¿Cuál es la tasa de rendimiento de un TES en 2026 y cuánto debo invertir mínimo?

Los TES ofrecen tasas entre 10% y 12% EA según plazo de vencimiento (BanRep, abril 2026). El rendimiento exacto varía según si eliges TES corto (1-3 años, ~10% EA) o largo plazo (10+ años, ~12% EA). La inversión mínima depende del comisionista: generalmente entre $500.000 y $2.000.000. Plataformas digitales como Fotocapital permiten comprar desde $100.000 con comisiones más bajas. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Cómo se pagan los intereses de TES y qué debo hacer en mi declaración de renta?

Los intereses (cupones) de TES se depositan automáticamente en tu cuenta bancaria cada 3 o 6 meses según el TES (sin retención en la fuente). Esos rendimientos son gravables: debes reportarlos en tu declaración anual de renta ante la DIAN (formulario 210 para independientes). Si tu ingreso total anual supera 6,3 UVT (~$289 millones en 2026), pagarás impuesto a la renta sobre los intereses a tarifa marginal entre 8% y 39% según tu nivel de ingresos. Ejemplo: $1.100.000 de intereses a tarifa 24% = $264.000 de impuesto.

¿Puedo vender un TES antes del vencimiento si necesito plata urgente?

Sí, los TES se pueden vender en BVC a través de tu comisionista antes del vencimiento. Sin embargo, el precio de venta puede ser menor al de compra si las tasas de interés del mercado han subido desde que compraste (riesgo de tasa). Si mantienes el TES hasta el vencimiento, recuperas el 100% del principal sin importar fluctuaciones de tasas. Para independientes, lo recomendable es comprar TES cuyo vencimiento coincida con tu necesidad de capital.

¿Qué diferencia hay entre invertir en TES, CDT y un fondo de renta fija?

Los TES son bonos del Estado (riesgo bajo), CDT son depósitos en bancos (riesgo medio), y fondos de renta fija son canastas diversificadas. Tasas*: TES 10-12% EA, CDT 10-11% EA, fondos varían. Liquidez: TES se venden activamente en BVC sin penalización; CDT requieren pago de penalidad si se liquidan antes de vencimiento. Impuestos: TES generan renta gravable; fondos pueden distribuir ganancias de capital. Para independientes conservadores, TES ofrecen mejor balance de rendimiento y liquidez. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

Cómo invertir en TES: Títulos de Tesorería para independientes 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y cómo funcionan en Colombia?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano que ofrecen rendimientos entre 10% y 12% EA según el plazo de vencimiento (BanRep, abril 2026). Son instrumentos de renta fija que representan una deuda del Estado colombiano con el inversionista. Cuando compras un TES, le prestas plata al gobierno a cambio de pagos periódicos de intereses (cupones) y la devolución del dinero inicial al vencimiento. Los TES vienen en diferentes plazos: corto plazo (1-3 años), mediano plazo (3-10 años) y largo plazo (mayor a 10 años). Para un independiente, los TES son atractivos porque ofrecen estabilidad y rendimiento predecible sin necesidad de hacer seguimiento activo. El gobierno colombiano es emisor calificado en mercados internacionales, lo que reduce el riesgo de incumplimiento. Los TES se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) a través de intermediarios autorizados por la Superintendencia Financiera (SFC). El valor final que recibas dependerá del precio de compra y el plazo elegido.

Diferencia entre TES y otros instrumentos de renta fija

Los TES son emitidos por el Estado (riesgo bajo), mientras que los CDT son emitidos por bancos privados (riesgo medio) y los bonos corporativos por empresas (riesgo variable). Los TES ofrecen liquidez mayor porque se negocian activamente en BVC. Los CDT tienen tasas similares* pero son menos negociables antes del vencimiento sin penalización. Los bonos corporativos ofrecen tasas potencialmente más altas pero con riesgo de crédito del emisor. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Quién puede invertir en TES

Cualquier persona física residente en Colombia puede invertir en TES, incluidos independientes, empleados y pensionados. No hay monto mínimo de inversión fijo; varía según el comisionista (algunos piden $500.000, otros desde $1.000.000). Necesitas tener cédula vigente, ser mayor de 18 años y estar afiliado a una comisión de valores. Los extranjeros también pueden invertir bajo condiciones especiales de reporte ante la DIAN. Para independientes, los rendimientos de TES generan renta gravable que debe reportarse en declaración anual.

