes del vencimiento o si anticipas caídas en las tasas de interés (que harían subir el valor del título). Para independientes con ingresos volátiles, un fondo mutualista que combine TES y CDTs ofrece mejor diversificación que invertir solo en una clase de activo. La liquidez de TES es mayor porque puedes vender en cualquier momento; los CDTs requieren ruptura anticipada con penalización.

Fiscalidad de TES para independientes

Los intereses de TES están sujetos a impuesto sobre la renta (IRPF). Debes incluir los rendimientos en tu declaración de renta anual ante la DIAN. Las ganancias por venta en el mercado secundario también se tributan como rentas de capital. Consulta con un contador especializado en independientes sobre retención en la fuente que pueda aplicarte.

Tendencias de tasas de TES en 2026

Según proyecciones del Banco de la República (abril 2026), la tasa de interés de política podría mantenerse en niveles de 9%-10% durante el resto del año, lo que sugiere que las tasas de TES se estabilizarían alrededor de 10%-12% EA. Esto contrasta con 2024-2025 cuando las tasas subieron agresivamente desde 4% hasta 11%. Para independientes, esto significa que si compras TES ahora, puedes fijar una rentabilidad razonable sin esperar caídas dramáticas. Sin embargo, si crees que BanRep podría bajar las tasas (lo que subiría el valor de los TES existentes), podrías considerar títulos a largo plazo como estrategia de especulación moderada. El riesgo geopolítico y los datos de inflación de la DIAN serán factores clave que muevan las tasas hacia fin de 2026. La mayoría de analistas anticipan una tendencia lateral en tasas en los próximos 6 meses, con posibles caídas si la inflación continúa moderándose.

Dónde ver las tasas de TES en tiempo real

La BVC publica las tasas de referencia diariamente. BanRep también publica indicadores de tasas de TES en su página de estadísticas. Apps de comisionistas como Acciones.com y Bloomberg Terminal muestran cotizaciones en vivo. Las tasas varían durante la jornada bursátil (8 a.m. - 4 p.m.).

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa actual de los TES en Colombia 2026?: Según datos de BanRep (abril 2026), los TES ofrecen tasas* entre 10% y 12% EA según el plazo. TES a 3 años rondan 10%-10.5% EA; TES a 10 años entre 11%-12% EA. Las tasas varía diariamente según demanda del mercado. Verifica directamente en la BVC o tu comisionista para cotizaciones actuales. *Tasa de referencia que puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Puedo perder mi dinero si compro TES?: El riesgo de que el gobierno no pague (riesgo de crédito) es muy bajo porque es el Estado. Sin embargo, si vendes un TES antes del vencimiento y las tasas han subido, el precio será menor a lo que pagaste (riesgo de mercado). Si mantienes hasta el vencimiento, recuperas el 100% del capital más intereses acumulados. TES es renta fija segura a vencimiento, pero no garantizado si negocias antes.
¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para un independiente?: CDT: tasa fija garantizada, protección Fogafín hasta 100M, no se puede vender antes sin penalización, rendimiento 10%-11% EA. TES: tasa fija pero valor fluctúa, sin cobertura de Fogafín, negociable en bolsa, rendimiento 10%-12% EA según plazo. Si necesitas liquidez, TES es mejor; si quieres certeza total, CDT es más apropiado. TES a largo plazo paga más.
¿Dónde y cómo compro TES si soy independiente sin renta formal?: Abre cuenta con un comisionista de bolsa inscrito en la SFC (BanRep, Crédibanco, Acciones.com, etc.). No necesitas renta formal, solo cédula de identidad. Transfiere fondos, accede a la plataforma, busca TES en el menú renta fija, coloca tu orden. Inversión mínima desde 100 mil pesos. Comisión 0.5%-2% según intermediario. La BVC es el mercado donde se negocian; tu comisionista es el intermediario.