¿Cuál es el rendimiento actual de los TES en Colombia?

Según el Banco de la República (febrero 2026), los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 12% EA* dependiendo del plazo: TES corto plazo (~1 año) rinden aproximadamente 10% EA; TES mediano plazo (3-5 años) alrededor de 11% EA; TES largo plazo (10+ años) hasta 12% EA. Las tasas varían diariamente según oferta y demanda en el mercado y decisiones de política monetaria del BanRep. Consulta la página de estadísticas del BanRep o tu banco para tasas actualizadas. *Tasa de referencia. Puede variar según condiciones del mercado.

¿Cuál es el monto mínimo para comprar TES si tengo salario mínimo?

No existe un monto legal mínimo fijo establecido por el gobierno para comprar TES directamente. Sin embargo, los intermediarios (bancos y comisionistas) fijan sus propios mínimos, que generalmente oscilan entre $100.000 y $1.000.000 de pesos. Algunos bancos digitales o plataformas de inversión ofertan TES desde montos más bajos ($100.000). Si no cuentas con el mínimo, puedes invertir en un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija que invierte en TES, con mínimos frecuentemente menores ($10.000 a $50.000). Verifica directamente con tu banco cuál es su mínimo actual.

¿Qué pasa si vendo mi TES antes de su vencimiento?

Si vendes un TES en el mercado secundario antes del vencimiento, el precio que recibes depende de las tasas de interés vigentes en ese momento. Si las tasas han subido desde que compraste, venderás a precio menor (pérdida). Si han bajado, venderás a precio mayor (ganancia). Además, perderás los cupones de interés que no hayas recibido aún. Por eso es recomendable comprar TES con intención de mantenerlos hasta el vencimiento. Si necesitas acceso rápido a tu dinero, considera mejor un FIC de renta fija que ofrece mayor liquidez.

¿Los TES están protegidos como los depósitos bancarios en FOGAFÍN?

No. Los TES no están cubiertos por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos). Sin embargo, son instrumentos más seguros que los depósitos porque están directamente respaldados por el gobierno colombiano, quien siempre tiene capacidad de refinanciamiento. FOGAFÍN asegura depósitos bancarios en bancos que colapsan; los TES no necesitan ese aseguro porque la obligación estatal de pago es prioritaria y prácticamente indefectible en contexto colombiano. Tu seguridad en TES es conceptual (respaldo estatal) más que formal (seguro de depósito).

Cómo funcionan los TES: Títulos de Tesorería Colombia con rentabilidad anual

Actualizado: 25 de abril de 2026

Qué son los TES y cómo te generan rentabilidad

Un TES (Título de Tesorería) es una deuda que emite el gobierno colombiano para financiarse, y tú como colombiano puedes prestarle plata y recibir intereses. Según el Banco de la República, los TES ofrecen rentabilidades anuales entre 10% y 12% EA (Efectivo Anual) dependiendo del plazo elegido y las condiciones del mercado a febrero de 2026. Cuando compras un TES, el gobierno te paga intereses periódicamente (generalmente cada trimestre o semestre) y al final del plazo te devuelve tu inversión inicial. Es el instrumento de renta fija más seguro en Colombia porque está respaldado por el gobierno nacional. Los TES se pueden comprar a través de bancos, comisionistas de bolsa o fondos de inversión colectiva (FIC). El monto mínimo para invertir en TES directamente varía según el intermediario, pero algunos ofrecen acceso desde $100.000 pesos. Para trabajadores con salario mínimo que quieran ahorrar de forma segura, los TES representan una opción porque generan más rendimiento que una cuenta de ahorros tradicional, aunque requieren dejar el dinero invertido hasta el vencimiento del título.

Tipos de TES según el plazo

Existen TES con diferentes plazos: corto plazo (menos de 1 año), mediano plazo (1 a 5 años) y largo plazo (10 años o más). Los TES de corto plazo ofrecen rentabilidades más bajas pero mayor liquidez; los de largo plazo generan más intereses pero requieren mantener el dinero invertido más tiempo. BanRep publica diariamente las tasas de rendimiento según plazo en su página web de estadísticas.

Seguridad y garantía estatal

Los TES están respaldados por el gobierno colombiano, lo que los hace instrumentos de bajo riesgo crediticio. Tu dinero está protegido porque la obligación del Estado de pagar es irrevocable. No están cubiertos por FOGAFÍN (que cubre depósitos bancarios), pero la garantía estatal implícita es máxima en el contexto colombiano.

