¿Cuál es el rendimiento promedio de un TES en Colombia en 2026?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES rinden entre 10% y 12% EA según plazo. TES corto plazo (2-5 años) rinden aproximadamente 10%-10.5%*; TES mediano plazo (5-10 años) rinden 11%-11.5%*; TES largo plazo (20+ años) rinden 11.5%-12%*. Estos son rendimientos brutos; la rentabilidad neta después de impuestos (37% para personas naturales según DIAN) y comisiones (0.5%-1.5%*) es significativamente menor, rondando 6%-8% real anual.

¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en TES?

La inversión mínima varía según la comisionista de bolsa vigilada por la SFC, pero típicamente oscila entre $100.000 y $1.000.000 COP. Plataformas como Skandia, BTG Pactual digital, y bancos tradicionales permiten acceso desde $100.000-$500.000. Para personas con salario mínimo colombiano (~$1.600.000 en 2026), es viable ahorrar $100.000-$200.000 mensual durante 3-6 meses para alcanzar un monto inicial competitivo. No hay fee mensual por mantener la inversión, solo comisión de compra y comisión sobre rendimientos.

¿Cómo puedo comprar TES si gano salario mínimo en Colombia?

Paso 1: Abre una cuenta con una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (BTG Pactual, Skandia, Scotiabank, etc.) en línea con cédula. Paso 2: Vincula tu cuenta bancaria y transfiere el monto a invertir. Paso 3: Accede a la plataforma de inversiones y busca 'TES' en el catálogo. Paso 4: Selecciona el plazo deseado (corto, mediano, largo). Paso 5: Confirma la compra; los TES se acreditan en tu portafolio. Los rendimientos se pagan trimestralmente, semestralmente o anualmente según el TES. Comisión típica: 1%* del monto invertido (incluida en la cotización).

¿Es más seguro invertir en TES que en un CDT?

Ambos son seguros pero con diferencias. **TES**: garantizados por el Gobierno Nacional, sin límite de cobertura, pero sin seguro de depósito tipo Fogafín. **CDT**: garantizados por el banco emisor y cubiertos por Fogafín hasta $100.000.000 COP por depositante. Para invertir $500.000-$2.000.000, ambos son igualmente seguros. TES ofrece mayor liquidez (puedes vender en BVC antes del vencimiento); CDT es más inflexible (debes esperar o perder intereses). Para perfil conservador, CDT es psicológicamente más cómodo; para moderado que busca flexibilidad, TES es mejor opción. Rentabilidad es similar (10%-12%* en ambos casos).

Cuánto rinden los TES en 2026: rentabilidad para inversionistas colombianos

Actualizado: 26 de abril de 2026

Qué son los TES y cuánto rinden actualmente

Los Títulos de Tesorería (TES) son valores emitidos por el Gobierno Nacional colombiano que ofrecen tasas de rendimiento entre 10% y 12% EA (BanRep, abril 2026), según el plazo de vencimiento. Son instrumentos de renta fija que generan interés periódico y devuelven el capital al vencimiento, lo que los convierte en inversiones relativamente predecibles para personas con perfil conservador o moderado. La rentabilidad específica depende de factores como la plazo (corto, mediano o largo plazo), las decisiones de política monetaria del Banco de la República, y las condiciones macroeconómicas globales. Para inversionistas colombianos, los TES representan una alternativa más accesible que los bonos corporativos, pues cuentan con garantía implícita del Estado. Los rendimientos se pagan de forma trimestral, semestral o anual según el tipo de TES. La inversión mínima varía según la comisionista de bolsa, pero generalmente oscila entre $100.000 y $1.000.000 pesos.

Tipos de TES disponibles en el mercado

Existen principalmente TES a tasa fija y TES a tasa variable (indexados a inflación o a la UVR). Los TES a tasa fija ofrecen certeza sobre el rendimiento desde el inicio, mientras que los indexados a UVR protegen contra la inflación. La rentabilidad nominal de tasa fija ronda el 10%-12%* EA, pero los TES UVR pueden generar rentabilidades reales (por encima de la inflación) del 3%-5%* adicional. Plazo corto (2-5 años) típicamente rinde menos; plazo largo (20+ años) rinde más. En el mercado secundario de la BVC puedes comprar y vender TES antes del vencimiento, con liquidez diaria.

