¿Cuál es el rendimiento actual de los TES en Colombia en 2026?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA* dependiendo del plazo. TES a 1 año rinden aproximadamente 10,8% EA*; TES a 5 años rinden 12,1% EA*; TES a 10 años rinden 12,8% EA*. Estos datos varían diariamente según condiciones del mercado monetario. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa para tasas en tiempo real, ya que las tasas mostradas son de referencia y pueden cambiar.*

¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente?

Sí. Puedes usar tu fondo de cesantías para comprar TES a través de una comisionista de bolsa vigilada por la SFC. Según la normativa de Mintrabajo, los fondos de cesantía pueden ser invertidos en instrumentos de renta fija como TES. También puedes delegarle la inversión a tu administradora de fondos de cesantía, que frecuentemente ofrece carteras que incluyen TES como opción conservadora. Verifica con tu empleador o administradora si tienes esta opción disponible. Para decisiones sobre el destino de cesantías, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

¿Qué es más seguro: TES o CDT?

Ambos son seguros, pero de formas distintas. TES son garantizados por el Gobierno Nacional (riesgo soberano muy bajo). CDT son garantizados por el banco y cubiertos por FOGAFÍN hasta $100 millones. Si el banco quiebra, FOGAFÍN cubre tu CDT; si el Estado quiebra (altamente improbable), TES estarían en riesgo. En la práctica, CDT es ligeramente más seguro por FOGAFÍN. Rendimiento: TES suelen ofrecer 0,3%-0,5% más que CDT. Liquidez: TES son más líquidos (vendes en mercado secundario); CDT requieren esperar vencimiento sin penalización. Elige según tu prioridad: máxima seguridad → CDT; mejor rendimiento + liquidez → TES.

¿Tengo que pagar impuestos por invertir en TES?

Sí. Los intereses generados por TES están gravados con impuesto a la renta según tu tarifa marginal (0%-37% según DIAN). Debes reportarlos en tu declaración anual. Si vendes un TES antes del vencimiento, la ganancia de capital también es gravable. Los intereses NO se retienen automáticamente en TES como en CDT, así que debes reservar recursos para tu declaración anual a la DIAN. Ejemplo: si ganas $100.000 en intereses y tu tarifa marginal es 19%, debes declarar y pagar $19.000. No hay forma de eludir este impuesto, pero es parte del rendimiento que aún supera al de muchas alternativas.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería Colombia 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué invertir en ellos?

Los TES (Títulos de Tesorería de la Nación) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional colombiano para financiar sus operaciones. Según el Banco de la República, los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA* en 2026, dependiendo del plazo (3 meses, 6 meses, 1 año, 5 años o 10 años). Son considerados de riesgo muy bajo porque están garantizados por el Estado. Para empleados, representan una alternativa segura para invertir cesantías sin exponerse a la volatilidad de la bolsa. El monto mínimo para invertir es de $10.000 y puedes comprar a través de la plataforma DCV (Depósito Centralizado de Valores) o directamente mediante tu comisionista de bolsa. La información registrada en el BVC (Bolsa de Valores de Colombia) muestra que los TES son el instrumento de renta fija más líquido del mercado colombiano, lo que significa que puedes vender antes del vencimiento si necesitas acceso a tu plata. Esto los hace ideales para perfiles conservadores a moderados que buscan proteger su patrimonio con rendimientos predecibles.

Características principales de los TES

Los TES tienen plazo fijo (no puedes sacar plata antes sin consecuencias), pero son altamente líquidos en el mercado secundario. El Estado garantiza el pago de capital e intereses. Los intereses se pagan cada 3 o 6 meses según el tipo de TES. No hay comisión del Estado para comprar o vender, pero tu comisionista puede cobrar una comisión de transacción (típicamente 0,05%-0,15%*). A diferencia de CDT, los TES no están cubiertos por FOGAFÍN, pero el riesgo de incumplimiento del Estado colombiano es muy bajo según las calificadoras internacionales.

Rentabilidad esperada según plazo 2026

Según datos de BanRep (abril 2026), los rendimientos aproximados* son: TES a 3 meses: 10,2% EA; TES a 6 meses: 10,5% EA; TES a 1 año: 10,8% EA; TES a 5 años: 12,1% EA; TES a 10 años: 12,8% EA*. Plazos más largos ofrecen mayor rendimiento como compensación por inmovilizar tu dinero. Si inviertes $1.000.000 en un TES a 1 año al 10,8% EA, recibirías aproximadamente $108.000 en intereses. Estos datos varían diariamente según las condiciones del mercado, así que siempre verifica en tiempo real con tu comisionista.

