¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia (2026)?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 10% y 13% EA dependiendo del plazo. TES a corto plazo (1-3 años) rondan 10.5%* EA, mientras que TES a largo plazo (20-30 años) alcanzan 12%* EA. Estas tasas fluctúan diariamente según oferta y demanda en BVC. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica con tu comisionista la tasa actual.

¿Necesito experiencia previa para invertir en TES?

No. Cualquier independiente puede invertir en TES si tiene una comisionista de bolsa. El proceso es digital y amigable: abres cuenta, depositas plata y compras TES desde el portal. La comisionista te proporciona capacitación básica. Lo único que necesitas es completar los requisitos regulatorios (cédula, RUT, comprobante de domicilio) y pasar la evaluación de perfil de riesgo que toda comisionista hace.

¿Qué sucede si necesito retirar mi dinero antes de que venza el TES?

Puedes vender tu TES en cualquier momento a través de tu comisionista en la BVC. Sin embargo, el precio depende de las condiciones del mercado: si las tasas subieron desde que compraste, venderás por debajo del valor nominal (pérdida); si las tasas bajaron, venderás por encima (ganancia). Por eso los TES se recomiendan para horizontes de mediano y largo plazo. Pagarás comisión de venta (0.1%-0.5%) y el dinero se liquidará T+1.

¿Cuál es la diferencia entre TES y CDT para un independiente?

Ambos ofrecen rentabilidad similar (10%-13%* EA), pero difieren en emisor, liquidez y seguridad. Los TES los emite el Ministerio de Hacienda (riesgo soberano bajo), mientras que CDT los emiten bancos privados (riesgo de crédito institucional). Los TES se venden fácilmente en bolsa cualquier día hábil; los CDT tienen liquidez limitada antes de vencimiento. Los CDT están cubiertos por FOGAFÍN hasta $100 millones; los TES no requieren cobertura porque el Estado no incumple. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería para independientes en Colombia

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo invertir en ellos?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de Colombia que ofrecen rentabilidades entre 10% y 13% EA según el plazo, según datos de BanRep (abril 2026). Son instrumentos de renta fija que representan una deuda del Estado colombiano contigo, garantizando el pago de intereses periódicos y el retorno del capital al vencimiento. Para un independiente o trabajador por cuenta propia, los TES son atractivos porque generan ingresos pasivos con bajo riesgo de incumplimiento, ya que están respaldados por el gobierno nacional. Para invertir en TES necesitas tener una cuenta de comisión en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC. El proceso es sencillo: abre tu cuenta, transfiere los fondos que deseas invertir, y a través de la plataforma digital de tu comisionista colocas una orden de compra de TES especificando el plazo (corto, mediano o largo) que se ajuste a tu horizonte de inversión. No hay comisión de entrada, pero sí pagarás comisión de compra y venta según tu comisionista (típicamente entre 0.1% y 0.5% por transacción). Los TES se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) de lunes a viernes en horario de mercado.

Plazos y tasas de TES en 2026

Los TES se emiten en diferentes plazos: corto plazo (1-3 años), mediano plazo (5-10 años) y largo plazo (20-30 años). Según BanRep, las tasas varían por plazo: TES a corto plazo rentabilizan cerca del 10.5%* EA, mientras que TES a largo plazo ofrecen tasas cercanas al 12%* EA. La diferencia ocurre porque el riesgo de mercado aumenta con el tiempo. Un independiente con necesidad de capital en 3 años elige TES cortos; quien puede esperar 10 años opta por plazos largos para maximizar retorno.*Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

Comisiones y costos reales

Las comisionistas de bolsa cobran comisión por la transacción de compra y venta de TES, generalmente entre 0.1% y 0.5% del monto invertido. Esto significa que si inviertes $1.000.000 con comisión del 0.3%, pagarás $3.000 al comprar. No hay comisión de custodia porque los TES se mantienen en depósito de valores administrado por el DCV (Depósito Centralizado de Valores). El Banco de la República no cobra comisión; la tarifa es exclusivamente de tu comisionista.

Paso a paso para comprar TES desde una comisionista de bolsa

El procedimiento para comprar TES es accesible incluso para independientes sin experiencia previa. Primero, elige una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (verifica el registro en www.superfinanciera.gov.co). Segundo, abre tu cuenta aportando tu número de cédula, comprobante de domicilio y referencias bancarias. Tercero, deposita los fondos mediante transferencia bancaria a la cuenta de ahorros que te indique la comisionista. Cuarto, accede a la plataforma digital, busca la sección de «Mercado de Renta Fija» o «TES», selecciona el TES que deseas (especificando plazo y tasa), e ingresa la cantidad de dinero a invertir. Finalmente, confirma la orden. El sistema te mostrará el precio del TES en tiempo real y la comisión que cobrarán. Los TES se liquidan T+1 (al siguiente día hábil), lo que significa que recibirás confirmación del depósito de tus títulos en tu cuenta de inversión al día siguiente. Desde ese momento, el Estado de Colombia paga los intereses semestrales o anuales directamente a tu cuenta. Es importante monitorear tu cartera mensualmente a través del portal de la comisionista para ver el valor de mercado de tus TES, ya que si los vendes antes del vencimiento, el precio fluctúa según las condiciones del mercado.

