¿Cuánto rendimiento esperar de un TES en 2026?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES rinden entre 10% y 13% efectivo anual dependiendo del plazo. TES a 3 años rinden aproximadamente 10.5% EA*; TES a 10 años alcanzan 13% EA*. Estos rendimientos son referenciales y varían diariamente según oferta y demanda. Verifica las curvas actualizadas en la página de BanRep. *Tasa de referencia sujeta a cambios del mercado.

¿TES es más seguro que un CDT?

Ambos tienen riesgo muy bajo. TES está respaldado por el Gobierno Nacional; CDT está respaldado por un banco y protegido por FOGAFÍN hasta $100 millones COP. El riesgo de tasa de interés es mayor en TES si necesitas vender antes del vencimiento. Para perfil conservador puro, CDT puede ser más fácil porque no requiere comisionista. TES puede ser mejor si el rendimiento es superior y tienes horizonte largo.

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES?

Depende de dónde inviertas. Comisionistas de bolsa tradicionales (Davivienda, Scotiabank, Credicorp) aceptan mínimos de $1.000.000 COP. Plataformas digitales reguladas por la SFC pueden permitir menos (consulta con tu proveedor). Fondos de Inversión Colectiva en TES permiten montos más bajos ($100.000-500.000 COP) pero con comisiones de administración adicionales.

¿Qué pasa si vendo un TES antes del vencimiento?

Puedes vender un TES en el mercado secundario de la BVC en cualquier momento. El precio dependerá de cómo hayan cambiado las tasas de interés: si suben, el valor del TES baja; si bajan, sube. Al vencimiento original siempre recuperas el 100% del capital. Deberás pagar comisión a tu comisionista. Para conservadores, mantener al vencimiento reduce incertidumbre.

Cuánto rinde TES 2026 — Títulos de Tesorería para inversores conservadores

Actualizado: 26 de abril de 2026

Cuánto rinde TES en Colombia 2026

Los Títulos de Tesorería (TES) en Colombia ofrecen rendimientos entre 10% y 13% efectivo anual (EA)* según el plazo y las condiciones del mercado, según datos del Banco de la República (BanRep, abril 2026). Los TES son títulos de deuda emitidos por el Gobierno Nacional, que pagan intereses periódicamente (cada 3, 6 o 12 meses) y devuelven el capital al vencimiento. Para inversores con perfil conservador, los TES representan una opción de renta fija de bajo riesgo porque están respaldados por la plata del Estado colombiano. El rendimiento exacto varía según el plazo del título: TES a corto plazo (3-6 meses) suelen ofrecer tasas menores que los de largo plazo (5-10 años), porque el inversionista asume más riesgo al dejar su dinero por más tiempo. En abril 2026, las curvas de rendimiento de BanRep muestran que los TES a 10 años rinden alrededor del 13% EA*, mientras que los de 3 años están cerca del 10.5% EA*. La rentabilidad se ve afectada por decisiones del Banco Central y por la percepción internacional del riesgo país. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista o plataforma de inversión.

¿Por qué los TES rinden diferente según el plazo?

Los TES de largo plazo (7-10 años) rinden más porque el inversionista tiene su dinero inmovilizado por más tiempo y asume riesgo de cambios en tasas de interés. Los TES cortos (3-6 meses) rinden menos pero ofrecen mayor liquidez. La curva de rendimiento de BanRep actualizada refleja estas diferencias. Invertir en TES largos con perfil conservador es una estrategia común para asegurar una rentabilidad fija conocida desde el inicio.

Impuestos y rendimiento neto para el inversionista

Los rendimientos de TES están gravados con el impuesto a la renta según la tasa marginal del inversionista. Personas naturales en Colombia pagan entre 0% y 37% en impuesto de renta (según la DIAN). Un inversionista que rinde 13% EA* debe restar el impuesto sobre esa ganancia. Por ejemplo, con tasa marginal del 19%, el rendimiento neto sería aproximadamente 10.5% EA*. La DIAN publica anualmente la UVT que afecta los tramos de renta; en 2026 es de $46.580 (DIAN, enero 2026).

