¿Cuál es el rendimiento actual de un TES en Colombia?

Los TES ofrecen rendimientos entre 10.5% y 12% EA según plazo (BanRep, abril 2026). TES corto plazo (1-2 años): 10.5% EA*; mediano (3-5 años): 11% EA*; largo plazo (7-10 años): 11.8-12% EA*. Estas tasas varían diariamente según mercado secundario BVC. Verifica con tu comisionista la tasa exacta del TES que quieres comprar.*Tasa de referencia.

¿Cómo se calcula la rentabilidad de un TES?

La rentabilidad = interés cupón + ganancia por precio. Ejemplo: compras TES $1M a 11% EA con cupones semestrales. Recibes $55k cada 6 meses (interés). Si después el precio sube a $1.05M y vendes, ganas $50k más por capital. Total: $155k en ganancia bruta en ~2 años = 15.5% aproximado. Si mantienes al vencimiento, solo ganas el interés cupón.

¿Es mejor invertir en TES o CDT para perfil moderado?

Depende de prioridades. TES: mayor rendimiento (10.5-12%*), liquidez bursátil, pero requiere intermediario y sufre cambios de precio. CDT: menor rendimiento (10-11%*), garantizado FOGAFÍN, cero volatilidad, más simple. Para moderados: 60% TES + 40% CDT balancea riesgo-rendimiento. O un FIC de renta fija si prefieres delegación.*Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.

¿Cuál es el riesgo principal de invertir en TES?

Riesgo de tasa: si el Banco de la República sube tasas de interés después de tu compra, el precio del TES cae. Ejemplo: compras TES a 11%, pero tasas suben a 12%; tu TES ahora vale menos en mercado secundario. Riesgo: solo afecta si vendes antes del vencimiento. Si esperas a vencer, recuperas 100% del capital. Perfil moderado maneja mejor este riesgo con plazo largo (5+ años).

¿Cuánto rinde TES en Colombia 2026? Rendimiento para perfil moderado

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Cuánto rinde un TES en Colombia actualmente?

Los Títulos de Tesorería (TES) en Colombia ofrecen rendimientos entre 10.5% y 12% EA (BanRep, abril 2026) dependiendo del plazo de vencimiento y las condiciones del mercado. Para inversionistas con perfil moderado, los TES representan una opción de renta fija que combina seguridad (respaldada por el Estado) con tasas competitivas superiores a CDT tradicionales. El rendimiento varía según el tipo de TES: los de corto plazo (1-3 años) ofrecen menores rentabilidades*, mientras que los de largo plazo (7-10 años) entregan mayores retornos*. Estos títulos se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y su precio fluctúa según el comportamiento de las tasas de interés del Banco de la República. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu intermediario bursátil o entidad vigilada por la SFC.

Tasas vigentes por plazo de TES

Los TES de corto plazo (1 a 2 años) cotizan alrededor de 10.5% EA*, mientras que TES de mediano plazo (3 a 5 años) rondan 11% EA*. Los de largo plazo (7 a 10 años) ofrecen 11.8% a 12% EA*. Estas tasas cambian diariamente según la oferta y demanda en el mercado secundario de la BVC. Para inversionistas que buscan inmovilizar dinero a largo plazo, los TES de 10 años pueden resultar más atractivos, especialmente si esperan una baja en las tasas de interés futuras.

Ventajas para perfil moderado

Para inversores moderados, los TES ofrecen: (1) Seguridad de capital respaldada por el Estado colombiano; (2) Rendimiento superior a CDT (10.5-12% vs 10-11%); (3) Liquidez en mercado secundario de BVC; (4) Diversificación de renta fija. Sin embargo, requieren inversión mínima de $1 millón a $5 millones según el intermediario, y están expuestos a riesgo de tasa: si suben las tasas, el precio del TES cae.