Requisitos iniciales para independientes

Como independiente, necesitas: (1) cédula vigente; (2) RUT actualizado ante DIAN; (3) comprobante de domicilio reciente (servicios públicos, arrendamiento); (4) identificación de origen de fondos (última declaración de renta o certificado de actividad económica). Algunas comisionistas solicitan también un extracto bancario de los últimos 3 meses para validar el origen de capital.

Montos mínimos de inversión

La mayoría de comisionistas de bolsa en Colombia exigen un monto mínimo de inversión entre $100.000 y $500.000 para abrir una cuenta de inversión en TES. Sin embargo, algunos intermediarios digitales han reducido este piso a $50.000. Verifica con tu comisionista elegida.

Ventajas y riesgos de invertir en TES para independientes

Los TES ofrecen beneficios claros para un independiente que busca diversificar ingresos sin volatilidad extrema. La rentabilidad está garantizada (entre 10% y 13%* EA según plazo), los pagos de interés son puntuales porque los respalda el Estado colombiano, y no requieren vigilancia diaria como acciones. Además, el riesgo de crédito es mínimo: el Estado no ha incumplido sus obligaciones en décadas. Para un trabajador por cuenta propia que acumula capital, los TES permiten generar ingresos pasivos que se suman a los ingresos operacionales del negocio. Sin embargo, existen riesgos. Primero, riesgo de mercado: si vendes un TES antes de su vencimiento y las tasas han subido, el precio de tu título baja (relación inversa). Segundo, riesgo de inflación: si la inflación supera tu rentabilidad, pierdes poder adquisitivo en términos reales. Tercero, riesgo de tasa de cambio: si tu dinero está en pesos y el dólar se aprecia, tu inversión pierde valor relativo. Para un independiente con horizonte de 5-10 años y tolerancia baja al riesgo, estos riesgos son manejables manteniendo los TES hasta vencimiento.*Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

Tratamiento fiscal de rentas de TES

Los intereses que recibas de TES están sujetos a tributación según tu condición de independiente. Si tu ingreso laboral + rentas de capital superan 600 UVT (aproximadamente $30 millones en 2026), debes incluir la renta de TES en tu declaración de renta ante DIAN. La rentabilidad se grava como renta ordinaria según tu tarifa marginal. Es crucial guardar certificados de intereses que emita tu comisionista para soportar tu declaración. Para decisiones sobre tratamiento fiscal de inversión en TES, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o un contador público inscrito en DIAN, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Alternativas a considerar antes de TES

Un independiente también puede considerar CDT en bancos (tasas similares 10%-12%* EA, pero con liquidez limitada), cuentas remuneradas digitales (menor rentabilidad 4%-6%, mayor liquidez), o fondos de inversión en renta fija (FIC renta fija, con gestión profesional pero comisión adicional 0.5%-1%). La elección depende de tu horizonte, liquidez necesaria y tolerancia al riesgo.

Disclaimer

La información es educativa y basada en datos públicos del Banco de la República, Superfinanciera de Colombia y BVC. No ofrecemos asesoramiento financiero personalizado ni recomendaciones de compra. Cada independiente debe evaluar su situación financiera individual, horizonte de inversión y tolerancia al riesgo antes de tomar decisiones. Consulta con un asesor de tu comisionista de bolsa vigilada por la SFC para orientación específica.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia (2026)?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 10% y 13% EA dependiendo del plazo. TES a corto plazo (1-3 años) rondan 10.5%* EA, mientras que TES a largo plazo (20-30 años) alcanzan 12%* EA. Estas tasas fluctúan diariamente según oferta y demanda en BVC. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica con tu comisionista la tasa actual.
¿Necesito experiencia previa para invertir en TES?: No. Cualquier independiente puede invertir en TES si tiene una comisionista de bolsa. El proceso es digital y amigable: abres cuenta, depositas plata y compras TES desde el portal. La comisionista te proporciona capacitación básica. Lo único que necesitas es completar los requisitos regulatorios (cédula, RUT, comprobante de domicilio) y pasar la evaluación de perfil de riesgo que toda comisionista hace.
¿Qué sucede si necesito retirar mi dinero antes de que venza el TES?: Puedes vender tu TES en cualquier momento a través de tu comisionista en la BVC. Sin embargo, el precio depende de las condiciones del mercado: si las tasas subieron desde que compraste, venderás por debajo del valor nominal (pérdida); si las tasas bajaron, venderás por encima (ganancia). Por eso los TES se recomiendan para horizontes de mediano y largo plazo. Pagarás comisión de venta (0.1%-0.5%) y el dinero se liquidará T+1.
¿Cuál es la diferencia entre TES y CDT para un independiente?: Ambos ofrecen rentabilidad similar (10%-13%* EA), pero difieren en emisor, liquidez y seguridad. Los TES los emite el Ministerio de Hacienda (riesgo soberano bajo), mientras que CDT los emiten bancos privados (riesgo de crédito institucional). Los TES se venden fácilmente en bolsa cualquier día hábil; los CDT tienen liquidez limitada antes de vencimiento. Los CDT están cubiertos por FOGAFÍN hasta $100 millones; los TES no requieren cobertura porque el Estado no incumple. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes.