¿Cuál es la tasa promedio de un CDT en Colombia a abril de 2026?

Las tasas de CDT en abril de 2026 oscilan entre 10% y 12% EA* según el banco y el plazo (30, 60, 90, 180, 360 días). Bancos como Davivienda, Santander y BBVA ofrecen 11-12% EA* en CDT a 360 días. Bancos más pequeños pueden ofrecer 12% EA* como atractivo. La tasa exacta varía diariamente según la política monetaria del Banco de la República. Recomendación: compara en superfinanciera.gov.co o directamente en web de cada banco. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Puedo invertir en pensiones si ya estoy jubilado?

Si ya eres pensionado por Colpensiones o AFP, tu dinero ya está invertido automáticamente en fondos según tu edad (los fondos se vuelven más conservadores después de los 62 años). Sin embargo, puedes hacer inversiones complementarias con dinero extrapensional: CDT, TES, cuentas remuneradas, con tu dinero personal. No es inversión "en pensiones" propiamente, sino inversión personal. Si eres pensionado y quieres invertir complementariamente con perfil conservador, opta por CDT o TES a largo plazo para generar ingresos adicionales sin riesgo. Consulta tu estado de cuenta en Colpensiones o tu AFP para ver el desglose de tu portafolio actual.

¿Es mejor CDT o TES para perfil conservador?

CDT es mejor si necesitas liquidez en menos de 2 años: seguridad total, tasa fija* 10-12% EA, FOGAFÍN protege hasta $500 millones. TES es mejor si puedes mantener el dinero 5-10 años: rendimiento mayor 11-13% EA*, emitido por Estado (bajo riesgo soberano), pero precio fluctúa si suben tasas del Banco de la República. Para perfil conservador con horizonte 5+ años, combina ambos: 60% CDT + 40% TES genera 10.6% EA* promedio con seguridad y rendimiento equilibrados. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Qué comisión cobran los fondos conservadores de una AFP?

Los fondos conservadores de AFP en Colombia cobran comisión sobre el saldo entre 0.5% y 1.5% anual* más comisión por aporte (entre 0% y 2.5% según la AFP). Ejemplo: si tienes $100 millones en fondo conservador al 0.8% anual*, pagas $800 mil anuales de comisión. Estas comisiones se descuentan automáticamente de tu saldo. Compara comisiones en superfinanciera.gov.co en la sección de AFP. Para 2026, AFP como Protección y Porvenir ofrecen fondos conservadores con comisiones competitivas alrededor de 0.6% anual*. Para decisiones sobre qué AFP elegir, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Cómo invertir en pensiones con perfil conservador: opciones 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Cómo invertir en pensiones con perfil conservador?

Un perfil conservador en pensiones prioriza la seguridad del capital sobre rentabilidad agresiva. Según Colpensiones, los afiliados con este perfil suelen mantener entre 60% y 80% de su portafolio en renta fija (CDT, TES, cuentas remuneradas) y el restante en renta variable diversificada. A abril de 2026, las tasas de CDT en pesos oscilan entre 10% y 12% EA (Banco de la República), mientras que las cuentas remuneradas ofrecen 8% a 11% EA dependiendo del banco. La estrategia conservadora es especialmente recomendada para personas a menos de 10 años de la jubilación, ya que reduce la exposición a volatilidad del mercado. Los inversores con este perfil buscan que su dinero siga creciendo, pero sin el riesgo de perder lo acumulado en fluctuaciones de corto plazo. Esta aproximación equilibra la necesidad de preservar el patrimonio con la generación de rendimientos moderados pero consistentes.

Perfil conservador en pensiones: definición según reguladores

La Superintendencia Financiera (SFC) define el perfil conservador como aquel con baja tolerancia al riesgo y expectativa de rendimientos moderados. En sistemas de pensiones, esto traduce a una composición donde predominan instrumentos de renta fija garantizada: CDT, TES, bonos de emisores calificados AAA y AA, fondos mutuales conservadores. Colpensiones y las AFP deben ofrecer opciones de inversión clasificadas por perfil (conservador, moderado, agresivo) desde 2015. Un inversionista conservador en pensiones típicamente busca que su dinero crezca al ritmo de la inflación (actualmente 3.5% a 4% anual según DANE) más un margen de seguridad, sin exponerse a caídas mayores al 5% en periodos cortos.

