¿Cuál es la tasa de rentabilidad actual de los TES en Colombia?

Según BanRep (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 9% y 11% EA* dependiendo del plazo y tipo de emisión. Los TES a plazo corto (menos de 1 año) rinden alrededor de 9%, mientras que los TES a largo plazo (más de 10 años) pueden llegar a 10.5% o 11%. Estas tasas varían diariamente según las condiciones del mercado de deuda colombiana. Verifica las tasas actuales en la plataforma de tu comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu entidad vigilada por la SFC.

¿Puedo comprar TES con mis cesantías directamente del banco donde trabajo?

Depende de tu banco. Algunos bancos como Bancolombia y BBVA permiten comprar TES directamente desde su app sin necesidad de ir a un comisionista externo. Sin embargo, no todos los bancos ofrecen este servicio. Lo más seguro es contactar tu banco para preguntar si ofrece compra de TES. Si tu banco no lo ofrece, deberás abrir una cuenta de inversión con un comisionista de bolsa vigilado por la SFC, proceso que típicamente tarda 1-3 días hábiles.

¿Qué riesgo tengo si invierto mis cesantías en TES?

El riesgo principal es el riesgo de mercado: si necesitas vender tu TES antes del vencimiento en el mercado secundario y las tasas de interés han subido, perderías dinero (porque el valor del título baja cuando las tasas suben). Sin embargo, si mantienes el TES hasta su vencimiento, recuperas el 100% de tu inversión más los intereses pactados. El riesgo de crédito (que el gobierno no pague) es prácticamente nulo porque está respaldado por el Estado colombiano. Los TES son mucho más seguros que invertir en acciones o criptomonedas.

¿Cómo tributan los intereses de TES en mi declaración de renta?

Los intereses de TES se suman a tus ingresos laborales y se gravan según tu tarifa marginal de IRPF, que puede ir de 0% a 37% según tu nivel de ingresos anuales. El gobierno retiene automáticamente el 8% sobre los intereses que recibes. En tu declaración anual de renta, reportas todos los intereses recibidos y se descuenta la retención pagada. Si tu tarifa marginal es menor al 8%, podrías recuperar dinero; si es mayor, pagarías impuesto adicional. Consulta con la DIAN o un asesor fiscal para tu caso específico. Para decisiones sobre tributación de inversiones en TES, se recomienda consultar con un asesor fiscal o revisar directamente la información de la DIAN en www.dian.gov.co.

¿Qué es TES? Títulos de Tesorería para empleados colombianos 2025

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Qué son los TES? Definición y funcionamiento básico

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de Colombia para financiar el gasto público. Según BanRep, un TES genera rentabilidad entre 9% y 11% EA* dependiendo del plazo y las condiciones del mercado a abril de 2026. Funcionan así: el gobierno te debe una cantidad de plata por un tiempo determinado y te paga intereses periódicamente. Para un empleado colombiano, los TES representan una forma segura de invertir cesantías o ahorros porque están respaldados por la confianza crediticia del Estado colombiano. El riesgo de que el gobierno no pague es prácticamente nulo comparado con otras inversiones en renta fija. Puedes comprar TES directamente en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) mediante un corredor bursátil, o a través de fondos de inversión colectiva (FIC) especializados en renta fija. Los TES tienen plazos que van desde 6 meses hasta 30 años, lo que te permite elegir según tu horizonte de inversión y necesidad de liquidez. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

Características principales de los TES

Los TES tienen emisiones regulares del gobierno colombiano. Puedes comprar desde montos pequeños si accedes a través de un FIC. El pago de intereses es predecible: si el TES ofrece 10% EA, sabes exactamente cuánto recibirás. No hay comisiones ocultas en la emisión del título mismo, aunque tu comisionista o banco puede cobrar una comisión por la compra y venta. Los TES se negocian en el mercado secundario, lo que significa que puedes vender tu título antes del vencimiento si necesitas liquidez, aunque podrías ganar o perder dinero según las tasas de mercado al momento de la venta.