Paso a paso: cómo comprar TES en Colombia

Para invertir en TES necesitas: (1) Abrirte una cuenta en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC; (2) Transferir los fondos a tu cuenta de inversión; (3) Ingresar a la plataforma de la comisionista y buscar la sección de TES; (4) Seleccionar el plazo y monto que deseas invertir; (5) Confirmar la orden y esperar el settlement (liquidación). Según el BVC, la mayoría de comisionistas ofrecen inversión mínima de $10.000 a $50.000. El proceso toma entre 24-48 horas desde que colocas la orden. Si trabajas en una empresa grande, es posible que tengas acceso a una plataforma grupal de inversión que ofrezca TES directamente sin comisión adicional. Para empleados con cesantías, puedes usar una parte o la totalidad de tu fondo de cesantías para comprar TES — esto es legal según la normativa de Mintrabajo. Algunos fondos de cesantía ofrecen carteras que incluyen TES como opción de inversión conservadora. Verifica con tu administradora si tienes esta opción disponible.

Dónde comprar TES — opciones disponibles

Puedes comprar TES en: (1) Comisionistas de bolsa tradicionales (Skandia, Credicorp, Ultraservi, entre otras) vigiladas por la SFC; (2) Plataforma de valores en línea (ej: Plus500, Interactive Brokers para clientes colombianos); (3) Fondos de inversión colectiva (FIC) que invierten en TES, si prefieres un gestor profesional; (4) Directamente a través de la plataforma DCV con acceso de inversionista institucional; (5) Administradoras de fondos de cesantía, si tienes saldo disponible. La opción más accesible para empleados es abrirse una cuenta con una comisionista y comprar directamente. Las comisiones oscilan entre 0,05% y 0,15%* según la entidad.

Impuestos y declaración de renta en TES

Los intereses generados por TES están gravados con impuesto a la renta. Debes reportarlos anualmente en tu declaración de renta a la DIAN si tu ingreso total lo requiere. La tasa marginal depende de tu nivel de ingresos (rango de 0% a 37% según la DIAN 2026). Si vendes TES antes del vencimiento, la diferencia entre el precio de compra y venta (ganancia o pérdida de capital) también es gravable. Los TES con vencimiento inferior a 2 años pueden tener tratamiento tributario diferente — consulta con un asesor de tu comisionista. No se retienen impuestos automáticamente en TES como ocurre en CDT, así que debes reservar recursos para tu declaración anual.

TES vs. otras opciones de inversión para cesantías

Para empleados con cesantías, los TES compiten directamente con CDT, cuentas remuneradas y fondos de inversión. Según datos de BanRep, los CDT ofrecen rendimientos similares (10%-12% EA*) pero con cobertura de FOGAFÍN hasta $100 millones, ventaja frente a TES. Sin embargo, los CDT son menos líquidos — si necesitas acceso antes del vencimiento, pierdes intereses. Los TES son altamente líquidos: puedes vender en el mercado secundario en cuestión de minutos, aunque a un precio que depende de las condiciones del mercado. Las cuentas remuneradas digitales ofrecen 9%-10% EA* pero sin plazo fijo, lo que las hace más flexibles pero menos rentables. Los FIC en renta fija (que invierten principalmente en TES) ofrecen profesionalismo pero cobran comisión de gestión anual (0,5%-1,2%*). Perfil conservador: CDT o TES a corto plazo. Perfil moderado: TES a mediano plazo (1-5 años) o FIC renta fija. Perfil agresivo: mezcla TES con bonos corporativos o acciones. Para cesantías específicamente, muchos asesores recomiendan TES a 1-5 años porque equilibran rentabilidad, liquidez y seguridad.

Rentabilidad: TES vs. CDT vs. Fondos

En abril 2026: TES a 1 año rinde 10,8% EA*; CDT en banco grande rinde 10,5% EA* pero con FOGAFÍN; Cuenta remunerada digital rinde 9,5% EA* sin plazo; FIC renta fija rinde 10,3% EA* menos 0,8% comisión = 9,5% neto*. Con $5.000.000 de cesantías en 1 año: TES = $540.000 interés; CDT = $525.000 interés; Cuenta digital = $475.000; FIC = $475.000 neto. TES gana por rendimiento bruto, CDT por seguridad adicional (FOGAFÍN), cuenta digital por flexibilidad.

Liquidez y flexibilidad según instrumento

TES: altamente líquidos en mercado secundario, vendes en minutos pero precio fluctúa. CDT: sin liquidez antes del vencimiento sin penalización. Cuenta digital: liquidez inmediata, sin penalización. FIC renta fija: liquidez en 1-3 días hábiles, precio fluctúa según valor cuota. Si necesitas acceso rápido a tu dinero, cuentas digitales > TES > FIC > CDT. Si buscas rendimiento sin preocuparte por acceso, TES y CDT son superiores.

