¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia 2026?

Los TES ofrecen rentabilidad entre 10% y 13% EA según plazo y tipo (Banco de la República, abril 2026). Un TES a 5 años típicamente rinde 11% nominal, pero después de retención del 19% sobre intereses, tu rentabilidad neta es aproximadamente 8.9%. El rendimiento exacto varía diariamente según oferta y demanda en bolsa. Verifica la tasa interna de retorno (TIR) específica del título antes de comprar.

¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?

El valor nominal mínimo de un TES es $1 millón. Esta es la inversión inicial mínima para comprar un título directo. Algunas comisionistas y fondos colectivos de renta fija que invierten en TES tienen depósitos mínimos menores ($100 mil a $500 mil). Si quieres acceso más flexible, considera FIC de renta fija que replica rentabilidad TES con montos más bajos.

¿Puedo vender mi TES antes del vencimiento?

Sí, los TES son líquidos. Puedes venderlos en el mercado secundario de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) antes del vencimiento. El precio que recibas depende de tasas de interés vigentes: si suben, el precio baja; si bajan, sube. No es lo mismo vender antes que mantener hasta el vencimiento. La venta genera comisión entre 0.05% y 0.2% según tu comisionista.

¿Cómo se declaran los TES en la renta 2026?

Los intereses recibidos por TES sufren retención en la fuente del 19% automáticamente. Si tu ingreso total es menor a $95 millones anuales (aproximadamente), no estás obligado a declarar renta y el impuesto retenido es definitivo. Si eres obligado a declarar renta, debes reportar ingresos por TES y la retención aparecerá como crédito. Ganancias por venta antes del vencimiento se gravan como renta ordinaria.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan en Colombia?

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda para financiar el presupuesto nacional. Ofrecen rentabilidades entre 10% y 13% EA según el plazo y condiciones del mercado (BanRep, abril 2026). Son papeles de renta fija que puedes comprar como persona natural a través de una comisionista de bolsa o banco vigilado por la SFC. Cuando compras un TES, básicamente le prestas plata al Gobierno colombiano y él te paga intereses periódicamente (cupones) hasta el vencimiento. Los plazos van desde 2 años hasta 30 años, lo que te permite elegir según tu horizonte de inversión. El Estado garantiza el pago, lo que los hace instrumentos de bajo riesgo crediticio comparado con otras inversiones. La rentabilidad depende de la tasa interna de retorno (TIR) del título al momento de compra.

Características principales de los TES

Los TES se dividen en títulos denominados en pesos (TES Tasa Fija) y otros indexados a la inflación (TES UVR). El valor nominal es $1 millón mínimo. Puedes comprarlos en el mercado primario (directo en subastas del Ministerio) o secundario (a través de bolsa). Los cupones se pagan cada 3 o 6 meses según el tipo. No tienen comisión de compra si ingresas a través de un comisionista vigilado, aunque sí aplican comisiones en operaciones secundarias.

Ventajas de invertir en TES

Ofrecen certeza de flujo de caja: sabes exactamente cuándo y cuánto recibirás. Son líquidos: puedes venderlos en bolsa antes del vencimiento. Tienen bajo riesgo de incumplimiento (respaldados por el Gobierno). Generan renta pasiva mensual o trimestral. Permiten diversificar un portafolio combinándolos con acciones o fondos de inversión colectiva. Aplican retención en la fuente del 19% sobre intereses.

Paso a paso: cómo comprar TES en 2026

Para invertir en TES necesitas cumplir tres pasos básicos. Primero, abre una cuenta de inversión en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (Seguros Bolívar, Skandia, BTG Pactual, Itaú, Banco Pichincha, entre otras). Segundo, deposita el dinero mínimo ($1 millón) en la cuenta según instrucciones de la comisionista. Tercero, ingresa a la plataforma de la comisionista y busca los TES disponibles en el menú de renta fija. Selecciona la serie que te interesa (por ejemplo, TES-B 2032 a 7.5% EA*) y coloca tu orden de compra especificando cantidad y precio máximo que pagarás. La transacción se liquida generalmente en T+1 (el día siguiente hábil). Desde ese momento eres propietario del título y empezarás a recibir los cupones en las fechas pactadas. Todo el proceso es digital en las plataformas modernas; no necesitas ir a una sucursal.

Opciones para comprar TES según tu perfil

Si prefieres evitar complejidades, puedes invertir en TES indirectamente a través de Fondos de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija que invierten en estos títulos. Alternativas: fondos administrados por AFP (para aportes voluntarios), depósitos a término fijo indexados a TES, o carteras automáticas en apps de inversión. Si eres inversor moderado o agresivo y quieres exposición directa, la vía de comisionista te da mayor control sobre plazos y rentabilidades específicas.

Plataformas digitales donde comprar TES

Las comisionistas grandes ofrecen plataformas web y móvil: apps de Skandia, BTG+, Itaú Persona, Banco Pichincha. También puedes usar plataformas fintech de inversión vigiladas por la SFC que facilitan acceso a TES con depósitos bajos. Verifica que la plataforma esté registrada ante la SFC como Operador de Bolsa o Comisionista para garantizar seguridad. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.