Cómo comprar TES y recibir tus primeros intereses

Para comprar un TES necesitas abrir una cuenta en un banco participante o en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). El proceso es simple: entras a tu aplicación móvil o plataforma web del banco, buscas la sección de inversiones o renta fija, seleccionas el TES que quieres (por plazo y rentabilidad esperada), ingresas el monto de dinero que vas a invertir y confirmas la orden. El banco o comisionista entonces compra el TES en el mercado secundario o en la subasta primaria según disponibilidad. Una vez que tu compra se liquida (generalmente en 2 a 5 días hábiles), comenzarás a recibir los cupones de interés según el calendario de pagos del título específico. Los intereses se acreditan directamente en tu cuenta bancaria. Si necesitas retirar tu dinero antes del vencimiento, puedes vender el TES en el mercado secundario a través de tu banco o comisionista, pero el precio de venta dependerá de las tasas de interés vigentes en ese momento: si las tasas subieron, venderás a menor precio; si bajaron, venderás a mayor precio. Esto significa que para maximizar rentabilidad, lo ideal es mantener el TES hasta su vencimiento.

Intermediarios autorizados para comprar TES

Puedes comprar TES a través de: bancos comerciales (Bancolombia, BBVA, Citibanamex Colombia, Davivienda, entre otros), comisionistas de bolsa independientes, sociedades fiduciarias, y fondos de inversión colectiva. Todos deben estar vigilados por la SFC. Verifica que tu intermediario esté registrado en el SIRE (Sistema de Información de Reportes de Entidades) de la SFC.

Impuestos sobre los intereses de TES

Los intereses que recibas por TES están sujetos a tributación según tu situación como persona natural o jurídica. La DIAN clasifica los ingresos por inversión en TES como rendimientos financieros. Si eres asalariado, estos ingresos se incluyen en tu base de cálculo para declaración de renta si superan el umbral mínimo de ingresos. Consulta con un asesor fiscal o tu comisionista sobre tu situación específica.

TES versus otras opciones de ahorro e inversión

Un trabajador colombiano con salario mínimo que quiera ahorrar tiene varias opciones, cada una con diferentes características. Un CDT en banco tradicional ofrece rentabilidades entre 10% y 13% EA* según el banco y el plazo, con dinero disponible solo al final del plazo original; si retiras antes, pierdes intereses. Una cuenta de ahorros remunerada ofrece liquidez inmediata pero rentabilidades muy bajas (0.5% a 2% EA*). Los TES ofrecen una posición intermedia: rentabilidad moderada (10-12% EA*), seguridad estatal máxima, pero menor liquidez que las cuentas de ahorros. Un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija invierte en TES y bonos corporativos, brindando diversificación y reinversión automática de intereses, pero con comisiones de administración (0.5% a 1.5% EA*) que reducen la rentabilidad neta. Para alguien conservador con poco presupuesto, los TES directos son más eficientes que los FIC porque evitas comisiones. Sin embargo, si quieres acceso a plazos más cortos o mayor liquidez, un FIC de renta fija es más flexible. La elección depende de cuánto tiempo puedas dejar invertida la plata y si necesitas acceso rápido a tu dinero. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

TES vs. CDT: diferencias clave

TES es una obligación del gobierno; CDT es una obligación de un banco. TES se compra y vende en mercado secundario; CDT es un acuerdo directo con el banco. Si el banco quiebra, tu CDT está asegurado hasta $100 millones por FOGAFÍN; los TES no necesitan FOGAFÍN porque el Estado no quiebra. Ambos ofrecen rentabilidades similares, pero TES es más seguro conceptualmente.

TES vs. Fondos de Inversión Colectiva (FIC)

Un FIC de renta fija invierte en múltiples TES y bonos, ofreciendo diversificación automática. Pero cobran comisiones de administración. Los TES directos no tienen comisiones intermediarias. Para inversiones mayores a $5 millones, los TES directos suelen ser más rentables; para montos menores, un FIC simplifica el proceso.

