¿Cuál es la diferencia entre un bono corporativo y un TES en Colombia?

Un bono corporativo es emitido por empresas privadas y ofrece tasas entre 10% y 13% EA* sin garantía estatal. Un TES (Título de Tesorería) es emitido por el Gobierno Colombiano y rinde entre 8% y 10% EA*, con respaldo del Estado. Los TES son más seguros pero ofrecen menor rentabilidad. Los bonos corporativos rinden más pero tienen riesgo de crédito del emisor. Para cesantías, si tu perfil es moderado, ambos son opciones válidas; si prefieres máxima seguridad, TES es mejor. Consulta con tu comisionista de bolsa sobre la mejor opción según tu situación.

¿Qué pasa si vendo un bono corporativo antes del vencimiento?

Si vendes un bono antes del vencimiento en el mercado secundario de la BVC, recibes el precio de mercado en ese momento, que puede ser mayor o menor que el precio de compra. Si las tasas de interés subieron desde que compraste, el precio del bono baja y obtienes pérdida. Si las tasas bajaron, el precio sube y obtienes ganancia. Además, recibes los cupones acumulados hasta la fecha de venta. La venta toma 2-3 días hábiles y la comisionista cobra comisión entre 0.1% y 0.5%* del monto transado. Por eso, los bonos se recomiendan para inversionistas que pueden mantenerlos hasta vencimiento.

¿Puedo invertir mis cesantías directamente en bonos corporativos o debo pasar por un fondo?

Puedes invertir directamente comprando bonos en la BVC a través de una comisionista de bolsa, si tienes conocimiento del mercado. O puedes invertir indirectamente comprando participaciones en un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija corporativa, donde un gestor profesional compra y administra los bonos por ti. La inversión directa te da control total pero requiere análisis y decisiones propias. El FIC ofrece menor riesgo porque está diversificado y administrado por experto, pero cobra comisión de administración entre 0.3% y 0.8% EA*. Para empleados sin experiencia, un FIC es más seguro; para inversionistas con conocimiento, la compra directa puede ser más rentable.

¿Cómo sé si un bono corporativo es seguro antes de comprar?

Revisa la calificación de riesgo asignada por agencias como Fitch, Standard & Poor's o Moody's (disponible en la BVC). Calificación AAA-A es de bajo-moderado riesgo; BBB es riesgo moderado-alto; por debajo de BBB es alto riesgo. Analiza los estados financieros del emisor en SIMEV (plataforma de la BVC): ingresos, deuda, rentabilidad. Verifica la reputación y trayectoria de la empresa en el mercado. Consulta con tu comisionista de bolsa sobre la fortaleza del emisor. Si el bono tiene calificación A o superior, estado financiero sólido y empresa conocida, el riesgo es moderado. La SFC recomienda no invertir en bonos con calificación BBB- o inferior si tienes perfil conservador.

Cuánto rinde un Bono Corporativo en Colombia: Tasas 2026 y rentabilidad

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un bono corporativo en Colombia?

Un bono corporativo en Colombia ofrece tasas de rendimiento entre 10% y 13% EA (Banco de la República, abril 2026), dependiendo del plazo, emisor y calificación de riesgo. Estos títulos son emitidos por empresas privadas para financiar proyectos, y los inversionistas reciben ingresos periódicos (cupones) más el retorno del capital al vencimiento. A diferencia de los CDT que garantizan un rendimiento fijo, los bonos corporativos fluctúan en el mercado secundario, lo que significa que su valor puede aumentar o disminuir antes de su vencimiento. Para empleados que consideran destinar sus cesantías a renta fija, los bonos corporativos representan una opción de rentabilidad moderada-alta, pero requieren mayor conocimiento del mercado de valores. La BVC (Bolsa de Valores de Colombia) registra más de 200 bonos corporativos vigentes, con plazos que van desde 1 hasta 10 años. El rendimiento final depende del momento de compra, la solidez del emisor y si los mantienes hasta el vencimiento o los vendes antes en el mercado secundario.

