¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA* dependiendo del plazo de vencimiento. TES de 3 años rinden alrededor del 10%*, mientras TES de 10+ años llegan al 11%*. Estas tasas varían diariamente según condiciones del mercado de deuda pública. Para consultar tasas exactas, ingresa al portal de Tu Inversión (tuinversion.com.co) o a tu plataforma de comisionista.

¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?

El monto mínimo para comprar TES varía según el intermediario. En bancos tradicionales suele ser $1.000.000 COP. En plataformas digitales autorizadas como algunas apps de inversión, puede ser desde $100.000 o $500.000 COP. Durante emisiones directas del Gobierno (subastaso) el mínimo es $1.000.000 COP. Verifica con tu comisionista para confirmar el monto exigido en tu caso.

¿Qué riesgo tiene invertir en TES del Gobierno colombiano?

El riesgo de TES es bajo pero no cero. Son deuda del Gobierno Nacional, respaldada por las reservas internacionales de BanRep (USD $60.000M aproximadamente, según BanRep 2026). El riesgo principal es de tasa de interés — si compras en mercado secundario y las tasas suben, el precio del TES baja (y al revés). Si mantienes hasta vencimiento, recuperas el 100% del capital. El riesgo soberano (default del Gobierno) es muy bajo porque Colombia es investment grade según agencias internacionales.

¿Puedo vender un TES antes del vencimiento y recuperar mi plata?

Sí, puedes vender TES en el mercado secundario en cualquier momento a través de tu comisionista. El dinero llega en dos días hábiles. Sin embargo, el precio varía según las tasas de interés vigentes — si viendes cuando las tasas han subido, recibirás menos que lo invertido (pérdida de capital). Si vendes cuando las tasas bajaron, recibirás más. Por eso TES es más líquido que CDT pero con volatilidad de precio. Ideal si tienes acceso a tu dinero en 2-7 días pero con riesgo moderado.

Cómo funcionan los TES — Títulos de Tesorería en Colombia 2025

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan en Colombia?

Los Títulos de Tesorería (TES) son documentos de deuda emitidos por el Gobierno Nacional para financiar el presupuesto público. Según el Banco de la República (BanRep, abril 2026), los TES generan rentabilidades entre 10% y 11% EA* dependiendo del plazo (3, 5, 10 o más años). Funcionan así: tú prestas plata al Gobierno, recibes intereses cada trimestre y al vencimiento te devuelven el capital íntegro. Son considerados la inversión de renta fija más segura en Colombia porque están respaldados por las reservas internacionales del país. Puedes comprarlos a través de tu comisionista de bolsa o banco, y se registran en el Depósito Centralizado de Valores (DCV). El mercado secundario es muy líquido, lo que significa que puedes venderlos antes del vencimiento si necesitas la plata, aunque el precio fluctúa según las tasas de interés del mercado. Los TES son ideales para inversionistas de perfil conservador que buscan proteger su capital con rentabilidad predecible.

Tipos de TES según el plazo

Existen cuatro modalidades principales: TES corto plazo (3 años), TES mediano plazo (5 años), TES largo plazo (10 años) y TES muy largo plazo (20+ años). Los plazos más cortos ofrecen tasas menores pero menos riesgo de precio. Los plazos más largos ofrecen tasas más altas* para compensar el riesgo de mercado. Cada uno se negocia en el mercado secundario con diferentes dinámicas de oferta y demanda.

Diferencia entre TES nominales y TES en UVR

Los TES Nominales pagan tasa fija en pesos — la rentabilidad está predeterminada desde la compra. Los TES en UVR ajustan su valor según la Unidad de Valor Real (inflación), protegiendo tu poder adquisitivo pero ofreciendo tasas nominales más bajas*. Para perfil conservador, los TES Nominales son más sencillos de entender y planificar.

Cómo comprar TES si eres inversionista conservador

Para comprar TES necesitas una cuenta de inversión en valores en un banco, comisionista de bolsa o plataforma digital autorizada por la Superintendencia Financiera (SFC). El proceso es: abrir la cuenta de inversión, depositar tu capital inicial, acceder a la plataforma de transacciones, buscar el TES que desees (por ejemplo, 'TES VENCIMIENTO 2030' o 'TES VENCIMIENTO 2034'), ver la tasa ofrecida en el mercado secundario o esperar una nueva emisión del Gobierno, y ejecutar la orden de compra. El monto mínimo suele ser $1.000.000 COP, aunque algunas plataformas digitales lo reducen. Los TES se liquidan (dinero entra en tu cuenta) a los dos días hábiles. Los intereses se pagan cada tres meses directamente en tu cuenta corriente vinculada. No hay comisión al comprar TES en oferta pública del Gobierno, pero sí puede haberla en transacciones de mercado secundario según tu comisionista. Los rendimientos* están sujetos a tributación según tu régimen tributario (podrías tener retención en la fuente si eres persona natural).

Pasos prácticos para invertir en TES

Primero, elige tu comisionista (banco, plataforma autorizada por SFC). Segundo, abre cuenta de inversión y verifica tu identidad. Tercero, deposita fondos mediante transferencia bancaria. Cuarto, ingresa a la plataforma y consulta tasas vigentes en el mercado. Quinto, coloca tu orden de compra con la cantidad de TES deseada. Sexto, confirma y guarda el comprobante. El proceso toma entre 10 minutos y dos horas según la plataforma.