Cómo funcionan los TES y cómo se ganan los rendimientos

Los Títulos de Tesorería son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda para financiar el presupuesto nacional. Funcionan así: compras un TES a través de un comisionista de bolsa o banco con servicios de inversión, inmovilizas tu dinero por el plazo elegido (1, 3, 5, 7 o 10 años), y recibes pagos de interés cada trimestre o semestre según el tipo. Existen dos mecanismos de rentabilidad: (1) Interés cupón: recibas pagos periódicos (cada 3 o 6 meses) equivalentes a la tasa* del TES. Si compraste a $100 un TES con cupón de 11% anual, recibes $5.50 cada semestre. (2) Ganancia por venta: si las tasas bajan después de tu compra, el precio del TES sube en el mercado secundario (BVC), permitiéndote vender a mayor valor antes del vencimiento. Esto funciona igual que las acciones: compra bajo, vende alto. La rentabilidad total = interés cupón + (precio de venta - precio de compra). En un entorno de tasas decrecientes, el potencial de ganancias por capital es significativo para inversionistas moderados que pueden cuidar su inversión a mediano plazo.

Cupones: ingresos periódicos del TES

Los cupones son los pagos de interés que recibes mientras mantienes el TES. Si inviertes $1 millón en un TES con tasa de 11.5% EA y cupones semestrales, recibes $57,500 cada 6 meses (sin contar retenciones fiscales). Estos pagos son predecibles y fijos, lo que hace a los TES atractivos para inversionistas que buscan flujo de caja periódico. La retención en la fuente es 5% según normativa DIAN sobre intereses.

Ganancia por precio (riesgo y oportunidad)

El precio de un TES en el mercado secundario se mueve inversamente a las tasas de interés. Si compras a $100 un TES de 10 años con cupón 11%, y las tasas bajan a 9% después de 2 años, ese TES se cotiza a $110+ (porque ofrece 11% en un mercado que paga 9%). Puedes vender a $110 y ganar el 10% en precio, más los cupones acumulados. Esto es riesgo positivo para moderados: timing importa.

TES vs CDT vs FIC de renta fija: qué elegir según perfil moderado

Para inversionistas con perfil moderado (tolerancia media a riesgo, horizonte de 3-5 años), la elección entre TES, CDT y FIC depende de tus prioridades. Los CDT ofrecen simplicity y seguro de FOGAFÍN hasta $100 millones, pero tasas menores (10-11% EA)*. Los TES ofrecen mayor rendimiento (10.5-12%)* y liquidez bursátil, pero requieren intermediario y vigilancia de precios. Los FIC de renta fija combinan TES y bonos corporativos con profesional que gestiona el portafolio, cobrando comisión (0.8-1.5% anual). Para un perfil moderado: (1) Si buscas seguridad máxima y simplidad, CDT es más accesible. (2) Si toleras algo de volatilidad de precio y quieres mayor rentabilidad*, considera 60-70% TES + 30% CDT. (3) Si prefieres diversificación profesional sin vigilancia diaria, un FIC de renta fija es intermedio. Las personas moderadas que entienden que el precio de TES sube cuando bajan las tasas suelen preferir TES para horizontes de 3+ años. *Tasa de referencia. Verifica directamente con tu intermediario, comisionista o entidad vigilada por la SFC.

CDT: seguridad pero menor rendimiento

Los Certificados de Depósito a Término ofrecen tasas de 10-11% EA*, capital garantizado (FOGAFÍN hasta $100 millones por banco), y cero volatilidad de precio. No necesitas comisionista. Ideal para moderados muy aversos al riesgo o con poco tiempo (1-2 años). Limitante: si las tasas suben, no puedes acceder a ellas sin penalización (depende del banco).

FIC de renta fija: gestión profesional

Los Fondos de Inversión Colectiva de renta fija invierten en TES, bonos corporativos y otros instrumentos. Ventajas: diversificación, gestor profesional, acceso con menor inversión ($100-500k). Desventajas: comisión anual de 0.8-1.5%, volatilidad como los TES, impuestos por ganancias anuales. Ideal para moderados que prefieren no monitorear precios diariamente pero aceptan fluctuación.

