¿Qué diferencia hay entre un bono corporativo y un CDT en Colombia?

Un CDT es un certificado de depósito de un banco con garantía Fogafín hasta 100 millones, tasa* 10-13% EA, y dinero accesible en cualquier momento (aunque con penalidad si retiras antes). Un bono corporativo es deuda de una empresa sin garantía Fogafín, tasa* 9-12% EA según riesgo, y dinero comprometido hasta vencimiento (2-10 años). El CDT es más seguro; el bono da mayor rentabilidad pero con riesgo de crédito. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Qué pasa si la empresa que emitió el bono quiebra?

Si la empresa entra en insolvencia, pierdes parte o todo tu dinero. A diferencia del CDT (asegurado por Fogafín), los bonos corporativos no tienen fondo de garantía. Por eso la SFC exige calificación de riesgo pública: AAA es riesgo muy bajo (bancos grandes), A o BBB es riesgo medio, y C o D es muy alto. Antes de invertir, revisa esta calificación en la BVC o pídela a tu comisionista. Las empresas de primer nivel (Banco de Bogotá, BBVA, Enel) emiten bonos AAA muy seguros.

¿Cuándo recibo los cupones (intereses) de un bono corporativo?

Según el bono: algunos pagan trimestral (cada 3 meses), otros semestral (cada 6 meses), otros anual. Si inviertes 10 millones en un bono con tasa cupón 11% pagadero semestral, recibes 550 mil pesos cada 6 meses. Tu comisionista te informa el calendario de pagos al momento de compra. Estos cupones son ingresos sujetos a impuesto a la renta según tu nivel de renta total del año (DIAN).

¿Puedo vender un bono corporativo antes de su vencimiento?

Sí. Los bonos corporativos se negocian en el mercado secundario de la BVC. Si lo vendes antes del vencimiento, el precio puede haber subido o bajado según condiciones económicas y calidad crediticia de la emisor. Si la empresa mejora, el precio sube y ganas dinero. Si la empresa tiene problemas, el precio cae y pierdes. Tu comisionista te ayuda a encontrar comprador y fija el precio según oferta-demanda del día. Esta flexibilidad es una ventaja respecto al CDT, que penaliza retiros anticipados.

Qué son Bonos Corporativos en Colombia: Guía para empleados 2026

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Qué son los Bonos Corporativos en Colombia?

Los bonos corporativos en Colombia son instrumentos de deuda emitidos por empresas privadas para obtener financiamiento, y ofrecen rentabilidades entre 9% y 12% EA según el perfil de riesgo y plazo de vencimiento, según datos del Banco de la República (2026). Funcionan como un préstamo que tú (inversionista) haces a una empresa, y a cambio recibes pagos periódicos de intereses (cupones) más la devolución del capital al vencimiento. Estos bonos se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). A diferencia de los TES (bonos del gobierno), los bonos corporativos tienen mayor riesgo porque dependen de la solidez financiera de la empresa emisora. Por eso pagan más intereses: es la compensación por ese riesgo adicional. Los empleados que quieren diversificar su plata fuera de cesantías o fondos de pensión encuentran en estos bonos una opción intermedia entre renta fija segura (CDT) y renta variable (acciones).

Características clave de los bonos corporativos

Los bonos corporativos tienen plazo definido (generalmente 2 a 10 años), tasa de interés fija o variable, y se emiten en moneda local (COP) o extranjera. Cada bono tiene un valor nominal (lo que pagaste), una tasa cupón* (interés que recibes cada trimestre o semestre), y una fecha de vencimiento. El precio en el mercado secundario puede fluctuar según las condiciones económicas y la calidad crediticia de la empresa. Las empresas de primer nivel (bancos, utilities, petróleo) emiten bonos con tasas* menores porque son más seguras; empresas de sectores más volátiles ofrecen tasas* más altas para atraer inversionistas. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Quién puede invertir en bonos corporativos?

Cualquier persona natural o jurídica en Colombia puede invertir en bonos corporativos a través de una cuenta de valores en una comisionista de bolsa regulada por la SFC. No hay monto mínimo legal para todos los bonos, aunque muchos tienen inversión inicial de 1 millón a 10 millones de pesos. Los empleados con cesantías acumuladas, pensionados, o personas con ahorros que buscan rentabilidad superior a CDT (que está en 10-13% EA*) encuentran aquí una alternativa. Lo importante es tener capacidad de mantener la inversión hasta vencimiento o estar dispuesto a vender en el mercado secundario si necesitas liquidez antes.

