¿Cuál es la tasa de rendimiento de un TES en 2026?

Los TES en Colombia rinden entre 9,5% y 11,2% EA (Banco de la República, abril 2026) según el plazo. TES a 2 años: 9,5%* EA; TES a 5 años: 10,2%* EA; TES a 10 años: 11,2%* EA. Estos rendimientos cambian semanalmente según las subastas del Banco de la República y las condiciones de mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Cómo funcionan los TES y cómo recibo el dinero?

Los TES son títulos de deuda del gobierno colombiano. Compras un TES a través de un comisionista de bolsa, le das dinero al Estado y él te devuelve tu dinero más intereses en la fecha de vencimiento. Recibes intereses cada trimestre o semestre (según el tipo de TES). Ejemplo: inviertes $1 millón en TES a 10% EA a 5 años; recibes aproximadamente $51.000 cada trimestre durante 5 años, más tu millón al final. Es flujo de caja regular sin riesgo de quiebra porque es deuda del Estado.

¿TES o CDT? ¿Cuál es mejor para un independiente?

Los TES ofrecen liquidez (puedes venderlos antes del vencimiento en la BVC) y rendimientos similares a CDT (9,5%-11,2% EA vs. 10,5%-12% EA). Los CDT son más seguros si quieres certeza total, pero los TES son más flexibles. Para independiente con ingresos variables, los TES son preferibles porque puedes acceder a tu dinero si surge emergencia. Ambos tributan igual: 28% sobre ganancias extraordinarias según DIAN. Elige TES si valoras flexibilidad; CDT si priorizas seguridad total.

¿Cuánto impuesto pago por los intereses de TES?

Los intereses de TES tributan como ganancias extraordinarias: 28% según DIAN (2026). Si recibiste $900.000 en intereses anuales, pagas $252.000 de impuesto y te quedan $648.000 netos. Debes reportar los intereses en tu declaración de renta como persona natural. Para decisiones sobre tributación de inversiones, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

¿Cuánto rinde TES 2026? Rendimientos actuales para independientes

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinden los TES en 2026?

Los Títulos de Tesorería (TES) ofrecen rendimientos entre 9,5% y 11,2% EA (Banco de la República, abril 2026) según el plazo de vencimiento. Un independiente que invierta $10 millones en TES a 10 años recibiría aproximadamente $1,1 millones anuales en intereses. Estos títulos son deuda del gobierno colombiano, lo que significa que son emitidos y garantizados por la Nación. La tasa exacta depende de si eliges TES tasa fija (rendimiento conocido desde el inicio) o TES tasa variable (ajustable según el DTF). Para independientes y personas con ingresos variables, los TES representan una inversión de renta fija estable porque el gobierno colombiano es el deudor. A diferencia de invertir en acciones o criptomonedas, con TES sabes exactamente cuánto recibirás cada mes o trimestre.

Tasas actuales por plazo (2026)

Los TES en pesos colombianos ofrecen tasas escalonadas: TES a 2 años rinden 9,5%* EA, TES a 5 años rinden 10,2%* EA, y TES a 10 años alcanzan 11,2%* EA según datos de BanRep. Cuanto más largo el plazo, mayor el rendimiento, pero también hay más riesgo de que suba la inflación o cambien las condiciones macroeconómicas. Un independiente con horizonte a 10 años puede optar por plazos largos; quien necesite liquidezntes de 3 años debería elegir TES a 2-5 años. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista.

TES vs. CDT: ¿cuál elige un independiente?

Un CDT en banco tradicional ofrece 10,5% a 12% EA pero inmoviliza tu dinero; los TES se compran en el mercado de valores y se pueden vender antes del vencimiento. Para un independiente con ingresos irregulares, los TES ofrecen mayor flexibilidad porque puedes venderlos en cualquier momento en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), aunque el precio fluctúa. Los CDT son más seguros si quieres certeza total, pero los TES ofrecen liquidez. Ambos generan la misma tributación en renta (28% impuesto a ganancias extraordinarias en personas naturales según DIAN).

¿Cómo funcionan los TES en la práctica?

Los TES son títulos que compras a través de un comisionista de bolsa o banco con mesa de dinero. Cuando compras un TES, le das dinero al gobierno colombiano que se compromete a darte intereses cada trimestre (o cada mes, según el tipo de TES) y a devolverte tu capital en la fecha de vencimiento. Por ejemplo, si compras un TES a 5 años por $1 millón hoy, recibirías aproximadamente $255.000 en total durante esos 5 años, más tu millón de pesos devuelto. Los intereses se pagan trimestralmente (cada 3 meses) o semestralmente. A diferencia de un CDT donde solo recibes dinero al final, con TES el dinero llega regularmente a tu bolsillo. Para un independiente, esto significa flujo de caja predecible: si necesitas ingresos extras cada trimestre, los TES generan eso automáticamente sin que toques tu capital inicial.