Cómo invertir en TES: paso a paso para principiantes

Invertir en TES como perfil moderado requiere 4 pasos simples. Primero, abre una cuenta en un comisionista de bolsa autorizado por la SFC (ej: Davivienda Valores, Scotiabank Colpatria, BVC Valores). Necesitas cédula, comprobante de ingresos y $1-5 millones iniciales según el comisionista. Segundo, solicita acceso a 'Mercado de Renta Fija' o 'TES' en tu contrato; algunos comisionistas lo incluyen automáticamente. Tercero, ingresa a la plataforma del comisionista, buscas el ISIN del TES que quieres (ej: COLTESOB230714 para TES de 2023-2027), verificas la tasa y plazo, y das la orden de compra. La orden se ejecuta en el mercado secundario de BVC en cuestión de minutos. Cuarto, recibes confirmación y los cupones se acreditan automáticamente en tu cuenta cada trimestre o semestre. No necesitas hacer nada más: el TES vencerá y recibirás tu capital de vuelta. Costos: comisión del comisionista (0.1-0.5% de la transacción), retención en fuente 5% sobre cupones (DIAN), y posible IVA sobre comisiones (8-19% según régimen). Para moderados, los costos son mínimos si inviertes a largo plazo (3+ años).

Dónde comprar TES en Colombia

Necesitas un comisionista de bolsa vigilado por la SFC. Opciones: bancos grandes (BBVA, BanColombia, Davivienda, Scotiabank) todos tienen divisiones de valores; firmas independientes (Skandia, Credicorp Capital, Ultrafiduciaria). Compara: comisiones (0.1-0.5%), inversión mínima, plataforma (web/app), atención al cliente. Todos ofrecen acceso a TES; la diferencia es servicio y costos.

Impuestos sobre TES como moderado

Retención en fuente 5% sobre intereses (cupones) según DIAN. Si vendes antes del vencimiento y obtienes ganancia de capital, se aplica el 10% (personas naturales) o es parte del impuesto de renta anual si eres PJ. Documentación: mantén estados de cuenta de tu comisionista para reportar en declaración de renta si la obligación aplica (ingresos 2+ UVT o patrimonio 4.700 UVT aprox).

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento actual de un TES en Colombia?: Los TES ofrecen rendimientos entre 10.5% y 12% EA según plazo (BanRep, abril 2026). TES corto plazo (1-2 años): 10.5% EA*; mediano (3-5 años): 11% EA*; largo plazo (7-10 años): 11.8-12% EA*. Estas tasas varían diariamente según mercado secundario BVC. Verifica con tu comisionista la tasa exacta del TES que quieres comprar.*Tasa de referencia.
¿Cómo se calcula la rentabilidad de un TES?: La rentabilidad = interés cupón + ganancia por precio. Ejemplo: compras TES $1M a 11% EA con cupones semestrales. Recibes $55k cada 6 meses (interés). Si después el precio sube a $1.05M y vendes, ganas $50k más por capital. Total: $155k en ganancia bruta en ~2 años = 15.5% aproximado. Si mantienes al vencimiento, solo ganas el interés cupón.
¿Es mejor invertir en TES o CDT para perfil moderado?: Depende de prioridades. TES: mayor rendimiento (10.5-12%*), liquidez bursátil, pero requiere intermediario y sufre cambios de precio. CDT: menor rendimiento (10-11%*), garantizado FOGAFÍN, cero volatilidad, más simple. Para moderados: 60% TES + 40% CDT balancea riesgo-rendimiento. O un FIC de renta fija si prefieres delegación.*Tasas de referencia. Verifica con tu entidad.
¿Cuál es el riesgo principal de invertir en TES?: Riesgo de tasa: si el Banco de la República sube tasas de interés después de tu compra, el precio del TES cae. Ejemplo: compras TES a 11%, pero tasas suben a 12%; tu TES ahora vale menos en mercado secundario. Riesgo: solo afecta si vendes antes del vencimiento. Si esperas a vencer, recuperas 100% del capital. Perfil moderado maneja mejor este riesgo con plazo largo (5+ años).