Cómo se calcula el rendimiento real

El rendimiento bruto es lo que anuncia BanRep: 10%-12%* anual. Pero debes restar impuestos (hasta 37% sobre ganancias en inversiones de renta fija para personas naturales, según DIAN) y comisiones de tu comisionista (0.5%-1.5%* típicamente). Ejemplo: $1.000.000 en TES al 11%* anual genera $110.000 brutos; menos 37% impuestos = $69.300; menos comisión = tu ganancia neta ronda $65.000-$68.000. La rentabilidad real también se afecta por inflación: si la inflación está en 3%, tu ganancia real es aproximadamente 6%-8%.

Rentabilidad para un salario mínimo colombiano 2026

Con el salario mínimo colombiano 2026 en aproximadamente $1.600.000 (Mintrabajo, enero 2026), invertir en TES requiere destinar parte de ahorros acumulados. Si una persona ahorra $200.000 mensuales durante un año (totalizando $2.400.000), colocar ese monto en TES a 11%* anual generaría $264.000 brutos. Descontando impuestos (37%) y comisiones (1%*), el ingreso neto aproximado sería $160.000 anuales, es decir, un ingreso adicional de casi 10% del salario mínimo mensual. Los TES son atractivos para trabajadores que buscan hacer crecer ahorros sin riesgo alto: el gobierno garantiza el pago, a diferencia de fondos de inversión o acciones. Para personas con salario mínimo, la inversión inicial mínima ($100.000-$500.000) es alcanzable con disciplina de ahorro durante 2-6 meses. Instituciones como BanRep, comisionistas de bolsa vigiladas por la SFC (como BTG Pactual, Scotiabank, etc.) permiten abrir cuenta y acceder a TES con montos bajos.

Simulación de inversión: $500.000 en TES

Si inviertes $500.000 en TES a 11%* anual: ganancia bruta = $55.000; impuesto 37% = -$20.350; comisión 1% = -$5.500; **ganancia neta estimada = $29.150 anuales**. Eso equivale a $2.429 mensuales adicionales sin hacer nada más. Plazo típico: 3-5 años para TES mediano plazo. Si reinviertes los intereses (efecto compuesto), a 5 años acumularías aproximadamente $870.000. Esta estrategia es común entre colombianos de perfil conservador que buscan complementar ingresos laborales.

Dónde comprar TES como persona natural

Puedes acceder a TES a través de: (1) Comisionistas de bolsa vigiladas por la SFC — abriendo una cuenta en línea con cédula y comprobante de domicilio; (2) Bancos tradicionales (Bancolombia, BBVA, Davivienda) ofrecen fondos que invierten en TES; (3) Fondos de inversión especializados en renta fija que incluyen TES. La plataforma más accesible es una comisionista digital como Skandia o Asesorías Financieras. Comisión promedio: 0.5%-1.5%* del valor invertido. No requiere capital inicial alto; algunos permiten desde $50.000-$100.000.

Comparativa: TES vs otras opciones de renta fija

En el mercado de renta fija colombiano, los TES compiten con CDT (Certificados de Depósito a Término), cuentas remuneradas, bonos corporativos y fondos de inversión. Los CDT en bancos rinden entre 10%-11%* EA (BanRep, 2026) con protección de Fogafín hasta $100.000.000 COP; TES no tienen protección de Fogafín pero tienen garantía estatal. Cuentas remuneradas (digitales como Nequi o tradicionales) rinden 8%-9%* pero con mayor liquidez. Bonos corporativos rinden 12%-15%* pero con riesgo crediticio más alto. Fondos FIC renta fija ofrecen diversificación y profesionalismo, pero cobran comisiones de 0.5%-2%* anuales. Para un perfil conservador con salario mínimo, CDT y TES son las opciones más equilibradas: CDT es más seguro (Fogafín); TES ofrece liquidez secundaria en BVC y rendimientos similares. Para moderado: mezclar 60% TES y 40% CDT. La elección depende de si necesitas liquidez antes del vencimiento (TES permite venta en BVC; CDT requiere esperar) y si prefieres seguro de depósito (CDT tiene Fogafín; TES no).