Tasas referenciales de bonos corporativos según perfil de riesgo

Los bonos se clasifican por calificación de riesgo (AAA, AA, A, BBB, etc.) asignada por calificadoras como Fitch, Standard & Poor's o Moody's. Bonos AAA-AA (menor riesgo, emisores grandes como bancos y multinacionales) rinden entre 10% y 11% EA*. Bonos A-BBB (riesgo moderado, medianas empresas) ofrecen 11% a 13% EA*. Bonos de menor categoría pueden exceder 13% pero con riesgo más alto de impago. Para empleados con perfil conservador, se recomienda revisar bonos de empresas del sector financiero, alimentos o infraestructura con calificación mínima A. La SFC publica el listado de bonos autorizados y sus características en su plataforma de información.

Cómo se calcula el rendimiento de un bono corporativo

El rendimiento total de un bono incluye dos componentes: los cupones (pagos periódicos de interés, usualmente cada trimestre o semestre) y la ganancia o pérdida por diferencia de precio al vender antes del vencimiento. Si compras un bono a su valor nominal (100) y lo mantienes hasta el final, recibes exactamente la tasa EA prometida. Si lo compras con descuento (menos de 100) en el mercado secundario, tu rendimiento efectivo es mayor. Si lo compras con prima (más de 100), tu rendimiento disminuye. La duración del bono afecta su volatilidad: bonos a corto plazo (1-3 años) fluctúan menos; bonos a largo plazo (7-10 años) son más sensibles a cambios en las tasas de interés de BanRep.

Bonos corporativos versus CDT: cuál es mejor para tus cesantías

Tanto CDT como bonos corporativos ofrecen retornos predecibles, pero con diferencias clave. Un CDT en Colombia rinde entre 10% y 13% EA* según el banco y plazo, con garantía de FOGAFÍN hasta $500 millones por depositante. Los bonos corporativos ofrecen rentabilidad similar (10-13% EA*) pero sin cobertura FOGAFÍN; en caso de quiebra del emisor, puedes perder parte o todo tu capital. Sin embargo, los bonos permiten vender antes del vencimiento en la BVC, mientras que un CDT requiere esperar el plazo o pagar penalización. Para empleados con cesantías, un CDT es más seguro si tu prioridad es certeza y liquidez garantizada. Los bonos son mejor opción si tienes perfil moderado-agresivo, conocimiento del mercado de valores y capacidad de mantener la inversión hasta vencimiento. La SFC recomienda que inversores en bonos corporativos comprendan el riesgo de emisor antes de invertir.

Ventajas de invertir en bonos corporativos

Rentabilidad superior a cuentas de ahorro (que rinden 0.5%-1% EA en Colombia). Diversificación: comprar bonos de múltiples emisores reduce riesgo. Acceso al mercado secundario: puedes vender antes de vencimiento si necesitas liquidez. Ingresos periódicos: los cupones llegan cada trimestre o semestre, útil si necesitas flujo de caja. Transparencia: todos los bonos registrados en la BVC tienen información pública sobre emisor, tasas, vencimiento y calificación de riesgo.

Desventajas y riesgos de bonos corporativos

Riesgo de crédito: si el emisor quiebra, pierdes tu inversión (sin protección FOGAFÍN). Riesgo de tasa: si las tasas suben, el valor del bono en el mercado secundario cae. Menor liquidez que CDT: si necesitas dinero urgentemente, vender en la BVC puede tomar días y con pérdida de precio. Complejidad: requiere análisis de estados financieros del emisor y entendimiento de mercados de renta fija. Comisiones: los intermediarios (comisionistas de bolsa) cobran entre 0.1% y 0.5%* en transacciones secundarias.

Cómo comenzar a invertir en bonos corporativos con tus cesantías

Para invertir en bonos corporativos, debes tener una cuenta en una comisionista de bolsa autorizada por la SFC (ej: Davivienda Casa de Bolsa, Bansí, Scotiabank, Itaú Bursátil). El proceso es: (1) Abrir cuenta de inversión en la comisionista (requiere cédula y vinculación bancaria). (2) Transferir los fondos de cesantías desde tu fondo de pensiones o cuenta. (3) Revisar el catálogo de bonos disponibles en la plataforma de la comisionista o la BVC. (4) Analizar la calificación de riesgo, tasa, plazo y emisor. (5) Ejecutar la compra de los bonos que selecciones. La SFC publica un listado de bonos autorizados en su portal, donde puedes consultar tasas, vencimientos y características antes de decidir. Ten en cuenta que destinar cesantías a bonos corporativos es una decisión de inversión que debe alinearse con tus objetivos y horizonte temporal. Si la rentabilidad es tu prioridad y tienes capacidad de mantener el dinero invertido por 2-5 años, los bonos corporativos pueden ser una opción. Si prefieres seguridad y liquidez, un CDT es más recomendable.

