¿Cuál es la rentabilidad mínima de un TES en 2025?

La rentabilidad mínima de un TES depende del plazo. Los TES a 2 años ofrecen aproximadamente 10.2% EA según BanRep, mientras que los de corto plazo pueden rondar 9.8% EA. Los títulos más largos (10-20 años) alcanzan 11% EA o superior. Estas tasas fluctúan diariamente según condiciones del mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.

¿Dónde compro TES como independiente colombiano?

Compras TES a través de un comisionista de bolsa regulado por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). Los comisionistas principales en Colombia son miembros de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), como Bolsa de Valores de Colombia S.A., Crédito Real, Scotiabank Colpatria, entre otros. Necesitas abrir una cuenta de inversión, enviar dinero y dar instrucciones de compra. Mínimos suelen ser $1-10 millones según el comisionista.

¿Puedo vender un TES antes de que venza?

Sí, puedes vender un TES antes del vencimiento en el mercado secundario (SNV de la BVC). Sin embargo, el precio que obtengas depende de cómo hayan evolucionado las tasas de interés. Si las tasas subieron, el precio baja. Si bajaron, el precio sube. Si lo mantienes hasta vencimiento, recibirás exactamente el flujo prometido sin importar cambios de precio en el mercado.

¿Qué diferencia hay entre TES y un CDT para independientes?

Un TES ofrece tasas entre 10-11% EA sin comisiones, puedes vender en mercado secundario, y flujos trimestrales. Un CDT ofrece tasas 10-12% EA directamente con un banco, sin comisión, pero tienes que esperar al vencimiento para recuperar todo (sin liquidez intermedia). Los TES son más flexibles si necesitas vender rápido; los CDT son más simples administrativamente. Ambos tienen riesgo muy bajo.

¿Cuánto rinde TES en 2025? Rentabilidad actual para independientes

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinden los TES en 2025?

Los Títulos de Tesorería (TES) en Colombia ofrecen rentabilidades entre 10% y 11% EA (Anual Efectivo) según el plazo y las condiciones del mercado reportadas por el Banco de la República en 2025. Los TES son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano y representan deuda del Estado con rendimiento fijo. Para un independiente, estos títulos funcionan como una inversión de renta fija que genera ingresos periódicos sin necesidad de estar pendiente del mercado accionario. La rentabilidad varía según el plazo del título. Los TES a corto plazo (2-5 años) suelen ofrecer tasas más bajas, mientras que los de largo plazo (10-20 años) ofrecen rendimientos más altos como compensación por el riesgo de inflación. El pago de intereses ocurre cada tres meses (flujos trimestrales), lo que permite a los independientes recibir dinero en efectivo de manera regular. Además, los TES están exentos de riesgo de crédito porque están respaldados por el gobierno nacional, lo que los convierte en una opción segura dentro de la renta fija.

Tasas actuales por plazo

Los TES a 2 años cotizan aproximadamente en 10.2% EA*, mientras que los de 5 años rondan 10.5% EA* y los de 10 años alcanzan 11% EA* según datos de BanRep. Estas tasas fluctúan diariamente según la oferta y demanda en el mercado secundario. Los independientes pueden comprar TES a través de comisionistas de bolsa regulados por la SFC. La compra mínima suele estar entre $1 millón y $10 millones según el comisionista. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.

Ventajas para independientes

Los TES permiten a los independientes proteger su flujo de caja en una inversión segura sin volatilidad. A diferencia de fondos de inversión colectiva, los TES no tienen comisiones de administración escondidas. El rendimiento es predecible: si compras un TES a 10 años al 11% EA, recibirás exactamente ese porcentaje anualizado hasta el vencimiento. Además, puedes vender el TES antes del vencimiento en el mercado secundario si necesitas liquidity, aunque el precio puede variar.

¿Cómo funcionan los TES paso a paso?

Los TES funcionan como un préstamo que tú haces al gobierno colombiano. Cuando compras un TES, estás adquiriendo un documento que promete devolverte tu dinero en una fecha específica (vencimiento) más los intereses acumulados. El flujo es simple: inviertes X cantidad, recibes pagos trimestrales de intereses, y al vencimiento recuperas el capital original. Para comprar TES, necesitas: 1. Abrir una cuenta de inversión con un comisionista de bolsa regulado por la SFC (como Bolsa de Valores de Colombia — BVC). 2. Transferir dinero a tu cuenta de inversión. 3. Instruir la compra de un TES específico indicando plazo, cantidad y precio deseado. 4. El comisionista ejecuta la orden en el mercado. Los TES se negocian en el Sistema de Negociación de Valores (SNV) de la BVC, donde se cotizan en tiempo real. El precio del TES fluctúa según las tasas de interés del mercado: si las tasas suben, el precio baja, y viceversa. Si vendes antes del vencimiento, el precio que obtengas dependerá de cómo haya evolucionado el mercado. Sin embargo, si mantienes el TES hasta vencimiento, recibirás exactamente el flujo prometido sin importar fluctuaciones de precio.

Flujos de caja trimestral

Cada tres meses, el ministerio de Hacienda deposita los intereses en tu cuenta. Para un TES de $10 millones al 11% EA, recibirías aproximadamente $275.000 cada trimestre. Este dinero se abona automáticamente en tu cuenta de inversión y puedes retirarlo cuando necesites. Es una forma predecible de generar ingresos pasivos sin estar expuesto a la volatilidad del mercado accionario.

Riesgo de precio en mercado secundario

Si necesitas dinero antes del vencimiento y decides vender tu TES, el precio depende de cómo hayan evolucionado las tasas de interés. Si las tasas subieron, tu TES costará menos en el mercado (porque ofrece un rendimiento menor que los nuevos títulos). Si bajaron, tu TES vale más. Esta volatilidad de precio es el único riesgo real de los TES, además del riesgo político (muy bajo en Colombia).