Dónde comprar TES y qué comisiones pagas

Se compran en cualquier comisionista de bolsa vigilado por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia), como Bancolombia, Davivienda, Finterra o corredores especializados como Valmex o Skandia. La comisión típica es entre 0,2% y 0,5% sobre el valor de la transacción. Algunos bancos la cobran una sola vez; otros, al comprar y vender. Para una inversión de $10 millones, pagarías entre $20.000 y $50.000 en comisión. Conviene comparar entre comisionistas antes de invertir porque una diferencia de 0,3% en comisión reduce tu rendimiento neto. Las plataformas digitales de algunos bancos cobran menos comisión que las sucursales.

Riesgo de tasa de interés en TES

Si compras un TES y las tasas suben, el valor de tu TES en el mercado baja (porque otros inversores exigen más rendimiento para comprar deuda vieja). Si necesitas vender antes del vencimiento, podrías perder dinero. Ejemplo: compras TES a 10% EA; al mes siguiente, el Banco de la República sube tasas a 12% EA. Tu TES vale menos porque el mercado lo cotiza a menor precio. Sin embargo, si lo mantienes hasta vencimiento, recibiras el precio completo. Para independientes con dinero a largo plazo, este riesgo es bajo porque no necesitarán vender.

TES para independientes: ventajas y desventajas

Para un independiente, los TES son atractivos porque ofrecen rendimiento estable (entre 9,5% y 11,2% EA en 2026) sin necesidad de estar pendiente como en acciones o criptomonedas. Recibes dinero cada trimestre sin hacer nada. Los impuestos son conocidos desde el inicio: pagas 28% de impuesto a ganancias extraordinarias sobre los intereses (ganancias de capital). Para un independiente que gana $5 millones mensuales variables, invertir $30 millones en TES genera ingresos predecibles: aproximadamente $900.000 anuales en intereses brutos, o $648.000 después de impuestos. La principal desventaja es que si la inflación sube por encima del rendimiento (mayor a 11,2% EA), pierdes poder adquisitivo. En 2024-2025, la inflación en Colombia fue 3-4% anual según DANE, muy por debajo del rendimiento TES, por lo que el rendimiento real es positivo. Para un independiente con aversión al riesgo, los TES son mejor opción que fondos de inversión porque el gobierno no quiebra fácilmente.

¿Cuándo vender un TES antes del vencimiento?

Vende tu TES antes de vencer solo si necesitas liquidez urgente o si las tasas bajaron significativamente (lo que aumentaría el valor). Si compraste a 10% EA y ahora pagan 8% EA, tu TES vale más en el mercado. Pero si las tasas subieron, perderías dinero en la venta. Para un independiente, lo ideal es comprar TES que venzcan cuando realmente necesites el dinero, no antes. Mantener hasta vencimiento elimina el riesgo de mercado.

Tributación de TES para independiente (2026)

Los intereses de TES tributan como ganancias extraordinarias: 28% según la DIAN (2026). Si eres independiente persona natural, reportas en tu declaración de renta los intereses recibidos. No hay forma de evadir este impuesto. Si recibes $900.000 en intereses anuales, debes declarar y pagar $252.000 de impuesto, quedándote con $648.000 netos. Algunos independientes constituyen sociedades para invertir en TES y acceder a otras tasas impositivas, pero requiere asesoría tributaria personalizada. Para decisiones sobre tributación de inversiones, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de rendimiento de un TES en 2026?: Los TES en Colombia rinden entre 9,5% y 11,2% EA (Banco de la República, abril 2026) según el plazo. TES a 2 años: 9,5%* EA; TES a 5 años: 10,2%* EA; TES a 10 años: 11,2%* EA. Estos rendimientos cambian semanalmente según las subastas del Banco de la República y las condiciones de mercado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.
¿Cómo funcionan los TES y cómo recibo el dinero?: Los TES son títulos de deuda del gobierno colombiano. Compras un TES a través de un comisionista de bolsa, le das dinero al Estado y él te devuelve tu dinero más intereses en la fecha de vencimiento. Recibes intereses cada trimestre o semestre (según el tipo de TES). Ejemplo: inviertes $1 millón en TES a 10% EA a 5 años; recibes aproximadamente $51.000 cada trimestre durante 5 años, más tu millón al final. Es flujo de caja regular sin riesgo de quiebra porque es deuda del Estado.
¿TES o CDT? ¿Cuál es mejor para un independiente?: Los TES ofrecen liquidez (puedes venderlos antes del vencimiento en la BVC) y rendimientos similares a CDT (9,5%-11,2% EA vs. 10,5%-12% EA). Los CDT son más seguros si quieres certeza total, pero los TES son más flexibles. Para independiente con ingresos variables, los TES son preferibles porque puedes acceder a tu dinero si surge emergencia. Ambos tributan igual: 28% sobre ganancias extraordinarias según DIAN. Elige TES si valoras flexibilidad; CDT si priorizas seguridad total.
¿Cuánto impuesto pago por los intereses de TES?: Los intereses de TES tributan como ganancias extraordinarias: 28% según DIAN (2026). Si recibiste $900.000 en intereses anuales, pagas $252.000 de impuesto y te quedan $648.000 netos. Debes reportar los intereses en tu declaración de renta como persona natural. Para decisiones sobre tributación de inversiones, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.