¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente sin tramitología?

Sí. Si tus cesantías están en un fondo privado de pensión (AFP), el comisionista de tu AFP te permite invertir en TES directamente. Solo abre cuenta de inversión con el comisionista, carga dinero y compra. No necesitas autorización del empleador. Pero si tus cesantías están en la cuenta de cesantías del empleador (sistema público), debes seguir reglas del Código Sustantivo del Trabajo para retiro. Consulta con tu empleador o administrador de cesantías sobre normativa específica de retiro anticipado. Para decisiones sobre cesantías y retiros anticipados, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

¿Cuál es el plazo mínimo de un TES y puedo retirar antes si necesito dinero?

El plazo mínimo es 3 meses. Los TES más comunes son 1, 2, 5, 10 y 20 años. Sí puedes vender antes del vencimiento en la BVC sin penalización, pero el precio fluctúa según tasas vigentes. Si las tasas subieron, el precio baja (pierdes). Si las tasas bajaron, el precio sube (ganas). Esto se llama riesgo de tasa de interés. Para inversión a largo plazo (como cesantías para jubilación), lo ideal es mantener hasta vencimiento y evitar volatilidad.

¿Están garantizados mis TES si la comisionista quiebra?

Sí. Los TES que compres están en custodia del Banco de la República (ente soberano), no en poder de la comisionista. Si la comisionista quiebra, tus TES están seguros en DCV (Depósito Central de Valores). El único riesgo es de la Nación (soberano), que históricamente es muy bajo en Colombia. Esto es distinto a un CDT bancario, donde el dinero es del banco y Fogafín cubre hasta $100 millones.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería Colombia 2025

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan para tu bolsillo?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional colombiano para financiar gastos públicos. Actualmente, los TES ofrecen rentabilidades entre 10% y 12% EA según el plazo, según datos del Banco de la República (BanRep, abril 2026). Funcionan de manera sencilla: tú prestas dinero al Estado por un tiempo determinado (3 meses, 1 año, 5 años, 10 años o más) y el Gobierno te paga intereses periódicamente. Al vencimiento, recuperas tu dinero inicial completo. Los empleados con cesantías acumuladas en fondos privados pueden invertir en TES a través de su comisionista de bolsa sin intermediarios. La diferencia clave frente a un CDT bancario es que los TES están respaldados por la nación y ofrecen mayor liquidez (puedes venderlos antes del vencimiento en la Bolsa de Valores de Colombia). El riesgo es muy bajo porque es deuda soberana, lo que los hace ideales para perfiles conservadores y moderados que buscan rentabilidad sin volatilidad.

Plazos y tasas* disponibles en TES 2025

BanRep reporta TES en plazos cortos (3 a 12 meses) con tasas cercanas al 10% EA*, mientras que plazos medianos (2 a 5 años) rondan el 11.5% EA*. Los TES de largo plazo (10 y 20 años) ofrecen 12% EA* aproximadamente. Estas tasas varían diariamente según condiciones del mercado y demanda. Plazos más cortos = menos rentabilidad pero más liquidez. Plazos más largos = mayor rentabilidad pero requieren compromiso a largo plazo. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.

Quién puede invertir en TES

Cualquier colombiano mayor de edad con cédula y cuenta bancaria puede invertir en TES. No hay monto mínimo obligatorio legalmente, pero los comisionistas suelen pedir depósitos desde $100,000 a $1 millón. Los empleados con cesantías en fondos privados de pensión tienen acceso directo a través de sus comisionistas sin tramitología adicional. Trabajadores independientes, pensionados y rentistas también pueden invertir. El proceso requiere afiliate a un comisionista de bolsa autorizado por la SFC.

Paso a paso: cómo invertir tu dinero en TES

Invertir en TES es más fácil de lo que parece. Primero, elige un comisionista de bolsa autorizado por la Superintendencia Financiera (SFC) — opciones incluyen sociedades comisionistas tradicionales y plataformas digitales. Abre una cuenta de inversión (datos personales, cédula, firma digital). Carga dinero desde tu cuenta bancaria (transferencia electrónica). Accede a la plataforma del comisionista, busca los TES disponibles, selecciona el plazo y la cantidad que deseas invertir. Confirma la orden. El dinero se descuenta de tu cuenta y los títulos aparecen en tu portafolio en 1 a 2 días hábiles. A partir de ahí, recibes cupones (intereses) cada trimestre o semestre según el TES. Cuando vence, el dinero regresa automáticamente a tu cuenta. Si necesitas plata antes del vencimiento, puedes vender los TES en la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) sin problemas, aunque el precio puede fluctuar ligeramente según tasas del mercado. La comisión del comisionista típicamente es entre 0.5% y 1% del valor invertido*.

Documentos que necesitas

Cédula de ciudadanía (escaneada o foto clara), RUT actualizado (lo puedes bajar de la DIAN), comprobante de domicilio reciente (servicios públicos), extracto bancario de los últimos 30 días, y en algunos comisionistas, declaración de renta (si eres rentista o trabajador independiente). Algunos comisionistas permiten abrir cuenta 100% digital con firma de tu celular.

