¿Cuál es la tasa de rendimiento actual de los TES en Colombia?

Los TES en Colombia rendían entre 9.5% y 11.2% EA en abril de 2026, según el Banco de la República. TES a corto plazo (1 año) ~9.5% EA*, TES a mediano plazo (5-10 años) ~10.2-10.8% EA*, TES a largo plazo (20-30 años) ~11.0-11.2% EA*. Estas tasas cambian diariamente según decisiones de política monetaria del BanRep e inflación. Verifica en la BVC o tu comisionista para cotización actual. *Tasa de referencia, sujeta a cambios de mercado.

¿Cómo se calcula la rentabilidad exacta de un TES que compro hoy?

La rentabilidad depende de: (1) tasa del TES al momento de compra (ej: 10.8% EA), (2) plazo hasta vencimiento (ej: 10 años), (3) precio de compra (puede ser diferente al valor nominal si compras en secundario). Fórmula básica: si compras $10M a tasa 10.8% EA, recibes cupones semestrales de ~$540,000 + $10M al vencimiento. Si vendes antes, ganancia o pérdida depende del precio de venta. Tu comisionista calcula el YTM (rendimiento a vencimiento) automáticamente al cotizar.

¿Es mejor invertir en TES o en CDT si busco rentabilidad agresiva?

Para perfil agresivo, TES ofrece mejor rentabilidad (9-11% EA vs 8-9% EA en CDT), potencial de revalorización si tasas bajan, y mayor liquidez en BVC. CDT es más seguro (100% depósito asegurado por Fogafín) y simple (no hay riesgo de precio). Estrategia recomendada para agresivos: 70% TES largo plazo (máxima rentabilidad) + 30% CDT (seguridad). Los TES requieren cuenta en comisionista vigilada por SFC; CDT es en banco común.

¿Qué riesgo tiene invertir en TES del Gobierno colombiano?

Riesgo crediticio muy bajo: Colombia es grado de inversión (Fitch, S&P, Moody's). Riesgo de precio/tasa: si tasas suben, valor del TES baja si necesitas vender antes de vencimiento (afecta TES largo plazo más). Riesgo de inflación: si inflación supera rendimiento, pierdes poder adquisitivo real. Riesgo de reinversión: cupones se reinvierten a tasa desconocida. Para mitigar: diversifica entre TES cortos, medianos y largos.

¿Cuánto rinde TES en Colombia 2026? Rentabilidad según plazo

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un TES en Colombia?

Los TES (Títulos de Tesorería) en Colombia ofrecen rendimientos entre 9.5% y 11.2% EA según el plazo, según datos del Banco de la República (abril 2026). Un TES es un bono emitido por el Gobierno Nacional para financiar el presupuesto, y tú compras ese bono esperando recibir intereses periódicos más el capital al vencimiento. La rentabilidad varía principalmente según tres factores: plazo (entre 1 y 30 años), tasa de política monetaria del BanRep, e inflación esperada. Para un inversionista con perfil agresivo, los TES de largo plazo (10, 20 ó 30 años) ofrecen mayor rendimiento que los cortos, pero con mayor exposición a cambios en las tasas de interés. En enero de 2026, un TES a 10 años pagaba aproximadamente 10.8% EA*, mientras que a 1 año rondaba 9.5% EA*. Estos títulos cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y son accesibles a través de tu comisionista o plataforma de inversión.

Tasas TES por plazo en 2026

La curva de rendimientos TES muestra que a mayor plazo, mayor rentabilidad esperada. TES a 1 año: ~9.5% EA*. TES a 5 años: ~10.2% EA*. TES a 10 años: ~10.8% EA*. TES a 20 años: ~11.0% EA*. TES a 30 años: ~11.2% EA*. Estas tasas fluctúan diariamente en función de decisiones del BanRep, inflación y demanda global de deuda colombiana. Un inversionista agresivo que compre un TES a 30 años busca maximizar rendimiento a largo plazo, aceptando volatilidad de precio en el corto plazo si necesita vender antes de vencimiento.

