¿Qué rendimiento exacto voy a recibir si invierto en TES hoy?

El rendimiento depende del plazo específico que compres. Según BanRep (abril 2026), un TES a 5 años rinde aproximadamente 10.2%* EA y un TES a 10 años rinde 10.6%* EA. Ese rendimiento es fijo desde el día de compra hasta el vencimiento si mantienes el título. Si lo vendes antes, el rendimiento cambia según el precio de mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica en la BVC o tu comisionista.

¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para independientes?

El CDT es emitido por un banco privado, rinde entre 10%-13%* EA pero está asegurado solo hasta $100 millones (FOGAFÍN). El TES es emitido por el Ministerio de Hacienda, rinde 9.5%-11%* EA pero está respaldado por la Nación sin límite de cobertura. Si tienes más de $100 millones para invertir, TES es más seguro. Si tienes menos, ambos son seguros pero CDT es más sencillo. *Tasa de referencia. Puede variar según el mercado.

¿Cómo compro un TES si soy independiente sin experiencia en bolsa?

Abre una cuenta en un comisionista de bolsa regulado por la SFC (ej: comisionistas autorizadas en la BVC). Transfiere dinero desde tu cuenta bancaria, solicita compra de TES especificando el plazo, y el comisionista ejecuta la orden. Puedes comprar desde $1 millón. El proceso toma 1-2 días hábiles. No necesitas experiencia: el comisionista te enseña la plataforma.

¿Puedo vender mi TES antes del vencimiento si necesito la plata?

Sí, puedes vender en el mercado secundario de la BVC en cualquier momento sin penalización. El precio de venta depende de las tasas de mercado: si las tasas bajaron desde tu compra, el TES vale más. Si subieron, vale menos. Pero siempre hay compradores listos. La venta se liquida en 1-2 días hábiles en tu cuenta bancaria.

¿Cuánto rinde TES? Rendimientos de Títulos de Tesorería en Colombia 2026

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un TES en Colombia?

Los Títulos de Tesorería (TES) en Colombia ofrecen rendimientos entre 9.5% y 11% EA (anual efectivo) dependiendo del plazo, según datos de la BanRep a abril de 2026. Un TES es una deuda que emite el Ministerio de Hacienda para financiar gastos públicos; cuando inviertes en TES, le prestas plata al Estado y recibes una tasa fija de interés a cambio. Para independientes y personas naturales, los TES son una inversión de renta fija que ofrece mayor seguridad que acciones porque el Estado es el deudor y tiene capacidad de pago garantizada. Los rendimientos varían según el plazo: los TES a corto plazo (hasta 1 año) suelen dar tasas menores, mientras que los de largo plazo (10 años o más) ofrecen tasas más altas como compensación por el riesgo de esperar más tiempo. La ventaja principal es que los TES están libres de riesgo de crédito (el Estado no va a quebrar), a diferencia de un CDT en un banco privado donde existe riesgo de insolvencia bancaria.

Rendimiento según plazo en TES

Los TES se cotizan en el mercado secundario de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) y su rendimiento cambia diariamente según la oferta y demanda. Un TES a 2 años rinde aproximadamente 9.8%* EA, mientras que un TES a 10 años puede rendir 10.5%* EA. Los plazos más comunes para independientes son 3, 5 y 10 años. El rendimiento que verás publicado es el YTM (Yield to Maturity), que incluye la tasa cupón más cualquier ganancia o pérdida por diferencia de precio. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa.

Por qué los TES son seguros para independientes

A diferencia de un CDT en un banco privado (cubierto hasta $100 millones por FOGAFÍN), los TES están respaldados por la Nación colombiana y su poder de recaudación de impuestos. No hay límite de cobertura porque el riesgo es soberano, no institucional. Además, los TES cuentan con liquidez: puedes venderlos en cualquier momento en el mercado secundario de la BVC sin penalización. El único riesgo es el riesgo de tasa: si vende antes del vencimiento y las tasas de mercado subieron, el precio del TES bajará (relación inversa). Si mantienes el TES hasta vencimiento, recibirás exactamente el rendimiento prometido.

Cómo funcionan los TES paso a paso

Comprar un TES requiere que abras una cuenta de inversión con un comisionista de bolsa (entidad vigilada por la SFC). El proceso es: (1) abre cuenta en una comisionista o bróker regulado; (2) transfiere dinero desde tu cuenta bancaria; (3) colocas una orden de compra de TES especificando el plazo (ej. TES 2026, TES 2031); (4) el sistema empareja tu orden con un vendedor; (5) recibes los TES en tu portafolio. Cada TES tiene un valor nominal de $100 millones en el sistema colombiano, pero puedes comprar fracciones (es decir, $1 millón, $5 millones). Mientras mantienes el TES, recibes el pago de cupones (intereses) cada 3 o 6 meses según el tipo. Al vencimiento, recuperas el capital invertido más el último cupón. Todo se liquida automáticamente en tu cuenta bancaria registrada. Las comisiones de compra varían entre 0.01% y 0.05% según el comisionista; no hay comisión de venta en la mayoría de casos.