¿Cómo funcionan los bonos corporativos paso a paso?

El proceso es simple: (1) Abres cuenta en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC. (2) Tu asesor te presenta bonos disponibles con sus características: empresa emisora, plazo, tasa cupón*, calificación de riesgo. (3) Compras el bono pagando su precio de mercado (puede ser más o menos que el valor nominal según demanda). (4) Durante la vigencia, recibes pagos periódicos (trimestral, semestral o anual según el bono) con el dinero de los intereses. (5) Al vencimiento, la empresa devuelve el capital invertido. Este ciclo es predecible si mantienes el bono hasta el final, pero si lo vendes antes, el precio puede haber subido o bajado. Por ejemplo, si la empresa mejora financieramente, el bono se valúa mejor y puedes venderlo más caro; si la empresa tiene problemas, el precio cae. La SFC obliga a las comisionistas a informarte claramente sobre el riesgo de cada emisor mediante calificaciones de riesgo (AAA, AA, A, BBB, etc.) otorgadas por firmas especializadas. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Flujo de dinero: cupones y vencimiento

Un bono corporativo paga cupones (intereses) de forma recurrente. Si inviertes 10 millones en un bono con tasa cupón del 11% EA pagadero semestralmente, recibirás aproximadamente 550 mil pesos cada 6 meses. Al final del plazo (2, 5 o 10 años según el bono), recuperas tu 10 millones íntegros. Este ingreso periódico es ideal para empleados cercanos al retiro o jubilados que necesitan flujo mensual de caja.

Riesgo de crédito: el factor decisivo

A diferencia de un CDT, que está asegurado por Fogafín hasta 100 millones por titular, los bonos corporativos dependen de que la empresa pague. Si la empresa quiebra, pierdes parcial o totalmente tu inversión. Por eso la SFC exige que cada bono tenga una calificación de riesgo pública. Antes de invertir, revisa esta calificación en la página de la BVC o solicítala a tu comisionista.

Bonos corporativos versus otras opciones de inversión en Colombia

Para un empleado colombiano con cesantías o ahorros, hay varias opciones en el espectro riesgo-rentabilidad. Los CDT ofrecen 10-13% EA* con garantía Fogafín total, pero dinero más accesible para retirar. Los TES (bonos del gobierno) rendían 9-10% EA* en 2026 con riesgo muy bajo (el Estado respalda). Los bonos corporativos están en medio: 9-12% EA* con riesgo medio según la empresa. Los FIC renta fija son canastas de bonos que diversifican el riesgo. Las acciones en la BVC pueden dar rentabilidades mayores (15-30% anual o pérdidas de -10% a -30%) pero con volatilidad alta. Según el perfil de inversión de la SFC, un empleado conservador debería priorizar CDT o TES; uno moderado puede incluir bonos corporativos de primera línea; uno agresivo puede mezclar con acciones. La decisión depende de cuánto tiempo puedas mantener el dinero sin necesidad urgente. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

¿Cuándo son recomendables los bonos corporativos?

Bonos corporativos son ideales si: (a) Tienes un horizonte de inversión de 2+ años y no necesitarás el dinero urgentemente. (b) Buscas rentabilidad superior a CDT sin volatilidad de acciones. (c) Quieres diversificar cesantías o fondo de pensión voluntario. (d) Puedes tolerar algo de riesgo de crédito en cambio de mayor rendimiento. No son ideales si necesitas liquidez inmediata, tienes aversión total al riesgo, o planeas retirar en menos de 1 año.

Cómo los empleados los usan en Colombia

Muchos empleados con cesantías acumuladas invierten en bonos corporativos de bancos grandes (Banco de Bogotá, BBVA, Scotiabank) que son AAA o AA en riesgo. Otros pensionados combinan bonos de empresas de utilities (Enel, Emgesa) con TES para asegurar flujo de caja anual. Algunos ahorran bonificaciones y retroactivos en bonos de 5 años en lugar de dejar dinero en cuenta corriente ganando 0%. La clave es revisar la calificación de riesgo y entender que aunque pagues más comisión que con un CDT, la rentabilidad adicional compensa.