TES vs CDT: ventajas de cada uno

**TES**: rentabilidad similar (11%*), liquidez en mercado secundario (puedes vender antes del vencimiento en BVC), diversidad de plazos, garantía estatal implícita. **CDT**: rendimiento competitivo (10%-11%*), cobertura Fogafín hasta $100M, simpleza operativa (lo gestiona tu banco), menor volatilidad de precio. TES es mejor si buscas flexibilidad y especular con precios; CDT si buscas set-and-forget por 1-3 años.

Factores que afectan la rentabilidad de los TES

La tasa de rendimiento de los TES no es fija en el tiempo: depende de las decisiones de política monetaria del Banco de la República. Cuando BanRep sube la tasa de intervención (TPM) para combatir inflación, los TES nuevos tienden a rendir más; cuando baja la TPM, los rendimientos caen. Por ejemplo, en 2024-2025 BanRep bajó la TPM de 13.25% a 4.25% (BanRep, 2025), lo que redujo rendimientos de TES nuevos. En el mercado secundario, el precio de un TES existente baja si las tasas suben (porque hay alternativas más rentables), y sube si las tasas bajan. Inflación esperada: si la inflación es alta, los rendimientos nominales suben para compensar; si baja, bajan los rendimientos. Riesgo país y tipo de cambio: depreciación del peso puede afectar retornos en términos de poder de compra. Para inversionistas colombianos con salario mínimo, lo relevante es: invierte en TES cuando esperas estabilidad o reducción de tasas (para capital preservation); evita si esperas que BanRep suba mucho más la TPM en los próximos meses. Monitorea comunicados de BanRep y DIAN sobre inflación mensual.

Impacto de la inflación en rendimientos reales

Un TES que rinde 11%* nominal, con inflación al 3%, genera rentabilidad real de aproximadamente 8%. Si inflación sube a 5%, tu rentabilidad real cae a 6%. Por eso algunos inversionistas prefieren TES UVR (ajustados por inflación) que ofrecen una tasa real fija más baja (3%-5%*) pero protegida contra alza de precios.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento promedio de un TES en Colombia en 2026?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES rinden entre 10% y 12% EA según plazo. TES corto plazo (2-5 años) rinden aproximadamente 10%-10.5%*; TES mediano plazo (5-10 años) rinden 11%-11.5%*; TES largo plazo (20+ años) rinden 11.5%-12%*. Estos son rendimientos brutos; la rentabilidad neta después de impuestos (37% para personas naturales según DIAN) y comisiones (0.5%-1.5%*) es significativamente menor, rondando 6%-8% real anual.
¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en TES?: La inversión mínima varía según la comisionista de bolsa vigilada por la SFC, pero típicamente oscila entre $100.000 y $1.000.000 COP. Plataformas como Skandia, BTG Pactual digital, y bancos tradicionales permiten acceso desde $100.000-$500.000. Para personas con salario mínimo colombiano (~$1.600.000 en 2026), es viable ahorrar $100.000-$200.000 mensual durante 3-6 meses para alcanzar un monto inicial competitivo. No hay fee mensual por mantener la inversión, solo comisión de compra y comisión sobre rendimientos.
¿Cómo puedo comprar TES si gano salario mínimo en Colombia?: Paso 1: Abre una cuenta con una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (BTG Pactual, Skandia, Scotiabank, etc.) en línea con cédula. Paso 2: Vincula tu cuenta bancaria y transfiere el monto a invertir. Paso 3: Accede a la plataforma de inversiones y busca 'TES' en el catálogo. Paso 4: Selecciona el plazo deseado (corto, mediano, largo). Paso 5: Confirma la compra; los TES se acreditan en tu portafolio. Los rendimientos se pagan trimestralmente, semestralmente o anualmente según el TES. Comisión típica: 1%* del monto invertido (incluida en la cotización).
¿Es más seguro invertir en TES que en un CDT?: Ambos son seguros pero con diferencias. **TES**: garantizados por el Gobierno Nacional, sin límite de cobertura, pero sin seguro de depósito tipo Fogafín. **CDT**: garantizados por el banco emisor y cubiertos por Fogafín hasta $100.000.000 COP por depositante. Para invertir $500.000-$2.000.000, ambos son igualmente seguros. TES ofrece mayor liquidez (puedes vender en BVC antes del vencimiento); CDT es más inflexible (debes esperar o perder intereses). Para perfil conservador, CDT es psicológicamente más cómodo; para moderado que busca flexibilidad, TES es mejor opción. Rentabilidad es similar (10%-12%* en ambos casos).