¿Cuál es el rendimiento exacto de un TES hoy en Colombia?

Los TES en Colombia ofrecen rentabilidades* entre 9% y 12% EA según el plazo (abril 2026, según BanRep). TES 2 años rinden ~9%, TES 10 años ~11%, TES 30 años ~12%*. Las tasas fluctúan diariamente según mercado. Consulta la BVC o tu comisionista de bolsa para cotizaciones en tiempo real. Rendimiento depende de precio de compra: comprar 'under par' (bajo 100) aumenta rendimiento efectivo.

¿Cómo sé si un TES es adecuado para perfil agresivo?

TES son renta fija, típicamente para perfil conservador-moderado. Pero agresivo puede usarlos como ancla de cartera (30-50%) para estabilidad, especialmente TES largos (10-30 años) que ofrecen 11-12% EA*. Combinados con 50-70% en acciones BVC o FIC dinámicos, logras rendimiento esperado agresivo (12-15% EA promedio) con volatilidad controlada. TES no sustituyen renta variable, sino complementan.

¿Qué impuestos pago si vendo un TES antes de vencimiento?

Ganancias por venta de TES se gravan como renta ordinaria en Colombia (19-37% IRPF según tu ingreso, DIAN 2026). Los cupones (intereses semestrales) también se tributan como renta ordinaria. Si mantienes hasta vencimiento, igual pagas impuesto sobre la ganancia. No hay exención tributaria en TES. Consulta tu comisionista o asesor SFC para tratamiento específico en tu caso.

¿Es mejor comprar TES o un CDT bancario?

CDT rinde 10-13% EA* sin liquidez (impuesto si retiras antes); TES rinde 9-12% EA* con liquidez en bolsa. CDT es más simple (solo depósito); TES requiere intermediario. Para agresivo: TES si necesitas flexibilidad y diversificación; CDT si quieres rendimiento máximo e inmovilización. Ambos ofrecen seguridad (CDT está en FOGAFÍN, TES es deuda soberana). Tasa de TES y CDT suelen ser similares; TES gana por liquidez.

¿Cuánto rinde un TES en 2025? Rentabilidad para perfil agresivo

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un TES en Colombia actualmente?

Los TES (Títulos de Tesorería de la Nación) en Colombia ofrecen rentabilidades* entre 9% y 12% EA (Banco de la República, abril 2026) dependiendo del plazo: los TES a corto plazo (2-3 años) suelen rendir menos, mientras que los de largo plazo (10-30 años) ofrecen mayores rendimientos. Estos títulos son emitidos directamente por el Ministerio de Hacienda y representan deuda soberana del Estado colombiano, lo que los hace instrumentos de renta fija con riesgo crediticio mínimo. Para inversores con perfil agresivo, los TES de largo plazo pueden ser atractivos porque combinan rendimiento moderado con volatilidad controlada en comparación con acciones. El rendimiento exacto fluctúa diariamente según las condiciones del mercado de capitales, las expectativas de inflación y las decisiones de política monetaria del BanRep. Puedes consultar las tasas actualizadas en tiempo real a través de la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) o directamente en plataformas de intermediarios bursátiles vigilados por la SFC.

Factores que determinan el rendimiento de los TES

El rendimiento de un TES depende de varios factores: (1) el plazo o duración (cuanto más largo, generalmente mayor rendimiento), (2) las condiciones macroeconómicas del país (inflación, tasa de desempleo, déficit fiscal), (3) la decisión de política monetaria del Banco de la República (tasa de intervención), (4) las expectativas de los inversionistas sobre inflación futura, y (5) la demanda global de activos colombianos. Cuando el BanRep sube su tasa de intervención, los rendimientos de los TES tienden a aumentar. Inversores con perfil agresivo pueden aprovechar caídas temporales en precios para comprar TES a descuento y obtener mayor rendimiento al vencimiento.

TES vs. Renta variable: por qué algunos agresivos eligen TES

Aunque el perfil agresivo típicamente busca acciones (potencial de 15%+ anual), los TES de largo plazo ofrecen una alternativa interesante: rendimiento de 10-12% EA* sin la volatilidad extrema de la bolsa. Un inversionista agresivo podría destinear 30-50% de su cartera a TES largos y el resto a FIC renta variable o acciones BVC, logrando balance entre seguridad y crecimiento. Los TES tienen liquidez alta (puedes venderlos antes del vencimiento en la BVC), y el riesgo de pérdida es principalmente por cambios en tasas de interés, no por quiebra de empresa.

Cómo comprar TES en Colombia: proceso y plazos

Para comprar TES, necesitas tener una cuenta en un comisionista de bolsa o un intermediario bursátil autorizado por la SFC. El proceso es simple: (1) abre una cuenta inversionista con documentos (cédula, comprobante de domicilio, certificado bancario), (2) deposita tu dinero en la cuenta, (3) ingresa a la plataforma del comisionista y busca TES disponibles por plazo (2, 5, 10, 20 o 30 años), (4) coloca tu orden de compra indicando cantidad y precio deseado, (5) aguarda la confirmación y liquidación (generalmente en 2 días hábiles). Los TES se cotizan en precios (por ejemplo, 103% del valor nominal), no en tasa directa. Cuando compras un TES, recibes cupones semestrales (pagos de intereses) hasta el vencimiento, momento en el cual recuperas tu capital inicial. La SFC proporciona un listado de comisionistas autorizados en su sitio web. Comisiones típicas varían entre 0.1% y 0.5% del monto operado según el intermediario.