Plataformas autorizadas para comprar TES

Puedes comprar TES en cualquier banco colombiano (Bancolombia, BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá), en comisionistas especializadas (Bolsa y Renta, Valores Bolivar, Ultraserfinanzas), o en plataformas digitales reguladas como Finamex Colombia, Scotiabank Colpatria, o Interactive Brokers (si cumples requisitos internacionales). Todas deben estar registradas ante la BVC y vigiladas por la SFC.

TES vs. CDT: ¿Cuál elegir si eres conservador?

Ambos son instrumentos de renta fija seguros, pero tienen diferencias clave según BanRep (abril 2026). Los CDT ofrecen tasas entre 10% y 13% EA* pero son depósitos a término con comisionista o banco — tu dinero está inmovilizado (no puedes sacarlo sin penalización hasta el vencimiento) pero está asegurado hasta $500M COP por FOGAFÍN. Los TES ofrecen tasas entre 10% y 11% EA* con la ventaja de liquidez en mercado secundario — puedes vender antes del vencimiento si necesitas la plata, aunque el precio varía. El TES es respaldado por el Gobierno (menor riesgo soberano), mientras el CDT depende de la solidez de tu banco. Para perfil conservador sin prisa por acceder al dinero: CDT. Para quien quiere flexibilidad y está dispuesto a aprender mercado secundario: TES. La rentabilidad es similar, pero la liquidez de TES es superior. Tributación: ambos generan impuesto sobre la renta para personas naturales, aunque TES en oferta pública pueden tener tratamientos especiales según tu rama (pensionados, vejez, etc.).

Ventajas de TES sobre CDT

Los TES ofrecen acceso a mercado secundario (puedes vender antes del vencimiento), no requieren fondo de aseguramiento (porque el Gobierno es el deudor — riesgo menor), y generan historia crediticia pública. Además, los intereses se distribuyen cada trimestre, no al final como muchos CDT.

Ventajas de CDT sobre TES

Los CDT suelen ofrecer tasas ligeramente más altas* en ciertos períodos, están completamente asegurados por FOGAFÍN (hasta $500M), y no requieren monitoreo de mercado. Ideal si quieres 'guardar y olvidar' tu dinero por 1 a 3 años.

Impuestos y tributación de los TES en Colombia

Los rendimientos generados por TES están sujetos a tributación según tu categoría tributaria. Si eres empleado (persona natural no comerciante), los intereses se incluyen en la renta bruta de tu declaración anual — se calcula impuesto marginal (0% a 37% según tu nivel de ingresos) y podrías tener retención en la fuente del 8% según el tipo de TES y si estás afiliado a fondo de pensiones. Si eres trabajador independiente o comerciante, aplica el régimen ordinario (impuesto a la renta y complementarios). Si eres pensionado, los ingresos pensionales suelen estar exentos pero los rendimientos adicionales (TES) sí tributan. Según la DIAN (2026), no hay exención especial para personas que invierten en TES nominales, a diferencia de algunos países donde hay ventajas tributarias para renta fija. Es recomendable consultar con un contador o asesor fiscal para optimizar tu estrategia según tu situación personal. *Tasas y retenciones pueden variar según reforma tributaria vigente.

Retención en la fuente sobre TES

La retención en la fuente sobre intereses de TES es del 8% para la mayoría de personas naturales (según DIAN, resolución vigente 2026). Esto significa que si ganas $100.000 COP en intereses trimestrales, recibes $92.000 y $8.000 van a la DIAN. Esta retención es un anticipo de tu impuesto de renta anual — al declarar, se descuenta de lo que debas pagar.

Tratamiento para pensionados e incapacitados

Personas en edad de jubilación o con incapacidad permanente reciben trato especial en tributación de ingresos laborales, pero los rendimientos de TES se gravan como ingresos complementarios. Sin embargo, algunos fondos de pensiones voluntarios ofrecen instrumentos con tributación diferida — consulta con tu comisionista.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA* dependiendo del plazo de vencimiento. TES de 3 años rinden alrededor del 10%*, mientras TES de 10+ años llegan al 11%*. Estas tasas varían diariamente según condiciones del mercado de deuda pública. Para consultar tasas exactas, ingresa al portal de Tu Inversión (tuinversion.com.co) o a tu plataforma de comisionista.
¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?: El monto mínimo para comprar TES varía según el intermediario. En bancos tradicionales suele ser $1.000.000 COP. En plataformas digitales autorizadas como algunas apps de inversión, puede ser desde $100.000 o $500.000 COP. Durante emisiones directas del Gobierno (subastaso) el mínimo es $1.000.000 COP. Verifica con tu comisionista para confirmar el monto exigido en tu caso.
¿Qué riesgo tiene invertir en TES del Gobierno colombiano?: El riesgo de TES es bajo pero no cero. Son deuda del Gobierno Nacional, respaldada por las reservas internacionales de BanRep (USD $60.000M aproximadamente, según BanRep 2026). El riesgo principal es de tasa de interés — si compras en mercado secundario y las tasas suben, el precio del TES baja (y al revés). Si mantienes hasta vencimiento, recuperas el 100% del capital. El riesgo soberano (default del Gobierno) es muy bajo porque Colombia es investment grade según agencias internacionales.
¿Puedo vender un TES antes del vencimiento y recuperar mi plata?: Sí, puedes vender TES en el mercado secundario en cualquier momento a través de tu comisionista. El dinero llega en dos días hábiles. Sin embargo, el precio varía según las tasas de interés vigentes — si viendes cuando las tasas han subido, recibirás menos que lo invertido (pérdida de capital). Si vendes cuando las tasas bajaron, recibirás más. Por eso TES es más líquido que CDT pero con volatilidad de precio. Ideal si tienes acceso a tu dinero en 2-7 días pero con riesgo moderado.