Diferencia entre comprar en primaria y secundaria

En la subasta primaria (subastas del TGR — Tesorería General de la República), el Estado vende TES nuevos directamente. En el mercado secundario (BVC), compras y vendes TES ya existentes entre inversionistas. Para un independiente es más fácil comprar en secundaria porque la comisionista ejecuta la orden; en primaria necesitas participar directamente en la subasta. Los rendimientos son similares si el plazo es el mismo.

TES vs CDT vs Cuentas de ahorro remuneradas

Para un independiente que busca guardar plata a largo plazo, los TES, CDT y cuentas remuneradas ofrecen diferentes balances entre seguridad, rendimiento y liquidez. Un CDT en un banco privado rinde entre 10% y 13%* EA pero su seguridad está limitada por FOGAFÍN (máximo $100 millones asegurados). Un TES rinde 9.5% a 11%* EA pero es más seguro (respaldo soberano, sin límite). Una cuenta de ahorro remunerada rinde 6% a 8%* EA, tiene máxima liquidez pero menor rendimiento. Los TES requieren abrir cuenta en un comisionista de bolsa (más pasos administrativos), mientras que un CDT es más directo (cualquier banco). Para independientes con flujo de caja anual mayor a $100 millones, los TES son preferibles porque no hay límite de cobertura. Pero si tu inversión es menor a $50 millones, un CDT en un banco reconocido ofrece casi el mismo rendimiento con menos complejidad. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Cuándo elegir TES frente a CDT?

Elige TES si: (a) tienes más de $100 millones para invertir (evitas el riesgo de no estar cubierto por FOGAFÍN); (b) quieres máxima seguridad (respaldo del Estado); (c) planeas invertir por 5+ años; (d) buscas liquidez en medio del plazo (puedes venderlos). Elige CDT si: (a) tienes menos de $100 millones; (b) prefieres simplificar trámites; (c) quieres que el banco gestione todo; (d) buscas tasas ligeramente más altas en corto plazo.

Impuestos y rentabilidad neta de TES para independientes

Los intereses y ganancias de los TES están sujetos a tributación ordinaria según tu renta gravable como independiente. Si el TES genera un rendimiento del 10%* EA, ese 10% se suma a tu renta bruta anual y pagas impuesto de renta según tu tarifa marginal (varía de 19% a 37% en Colombia). Por ejemplo, si inviertes $10 millones en TES al 10%* EA, recibes $1 millón de interés; si tu tarifa marginal es 29%, pagarás $290,000 de impuesto, dejando $710,000 neto (rentabilidad real de 7.1%*). Además, si vendes un TES antes del vencimiento y obtienes ganancia de capital (compró a precio menor), esa ganancia también es tributaria. No hay retención en la fuente sobre los cupones de TES como sí la hay en CDT. Para decisiones sobre optimización tributaria de inversiones en TES, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

Declaración de renta e intereses de TES

En tu declaración anual de renta (DIAN), debes reportar todos los intereses y ganancias de TES en el formulario 110 de ingresos extraordinarios u otros ingresos, según corresponda. Solicita a tu comisionista el certificado de intereses recibidos y ganancias/pérdidas en el período fiscal. Si tienes múltiples TES con diferentes vencimientos, agrega cada uno por separado.

Preguntas frecuentes

¿Qué rendimiento exacto voy a recibir si invierto en TES hoy?: El rendimiento depende del plazo específico que compres. Según BanRep (abril 2026), un TES a 5 años rinde aproximadamente 10.2%* EA y un TES a 10 años rinde 10.6%* EA. Ese rendimiento es fijo desde el día de compra hasta el vencimiento si mantienes el título. Si lo vendes antes, el rendimiento cambia según el precio de mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica en la BVC o tu comisionista.
¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para independientes?: El CDT es emitido por un banco privado, rinde entre 10%-13%* EA pero está asegurado solo hasta $100 millones (FOGAFÍN). El TES es emitido por el Ministerio de Hacienda, rinde 9.5%-11%* EA pero está respaldado por la Nación sin límite de cobertura. Si tienes más de $100 millones para invertir, TES es más seguro. Si tienes menos, ambos son seguros pero CDT es más sencillo. *Tasa de referencia. Puede variar según el mercado.
¿Cómo compro un TES si soy independiente sin experiencia en bolsa?: Abre una cuenta en un comisionista de bolsa regulado por la SFC (ej: comisionistas autorizadas en la BVC). Transfiere dinero desde tu cuenta bancaria, solicita compra de TES especificando el plazo, y el comisionista ejecuta la orden. Puedes comprar desde $1 millón. El proceso toma 1-2 días hábiles. No necesitas experiencia: el comisionista te enseña la plataforma.
¿Puedo vender mi TES antes del vencimiento si necesito la plata?: Sí, puedes vender en el mercado secundario de la BVC en cualquier momento sin penalización. El precio de venta depende de las tasas de mercado: si las tasas bajaron desde tu compra, el TES vale más. Si subieron, vale menos. Pero siempre hay compradores listos. La venta se liquida en 1-2 días hábiles en tu cuenta bancaria.