Paso a paso: cómo comprar TES siendo independiente

Para invertir en TES, necesitas seguir estos pasos concretos. Primero, abre una cuenta con un comisionista de bolsa autorizado por la SFC (BVC mantiene directorio oficial en www.bvc.com.co). Segundo, completa los formularios de apertura de cuenta con tu cédula, documento de ingresos (recibos de servicios o facturas como independiente) y referencias bancarias. Tercero, vincula tu cuenta bancaria para transferencias. Cuarto, inicia sesión en la plataforma del comisionista y busca "TES" en la sección de renta fija. Verás listados todos los TES disponibles con sus tasas*, plazos y precios. Quinto, selecciona el TES que se ajuste a tu horizonte de tiempo y tolerancia al riesgo. Si buscas plata a corto plazo (1-2 años), elige TES corto plazo; si tienes paciencia hasta 5-10 años, opta por plazos más largos que ofrecen tasas ligeramente mayores. Sexto, confirma la orden indicando cantidad de dinero a invertir. El comisionista t ejecuta la orden en BVC durante horario de mercado (9:30 a.m. - 3:30 p.m. hora Colombia). Séptimo, recibirás confirmación del TES comprado con el número de custodia. Los cupones se depositan automáticamente en tu cuenta bancaria según la frecuencia (trimestral o semestral según el TES). *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Comisionistas de bolsa autorizados para comprar TES

Las principales comisiones de bolsa en Colombia son: BTG Pactual, Corredor Davivienda, Scotiabank Colpatria, Itaú Comisionista, Banco de Bogotá Comisionista, Credicorp Securities, Helm Fiduciary y Alianza Valores. Todas están supervisadas por la SFC y el directorio completo está en www.bvc.com.co. La mayoría aceptan independientes sin problemas, pero cada una tiene requisitos mínimos de inversión inicial (generalmente $500.000 a $2.000.000). Compara comisiones: oscilan entre 0,05% y 0,20% del valor transado según el comisionista.

Plataformas digitales para TES sin intermediario

Algunas fintech ofrecen acceso simplificado a TES. Plataformas como Fotocapital (autorizada por la SFC) y Bolsa Fácil permiten comprar TES desde $100.000 con comisiones más bajas. Verifica que el comisionista esté registrado ante la SFC en el catastro público. Estas plataformas son más accesibles para independientes con capital pequeño, pero revisa sus tarifas y disponibilidad de plazos antes de elegir.

Rendimiento, impuestos y consideraciones para independientes

Los TES en Colombia generan rendimientos de 10% a 12% EA según plazo (BanRep, 2026), pero ese rendimiento es gravable para la renta del siguiente año. Como independiente, los intereses de TES se suman a tu base gravable en el formulario 210 de declaración de renta ante la DIAN. Si tu ingreso total anual supera 6,3 UVT (aproximadamente $289 millones en 2026 según DIAN), debes presentar declaración de renta y pagar impuesto a la renta sobre esos rendimientos. La tarifa marginal es progresiva: entre 8% y 39% según tu nivel de ingresos totales. Ejemplo: si inviertes $10.000.000 en TES al 11% EA, recibes $1.100.000 anuales en rendimiento. Si estás en tarifa marginal del 24%, pagas ~$264.000 en impuesto, dejándote $836.000 neto. Para independientes con ingresos variables, los TES ofrecen estabilidad porque no dependen del desempeño de tu negocio. Otra ventaja: no hay retención en la fuente sobre cupones de TES, así que recibes el 100% del interés hasta que declares. Los TES se pueden vender antes del vencimiento en BVC, pero el precio puede subir o bajar según si las tasas de interés del mercado bajan o suben. Si necesitas plata urgente, puedes vender tu TES, aunque el precio podría ser menor al de compra si subieron las tasas.