Tipos de TES según plazo

Existen TES a corto plazo (menos de 1 año), mediano plazo (1 a 5 años) y largo plazo (más de 5 años). Los TES a corto plazo suelen ofrecer tasas menores porque el riesgo de mercado es más bajo. Los TES a largo plazo ofrecen tasas más altas como compensación por mantener tu dinero invertido durante más tiempo. Para empleados que buscan invertir cesantías, un TES a mediano plazo (3-5 años) suele ser una opción equilibrada entre seguridad y rentabilidad.

¿Cómo comprar TES si eres empleado con cesantías?

Si tienes cesantías acumuladas y quieres invertirlas en TES, el proceso es relativamente directo pero requiere abrir una cuenta de inversión. Primero, necesitas afiliarte a un comisionista de bolsa o banco que sea miembro de la Bolsa de Valores de Colombia. Según la SFC, cualquier comisionista vigilado puede intermediar tu compra de TES. El proceso típico es: 1) abres una cuenta de inversión con el comisionista, 2) realizas una transferencia bancaria con tus cesantías, 3) das la orden de compra del TES específico que deseas. La mayoría de comisionistas no cobra comisión de apertura de cuenta, pero sí cobra un porcentaje (típicamente 0.5% a 1%) por compra y venta de títulos*. Una vez comprado el TES, recibirás los intereses periódicamente en tu cuenta bancaria registrada. Los TES son especialmente útiles para empleados que acaban de cambiar de trabajo o están pensionándose, ya que ofrecen seguridad mientras tomas decisiones sobre dónde invertir a largo plazo. *Tasa de referencia. Puede variar por entidad. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa vigilada por la SFC.

Requisitos y documentos necesarios

Necesitas: cédula de identidad vigente, comprobante de domicilio, estado bancario de los últimos 3 meses, y un formato de vinculación que proporciona el comisionista. Algunos comisionistas piden certificado de ingresos o tu último recibo de nómina para verificar tu perfil de inversionista. Todo este proceso suele tramitarse en línea o de forma presencial en la oficina del comisionista.

Plataformas digitales para comprar TES

Bancos como Bancolombia, BBVA y Davivienda ofrecen plataformas para comprar TES desde tu app móvil o portal web. Las plataformas digitales te permiten ver las tasas en tiempo real, comparar diferentes TES disponibles, y ejecutar la compra sin necesidad de ir a una oficina. La mayoría no cobra comisión adicional si usas su plataforma digital, pero verifica en los términos de cada institución.

TES vs. CDT: ¿Cuál es mejor para tus cesantías?

Los TES y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son las dos opciones más comunes para empleados colombianos que buscan invertir ahorros o cesantías de forma conservadora. Según BanRep, a abril de 2026, los CDT ofrecen tasas entre 10% y 13% EA* mientras que los TES oscilan entre 9% y 11% EA*. La principal diferencia: los CDT son emisiones de bancos privados y están cubiertos por FOGAFÍN hasta $100 millones, mientras que los TES son emisiones del gobierno y tienen riesgo de crédito estatal (prácticamente nulo). Los CDT son más fáciles de comprar directamente en cualquier banco sin necesidad de comisionista. Los TES requieren acceso a la bolsa pero ofrecen mayor flexibilidad: puedes vender antes del vencimiento en el mercado secundario, mientras que un CDT generalmente no puedes rescatar sin penalización hasta su vencimiento. Para un empleado conservador con cesantías, ambos son seguros; la elección depende de si prefieres mayor rentabilidad potencial (CDT) o mayor liquidez (TES). Un portafolio equilibrado podría incluir ambos. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu entidad vigilada por la SFC.

Ventajas de TES frente a CDT

Los TES ofrecen mayor liquidez porque puedes venderlos en el mercado secundario en cualquier momento. No hay penalización por rescate anticipado como en los CDT. Los TES también son ideales si quieres diversificar: puedes tener varios TES de diferentes plazos. El spread (la ganancia para el intermediario) en TES suele ser más transparente que en CDT.

Ventajas de CDT frente a TES

Los CDT suelen ofrecer tasas ligeramente más altas que los TES comparables. Son más fáciles de comprar: vas a tu banco y listo. FOGAFÍN cubre tu inversión hasta $100 millones en caso de quiebra del banco, lo que da tranquilidad adicional. No necesitas aprender sobre mercado secundario ni negociaciones complejas.

