¿Cuál es la tasa de rentabilidad actual de los TES en Colombia?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES en pesos ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA según el plazo. Los TES a mayor plazo (5-10 años) tienden a ofrecer tasas* más altas. Las tasas fluctúan diariamente según las condiciones del mercado de deuda. Puedes consultar las cotizaciones en tiempo real en la plataforma BVC o en tu banco/comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar según condiciones del mercado.

¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente?

Sí. Tus cesantías acumuladas en la cuenta individual son dinero tuyo que puedes usar para invertir en TES sin restricciones, siempre que no hayas hecho retiro anticipado. Debes hacerlo a través de un banco o comisionista de bolsa autorizado por la SFC. Al invertir cesantías en TES, ese dinero sigue siendo tuyo y genera una rentabilidad adicional (10-11% EA aproximadamente). Para decisiones sobre cesantías, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

¿Qué diferencia hay entre invertir en TES y en un CDT?

Los TES ofrecen tasas similares* (10-11% EA) pero con diferencias clave: los TES son emitidos por el gobierno (riesgo más bajo), se pueden vender en mercado secundario antes del vencimiento (mayor flexibilidad), y los intereses se pagan trimestral o semestralmente. Los CDT son emitidos por bancos, ofrecen tasas comparables* (9-11% EA), se liquidan solo al vencimiento (menos flexibilidad), y están cubiertos por Fogafín hasta $500 millones. Para empleados con perfil conservador, ambos son seguros; los TES son mejores si podrías necesitar liquidez antes del vencimiento. *Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.

¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?

La inversión mínima típica en TES es $100.000 pesos en el mercado primario (subasta directa con el gobierno a través de un banco o comisionista). Algunos intermediarios ofrecen fondos de inversión en TES con montos menores ($50.000 o menos). En el mercado secundario (comprando a otros inversores), los montos pueden variar. Consulta directamente con tu banco o comisionista sobre los mínimos específicos; algunos tienen ofertas especiales para pequeños inversores.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan en Colombia?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA según el plazo (BanRep, abril 2026). Son instrumentos de renta fija que puedes comprar si eres colombiano mayor de edad y tienes una cuenta en un banco o comisionista de bolsa vigilado por la SFC. El gobierno te paga intereses cada tres meses (para TES en pesos) y devuelve tu inversión inicial al vencimiento. La inversión mínima típica es $100.000 pesos, aunque algunos intermediarios ofrecen plataformas con montos menores. Los TES son considerados muy seguros porque están respaldados por el Estado colombiano, lo que los hace ideales para empleados que quieren hacer crecer sus ahorros o cesantías sin tomar riesgos altos. A diferencia de las acciones, los TES garantizan una tasa de retorno fija desde el inicio, por lo que sabes exactamente cuánta plata recibirás al final.

Tipos de TES disponibles en Colombia

Existen TES en pesos colombianos (TES UVR) y TES en dólares. Los TES en pesos son los más populares entre empleados porque se cotizan directamente en COP. Los plazos varían: hay TES a 1, 2, 3, 5, 7 y 10 años. Los de plazo más largo suelen ofrecer tasas* más altas porque asumes el riesgo de tener tu dinero amarrado más tiempo. También hay TES ajustados por UVR (Unidad de Valor Real), que protegen tu inversión contra la inflación. Para empleados con cesantías, los TES a mediano plazo (3-5 años) son frecuentes porque permiten un balance entre seguridad y rentabilidad.

Dónde y cómo comprar TES en Colombia

Puedes comprar TES a través de: (1) bancos comerciales como Bancolombia, Davivienda, BBVA — tienen plataformas digitales; (2) comisionistas de bolsa autorizados por la SFC; (3) plataformas digitales de inversión como algunas fintech reguladas. El proceso típico: abres una cuenta, completas tu perfil de riesgo, accedes al mercado de valores a través de su plataforma, seleccionas el TES que deseas (por plazo y tasa), ingresas el monto, confirmas tu compra y listo. Los TES se registran en el Sistema de Depósito Centralizado de Valores (DECEVAL). No necesitas ir a sucursal; todo es en línea.

Rentabilidad de TES: tasas actuales y cómo calcular ganancias

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES en pesos cotizaban con rendimientos entre 10% y 11% EA (Efectivo Anual) dependiendo del plazo. Un ejemplo práctico: si inviertes $1.000.000 en un TES a 3 años con tasa del 10,5% EA*, al final recibirás aproximadamente $1.344.000 (sin contar comisiones). Los intereses se pagan trimestral o semestralmente según el tipo de TES. La tasa nominal se divide entre el número de períodos del año. Por ejemplo, un TES con tasa del 10,5% EA pagará aproximadamente 2,56% cada trimestre. La rentabilidad efectiva depende también de si compras a precio par (valor nominal) o con descuento/prima (en el mercado secundario). Los TES pueden venderse antes del vencimiento en el mercado secundario, pero su precio fluctúa según las tasas de interés del mercado: si las tasas suben, el precio del TES baja, y viceversa. Esto es importante si necesitas liquidez antes del vencimiento.

Impuestos en TES para empleados colombianos

Los intereses de TES están gravados con impuesto de renta según tu tarifa marginal (DIAN). Si eres empleado, tus rendimientos se suman a tus ingresos laborales y se declaran en el formulario de renta anual. Si tu ingreso total supera 2 UVT anuales (aproximadamente $96.000 en 2026), debes declarar. La DIAN considera estos ingresos como rendimientos financieros y los tributa según tu porcentaje marginal, que puede oscilar entre 0% y 39% según tu salario total.