Impuestos sobre ganancias en TES

Las ganancias obtenidas por compraventa de TES están sujetas a gravamen tributario en Colombia. Si vendes un TES antes del vencimiento y obtienes ganancia, esa ganancia entra en tu base de tributación ordinaria (IRPF, entre 19% y 37% según tu ingreso). Los cupones (intereses periódicos) también son renta ordinaria y se gravan al momento de recibirlos. Si mantienes el TES hasta vencimiento, la ganancia entre precio de compra y valor nominal también se tributa. Para decisiones sobre tratamiento tributario específico en tu caso, consulta con asesor de tu comisionista de bolsa o con un asesor autorizado por la SFC.

Riesgo de tasa de interés en TES largos

El principal riesgo de un TES de largo plazo es el riesgo de tasa: si compras un TES a 10% y luego el BanRep sube tasas, nuevos TES ofrecerán 11% o 12%, haciendo que tu TES (a 10%) sea menos atractivo. Si necesitas vender antes del vencimiento, probablemente perderás dinero. Esto es el trade-off de la liquidez: ganas seguridad, pero pierdes certeza si quieres salir rápido. Para perfil agresivo, este riesgo es tolerable si el horizonte de inversión es mediano (5+ años).

Estrategia de escalera de TES para rentabilidad óptima

Una estrategia popular entre inversores con perfil moderado-agresivo es la 'escalera de vencimientos': compras TES a diferentes plazos (2, 5, 10, 15 y 20 años) con montos iguales. Así, cada año o cada dos años, un TES vence y recuperas dinero para reinvertir a las tasas entonces vigentes, reduciendo el riesgo de tasa de interés. Si en 2026 compras con rendimientos de 10-11% y en 2027 los TES rinden 12%, tu reinversión aprovecha tasas más altas. Esta estrategia es ideal para Colombia donde las tasas de interés son dinámicas y pueden cambiar significativamente. Perfil agresivo puede usar escalera TES como 'ancla' de seguridad (40-50% de cartera) y destinar el resto a acciones o FIC dinámicos. La escalera requiere disciplina y revisión semestral, pero ofrecce rentabilidad predecible con flexibilidad.

TES inflación: protección contra inflación en Colombia

Existen TES Inflación (UVR) que rinden una tasa fija más el cambio de la UVR (Unidad de Valor Real). En abril de 2026, inflación anual en Colombia ronda 3.5% (DANE). Un TES UVR que rinde 3% + UVR automáticamente protege tu capital contra inflación. Si inflación sube a 5%, tu UVR sube junto y tu ganancia real se preserva. Para inversores con horizonte largo (10+ años) sin necesidad de retirar en pesos corrientes, TES UVR son atractivos con perfil agresivo porque ofrecen rentabilidad real garantizada. En 2026, TES UVR largos ofrecen tasas reales entre 2.5% y 4% EA*.

Comparativa: TES vs. CDT vs. FIC renta fija

Un CDT bancario rinde 10-13% EA* (más alto nominal) pero sin liquidez antes de vencimiento; un TES rinde 9-12% EA* con liquidez en bolsa; un FIC renta fija rinde 8-10% con comisiones (0.3-0.8%) pero diversificación. Para perfil agresivo: TES si deseas liquidez y control; CDT si buscas rendimiento máximo y puedes inmovilizar; FIC si prefieres gestión delegada. TES ofrecen punto medio: rentabilidad competitiva + liquidez + diversificación (deuda soberana de todos los plazos en un instrumento).

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento exacto de un TES hoy en Colombia?: Los TES en Colombia ofrecen rentabilidades* entre 9% y 12% EA según el plazo (abril 2026, según BanRep). TES 2 años rinden ~9%, TES 10 años ~11%, TES 30 años ~12%*. Las tasas fluctúan diariamente según mercado. Consulta la BVC o tu comisionista de bolsa para cotizaciones en tiempo real. Rendimiento depende de precio de compra: comprar 'under par' (bajo 100) aumenta rendimiento efectivo.
¿Cómo sé si un TES es adecuado para perfil agresivo?: TES son renta fija, típicamente para perfil conservador-moderado. Pero agresivo puede usarlos como ancla de cartera (30-50%) para estabilidad, especialmente TES largos (10-30 años) que ofrecen 11-12% EA*. Combinados con 50-70% en acciones BVC o FIC dinámicos, logras rendimiento esperado agresivo (12-15% EA promedio) con volatilidad controlada. TES no sustituyen renta variable, sino complementan.
¿Qué impuestos pago si vendo un TES antes de vencimiento?: Ganancias por venta de TES se gravan como renta ordinaria en Colombia (19-37% IRPF según tu ingreso, DIAN 2026). Los cupones (intereses semestrales) también se tributan como renta ordinaria. Si mantienes hasta vencimiento, igual pagas impuesto sobre la ganancia. No hay exención tributaria en TES. Consulta tu comisionista o asesor SFC para tratamiento específico en tu caso.
¿Es mejor comprar TES o un CDT bancario?: CDT rinde 10-13% EA* sin liquidez (impuesto si retiras antes); TES rinde 9-12% EA* con liquidez en bolsa. CDT es más simple (solo depósito); TES requiere intermediario. Para agresivo: TES si necesitas flexibilidad y diversificación; CDT si quieres rendimiento máximo e inmovilización. Ambos ofrecen seguridad (CDT está en FOGAFÍN, TES es deuda soberana). Tasa de TES y CDT suelen ser similares; TES gana por liquidez.