Fiscalidad de TES: Cómo tributan tus ganancias

Los intereses generados por TES están sujetos a impuesto sobre la renta. Si eres empleado en Colombia, los intereses que recibas se añaden a tus ingresos laborales y son gravados según tu tarifa marginal de IRPF (que puede ir desde 0% hasta 37% según tu nivel de ingresos anuales). La DIAN considera los intereses de TES como renta de fuente colombiana que debe incluirse en tu declaración de renta anual. Si tu inversión es pequeña (menos de $620 millones de patrimonio en 2025), podrías estar exento de declarar impuestos, pero siempre es recomendable verificar tu situación específica. Algunos empleados se benefician de descuentos tributarios si invierten en instrumentos de fomento del ahorro; revisa con un asesor fiscal si aplicas a estos beneficios. En cuanto a la ganancia por venta de TES en mercado secundario, si vendes por encima de lo que compraste, esa ganancia también es ingreso tributario. Lo opuesto también es cierto: si vendes por debajo, podrías tener pérdidas que califiquen para compensación en tu declaración de renta. Para decisiones sobre tributación de inversiones en TES, se recomienda consultar con un asesor fiscal o revisar directamente la información de la DIAN en www.dian.gov.co.

Retención en la fuente sobre intereses

El gobierno colombiano aplica retención en la fuente a los intereses de TES. Actualmente, la retención es del 8% sobre los intereses pagados. Esto significa que si tu TES genera $10 millones en intereses, recibirás $9.2 millones y $800,000 se retendrán para la DIAN. Esta retención funciona como anticipo de tu impuesto a la renta anual.

Declaración de renta con TES

En tu declaración de renta anual, debes reportar todos los intereses recibidos de TES, menos la retención ya pagada. Si tu tasa marginal es menor al 8% de retención, podrías recuperar dinero en la devolución. Si es mayor, deberías adicional impuesto. Es crucial guardar comprobantes de tus intereses recibidos para soportar la declaración.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de rentabilidad actual de los TES en Colombia?: Según BanRep (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 9% y 11% EA* dependiendo del plazo y tipo de emisión. Los TES a plazo corto (menos de 1 año) rinden alrededor de 9%, mientras que los TES a largo plazo (más de 10 años) pueden llegar a 10.5% o 11%. Estas tasas varían diariamente según las condiciones del mercado de deuda colombiana. Verifica las tasas actuales en la plataforma de tu comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu entidad vigilada por la SFC.
¿Puedo comprar TES con mis cesantías directamente del banco donde trabajo?: Depende de tu banco. Algunos bancos como Bancolombia y BBVA permiten comprar TES directamente desde su app sin necesidad de ir a un comisionista externo. Sin embargo, no todos los bancos ofrecen este servicio. Lo más seguro es contactar tu banco para preguntar si ofrece compra de TES. Si tu banco no lo ofrece, deberás abrir una cuenta de inversión con un comisionista de bolsa vigilado por la SFC, proceso que típicamente tarda 1-3 días hábiles.
¿Qué riesgo tengo si invierto mis cesantías en TES?: El riesgo principal es el riesgo de mercado: si necesitas vender tu TES antes del vencimiento en el mercado secundario y las tasas de interés han subido, perderías dinero (porque el valor del título baja cuando las tasas suben). Sin embargo, si mantienes el TES hasta su vencimiento, recuperas el 100% de tu inversión más los intereses pactados. El riesgo de crédito (que el gobierno no pague) es prácticamente nulo porque está respaldado por el Estado colombiano. Los TES son mucho más seguros que invertir en acciones o criptomonedas.
¿Cómo tributan los intereses de TES en mi declaración de renta?: Los intereses de TES se suman a tus ingresos laborales y se gravan según tu tarifa marginal de IRPF, que puede ir de 0% a 37% según tu nivel de ingresos anuales. El gobierno retiene automáticamente el 8% sobre los intereses que recibes. En tu declaración anual de renta, reportas todos los intereses recibidos y se descuenta la retención pagada. Si tu tarifa marginal es menor al 8%, podrías recuperar dinero; si es mayor, pagarías impuesto adicional. Consulta con la DIAN o un asesor fiscal para tu caso específico. Para decisiones sobre tributación de inversiones en TES, se recomienda consultar con un asesor fiscal o revisar directamente la información de la DIAN en www.dian.gov.co.