Comisiones y costos asociados

Las comisiones varían según el intermediario. Los bancos suelen cobrar entre 0,05% y 0,20% sobre el monto invertido. Las comisionistas de bolsa pueden cobrar 0,10% a 0,50% de comisión de intermediación. Algunos bancos no cobran comisión en transacciones de TES para clientes con saldos mínimos. Verifica directamente con tu entidad: *Comisiones de referencia. Consulta con tu banco o comisionista los costos exactos antes de invertir.

TES para empleados con cesantías: estrategia práctica

Muchos empleados colombianos usan sus cesantías para invertir en TES como forma segura de hacer crecer ese ahorro. La ventaja principal es la seguridad: a diferencia de invertir en acciones o criptoactivos, los TES ofrecen una tasa garantizada. Si tienes $5.000.000 en cesantías y los inviertes en TES con tasa del 10,5% EA a 3 años, recibirás aproximadamente $6.720.000 al final, ganando $1.720.000 en rentabilidad. Esto es útil si no necesitas ese dinero inmediatamente y quieres protegerlo de la inflación. Para empleados con perfil conservador (sin tolerancia al riesgo), los TES son preferibles a bonos corporativos o acciones. Sin embargo, si necesitas acceso a tu dinero antes del vencimiento, deberás venderlos en el mercado secundario, donde el precio puede ser menor si las tasas de interés han subido. Una estrategia común es escalonar la compra de TES con vencimientos diferentes (1, 2, 3 y 5 años) para tener dinero disponible en diferentes momentos sin sacrificar rentabilidad. Esto se llama 'laddering' y reduce el riesgo de reinversión.

Alternativas a TES para empleados

Si bien los TES son seguros, existen alternativas: (1) CDT — ofrecen tasas similares* (9% a 11% EA) con liquidez a plazo; (2) Cuentas remuneradas — rentabilidad menor (3% a 6% EA) pero acceso inmediato; (3) Fondos de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija — diversificación sin vender en mercado secundario; (4) Bonos corporativos — mayor rentabilidad* (12% a 14% EA) pero riesgo crediticio más alto. Para empleados que quieren máxima seguridad, los TES ganan. Para quienes aceptan algo más de riesgo a cambio de mayor rentabilidad, los bonos corporativos pueden ser opción.

Pasos para comenzar a invertir en TES hoy

1) Abre cuenta en un banco o comisionista regulado por la SFC. 2) Completa tu perfil de inversor (evalúan tu tolerancia al riesgo). 3) Verifica fondos disponibles (puedes usar cesantías, ahorros personales u otros ingresos). 4) Accede a la plataforma de inversión y busca TES disponibles. 5) Selecciona el plazo y monto que desees. 6) Confirma la transacción. 7) Guarda el comprobante. Tu TES quedará registrado en DECEVAL y recibirás pagos de intereses según el calendario establecido.

Riesgos y consideraciones importantes

Aunque los TES son instrumentos muy seguros, existen riesgos que debes conocer: (1) **Riesgo de tasa de interés** — Si compras un TES y luego las tasas del mercado suben, el valor de tu inversión baja si necesitas vender antes del vencimiento. (2) **Riesgo de inflación** — Si la inflación sube más que tu rendimiento del 10-11% EA, tu poder adquisitivo disminuye. (3) **Riesgo de liquidez** — Aunque puedes vender en mercado secundario, puede que no encuentres comprador rápidamente o debas aceptar un precio menor. (4) **Riesgo soberano** — aunque remoto, si la capacidad de pago del gobierno se deteriora (downgrades de calificación), el valor del TES puede caer. Históricamente, Colombia ha mantenido calificación de grado de inversión (BBB- según S&P), lo que reduce este riesgo. Para empleados, la estrategia de mantener TES hasta vencimiento (buy and hold) elimina el riesgo de tasa porque recuperarás el 100% del capital. Diversificar entre diferentes plazos y considerar TES ajustados por UVR también mitiga riesgo de inflación.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de rentabilidad actual de los TES en Colombia?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES en pesos ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA según el plazo. Los TES a mayor plazo (5-10 años) tienden a ofrecer tasas* más altas. Las tasas fluctúan diariamente según las condiciones del mercado de deuda. Puedes consultar las cotizaciones en tiempo real en la plataforma BVC o en tu banco/comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar según condiciones del mercado.
¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente?: Sí. Tus cesantías acumuladas en la cuenta individual son dinero tuyo que puedes usar para invertir en TES sin restricciones, siempre que no hayas hecho retiro anticipado. Debes hacerlo a través de un banco o comisionista de bolsa autorizado por la SFC. Al invertir cesantías en TES, ese dinero sigue siendo tuyo y genera una rentabilidad adicional (10-11% EA aproximadamente). Para decisiones sobre cesantías, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.
¿Qué diferencia hay entre invertir en TES y en un CDT?: Los TES ofrecen tasas similares* (10-11% EA) pero con diferencias clave: los TES son emitidos por el gobierno (riesgo más bajo), se pueden vender en mercado secundario antes del vencimiento (mayor flexibilidad), y los intereses se pagan trimestral o semestralmente. Los CDT son emitidos por bancos, ofrecen tasas comparables* (9-11% EA), se liquidan solo al vencimiento (menos flexibilidad), y están cubiertos por Fogafín hasta $500 millones. Para empleados con perfil conservador, ambos son seguros; los TES son mejores si podrías necesitar liquidez antes del vencimiento. *Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.
¿Cuánto dinero mínimo necesito para invertir en TES?: La inversión mínima típica en TES es $100.000 pesos en el mercado primario (subasta directa con el gobierno a través de un banco o comisionista). Algunos intermediarios ofrecen fondos de inversión en TES con montos menores ($50.000 o menos). En el mercado secundario (comprando a otros inversores), los montos pueden variar. Consulta directamente con tu banco o comisionista sobre los mínimos específicos; algunos tienen ofertas especiales para pequeños inversores.