¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia abril 2026?

Los TES en Colombia cotizan entre 10% y 13% EA según plazo y condiciones de mercado (BanRep, abril 2026). Plazos cortos (1-3 años) rinden ~10-11%*, plazos medianos (5-7 años) ~11-12%*, plazos largos (10+ años) ~12-13%*. Las tasas varían diariamente según oferta/demanda en la BVC. Verifica en tu comisión de bolsa la cotización del día antes de invertir. *Tasa de referencia; puede variar.

¿Cómo funcionan los pagos de cupones en los TES?

Los TES pagan cupones (intereses) periódicamente: cada 3, 6 o 12 meses según el emisor. El cupón es un porcentaje fijo de tu inversión inicial. Ejemplo: compras $1 millón en TES 2030 a 11% anual con cupones cada 6 meses = recibes $55,000 cada semestre automáticamente en tu cuenta. Al vencimiento (2030), recibes el cupón final más el 100% del capital invertido. Los cupones se declaran como ingreso en renta anual ante DIAN.

¿Puedo vender mis TES antes del vencimiento si necesito la plata?

Sí, puedes vender TES en cualquier momento a través de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) por tu comisión de bolsa. La venta es líquida en 1-2 días. Pero el precio fluctúa: si las tasas de interés subieron desde tu compra, el precio será menor (pérdida si vendes rápido); si bajaron, el precio es mayor (ganancia). Para perfil moderado, evita vender en los primeros 2-3 años si es posible; espera al vencimiento para maximizar cupones.

¿Cuál es la diferencia entre TES tasa fija y TES tasa variable?

TES tasa fija: cupón conocido desde la compra (ej: 11% EA), no cambia hasta vencimiento. Ideal para perfil moderado porque predices exactamente tu retorno. TES tasa variable: cupón se ajusta periódicamente según inflación u otra referencia (IPC, DTF), protege tu plata si inflación sube pero con más incertidumbre. Para perfil moderado 2026, TES tasa fija es más apropiado porque ofrece seguridad y claridad de rentabilidad.

Cómo invertir en TES — Títulos de Tesorería para perfil moderado 2026

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué son ideales para perfil moderado?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano con rendimientos entre 10% y 13% EA según plazo y condiciones de mercado (BanRep, abril 2026). Son instrumentos de renta fija de bajo riesgo porque están respaldados por la República de Colombia, lo que los hace atractivos para inversionistas con perfil moderado que buscan equilibrio entre seguridad y retorno. Existen dos tipos principales: TES tasa fija (rendimiento conocido desde el inicio) y TES tasa variable (ajustables según inflación). Para un perfil moderado, los TES tasa fija suelen ser más predecibles. Puedes invertir desde $10,000 pesos a través de una comisión de bolsa, banco o plataforma de inversión autorizada por la SFC. El dinero está protegido porque el gobierno colombiano es el emisor, ofreciendo seguridad superior a bonos corporativos.

Características principales de los TES

Los TES tienen plazos que varían desde 1 hasta 30 años. Para perfil moderado, recomiendan horizontes de 3 a 10 años para balancear rendimiento y liquidez. La rentabilidad* se genera por dos canales: cupones (pagos periódicos de intereses) y ganancia por precio si vendes antes del vencimiento. Todos los TES se negocian en la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) y puedes venderlos cuando necesites plata, aunque el precio fluctúa según tasas de interés del mercado.

Dónde y cómo comprar TES en Colombia

Accede a través de (1) comisiones de bolsa autorizadas por SFC como Scotiabank, BBVA, Banco de Bogotá; (2) bancos comerciales con servicio de inversiones; (3) plataformas digitales reguladas como fintechs con licencia SFC. Necesitas abrir una cuenta de inversión, pasar validación de identidad y fondos (KYC), e indicar el TES específico: código ISIN, plazo y cantidad. Los costos típicos: comisión 0.5%-1.5%* en la compra y venta. Compara directamente con tu entidad.

Estrategia de inversión en TES para perfil moderado

Un perfil moderado busca estabilidad con crecimiento medido. La estrategia recomendada es laddering: invertir en TES con vencimientos escalonados (ej: 3, 5, 7 y 10 años) para recibir flujo de caja regular y reinvertir cupones a tasas potencialmente mejores. Esto reduce riesgo de tasa de interés porque no concentras toda la plata en un único vencimiento. Según datos de BanRep, la curva de rendimientos en TES febrero 2026 muestra que plazos más largos ofrecen 2-3% adicional. Invierte inicialmente 30-40% de tu capital en renta fija TES, reserva el resto para emergencias o activos más líquidos. Revisa trimestral tu composición: si los precios de TES suben (tasas bajaron), considera vender parcialmente y rebalancear. Evita timing de mercado; invierte de forma consistente cada mes con pequeños montos.

Rentabilidad esperada y volatilidad de precio

Los cupones de TES generalmente pagan cada 3 o 6 meses entre 10-13% EA*. Pero el precio de mercado del bono fluctúa inveramente con tasas de interés: si BanRep sube tasas, el precio de TES cae. Para perfil moderado, esto es aceptable si mantienes hasta vencimiento (recibas cupones completos). La volatilidad típica de precio en TES es 2-5% anual. Ejemplo: TES 2030 a 11% EA; si tasas suben 1%, el precio cae ~3%, pero si esperas al vencimiento, recuperas 100% + cupones.

