¿Cuánto dinero mínimo necesito para empezar a invertir en TES?

La mayoría de comisionistas de bolsa vigiladas por la SFC permiten invertir desde $1.000.000 COP en TES. Algunos bancos ofrecen montos más bajos (~$500.000 COP). No hay máximo. Verifica con tu comisionista específica cuál es su piso mínimo antes de abrir cuenta.

¿Cómo retiro el dinero cuando vence mi TES?

Automáticamente. Tres días antes del vencimiento, tu comisionista transfiere el capital + intereses acumulados a tu cuenta bancaria. No tienes que hacer nada. El dinero llega en 1-2 días hábiles. Si vendiste antes del vencimiento en mercado secundario, recibes según el precio de venta negociado.

¿Puedo perder dinero invirtiendo en TES?

Si esperas al vencimiento: no, recibes el 100% del capital. Si vendes antes en mercado secundario: sí, puedes perder si las tasas subieron (el precio baja). Como independiente, la estrategia más segura es comprar y esperar vencimiento. Riesgo de crédito del Gobierno es muy bajo según SFC.

¿Qué impuestos pago por los rendimientos de TES como independiente?

Los intereses son renta financiera. Si tus ingresos totales superan 1.410 UVT (~$54 millones 2026 según DIAN), declaras y pagas impuesto sobre el rendimiento. Generalmente hay retención en la fuente de 8% sobre intereses. Consulta con contador o tu comisionista para orientación fiscal específica según tu situación.

Cómo invertir en TES: Títulos de Tesorería para independientes 2025

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan para independientes?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rendimientos entre 10% y 12% EA según el plazo elegido (BanRep, 2026). Funcionan así: tú prestas plata al Gobierno durante un tiempo fijo (3 meses, 1 año, 3 años o más), y en cambio recibes intereses periódicos cada tres meses más el capital inicial al vencimiento. Para un independiente, los TES son atractivos porque no requieren actividad laboral constante—solo necesitas dinero disponible y una cuenta en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC. Los TES se negocian en el mercado de renta fija colombiano, lo que significa que puedes comprarlos directamente a través de tu comisionista (Davivienda, Scotiabank, Btg Pactual, entre otras) sin intermediarios costosos. El Gobierno garantiza el pago, lo que los clasifica como renta fija de bajo riesgo según la SFC.

Tipos de TES disponibles según plazo

Existen TES con vencimientos de corto plazo (3-6 meses), mediano plazo (1-3 años) y largo plazo (10-30 años). Los de corto plazo ofrecen menos rendimiento pero permiten recuperar tu plata rápido; ideales si necesitas liquidez frecuente. Los de mediano y largo plazo ofrecen tasas* más altas (11-12% EA) pero bloquean tu dinero por más tiempo. Como independiente, la mayoría elige TES de 1-3 años para balancear rentabilidad y disponibilidad de capital.

Requisitos mínimos para entrar

Necesitas: (1) Cédula vigente; (2) Dinero mínimo para comprar (según comisionista, generalmente $1.000.000 COP); (3) Cuenta en una comisionista de bolsa afiliada a la BVC; (4) Un E-trading o plataforma digital habilitada. Algunos bancos digitales como Revolut Colombia (autorizada por SFC en octubre 2025) planean facilitar acceso a TES en 2026, pero actualmente la ruta principal es el banco tradicional o comisionista.

Paso a paso: cómo abrir cuenta y comprar tu primer TES

Primer paso: elige una comisionista de bolsa. Verifica que esté vigilada por la SFC en su página (superfinanciera.gov.co). Abre una cuenta online o presencial—necesitas cédula, teléfono y correo. Algunos bancos (Davivienda, Scotiabank, BBVA) integran la comisionista con tu cuenta bancaria, lo que simplifica todo. Segundo: deposita tu dinero en la cuenta. El depósito llega en 1-2 días hábiles. Tercero: accede al E-trading o plataforma de la comisionista. Busca la sección «Títulos de Tesorería» o «Renta Fija». Cuarto: selecciona el TES que te interesa (mira el vencimiento y la tasa* esperada). Quinto: confirma la compra. El sistema te mostrará el precio exacto, los intereses, y la fecha de vencimiento. Sexto: recibe confirmación. Tu TES queda registrado en el DCV (Depósito Central de Valores), que es el sistema de custodia oficial colombiano vigilado por la SFC. No necesitas guardar papeles—todo es digital y seguro.