Diferencia entre pensiones públicas y privadas en inversión

Colpensiones es el sistema público de pensiones en Colombia; su modelo invierte en instrumentos de renta fija nacional e internacional con bajo riesgo. Las AFP (fondos privados) ofrecen mayor flexibilidad en la asignación de activos según perfil del afiliado. Un afiliado a Colpensiones con perfil conservador tiene su dinero distribuido automáticamente por el fondo; en AFP privadas, el afiliado puede elegir entre fondos conservador, moderado o agresivo (ej: Fondo A, B, C según la AFP). Las AFP cobran comisión sobre el saldo (entre 0.5% y 1.5% anual*) y algunos cobran por cada aporte. Para 2026, un perfil conservador en AFP suele tener entre 70% a 85% en renta fija y 15% a 30% en acciones diversificadas.

Opciones de inversión para perfil conservador en 2026

Los inversores con perfil conservador en pensiones en Colombia tienen acceso a cuatro categorías principales: (1) Certificados de Depósito a Término (CDT) con tasas entre 10% y 12% EA*, emitidos por bancos vigilados por FOGAFÍN; (2) TES (Títulos de Tesorería) con rendimientos entre 11% y 13% EA* según el plazo, emitidos por el Ministerio de Hacienda con riesgo soberano mínimo; (3) Cuentas remuneradas en plataformas digitales reguladas por la SFC, ofreciendo 8% a 11% EA*; (4) Fondos de inversión colectiva (FIC) conservadores que agrupan portafolios diversificados con comisiones entre 0.3% y 0.8% anual*. Las AFP tienen fondos conservadores etiquetados como Fondo A o equivalente, que automáticamente reequilibran según el perfil del afiliado. Un inversionista conservador típicamente opta por CDT a 1 año, TES de largo plazo (7-10 años) para estabilidad, y complementa con cuentas remuneradas para liquidez. Según datos de Asobancaria (2026), 58% de los nuevos afiliados a sistemas privados eligen perfil conservador en su primer año.

CDT: la opción más segura con FOGAFÍN

Los Certificados de Depósito a Término (CDT) son instrumentos de renta fija emitidos por bancos. Ofrecen certeza: depositas X plata en el banco a una tasa fija* por un plazo definido (30, 60, 90, 180, 360 días), y al vencimiento recibes tu capital más intereses. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta $500 millones por depositante por banco. En abril 2026, tasas oscilan entre 10% y 12% EA* dependiendo del banco y plazo. Un CDT de $10 millones a 360 días al 11% EA* genera $1.1 millones en intereses antes de retenciones. La retención en la fuente es 19% sobre intereses en persona natural (es decir, tu ganancia neta sería $891 mil). Para perfil conservador, CDT a 6-12 meses es ideal por seguridad y liquidez.

TES y bonos: rentabilidad a largo plazo

Los TES (Títulos de Tesorería) son deuda emitida por el Ministerio de Hacienda con respaldo del Estado colombiano. En 2026, TES a tasa fija ofrecen entre 11% y 13% EA* según el plazo (hay TES a 2, 5, 7, 10, 20 años). Comparado con CDT, los TES ofrecen mayor rendimiento pero requieren mantener el dinero más tiempo y tienen menor liquidez (aunque pueden venderse en bolsa). Un TES a 10 años al 12% EA* sobre $10 millones genera $1.2 millones anuales. Los TES están registrados en el Banco de la República y pueden comprarse a través de cualquier comisionista de bolsa o banco. Para perfil conservador, los TES son atractivos si tienes dinero que no necesitarás en corto plazo. Bonos corporativos de empresas calificadas AAA o AA (como Bancolombia, Ecopetrol) también son opciones, con rendimientos entre 11% y 14% EA*, pero con riesgo empresarial adicional respecto a TES.

Cómo empezar a invertir con perfil conservador según tu edad

La edad determina tu horizonte de inversión y, con ello, la agresividad de tu portafolio. Si tienes menos de 40 años y estás en un sistema de pensiones, aunque elijas perfil conservador, puedes permitirte algo más de renta variable (20-30%) porque tienes 20-30 años hasta jubilarte; las caídas temporales se recuperan. Si tienes entre 40 y 55 años, perfil conservador significa 80% renta fija (CDT, TES, fondos conservadores) y 20% variable. Si tienes más de 55 años, la regla es 85-90% renta fija y 10-15% variable máximo. En Colpensiones, el sistema automáticamente ajusta tu inversión hacia mayor renta fija conforme te acercas a la jubilación. En AFP privadas, tu comisionista de bolsa puede ayudarte a estructurar un portafolio según tu edad y horizonte. Un primer paso concreto: si ganas $3 millones mensuales y tu meta es invertir $500 mil al mes, coloca $300 mil en CDT a 6-12 meses y $200 mil en una cuenta remunerada para mantener liquidez. Cada 6 meses revalúa si las tasas cambian.