Cómo funcionan los TES y dónde invertir

Los TES funcionan como un préstamo que tú le haces al Gobierno. Cuando compras un TES, adquieres un certificado que te otorga el derecho a recibir pagos de intereses en fechas fijas (flujos de cupón) y la devolución de tu dinero en la fecha de vencimiento. La inversión mínima en TES varía según la plataforma: comisionistas de bolsa tradicionales como Scotiabank, Davivienda Casa de Bolsa o Credicorp aceptan inversionistas desde $1.000.000 COP; plataformas digitales como algunas fintechs reguladas por la SFC permiten montos menores. Los TES se cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y también se pueden comprar directamente en subastas del Banco de la República. El proceso es: abrir una cuenta en una comisionista o plataforma, transferir dinero, buscar el TES con el plazo que necesitas, hacer la oferta de compra y esperar a que se ejecute. La liquidación ocurre generalmente en 1-2 días hábiles. Para perfiles conservadores que buscan rendimiento estable, los TES son preferibles a depósitos a término fijo (CDT) cuando el rendimiento es superior, aunque ambos tienen riesgo de crédito muy bajo.

Ventajas de invertir en TES para inversores conservadores

Los TES ofrecen seguridad de capital porque están respaldados por el Gobierno; rendimiento fijo y conocido desde el inicio; diversificación dentro de renta fija; posibilidad de vender antes del vencimiento en el mercado secundario si necesitas liquidez; y exención de algunos impuestos en ciertos fondos de pensiones voluntarias.

Riesgos de los TES

El principal riesgo es el riesgo de tasa de interés: si suben las tasas de mercado después de que compres un TES, el valor de mercado de tu título baja (aunque si lo mantienes al vencimiento recuperas el 100%). También existe riesgo país si la calificación crediticia de Colombia se deteriora. El riesgo de liquidez es bajo porque la BVC es activa.

TES vs. CDT vs. Cuentas remuneradas — cuál es mejor para perfil conservador

Para comparar dónde guardar tu plata con seguridad y rentabilidad, hay tres opciones principales en Colombia: TES, CDT y cuentas remuneradas. Los TES en abril 2026 rinden entre 10% y 13% EA* según plazo, son emitidos por el Gobierno, se pueden vender en mercado secundario, y requieren comisión de compra/venta. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) en bancos rinden entre 10.5% y 12% EA* según banco y plazo, tienen protección de FOGAFÍN hasta $100 millones COP por depositante, son más simples de acceder, pero no se pueden vender antes del vencimiento sin penalización. Las cuentas remuneradas de bancos digitales y tradicionales rinden entre 8% y 10% EA*, ofrecen máxima liquidez (retiras cuando quieras), pero tasas más bajas. Para invertores conservadores, la decisión típica es: si tienes horizonte largo (3+ años) y buscas máxima rentabilidad sin riesgo, TES; si prefieres simpleza y protección FOGAFÍN con plazo corto-mediano (3-12 meses), CDT; si necesitas acceso inmediato a tu dinero y aceptas rendimiento menor, cuenta remunerada. El Banco de la República actualiza diariamente curvas de TES; los bancos actualizan tasas de CDT semanalmente. Ninguna de las tres opciones tiene riesgo significativo si es dinero que NO necesitarás urgentemente. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Tabla comparativa de rendimiento y características

TES: rentabilidad 10-13% EA*, liquidez media (mercado secundario), riesgo bajo, plazo 3 meses-10 años, requiere comisionista, sin protección adicional. CDT: rentabilidad 10.5-12% EA*, liquidez baja (penalización antes del vencimiento), riesgo bajo, plazo 90 días-5 años, acceso directo con banco, FOGAFÍN cubre hasta $100M. Cuenta remunerada: rentabilidad 8-10% EA*, liquidez alta (retiro inmediato), riesgo muy bajo, plazo indefinido, acceso con app o sucursal, FOGAFÍN cubre depósitos.