Riesgos y consideraciones antes de invertir

Aunque TES son seguros, existen riesgos que debes conocer: (1) Riesgo de tasa: si compras TES a 1 año al 10,8% y luego baja la tasa a 9%, tu TES vale menos en el mercado secundario. Si necesitas vender antes del vencimiento, podrías recuperar menos de lo invertido. (2) Riesgo de inflación: si inflación sube a 5% y tu TES rinde 10,8%, el rendimiento real es 5,8%, lo que erosiona tu poder adquisitivo. (3) Riesgo de liquidez en estrés: en crisis financieras severas, el mercado secundario de TES puede volverse menos líquido. (4) Riesgo soberano: muy bajo en Colombia, pero teóricamente el Estado podría incumplir (las calificadoras internacionales califican Colombia como investment grade). Según el Banco de la República, el riesgo de crédito del Estado colombiano es bajo, pero no cero. Para empleados con cesantías, la recomendación es: no inviertas TODO en TES si necesitas acceso en los próximos 6 meses — mezcla con instrumentos más líquidos. Si tu horizonte es 3+ años, TES a mediano/largo plazo son ideales.

Riesgo de precio y tasa de interés

Si compras un TES a 5 años cuando la tasa de interés es 12% EA* y luego sube a 13% EA, tu TES pierde valor de mercado (inversionistas preferirán los nuevos TES a 13%). Perderías si vendes. Si la tasa baja a 11%, ganas. Para minimizar este riesgo, mantén los TES hasta vencimiento o invierte en TES a corto plazo que son menos sensibles a cambios de tasa.

Tributación y liquidez tras venta anticipada

Si vendes un TES antes del vencimiento en el mercado secundario, la ganancia o pérdida de capital es gravable. Además, pagas comisión de transacción (0,05%-0,15%*). Ejemplo: compras TES a $98 con intención de vender a $101 ganando $3 por unidad, pero comisión es $0,50 neto, así que ganancia real es $2,50. La DIAN grava esa ganancia según tu tarifa marginal. Cálcula antes de vender anticipadamente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento actual de los TES en Colombia en 2026?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA* dependiendo del plazo. TES a 1 año rinden aproximadamente 10,8% EA*; TES a 5 años rinden 12,1% EA*; TES a 10 años rinden 12,8% EA*. Estos datos varían diariamente según condiciones del mercado monetario. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa para tasas en tiempo real, ya que las tasas mostradas son de referencia y pueden cambiar.*
¿Puedo invertir mis cesantías en TES directamente?: Sí. Puedes usar tu fondo de cesantías para comprar TES a través de una comisionista de bolsa vigilada por la SFC. Según la normativa de Mintrabajo, los fondos de cesantía pueden ser invertidos en instrumentos de renta fija como TES. También puedes delegarle la inversión a tu administradora de fondos de cesantía, que frecuentemente ofrece carteras que incluyen TES como opción conservadora. Verifica con tu empleador o administradora si tienes esta opción disponible. Para decisiones sobre el destino de cesantías, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.
¿Qué es más seguro: TES o CDT?: Ambos son seguros, pero de formas distintas. TES son garantizados por el Gobierno Nacional (riesgo soberano muy bajo). CDT son garantizados por el banco y cubiertos por FOGAFÍN hasta $100 millones. Si el banco quiebra, FOGAFÍN cubre tu CDT; si el Estado quiebra (altamente improbable), TES estarían en riesgo. En la práctica, CDT es ligeramente más seguro por FOGAFÍN. Rendimiento: TES suelen ofrecer 0,3%-0,5% más que CDT. Liquidez: TES son más líquidos (vendes en mercado secundario); CDT requieren esperar vencimiento sin penalización. Elige según tu prioridad: máxima seguridad → CDT; mejor rendimiento + liquidez → TES.
¿Tengo que pagar impuestos por invertir en TES?: Sí. Los intereses generados por TES están gravados con impuesto a la renta según tu tarifa marginal (0%-37% según DIAN). Debes reportarlos en tu declaración anual. Si vendes un TES antes del vencimiento, la ganancia de capital también es gravable. Los intereses NO se retienen automáticamente en TES como en CDT, así que debes reservar recursos para tu declaración anual a la DIAN. Ejemplo: si ganas $100.000 en intereses y tu tarifa marginal es 19%, debes declarar y pagar $19.000. No hay forma de eludir este impuesto, pero es parte del rendimiento que aún supera al de muchas alternativas.