Requisitos y documentos para abrir cuenta en comisionista de bolsa

Documento de identidad válido (cédula de ciudadanía o extranjería). Comprobante de ingresos (recibo de nómina o último extracto de fondo de pensiones). Declaración de renta o certificado de ingresos de últimos 2 años. Formulario de perfil de inversionista (la comisionista evalúa tu tolerancia al riesgo). Vinculación bancaria: cuenta activa en un banco para transferencias. Algunos comisionistas permiten apertura 100% digital; otros requieren visita a sucursal. El proceso toma 1-3 días hábiles.

Análisis básico antes de comprar un bono corporativo

Revisa la calificación de riesgo del emisor (preferentemente A o superior). Verifica el estado financiero reciente de la empresa (disponible en SIMEV de la BVC). Compara la tasa ofrecida con otras opciones (CDT, FIC renta fija, TES). Entiende el plazo: ¿puedes esperar hasta vencimiento sin necesitar el dinero? Consulta comisiones de la comisionista por compra y venta futura. Diversifica: no invertas todo en un solo bono; distribuye entre 3-5 emisores diferentes. Si no tienes experiencia, considera un FIC renta fija corporativa (fondo) que gestiona un profesional.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre un bono corporativo y un TES en Colombia?: Un bono corporativo es emitido por empresas privadas y ofrece tasas entre 10% y 13% EA* sin garantía estatal. Un TES (Título de Tesorería) es emitido por el Gobierno Colombiano y rinde entre 8% y 10% EA*, con respaldo del Estado. Los TES son más seguros pero ofrecen menor rentabilidad. Los bonos corporativos rinden más pero tienen riesgo de crédito del emisor. Para cesantías, si tu perfil es moderado, ambos son opciones válidas; si prefieres máxima seguridad, TES es mejor. Consulta con tu comisionista de bolsa sobre la mejor opción según tu situación.
¿Qué pasa si vendo un bono corporativo antes del vencimiento?: Si vendes un bono antes del vencimiento en el mercado secundario de la BVC, recibes el precio de mercado en ese momento, que puede ser mayor o menor que el precio de compra. Si las tasas de interés subieron desde que compraste, el precio del bono baja y obtienes pérdida. Si las tasas bajaron, el precio sube y obtienes ganancia. Además, recibes los cupones acumulados hasta la fecha de venta. La venta toma 2-3 días hábiles y la comisionista cobra comisión entre 0.1% y 0.5%* del monto transado. Por eso, los bonos se recomiendan para inversionistas que pueden mantenerlos hasta vencimiento.
¿Puedo invertir mis cesantías directamente en bonos corporativos o debo pasar por un fondo?: Puedes invertir directamente comprando bonos en la BVC a través de una comisionista de bolsa, si tienes conocimiento del mercado. O puedes invertir indirectamente comprando participaciones en un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija corporativa, donde un gestor profesional compra y administra los bonos por ti. La inversión directa te da control total pero requiere análisis y decisiones propias. El FIC ofrece menor riesgo porque está diversificado y administrado por experto, pero cobra comisión de administración entre 0.3% y 0.8% EA*. Para empleados sin experiencia, un FIC es más seguro; para inversionistas con conocimiento, la compra directa puede ser más rentable.
¿Cómo sé si un bono corporativo es seguro antes de comprar?: Revisa la calificación de riesgo asignada por agencias como Fitch, Standard & Poor's o Moody's (disponible en la BVC). Calificación AAA-A es de bajo-moderado riesgo; BBB es riesgo moderado-alto; por debajo de BBB es alto riesgo. Analiza los estados financieros del emisor en SIMEV (plataforma de la BVC): ingresos, deuda, rentabilidad. Verifica la reputación y trayectoria de la empresa en el mercado. Consulta con tu comisionista de bolsa sobre la fortaleza del emisor. Si el bono tiene calificación A o superior, estado financiero sólido y empresa conocida, el riesgo es moderado. La SFC recomienda no invertir en bonos con calificación BBB- o inferior si tienes perfil conservador.