Cómo empezar a invertir en bonos corporativos en Colombia

Paso 1: Elige una comisionista de bolsa regulada por la SFC (Valores Bancolombia, Ultrabolsa, Bogotá Financiera, etc.). Paso 2: Abre una cuenta de valores presentando cédula, comprobante de ingresos y documento de vinculación. Paso 3: Tu asesor te mostrará una pantalla de bonos disponibles con emisor, plazo, tasa cupón*, calificación. Paso 4: Analiza el bono: ¿quién lo emite?, ¿qué plazo tengo?, ¿cuánta rentabilidad recibo?, ¿cuál es el riesgo? Paso 5: Si decides comprar, ordenas la transacción. El dinero se debita de tu cuenta y recibes el bono en tu cuenta de valores. Paso 6: Tu comisionista te envía confirmación del cupón periódicamente. Paso 7: Esperas al vencimiento o vendes en el mercado secundario. La SFC obliga a todas las comisionistas a tener asesoramiento claro sobre riesgo de cada producto. No tengas miedo de preguntar. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con la entidad.

Documentación y costos necesarios

Para abrir cuenta necesitas: cédula, comprobante de domicilio, comprobante de ingresos (últimas 2 nóminas, certificado laboral), y formulario de perfil de riesgo. Las comisionistas pueden cobrar comisión de 0.5% a 1% sobre el valor de la transacción, más posible IVA. Algunos bonos tienen comisión integrada en el precio. Verifica con tu comisionista antes de comprar.

Impuestos en los bonos corporativos

Los cupones (intereses) que recibes están sujetos a gravamen a la renta según tu renta total del año. Si tu renta anual es alta, la DIAN puede cobrarte hasta 37% de impuesto sobre el interés recibido. Al vencimiento, la devolución del capital no se grava (recuperas tu inversión libre de impuesto). Si vendes antes del vencimiento y obtienes ganancia, eso es renta por ganancias puntuales también gravable. Consulta con un contador o tu asesor de la comisionista sobre cómo declarar en tu impuesto de renta anual. Para decisiones sobre tratamiento fiscal de bonos corporativos, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre un bono corporativo y un CDT en Colombia?: Un CDT es un certificado de depósito de un banco con garantía Fogafín hasta 100 millones, tasa* 10-13% EA, y dinero accesible en cualquier momento (aunque con penalidad si retiras antes). Un bono corporativo es deuda de una empresa sin garantía Fogafín, tasa* 9-12% EA según riesgo, y dinero comprometido hasta vencimiento (2-10 años). El CDT es más seguro; el bono da mayor rentabilidad pero con riesgo de crédito. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Qué pasa si la empresa que emitió el bono quiebra?: Si la empresa entra en insolvencia, pierdes parte o todo tu dinero. A diferencia del CDT (asegurado por Fogafín), los bonos corporativos no tienen fondo de garantía. Por eso la SFC exige calificación de riesgo pública: AAA es riesgo muy bajo (bancos grandes), A o BBB es riesgo medio, y C o D es muy alto. Antes de invertir, revisa esta calificación en la BVC o pídela a tu comisionista. Las empresas de primer nivel (Banco de Bogotá, BBVA, Enel) emiten bonos AAA muy seguros.
¿Cuándo recibo los cupones (intereses) de un bono corporativo?: Según el bono: algunos pagan trimestral (cada 3 meses), otros semestral (cada 6 meses), otros anual. Si inviertes 10 millones en un bono con tasa cupón 11% pagadero semestral, recibes 550 mil pesos cada 6 meses. Tu comisionista te informa el calendario de pagos al momento de compra. Estos cupones son ingresos sujetos a impuesto a la renta según tu nivel de renta total del año (DIAN).
¿Puedo vender un bono corporativo antes de su vencimiento?: Sí. Los bonos corporativos se negocian en el mercado secundario de la BVC. Si lo vendes antes del vencimiento, el precio puede haber subido o bajado según condiciones económicas y calidad crediticia de la emisor. Si la empresa mejora, el precio sube y ganas dinero. Si la empresa tiene problemas, el precio cae y pierdes. Tu comisionista te ayuda a encontrar comprador y fija el precio según oferta-demanda del día. Esta flexibilidad es una ventaja respecto al CDT, que penaliza retiros anticipados.