Diferencia entre comprar TES nuevos vs. en el mercado secundario

Los TES nuevos se compran directamente en subastas del Ministerio de Hacienda (tasas fijas al momento de emisión). Los TES secundarios se compran en la BVC después de emisión (precio y tasa varían diariamente según demanda). Ambos ofrecen seguridad igual. Los nuevos son más simples si los mantienes hasta vencimiento. Los secundarios permiten mayor flexibilidad de compra y venta.

TES vs. CDT vs. Cuentas remuneradas — ¿Cuál elegir?

Para decidir entre TES, CDT y cuentas remuneradas, considera tu perfil de riesgo y tiempo. Los TES ofrecen rentabilidades* entre 10% y 12% EA con riesgo soberano bajo (respaldados por la Nación). Los CDT bancarios ofrecen 8% a 10% EA* con riesgo de entidad bancaria (cubierto por Fogafín hasta $100 millones). Las cuentas remuneradas de bancos digitales pagan 5% a 8% EA* sin riesgo de crédito. Si buscas máxima seguridad y liquidez, elige CDT de banco grande o cuenta remunerada. Si buscas mejor rentabilidad con seguridad soberana, los TES son ideales. Los TES requieren comisionista, mientras CDT y cuentas remuneradas puedes abrir desde cualquier banco. Para cesantías específicamente, los TES son atractivos porque permiten rentabilidad controlada sin exposición a bolsa. Según SFC (2026), los inversores moderados en Colombia cada vez más eligen TES sobre CDT por la diferencia de 1-2 puntos en rentabilidad.

Rentabilidad comparada (abril 2026)

TES plazo 2 años: ~11% EA*. CDT bancario plazo 2 años: ~8.5% EA*. Cuenta remunerada digital: ~6.5% EA*. La diferencia es real: $1 millón en TES a 11% genera $110,000 anuales; en CDT a 8.5% genera $85,000; en cuenta remunerada a 6.5% genera $65,000. *Tasas de referencia. Pueden variar según banco y comisionista.

Aspectos legales y tributarios de invertir en TES

Los intereses (cupones) que recibas de TES están sujetos a impuesto sobre la renta según tu categoría fiscal ante la DIAN. Si eres empleado, el comisionista retiene automáticamente el impuesto sobre los cupones. Si eres independiente o rentista, debes declararlos en tu declaración anual de renta ante la DIAN. Las ganancias por venta de TES en la BVC (si vendes antes del vencimiento a precio mayor) también se gravan como ganancia financiera según tu tarifa marginal. Para cesantías específicamente: si inviertes cesantías acumuladas en TES antes de retirarte, aplican las normas del fondo de cesantías que las administra (verifica con tu empleador o administrador). El retiro anticipado de cesantías sigue reglas específicas del Código Sustantivo del Trabajo. Las pérdidas por venta de TES a menor precio se pueden compensar con otras ganancias de capital. Los TES tienen la ventaja de que su renta es conocida desde el inicio (no especulativa como acciones), lo que facilita la tributación.

Retención en la fuente sobre cupones TES

El comisionista retiene automáticamente entre el 19% y 37.5% del cupón según tu tarifa impositiva (DIAN). Si eres trabajador dependiente, la retención típicamente es 19%. Esta retención es definitiva para empleados. Los independientes y rentistas pueden recuperar diferencias en declaración de renta si tienen pérdidas o créditos fiscales.

Preguntas frecuentes

¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente sin tramitología?: Sí. Si tus cesantías están en un fondo privado de pensión (AFP), el comisionista de tu AFP te permite invertir en TES directamente. Solo abre cuenta de inversión con el comisionista, carga dinero y compra. No necesitas autorización del empleador. Pero si tus cesantías están en la cuenta de cesantías del empleador (sistema público), debes seguir reglas del Código Sustantivo del Trabajo para retiro. Consulta con tu empleador o administrador de cesantías sobre normativa específica de retiro anticipado. Para decisiones sobre cesantías y retiros anticipados, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.
¿Cuál es el plazo mínimo de un TES y puedo retirar antes si necesito dinero?: El plazo mínimo es 3 meses. Los TES más comunes son 1, 2, 5, 10 y 20 años. Sí puedes vender antes del vencimiento en la BVC sin penalización, pero el precio fluctúa según tasas vigentes. Si las tasas subieron, el precio baja (pierdes). Si las tasas bajaron, el precio sube (ganas). Esto se llama riesgo de tasa de interés. Para inversión a largo plazo (como cesantías para jubilación), lo ideal es mantener hasta vencimiento y evitar volatilidad.
¿Están garantizados mis TES si la comisionista quiebra?: Sí. Los TES que compres están en custodia del Banco de la República (ente soberano), no en poder de la comisionista. Si la comisionista quiebra, tus TES están seguros en DCV (Depósito Central de Valores). El único riesgo es de la Nación (soberano), que históricamente es muy bajo en Colombia. Esto es distinto a un CDT bancario, donde el dinero es del banco y Fogafín cubre hasta $100 millones.