Por qué cambian los rendimientos TES

El BanRep ajusta su tasa de política monetaria (actualmente en rango 8.0%-8.5%) según inflación y crecimiento económico. Cuando sube la tasa de política, los TES nuevos ofrecen mayor rendimiento, pero el precio de los TES existentes baja (relación inversa). Factores externos como precios del petróleo, dólar y política fiscal también afectan. Para un perfil agresivo, estas fluctuaciones de corto plazo son oportunidades de compra si caen precios, sabiendo que al vencimiento recuperará el 100% del capital invertido.

Cómo funcionan los TES: estructura de pagos

Cuando compras un TES, estás prestando dinero al Gobierno Nacional a cambio de pagos de intereses cada 6 meses (llamados cupones) más la devolución del capital al vencimiento. Ejemplo: si compras un TES a 10 años por $10 millones a una tasa de 10.8% EA*, recibirás cupones de ~$540,000 cada 6 meses durante 10 años, y al final recuperarás los $10 millones. El precio que pagas puede ser diferente al valor nominal si compras en el mercado secundario. Si la tasa de mercado sube después de tu compra, el precio baja (porque nuevos TES ofrecen mayor rentabilidad). Si las tasas bajan, el precio sube (porque tu TES ahora es más atractivo). Un inversionista agresivo puede aprovechar estas fluctuaciones para vender con ganancia antes del vencimiento, o mantener hasta el final para cobrar todos los cupones. Los TES se comercian en la BVC durante horario de bolsa, y el liquidador de operaciones es Deceval.

Cupones y calendario de pagos

Los TES pagan intereses cada 6 meses en fechas predeterminadas (ej: 15 de enero y 15 de julio). El monto del cupón depende de la tasa fija del TES y el capital invertido. Un TES a 10 años al 10.8% EA* con $10M invertidos paga aproximadamente $540,000 cada semestre. Los cupones se acreditan directamente en tu cuenta de inversión. Algunos inversionistas compran TES específicamente por el flujo de cupones (cash flow), otros por potencial de revalorización.

Riesgo de precio y plazo

TES de largo plazo (20-30 años) tienen mayor sensibilidad a cambios en tasas de interés: si suben, tu TES pierde valor en el mercado. Para un perfil agresivo que puede soportar volatilidad, esta es una oportunidad, pero requiere horizonte de inversión de 5+ años. TES cortos (1-3 años) son menos sensibles pero ofrecen menor rendimiento. Si necesitas el dinero antes del vencimiento, debes vender al precio de mercado, que puede ser inferior a tu compra original.

TES en un portafolio agresivo: cuándo invertir

Un inversionista con perfil agresivo típicamente destina 30-50% del portafolio a renta fija (donde entran TES, bonos corporativos, CDT) y el resto a renta variable (acciones, ETF). Los TES son la opción más segura de ese 30-50% porque están respaldados por el Gobierno Nacional, con riesgo soberano muy bajo (Colombia es grado de inversión, según Fitch y S&P). En 2026, con inflación esperada en rango 3-4% según BanRep, un TES a 10 años al 10.8% EA* ofrece rentabilidad real de ~6-7% anual, atractiva para quien busca estabilidad dentro de una estrategia agresiva. Los TES de largo plazo (20-30 años) son ideales si esperas que las tasas bajen en los próximos años (ganancia por revalorización). Los TES cortos son mejores si esperas que las tasas suban o necesitas liquidez pronta. Un inversionista agresivo puede también comprar TES a través de Fondos de Inversión Colectiva (FIC) de renta fija, que diversifican y ofrecen mayor profesionalismo en la gestión.

Ventajas de TES para perfil agresivo

Rendimiento objetivo: 9.5-11.2% EA según plazo, superior a CDT promedio (8.5-9.5% EA). Potencial de revalorización: si tasas de política caen, precio de TES largo plazo sube significativamente. Diversificación: 30-50% renta fija en un portafolio agresivo diversifica riesgo de renta variable. Liquidez: puedes vender cualquier momento en BVC. Seguridad: respaldado por Gobierno Nacional, riesgo crediticio muy bajo.