Riesgos y consideraciones antes de invertir en TES

Aunque los TES son instrumentos seguros, existen riesgos financieros que debes considerar. El riesgo de tasa de interés es el principal: si compras un TES a 10% EA y las tasas suben a 12% EA semanas después, el precio de tu TES cae si quieres venderlo antes del vencimiento, porque nadie pagará el mismo precio por un TES que rinde 10% cuando puede conseguir 12% en otro lado. Esto significa que si necesitas liquidez, podrías perder plata. El riesgo de reinversión ocurre con TES de largo plazo: cuando recibes los cupones de interés, si las tasas del mercado han bajado, al reinvertir ese dinero obtendrás menor rentabilidad. El riesgo de inflación es relevante en Colombia: si la inflación sube más de lo que rinde tu TES, tu poder de compra disminuye (aunque históricamente los TES y tasas de interés en Colombia suben cuando la inflación presiona). Para un trabajador con salario mínimo, la principal recomendación es invertir dinero que no necesites a corto plazo, porque retirar antes del vencimiento puede resultar en pérdidas si las tasas han subido. Comienza con montos pequeños mientras aprendes cómo se comportan los TES. Monitorea las decisiones de política monetaria del Banco de la República: cuando BanRep sube la tasa de interés de referencia, los precios de los TES bajan; cuando la baja, suben.

Cómo el Banco de la República afecta tus TES

El BanRep fija la tasa de interés de referencia (TPM) cada mes. Cuando sube la TPM, las nuevas emisiones de TES ofrecen tasas más altas, haciendo menos atractivos los TES anteriores de menor rendimiento. Cuando baja, ocurre lo contrario. Estar atento a las decisiones de política monetaria te ayuda a anticipar cambios en los precios de los TES en el mercado secundario.

Liquidez limitada en mercado secundario

No todos los TES tienen la misma liquidez en el mercado secundario. Los TES más recientes y de mayor volumen (como el TES 2031 o TES 2035) se compran y venden más fácilmente. TES muy antiguos o de bajo volumen pueden ser difíciles de vender rápidamente sin aceptar precios desfavorables. Siempre pregunta a tu intermediario por la liquidez esperada antes de comprar.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento actual de los TES en Colombia?: Según el Banco de la República (febrero 2026), los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 12% EA* dependiendo del plazo: TES corto plazo (~1 año) rinden aproximadamente 10% EA; TES mediano plazo (3-5 años) alrededor de 11% EA; TES largo plazo (10+ años) hasta 12% EA. Las tasas varían diariamente según oferta y demanda en el mercado y decisiones de política monetaria del BanRep. Consulta la página de estadísticas del BanRep o tu banco para tasas actualizadas. *Tasa de referencia. Puede variar según condiciones del mercado.
¿Cuál es el monto mínimo para comprar TES si tengo salario mínimo?: No existe un monto legal mínimo fijo establecido por el gobierno para comprar TES directamente. Sin embargo, los intermediarios (bancos y comisionistas) fijan sus propios mínimos, que generalmente oscilan entre $100.000 y $1.000.000 de pesos. Algunos bancos digitales o plataformas de inversión ofertan TES desde montos más bajos ($100.000). Si no cuentas con el mínimo, puedes invertir en un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija que invierte en TES, con mínimos frecuentemente menores ($10.000 a $50.000). Verifica directamente con tu banco cuál es su mínimo actual.
¿Qué pasa si vendo mi TES antes de su vencimiento?: Si vendes un TES en el mercado secundario antes del vencimiento, el precio que recibes depende de las tasas de interés vigentes en ese momento. Si las tasas han subido desde que compraste, venderás a precio menor (pérdida). Si han bajado, venderás a precio mayor (ganancia). Además, perderás los cupones de interés que no hayas recibido aún. Por eso es recomendable comprar TES con intención de mantenerlos hasta el vencimiento. Si necesitas acceso rápido a tu dinero, considera mejor un FIC de renta fija que ofrece mayor liquidez.
¿Los TES están protegidos como los depósitos bancarios en FOGAFÍN?: No. Los TES no están cubiertos por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos). Sin embargo, son instrumentos más seguros que los depósitos porque están directamente respaldados por el gobierno colombiano, quien siempre tiene capacidad de refinanciamiento. FOGAFÍN asegura depósitos bancarios en bancos que colapsan; los TES no necesitan ese aseguro porque la obligación estatal de pago es prioritaria y prácticamente indefectible en contexto colombiano. Tu seguridad en TES es conceptual (respaldo estatal) más que formal (seguro de depósito).