Rentabilidad, impuestos y riesgos al invertir en TES

La rentabilidad de los TES en 2026 oscila entre 10% y 13% EA según plazo y tipo de título (BanRep, abril 2026). Un TES a 5 años con cupón de 11% anual te genera ingresos predecibles. Sin embargo, sobre los intereses recibidos aplica retención en la fuente del 19% (DIAN), lo que reduce tu rentabilidad neta a aproximadamente 8.9% después de impuesto. El principal riesgo es el de tasa de interés: si el Banco de la República sube las tasas, el valor de mercado de tu TES baja (aunque si lo mantienes hasta el vencimiento recuperas el 100% nominal). No hay riesgo de inflación en TES Tasa Fija porque los pagarés se devuelven en pesos nominales; para protegerte de inflación usa TES-UVR. La liquidez es buena en el mercado secundario colombiano. Requiere apertura de cuenta en comisionista, inversión mínima de $1 millón, y paciencia para mantener a plazo.

Impuestos en TES: retención y declaración de renta

Los intereses de TES sufren retención en la fuente del 19% automáticamente. Este es un impuesto definitivo para personas naturales no obligadas a declarar renta (con ingresos < $95 millones anuales aprox. en 2026). Si eres obligado a declarar renta, debes reportar el total de ingresos por TES y la retención aparecerá como crédito fiscal. Las ganancias o pérdidas por venta antes del vencimiento entran en la renta gravable.

Comparativa: TES vs. CDT vs. Cuentas remuneradas

Los CDT ofrecen rentabilidad entre 10% y 12% EA con retención del 4% (tasa preferencial). Los TES dan 10-13% con retención del 19%, más liquidez en bolsa. Las cuentas remuneradas bancarias rinden 8-11% EA sin comisiones. TES es mejor para horizonte de 2+ años y si necesitas vender antes del vencimiento. CDT es más simple pero menos líquido. Cuentas remuneradas son para emergencias. Para decisiones sobre inversión de largo plazo en renta fija, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

Dónde abrir cuenta y comisiones 2026

Las principales comisionistas de bolsa en Colombia autorizadas por la SFC son: Skandia (operador de bolsa), BTG Pactual Casa de Bolsa, Seguros Bolívar, Banco Pichincha, Itaú Corredores, Davivienda Comisionista, y otras. Todas permiten acceso a TES. Las comisiones por compra de TES en el mercado primario suelen ser cero; en el mercado secundario varían entre 0.05% y 0.2% según comisionista. No hay comisión de custodia en títulos directos. El depósito inicial mínimo es generalmente $1 millón. Algunas plataformas digitales B2C de la SFC ofrecen acceso sin comisión inicial pero pueden cobrar por servicios adicionales. Verifica en cada comisionista sus tarifas específicas antes de abrir cuenta.

Requisitos para abrir cuenta de inversión

Necesitas: cédula de ciudadanía vigente, comprobante de domicilio, prueba de origen de fondos, firma de documentos SIVPE. La mayoría de comisionistas permite abrir cuenta 100% digital. El proceso toma 2-5 días hábiles. Después depositas fondos vía transferencia bancaria y ya puedes comprar TES.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia 2026?: Los TES ofrecen rentabilidad entre 10% y 13% EA según plazo y tipo (Banco de la República, abril 2026). Un TES a 5 años típicamente rinde 11% nominal, pero después de retención del 19% sobre intereses, tu rentabilidad neta es aproximadamente 8.9%. El rendimiento exacto varía diariamente según oferta y demanda en bolsa. Verifica la tasa interna de retorno (TIR) específica del título antes de comprar.
¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?: El valor nominal mínimo de un TES es $1 millón. Esta es la inversión inicial mínima para comprar un título directo. Algunas comisionistas y fondos colectivos de renta fija que invierten en TES tienen depósitos mínimos menores ($100 mil a $500 mil). Si quieres acceso más flexible, considera FIC de renta fija que replica rentabilidad TES con montos más bajos.
¿Puedo vender mi TES antes del vencimiento?: Sí, los TES son líquidos. Puedes venderlos en el mercado secundario de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) antes del vencimiento. El precio que recibas depende de tasas de interés vigentes: si suben, el precio baja; si bajan, sube. No es lo mismo vender antes que mantener hasta el vencimiento. La venta genera comisión entre 0.05% y 0.2% según tu comisionista.
¿Cómo se declaran los TES en la renta 2026?: Los intereses recibidos por TES sufren retención en la fuente del 19% automáticamente. Si tu ingreso total es menor a $95 millones anuales (aproximadamente), no estás obligado a declarar renta y el impuesto retenido es definitivo. Si eres obligado a declarar renta, debes reportar ingresos por TES y la retención aparecerá como crédito. Ganancias por venta antes del vencimiento se gravan como renta ordinaria.