Estrategias de inversión en TES para comenzar con seguridad

Si eres nuevo en TES y tienes perfil conservador, una estrategia segura es la escalera de TES: comprar varios TES con vencimientos escalonados (uno a 1 año, otro a 3 años, otro a 5 años, etc.) para que periódicamente recuperes dinero y puedas reinvertir a nuevas tasas. Esto reduce el riesgo de tasa de interés porque no tienes todo el dinero invertido al mismo plazo. Otra estrategia es comenzar con un monto pequeño ($1-2 millones COP) en un TES de mediano plazo (3-5 años) a través de una comisionista digital o tradicional, familiarizarte con el proceso, y luego aumentar. Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) en renta fija vinculados a TES también permiten inversiones más pequeñas ($100.000-500.000 COP) con menor comisión de entrada. Para verificar si un FIC es apto para ti, revisa su prospecto en la SFC (Superintendencia Financiera). Los asesores de comisionistas de bolsa pueden ayudarte a diseñar una cartera según tu horizonte de inversión y necesidades de liquidez. Lo importante es definir previamente: ¿cuánto tiempo necesitas dejar tu dinero? ¿Qué rendimiento esperas? ¿Puedes soportar que baje el valor de mercado del TES temporalmente si necesitas vender antes del vencimiento?

Pasos para invertir en TES siendo conservador

1) Define tu plazo (cuánto tiempo dejarás la plata invertida). 2) Abre cuenta con comisionista de bolsa o plataforma regulada por la SFC. 3) Realiza una transferencia de dinero. 4) Busca TES con vencimiento acorde a tu plazo en la BVC. 5) Ingresa orden de compra indicando cantidad y precio máximo que pagarás. 6) Espera confirmación. 7) Periódicamente (cada 3-6 meses) recibe el pago de intereses en tu cuenta bancaria. 8) Al vencimiento, recuperas tu capital.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto rendimiento esperar de un TES en 2026?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES rinden entre 10% y 13% efectivo anual dependiendo del plazo. TES a 3 años rinden aproximadamente 10.5% EA*; TES a 10 años alcanzan 13% EA*. Estos rendimientos son referenciales y varían diariamente según oferta y demanda. Verifica las curvas actualizadas en la página de BanRep. *Tasa de referencia sujeta a cambios del mercado.
¿TES es más seguro que un CDT?: Ambos tienen riesgo muy bajo. TES está respaldado por el Gobierno Nacional; CDT está respaldado por un banco y protegido por FOGAFÍN hasta $100 millones COP. El riesgo de tasa de interés es mayor en TES si necesitas vender antes del vencimiento. Para perfil conservador puro, CDT puede ser más fácil porque no requiere comisionista. TES puede ser mejor si el rendimiento es superior y tienes horizonte largo.
¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES?: Depende de dónde inviertas. Comisionistas de bolsa tradicionales (Davivienda, Scotiabank, Credicorp) aceptan mínimos de $1.000.000 COP. Plataformas digitales reguladas por la SFC pueden permitir menos (consulta con tu proveedor). Fondos de Inversión Colectiva en TES permiten montos más bajos ($100.000-500.000 COP) pero con comisiones de administración adicionales.
¿Qué pasa si vendo un TES antes del vencimiento?: Puedes vender un TES en el mercado secundario de la BVC en cualquier momento. El precio dependerá de cómo hayan cambiado las tasas de interés: si suben, el valor del TES baja; si bajan, sube. Al vencimiento original siempre recuperas el 100% del capital. Deberás pagar comisión a tu comisionista. Para conservadores, mantener al vencimiento reduce incertidumbre.