Comisiones y costos reales

La mayoría de comisionistas cobra una comisión* de 0.5% a 1% sobre el monto invertido en TES, aunque algunos bancos ofrecen comisión 0% si usas su plataforma propia. Algunos cobran un fee* anual de custodia (~$50.000-$100.000 COP/año). Verifica con tu comisionista antes de empezar. El Gobierno no cobra nada por emitir TES—el costo viene del intermediario.

Impuestos: ¿qué paga un independiente?

Los rendimientos de TES se consideran renta financiera en tu declaración anual ante la DIAN. Si eres independiente y tus ingresos totales superan 1.410 UVT (DIAN 2026, ~$54 millones), debes declarar. Los intereses se gravan como renta ordinaria. Consulta con un contador sobre retención en la fuente (generalmente 8% sobre el rendimiento). Para decisiones sobre tratamiento fiscal, consulta con un asesor autorizado por la DIAN o tu comisionista.

Ventajas y riesgos reales de invertir en TES como independiente

Ventajas: (1) Rendimiento garantizado—sabes exactamente cuánta plata recibirás. (2) Seguridad—el Gobierno es el emisor, riesgo muy bajo. (3) Flexibilidad—puedes vender antes del vencimiento si necesitas plata (en el mercado secundario a través de tu comisionista, aunque el precio varía). (4) Sin actividad requerida—tu plata trabaja sola. (5) Accesible—desde $1 millón puedes entrar. Riesgos: (1) Riesgo de tasa—si las tasas suben después de que compres, el valor de mercado de tu TES baja (pero si esperas al vencimiento, recuperas el 100%). (2) Inflación—si la inflación supera tu rendimiento, pierdes poder de compra. (3) Riesgo de crédito (bajo pero existe)—el Gobierno colombiano podría entrar en dificultades (escenario muy improbable según calificadoras). (4) Liquidez—si necesitas vender anticipadamente en mercado secundario, asume costos de transacción. Para independientes, TES funciona mejor como inversión de largo plazo (1-3 años mínimo) con dinero que no necesites urgentemente.

TES vs. CDT: cuál es mejor para independiente

Un CDT en banco genera 10-11% EA* y es más cómodo (se abre en cualquier banco). Pero TES ofrece 11-12% EA* y acceso a mercado secundario (puedes vender antes). CDT es más simple si solo quieres dejar plata y olvidarte. TES es mejor si quieres potencial de ganancia al revender o si antichas una caída de tasas. Ambos son renta fija segura; elige según horizonte temporal.

Cómo monitorear tu inversión en TES

Tu comisionista te muestra en tiempo real: precio de mercado, rendimiento acumulado, fecha de vencimiento. Recomienda revisar cada trimestre cuando los TES pagan intereses. No necesitas hacer nada más—el dinero llega automáticamente a tu cuenta cada 3 meses, y al vencimiento recuperas el 100% del principal. Algunas plataformas ofrecen alertas automáticas.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero mínimo necesito para empezar a invertir en TES?: La mayoría de comisionistas de bolsa vigiladas por la SFC permiten invertir desde $1.000.000 COP en TES. Algunos bancos ofrecen montos más bajos (~$500.000 COP). No hay máximo. Verifica con tu comisionista específica cuál es su piso mínimo antes de abrir cuenta.
¿Cómo retiro el dinero cuando vence mi TES?: Automáticamente. Tres días antes del vencimiento, tu comisionista transfiere el capital + intereses acumulados a tu cuenta bancaria. No tienes que hacer nada. El dinero llega en 1-2 días hábiles. Si vendiste antes del vencimiento en mercado secundario, recibes según el precio de venta negociado.
¿Puedo perder dinero invirtiendo en TES?: Si esperas al vencimiento: no, recibes el 100% del capital. Si vendes antes en mercado secundario: sí, puedes perder si las tasas subieron (el precio baja). Como independiente, la estrategia más segura es comprar y esperar vencimiento. Riesgo de crédito del Gobierno es muy bajo según SFC.
¿Qué impuestos pago por los rendimientos de TES como independiente?: Los intereses son renta financiera. Si tus ingresos totales superan 1.410 UVT (~$54 millones 2026 según DIAN), declaras y pagas impuesto sobre el rendimiento. Generalmente hay retención en la fuente de 8% sobre intereses. Consulta con contador o tu comisionista para orientación fiscal específica según tu situación.