¿Cuál es la tasa actual de TES en Colombia abril 2025?

Los TES rinden entre 10.5% EA (corto plazo) y 11.2% EA (largo plazo) según Banco de la República en abril 2025. Los TES a 5 años rondan 10.8% EA y los de 10 años aproximadamente 11.0% EA. Estas tasas varían diariamente según mercado. Verifica en BVC o tu comisionista para tasa exacta del día.

¿Es mejor invertir en TES o CDT con mis cesantías?

TES ofrecen 10.5-11.2% EA y liquidez en bolsa; CDT garantizan capital (Fogafín) hasta $100 millones con 10-13% EA según banco. CDT es más seguro si necesitas plata en 1-3 años. TES es mejor si no necesitas sacar dinero antes de vencimiento y aceptas riesgo de precio. Ambos son renta fija moderada.

¿Puedo comprar TES directamente con mi fondo de cesantías?

Sí, mediante dos caminos: (1) tu AFP invierte automáticamente en TES según tu perfil de riesgo; (2) abriendo cuenta de inversión en banco comisionista y comprando directamente en BVC con mínimo $5-10 millones. La segunda opción da control total pero requiere más capital inicial. Consulta opciones con tu AFP primero.

¿Qué pasa si vendo un TES antes de que venza?

Puedes vender en bolsa en cualquier momento. Si las tasas subieron desde que lo compraste, pierdes dinero (el precio baja). Si bajaron, ganas. Ejemplo: compraste a 11%, suben a 12%, pierdes ~5-8% si vendes. Pagas impuesto a la renta (19%) sobre la ganancia. Si mantienes hasta vencimiento, recuperas capital + interés completo sin sorpresas.

¿Cuánto rinde TES 2025? Rendimientos actuales para cesantías

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un TES en Colombia 2025?

Los Títulos de Tesorería (TES) ofrecen rendimientos entre 10.5% y 11.2% anual efectivo (EA) en abril de 2025, según datos del Banco de la República. El rendimiento exacto depende del plazo del título: los TES a corto plazo (menos de 1 año) generan tasas menores, mientras que los de largo plazo (10 años o más) ofrecen mayores rendimientos. Para un empleado con cesantías en fondo común, invertir en TES significa que esa plata está financiando la deuda pública del país y generando ingresos pasivos sin riesgo de crédito, ya que respalda el gobierno nacional. La tasa varía diariamente en el mercado secundario según factores macroeconómicos como inflación, decisiones del Banco Central y expectativas de tasas futuras.

Tasas según plazo del TES

Los TES a 5 años* rondan 10.8% EA, los TES a 10 años* ofrecen aproximadamente 11.0% EA, y los TES a 20 años* pueden alcanzar 11.2% EA. Los plazos más cortos (6 meses a 1 año) rinden entre 10.5% y 10.7% EA. Estas tasas son referenciales y fluctúan en tiempo real. *Tasas de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Cómo se calcula tu rentabilidad

Si inviertes $1.000.000 en un TES a 10 años con rendimiento del 11% EA, después de un año tendrías $1.110.000 brutos (sin descontar comisiones ni impuestos). El cálculo es: Monto final = Capital inicial × (1 + tasa EA)^años. En fondos de cesantías, la rentabilidad se capitaliza automáticamente, es decir, los intereses generan más intereses. La comisión promedio de administración en fondos que invierten en TES es entre 0.5% y 1.0% EA.

TES vs otras opciones para tu dinero en cesantías

Un empleado con cesantías en fondo común enfrenta decisiones entre TES, CDT, cuentas remuneradas y fondos de inversión. Los TES ofrecen rentabilidad similar a CDT (10-13% EA según banco), pero con mayor liquidez: puedes venderlos en bolsa antes de su vencimiento, aunque con riesgo de pérdida si caen las tasas. Los CDT son más seguros porque el banco garantiza capital + intereses hasta $100 millones por depositante (Fogafín), mientras que TES tienen riesgo de precio si los vendes anticipadamente. Las cuentas remuneradas rinden entre 8% y 10% EA pero son más líquidas. Para perfiles moderados (que aceptan algo de riesgo), TES a largo plazo son atractivos porque la inflación en Colombia promedia 3-4% anual, dejando rentabilidad real de 6-7% anual. El impuesto a la renta en TES es 19% sobre ganancias, pero si los mantienes hasta vencimiento en tu fondo de cesantías, hay beneficios tributarios según régimen especial.

Riesgo de TES vs CDT

CDT garantiza tu capital hasta $100 millones (Fogafín). TES pueden caer de precio si compras en bolsa cuando suben las tasas de interés. Ejemplo: si compras un TES a 11% y suben a 12%, el valor de tu título baja 5-8% si lo vendes rápido. Pero si esperas al vencimiento, recuperas capital + interés completo. Por eso, TES son mejor para quien NO necesita la plata en 2-3 años.