Paso 1: Abre una cuenta en un banco o plataforma regulada

Para invertir en CDT necesitas una cuenta corriente o de ahorros en un banco vigilado por FOGAFÍN (BanColombia, BBVA, Santander, Davivienda, etc.). Para TES necesitas una cuenta en un comisionista de bolsa registrado en la BVC (Bolsa de Valores de Colombia). Plataformas digitales reguladas por la SFC como cuentas remuneradas requieren una cuenta de ahorros vinculada y documentación básica. El proceso toma 20 minutos online. Una vez abierta, puedes transferir dinero desde otra cuenta. Si eres afiliado a una AFP, ya tienes una subcuenta administrada por el fondo; solo debes indicar tu perfil de riesgo al comisionista.

Paso 2: Planifica tu asignación inicial

Define cuánto puedes invertir mensual o de una vez. Una regla simple: si el plazo es menor a 2 años, usa CDT (sin riesgo de precio). Si el plazo es 5-10 años, mezcla CDT (60%) + TES (40%). Si el plazo es mayor a 10 años y tienes perfil conservador, puedes hacer 70% TES + 20% CDT + 10% FIC diversificado. Ejemplo: $5 millones para invertir → $3 millones CDT a 360 días, $1.5 millones TES a 7 años, $0.5 millones en cuenta remunerada para emergencias. Rebalancéa anualmente o cuando las tasas cambien significativamente (el Banco de la República publica cambios en su tasa de política monetaria).

Comparativa: CDT vs. TES vs. Fondos conservadores

Elegir entre CDT, TES y fondos conservadores depende de tu plazo y necesidad de liquidez. Los CDT ofrecen la mayor seguridad (FOGAFÍN protege hasta $500 millones), tasas actuales* de 10-12% EA, y vencimiento definido; ideal si necesitas el dinero en menos de 2 años. Los TES ofrecen rendimiento superior (11-13% EA*), menor volatilidad que acciones, pero requieren plazo largo (2-20 años) y pueden venderse en bolsa si necesitas liquidez antes; ideal para ahorro a mediano-largo plazo. Los Fondos de Inversión Colectiva conservadores invierten en mezclas de CDT, TES y bonos, cobrando comisión de 0.3-0.8% anual*, pero ofrecen diversificación profesional y liquidez diaria; ideales si no sabes qué instrumentos elegir. Para perfil conservador en 2026, una cartera equilibrada sería: 50% CDT + 30% TES + 20% FIC conservador. Esto genera rendimiento esperado de 10-11% EA* con riesgo bajo y acceso a liquidez en días.

Ventajas y desventajas de cada opción

CDT: ventaja = seguridad total (FOGAFÍN), tasa fija*, rendimiento 10-12% EA*; desventaja = baja liquidez (vencimiento fijo), comisión salida anticipada, tasa menor que TES. TES: ventaja = rendimiento 11-13% EA*, emitido por Estado, baja volatilidad, liquido en bolsa; desventaja = riesgo de precio (si suben tasas del Banco de la República, precio del TES cae), plazo largo. FIC conservador: ventaja = diversificación, liquidez diaria, comisión transparente 0.3-0.8%*, profesionales lo administran; desventaja = comisión reduce rendimiento neto, volatilidad pequeña. Para un afiliado a pensiones con perfil conservador de 50 años, los CDT son más seguros; si tiene 30 años, los TES ofrecen mejor rendimiento en el largo plazo.

Regulación y protección: SFC, FOGAFÍN y Supersolidaria

En Colombia, tus inversiones en pensiones están protegidas por varias entidades según el tipo. Si inviertes en CDT en banco, FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos) protege hasta $500 millones por depositante por entidad. Si inviertes en AFP o Colpensiones, la Superintendencia Financiera (SFC) supervisa que los fondos se inviertan según normativa. Si usas una plataforma digital para cuentas remuneradas, debe estar regulada por la SFC como Compañía de Financiamiento o similar; verifica que declare estar inscrita en la SFC (aparece en superfinanciera.gov.co). Los TES están registrados en el Banco de la República y no requieren garantía adicional (respaldo soberano). Para 2026, la SFC requiere que toda entidad que ofrezca productos de inversión declare claramente las comisiones, tasas y riesgos. Un inversor conservador debe exigir: (1) documento de información al cliente con tasas y comisiones claras; (2) constancia de regulación de la entidad; (3) CLABE (Clave Bancaria Estandarizada) o número de cuenta validado. Desconfía de promesas de rentabilidad mayor a 15% EA en instrumentos conservadores; es señal de estafa.