Impuestos y retención en la fuente

Los cupones de TES están sujetos a impuesto a la renta según tu tarifa marginal (DIAN 2026). La retención en la fuente es 0% en el momento del pago de cupón (el banco lo cubre), pero debes declarar el ingreso en renta anual. Si vendes antes del vencimiento con ganancia, la diferencia entre precio de venta y compra se grava como ganancia de capital (35% de sobretasa + tarifa marginal según renta). Consulta con tu gestor o comisión de bolsa el tratamiento específico.

TES vs. otras opciones de renta fija para perfil moderado

Para un inversionista con perfil moderado, las alternativas principales a TES son: (1) CDT bancarios que ofrecen 11-13% EA* con liquidez a plazo fijo y cobertura FOGAFÍN hasta $100 millones; (2) FIC (Fondos de Inversión Colectiva) renta fija que invierten en TES y bonos corporativos con comisión de administración 0.3-0.8%* anual; (3) cuentas remuneradas digitales que pagan 8-10%* sin riesgo pero con rentabilidad menor. Los TES ofrecen ventaja: puedes vender en cualquier momento en la BVC (mayor liquidez que CDT), no tienes comisión de administración anual (solo al comprar/vender), y el riesgo de crédito es mínimo (es deuda del gobierno). Los CDT son más simples pero menos flexibles. Los FIC renta fija ofrecen diversificación automática si prefieres delegar. Para perfil moderado que busca control activo y flexibilidad, TES es opción eficiente; si prefieres automatización pasiva, FIC renta fija es alternativa.

Comparativa: TES vs. CDT vs. FIC renta fija

TES: rendimiento 10-13%* EA, liquidez inmediata en BVC, riesgo soberano mínimo, comisión compra/venta 0.5-1.5%*. CDT: rendimiento 11-13%* EA, liquidez a vencimiento (castigo si quiebras antes), riesgo bancario bajo (FOGAFÍN), sin comisión. FIC renta fija: rendimiento 9-12%* EA según composición, liquidez diaria, riesgo distribuido, comisión anual 0.3-0.8%*. Para perfil moderado activo: TES; para perfil conservador o pasivo: CDT o FIC renta fija.

Pasos prácticos para comprar tu primer TES en 2026

Paso 1: Elige tu intermediario autorizado por SFC (comisión de bolsa o banco con servicio de inversiones). Paso 2: Abre cuenta de inversión con documentos de identidad y declaración de ingresos (validación DIAN). Paso 3: Transfiere dinero a tu cuenta de inversión desde tu cuenta corriente. Paso 4: Accede a la plataforma, busca TES disponibles filtrando por plazo (ej: 5 años) y rentabilidad. Paso 5: Revisa el ISIN (código único), tasa cupón, vencimiento y precio de cotización del día. Paso 6: Coloca orden de compra especificando cantidad y precio máximo dispuesto (orden limitada es más segura). Paso 7: Confirma y espera liquidación (T+1 o T+2 según intermediario). Paso 8: Recibirás cupones en tu cuenta cada período (trimestral o semestral según TES). *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisión de bolsa o banco.

Errores comunes a evitar

Error 1: Invertir toda la plata en un único TES y vencimiento (ignora el laddering). Error 2: Panic-selling si el precio cae en el corto plazo (recuerda: si mantienes al vencimiento, recuperas 100%). Error 3: No verificar comisiones; puede ser la diferencia entre 11% y 9.5% rendimiento neto. Error 4: No rebalancear anualmente; concentración de riesgo aumenta. Error 5: Ignorar el tratamiento tributario; declara todos los cupones en renta anual para evitar sanciones DIAN.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en Colombia abril 2026?: Los TES en Colombia cotizan entre 10% y 13% EA según plazo y condiciones de mercado (BanRep, abril 2026). Plazos cortos (1-3 años) rinden ~10-11%*, plazos medianos (5-7 años) ~11-12%*, plazos largos (10+ años) ~12-13%*. Las tasas varían diariamente según oferta/demanda en la BVC. Verifica en tu comisión de bolsa la cotización del día antes de invertir. *Tasa de referencia; puede variar.
¿Cómo funcionan los pagos de cupones en los TES?: Los TES pagan cupones (intereses) periódicamente: cada 3, 6 o 12 meses según el emisor. El cupón es un porcentaje fijo de tu inversión inicial. Ejemplo: compras $1 millón en TES 2030 a 11% anual con cupones cada 6 meses = recibes $55,000 cada semestre automáticamente en tu cuenta. Al vencimiento (2030), recibes el cupón final más el 100% del capital invertido. Los cupones se declaran como ingreso en renta anual ante DIAN.
¿Puedo vender mis TES antes del vencimiento si necesito la plata?: Sí, puedes vender TES en cualquier momento a través de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) por tu comisión de bolsa. La venta es líquida en 1-2 días. Pero el precio fluctúa: si las tasas de interés subieron desde tu compra, el precio será menor (pérdida si vendes rápido); si bajaron, el precio es mayor (ganancia). Para perfil moderado, evita vender en los primeros 2-3 años si es posible; espera al vencimiento para maximizar cupones.
¿Cuál es la diferencia entre TES tasa fija y TES tasa variable?: TES tasa fija: cupón conocido desde la compra (ej: 11% EA), no cambia hasta vencimiento. Ideal para perfil moderado porque predices exactamente tu retorno. TES tasa variable: cupón se ajusta periódicamente según inflación u otra referencia (IPC, DTF), protege tu plata si inflación sube pero con más incertidumbre. Para perfil moderado 2026, TES tasa fija es más apropiado porque ofrece seguridad y claridad de rentabilidad.