Ventajas de TES para cesantías

Los TES dan mayor rentabilidad que cuentas de ahorro (que rinden 0-2% EA). Tienen liquidez en bolsa si necesitas plata urgente. Financian infraestructura y educación del Estado. No tienen comisión de apertura como los CDT. Son ideales si buscas rentabilidad en renta fija sin exponerte a volatilidad de acciones.

Cómo invertir en TES con tus cesantías

Existen 3 formas de tener TES: (1) A través del fondo de pensiones complementarias obligatorio: algunos AFP invierten parte en TES automáticamente según tu perfil de riesgo. (2) Comprándolos directamente en BVC (Bolsa de Valores de Colombia) con una comisionista de bolsa; requiere abridor de cuenta en un banco autorizado y hacer un depósito mínimo (generalmente $5-10 millones). (3) En fondos de inversión que especializan en renta fija: fondos de TES con comisión entre 0.5% y 1.5% EA que hace más accesible desde montos menores. El plazo mínimo típico es 90 días, aunque algunos bancos ofrecen TES de corto plazo. Las ganancias por venta anticipada están gravadas con impuesto a la renta (19%) en el año en que las vendes. Si los mantienes hasta vencimiento como parte de tu fondo de cesantías y cumples requisitos de antigüedad, puedes acceder a beneficios tributarios bajo el régimen especial de fondos complementarios de pensión.

Paso a paso: abrir cuenta para comprar TES

1. Elige un banco con comisionista de bolsa (Bancolombia, BBVA, Davivienda, etc.). 2. Abre cuenta de inversión (diferente a cuenta corriente). 3. Deposita mínimo $5-10 millones. 4. Solicita acceso a la plataforma de bolsa. 5. Busca en el menú 'Renta Fija' o 'TES'. 6. Selecciona plazo y cantidad. 7. Confirma compra. El proceso toma 1-2 días hábiles.

Costos y comisiones en TES

Comisión comisionista: entre 0.1% y 0.5% del valor transado*. Comisión custodia: entre 0.03% y 0.15% anual sobre el valor*. Si compras en fondo: comisión de administración 0.5%-1.5% EA*. Si compras directo en bolsa, costos son menores que en fondo. *Comisiones de referencia. Puede variar según entidad. Verifica directamente.

Impuestos y fiscalidad de TES en cesantías

Las ganancias por TES están gravadas con impuesto a la renta ordinaria (19% para personas naturales) sobre la ganancia realizada, no sobre el capital. Ejemplo: si compraste un TES a $100 y lo vendiste a $102, pagas 19% sobre los $2 de ganancia (=$0.38). Sin embargo, si el TES está en tu fondo de pensiones complementarias y lo mantienes hasta vencimiento, puedes beneficiarte del régimen especial de no tributación sobre ganancias si cumples ciertos requisitos (antigüedad en el fondo, no hacer retiros anticipados). Esto se define en tu contrato con la AFP. Es fundamental consultar con tu asesor del fondo o comisionista sobre tu situación fiscal específica, especialmente si tienes ingresos adicionales o planes de retiro anticipado. Los intereses de TES son 'renta financiera' en la declaración de renta, no se pueden compensar con otras pérdidas como en acciones.

Tratamiento en declaración de renta personal

Si tienes TES como persona natural y generas ganancias por venta, debes reportarlas en el formulario de impuestos año siguiente. Las comisiones pagadas no son deducibles. Si tu ganancia total de fuente financiera es menor a $3.600 UVT (aprox. $180 millones en 2025), tienes exoneración parcial. Consulta a contador o asesor tributario.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa actual de TES en Colombia abril 2025?: Los TES rinden entre 10.5% EA (corto plazo) y 11.2% EA (largo plazo) según Banco de la República en abril 2025. Los TES a 5 años rondan 10.8% EA y los de 10 años aproximadamente 11.0% EA. Estas tasas varían diariamente según mercado. Verifica en BVC o tu comisionista para tasa exacta del día.
¿Es mejor invertir en TES o CDT con mis cesantías?: TES ofrecen 10.5-11.2% EA y liquidez en bolsa; CDT garantizan capital (Fogafín) hasta $100 millones con 10-13% EA según banco. CDT es más seguro si necesitas plata en 1-3 años. TES es mejor si no necesitas sacar dinero antes de vencimiento y aceptas riesgo de precio. Ambos son renta fija moderada.
¿Puedo comprar TES directamente con mi fondo de cesantías?: Sí, mediante dos caminos: (1) tu AFP invierte automáticamente en TES según tu perfil de riesgo; (2) abriendo cuenta de inversión en banco comisionista y comprando directamente en BVC con mínimo $5-10 millones. La segunda opción da control total pero requiere más capital inicial. Consulta opciones con tu AFP primero.
¿Qué pasa si vendo un TES antes de que venza?: Puedes vender en bolsa en cualquier momento. Si las tasas subieron desde que lo compraste, pierdes dinero (el precio baja). Si bajaron, ganas. Ejemplo: compraste a 11%, suben a 12%, pierdes ~5-8% si vendes. Pagas impuesto a la renta (19%) sobre la ganancia. Si mantienes hasta vencimiento, recuperas capital + interés completo sin sorpresas.