¿Cuándo aplica invertir en TES como independiente?

Los TES aplican cuando tienes dinero que no necesitas en los próximos 2-20 años y buscas una inversión segura con rendimiento predecible. Para independientes, es especialmente útil si tu negocio tiene flujos variables y necesitas «aparcar» dinero en algo que no fluctúe. También aplican si: - Acabas de tener un año muy bueno y tienes dinero en efectivo que no sabes dónde poner. - Necesitas cubrir gastos futuros conocidos (ej: impuestos, mantenimiento de equipo) en 1-3 años. - Quieres diversificar tu portafolio saliendo de renta variable o criptomonedas. - Tu perfil es conservador y prefieres certeza a volatilidad. No aplican si necesitas el dinero en menos de 6 meses (porque el costo de transacción y la volatilidad de precio no compensan) o si tienes pasivos en corto plazo que cubrir con ese efectivo. Un independiente con flujo de caja mensual volátil típicamente compra TES a 5-10 años porque es largo plazo suficiente para que el dinero crezca, pero no tan largo como para perder flexibilidad total.

Perfil del independiente que compra TES

El independiente típico que elige TES es alguien entre 30 y 55 años con un negocio estable (ej: consultor, freelancer B2B, pequeño empresario), ingreso mensual superior a $5 millones, y ahorros acumulados entre $20-50 millones. Busca seguridad antes que máxima rentabilidad. Los TES le permiten no perder poder adquisitivo contra la inflación (que ronda 4-5% en Colombia) mientras mantiene liquidez relativa.

Comparación con alternativas

Un CDT en banco ofrece 10-12% EA pero tienes que sacar todo al vencimiento (no liquidez antes). Una cuenta remunerada digital ofrece 8-9% EA con liquidez diaria. Un FIC de renta fija ofrece 9-10.5% EA pero cobra comisión anual de 0.5-1%. Los TES ofrecen 10-11% EA sin comisión y liquidez en mercado secundario, lo que los hace competitivos para plazos medianos-largos.

Impuestos y consideraciones para independientes

Los rendimientos de TES están sujetos a impuesto sobre la renta en Colombia según las normas DIAN. Como independiente, los intereses que recibas se suman a tu renta bruta del año fiscal y tributan según tu marginal (entre 0% y 39% según tu nivel de ingresos). Esto significa que si ganas $50 millones anuales, el 37% de esos rendimientos van a impuestos. Para propósitos de declaración de renta, debes reportar todos los flujos de caja que recibiste de TES durante el año. Si mantuviste el TES hasta vencimiento, reportas el interés recibido. Si lo vendiste antes, también debes reportar cualquier ganancia o pérdida de capital (diferencia entre precio de venta y precio de compra). Es recomendable guardar los extractos de tu comisionista de bolsa para documentar todas las transacciones. Para decisiones sobre tributación de TES e impacto en tu declaración de renta, se recomienda consultar con un contador o asesor especializado en independientes, quien puede orientarte dentro del marco normativo vigente de la DIAN. También puedes consultar con tu comisionista de bolsa, que suele ofrecer asesoramiento sobre implicaciones fiscales.

Retención en la fuente

El ministerio de Hacienda retiene el 20% del rendimiento de TES en algunos casos (cuando no estás inscrito en el RUT con ingresos laborales). Como independiente registrado en Cámara de Comercio e IIBB, típicamente no sufres retención adicional porque los flujos son reportables directamente a la DIAN. Verifica tu situación tributaria con tu contador.

Ganancia o pérdida por venta anticipada

Si compras un TES a $100 millones y lo vendes a $102 millones en el mercado secundario (por bajada de tasas), esa diferencia de $2 millones es una ganancia de capital gravable. Si lo vendes a $98 millones, es una pérdida que puedes descontar de otras ganancias. Estas ganancias/pérdidas se reportan en la declaración de renta como ingresos por inversión.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad mínima de un TES en 2025?: La rentabilidad mínima de un TES depende del plazo. Los TES a 2 años ofrecen aproximadamente 10.2% EA según BanRep, mientras que los de corto plazo pueden rondar 9.8% EA. Los títulos más largos (10-20 años) alcanzan 11% EA o superior. Estas tasas fluctúan diariamente según condiciones del mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.
¿Dónde compro TES como independiente colombiano?: Compras TES a través de un comisionista de bolsa regulado por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). Los comisionistas principales en Colombia son miembros de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), como Bolsa de Valores de Colombia S.A., Crédito Real, Scotiabank Colpatria, entre otros. Necesitas abrir una cuenta de inversión, enviar dinero y dar instrucciones de compra. Mínimos suelen ser $1-10 millones según el comisionista.
¿Puedo vender un TES antes de que venza?: Sí, puedes vender un TES antes del vencimiento en el mercado secundario (SNV de la BVC). Sin embargo, el precio que obtengas depende de cómo hayan evolucionado las tasas de interés. Si las tasas subieron, el precio baja. Si bajaron, el precio sube. Si lo mantienes hasta vencimiento, recibirás exactamente el flujo prometido sin importar cambios de precio en el mercado.
¿Qué diferencia hay entre TES y un CDT para independientes?: Un TES ofrece tasas entre 10-11% EA sin comisiones, puedes vender en mercado secundario, y flujos trimestrales. Un CDT ofrece tasas 10-12% EA directamente con un banco, sin comisión, pero tienes que esperar al vencimiento para recuperar todo (sin liquidez intermedia). Los TES son más flexibles si necesitas vender rápido; los CDT son más simples administrativamente. Ambos tienen riesgo muy bajo.