Estrategia de escalera de TES para independientes

Una técnica común es comprar TES con diferentes vencimientos (1, 3, 5, 10 años) para que parte de tu dinero se libere cada año. Por ejemplo: invierte $10M en 4 TES de $2.5M cada uno con vencimientos escalonados. Cada año que vence un TES, reinviertes el capital + intereses en un nuevo TES a largo plazo. Esto mantiene ingresos regulares (cupones) y acceso a capital anual sin liquidar todo de una vez.

Riesgo de tasa de interés en TES

Si compras un TES y las tasas de interés del mercado suben después, el valor de tu TES baja si lo vendes antes del vencimiento (riesgo de tasa). Si mantienes el TES hasta el final, recibes el 100% del principal sin importar tasas futuras. Para independientes conservadores, lo ideal es comprar TES que coincidan con tu horizonte de necesidad de capital, evitando la tentación de vender antes.

Disclaimer educativo

La información es educativa y basada en datos públicos. No ofrecemos asesoramiento financiero ni recomendaciones personalizadas. Para decisiones sobre inversión en TES, retención de utilidades e impuestos, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente. Las tasas mencionadas son de referencia y pueden variar. Verifica directamente con tu comisionista.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de rendimiento de un TES en 2026 y cuánto debo invertir mínimo?: Los TES ofrecen tasas entre 10% y 12% EA según plazo de vencimiento (BanRep, abril 2026). El rendimiento exacto varía según si eliges TES corto (1-3 años, ~10% EA) o largo plazo (10+ años, ~12% EA). La inversión mínima depende del comisionista: generalmente entre $500.000 y $2.000.000. Plataformas digitales como Fotocapital permiten comprar desde $100.000 con comisiones más bajas. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Cómo se pagan los intereses de TES y qué debo hacer en mi declaración de renta?: Los intereses (cupones) de TES se depositan automáticamente en tu cuenta bancaria cada 3 o 6 meses según el TES (sin retención en la fuente). Esos rendimientos son gravables: debes reportarlos en tu declaración anual de renta ante la DIAN (formulario 210 para independientes). Si tu ingreso total anual supera 6,3 UVT (~$289 millones en 2026), pagarás impuesto a la renta sobre los intereses a tarifa marginal entre 8% y 39% según tu nivel de ingresos. Ejemplo: $1.100.000 de intereses a tarifa 24% = $264.000 de impuesto.
¿Puedo vender un TES antes del vencimiento si necesito plata urgente?: Sí, los TES se pueden vender en BVC a través de tu comisionista antes del vencimiento. Sin embargo, el precio de venta puede ser menor al de compra si las tasas de interés del mercado han subido desde que compraste (riesgo de tasa). Si mantienes el TES hasta el vencimiento, recuperas el 100% del principal sin importar fluctuaciones de tasas. Para independientes, lo recomendable es comprar TES cuyo vencimiento coincida con tu necesidad de capital.
¿Qué diferencia hay entre invertir en TES, CDT y un fondo de renta fija?: Los TES son bonos del Estado (riesgo bajo), CDT son depósitos en bancos (riesgo medio), y fondos de renta fija son canastas diversificadas. Tasas*: TES 10-12% EA, CDT 10-11% EA, fondos varían. Liquidez: TES se venden activamente en BVC sin penalización; CDT requieren pago de penalidad si se liquidan antes de vencimiento. Impuestos: TES generan renta gravable; fondos pueden distribuir ganancias de capital. Para independientes conservadores, TES ofrecen mejor balance de rendimiento y liquidez. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.