Desventajas y riesgos

Riesgo de tasa: si suben tasas de política, precio de TES largo plazo cae (riesgo de precio). Riesgo de inflación: si inflación sube más de lo esperado, tu rendimiento real baja. Riesgo de reinversión: si vendes antes de vencimiento, repites cupones a tasa diferente. Para invertir en TES, debes tener cuenta de inversión en comisionista de bolsa vigilada por SFC o usar plataforma de inversión autorizada. Monto mínimo típico es $1-5 millones.

Alternativas a TES para rentabilidad similar

Si buscas rentabilidad parecida a TES (9-11% EA) pero con diferentes características, existen alternativas. Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas, pagan 10-13% EA* pero con mayor riesgo crediticio (la empresa puede quebrar). CDT a plazo: bancos ofrecen 8.5-9.5% EA*, menor que TES pero con depósito asegurado por Fogafín hasta $100M. FIC de renta fija: fondos que invierten en TES, bonos corporativos y otros instrumentos, ofrecen 9-10% EA* con diversificación profesional. Cuentas remuneradas: rendimiento 5-7% EA*, muy seguras pero baja rentabilidad. Para un perfil agresivo, la combinación típica es 60% TES largo plazo (para rendimiento) + 30% bonos corporativos (para mayor retorno) + 10% CDT (para seguridad). Esta estrategia busca rendimiento 10-11% EA con riesgo controlado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de rendimiento actual de los TES en Colombia?: Los TES en Colombia rendían entre 9.5% y 11.2% EA en abril de 2026, según el Banco de la República. TES a corto plazo (1 año) ~9.5% EA*, TES a mediano plazo (5-10 años) ~10.2-10.8% EA*, TES a largo plazo (20-30 años) ~11.0-11.2% EA*. Estas tasas cambian diariamente según decisiones de política monetaria del BanRep e inflación. Verifica en la BVC o tu comisionista para cotización actual. *Tasa de referencia, sujeta a cambios de mercado.
¿Cómo se calcula la rentabilidad exacta de un TES que compro hoy?: La rentabilidad depende de: (1) tasa del TES al momento de compra (ej: 10.8% EA), (2) plazo hasta vencimiento (ej: 10 años), (3) precio de compra (puede ser diferente al valor nominal si compras en secundario). Fórmula básica: si compras $10M a tasa 10.8% EA, recibes cupones semestrales de ~$540,000 + $10M al vencimiento. Si vendes antes, ganancia o pérdida depende del precio de venta. Tu comisionista calcula el YTM (rendimiento a vencimiento) automáticamente al cotizar.
¿Es mejor invertir en TES o en CDT si busco rentabilidad agresiva?: Para perfil agresivo, TES ofrece mejor rentabilidad (9-11% EA vs 8-9% EA en CDT), potencial de revalorización si tasas bajan, y mayor liquidez en BVC. CDT es más seguro (100% depósito asegurado por Fogafín) y simple (no hay riesgo de precio). Estrategia recomendada para agresivos: 70% TES largo plazo (máxima rentabilidad) + 30% CDT (seguridad). Los TES requieren cuenta en comisionista vigilada por SFC; CDT es en banco común.
¿Qué riesgo tiene invertir en TES del Gobierno colombiano?: Riesgo crediticio muy bajo: Colombia es grado de inversión (Fitch, S&P, Moody's). Riesgo de precio/tasa: si tasas suben, valor del TES baja si necesitas vender antes de vencimiento (afecta TES largo plazo más). Riesgo de inflación: si inflación supera rendimiento, pierdes poder adquisitivo real. Riesgo de reinversión: cupones se reinvierten a tasa desconocida. Para mitigar: diversifica entre TES cortos, medianos y largos.