¿Qué pasa si el banco quiebra?

Si inviertes en CDT en un banco vigilado por FOGAFÍN y el banco quiebra, FOGAFÍN te restituye hasta $500 millones por depositante en ese banco. Esto incluye capital más intereses acumulados. Si tenías $10 millones en CDT al 11% EA* durante 1 año ($1.1 millones de intereses), FOGAFÍN te devuelve $11.1 millones. Si tenías $600 millones en ese banco, FOGAFÍN cubre los primeros $500 millones. El proceso toma entre 30 a 180 días según la SFC. Por eso es recomendable no concentrar más de $500 millones en un solo banco si eres inversor conservador con patrimonio grande.

Obligaciones tributarias: retención en la fuente e impuesto a la renta

Los intereses de CDT, TES y cuentas remuneradas están sujetos a retención en la fuente del 19% en persona natural. Si ganaste $1 millón en intereses, pagas $190 mil de retención automáticamente; el banco abona $810 mil neto. En persona jurídica (empresa), la retención es 8%. Estos intereses también se declaran en el impuesto a la renta anual ante la DIAN si la suma de ingresos brutos supera $2.2 millones anuales (2026). Los afiliados a Colpensiones o AFP que reciben pensión vitalicia están exentos de impuesto a la renta sobre la pensión, pero los intereses de inversiones complementarias sí son tributables. Para decisiones sobre tributación, se recomienda consultar con un asesor fiscal o contador inscrito en la DIAN.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa promedio de un CDT en Colombia a abril de 2026?: Las tasas de CDT en abril de 2026 oscilan entre 10% y 12% EA* según el banco y el plazo (30, 60, 90, 180, 360 días). Bancos como Davivienda, Santander y BBVA ofrecen 11-12% EA* en CDT a 360 días. Bancos más pequeños pueden ofrecer 12% EA* como atractivo. La tasa exacta varía diariamente según la política monetaria del Banco de la República. Recomendación: compara en superfinanciera.gov.co o directamente en web de cada banco. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.
¿Puedo invertir en pensiones si ya estoy jubilado?: Si ya eres pensionado por Colpensiones o AFP, tu dinero ya está invertido automáticamente en fondos según tu edad (los fondos se vuelven más conservadores después de los 62 años). Sin embargo, puedes hacer inversiones complementarias con dinero extrapensional: CDT, TES, cuentas remuneradas, con tu dinero personal. No es inversión "en pensiones" propiamente, sino inversión personal. Si eres pensionado y quieres invertir complementariamente con perfil conservador, opta por CDT o TES a largo plazo para generar ingresos adicionales sin riesgo. Consulta tu estado de cuenta en Colpensiones o tu AFP para ver el desglose de tu portafolio actual.
¿Es mejor CDT o TES para perfil conservador?: CDT es mejor si necesitas liquidez en menos de 2 años: seguridad total, tasa fija* 10-12% EA, FOGAFÍN protege hasta $500 millones. TES es mejor si puedes mantener el dinero 5-10 años: rendimiento mayor 11-13% EA*, emitido por Estado (bajo riesgo soberano), pero precio fluctúa si suben tasas del Banco de la República. Para perfil conservador con horizonte 5+ años, combina ambos: 60% CDT + 40% TES genera 10.6% EA* promedio con seguridad y rendimiento equilibrados. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.
¿Qué comisión cobran los fondos conservadores de una AFP?: Los fondos conservadores de AFP en Colombia cobran comisión sobre el saldo entre 0.5% y 1.5% anual* más comisión por aporte (entre 0% y 2.5% según la AFP). Ejemplo: si tienes $100 millones en fondo conservador al 0.8% anual*, pagas $800 mil anuales de comisión. Estas comisiones se descuentan automáticamente de tu saldo. Compara comisiones en superfinanciera.gov.co en la sección de AFP. Para 2026, AFP como Protección y Porvenir ofrecen fondos conservadores con comisiones competitivas alrededor de 0.6% anual*. Para decisiones sobre qué AFP elegir, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.