¿Cuál es el rendimiento actual de un TES en Colombia abril 2026?

Los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA según el plazo (BanRep, abril 2026). TES a 3 años rondan 10-11%, TES a 5 años 11-12%, y TES a 10 años 12-13%*. Las tasas varían diariamente con las condiciones del mercado. Verifica los precios en tiempo real en la plataforma de tu comisionista de bolsa o en el sitio del Banco de la República para tomar decisiones informadas.

¿Cuánto dinero necesito para comprar un TES como independiente?

La inversión mínima varía según la comisionista, pero típicamente es entre COP $100.000 y COP $500.000. Algunas plataformas digitales permiten inversiones desde COP $50.000. Verifica con tu comisionista específica, ya que ofertan mínimos diferentes. Ten en cuenta que también debes contar comisiones por compra (0,5%-1,5%*), así que ten un colchón adicional de dinero disponible.

¿Qué pasa si necesito vender mi TES antes del vencimiento?

Puedes vender tu TES en el mercado secundario de la BVC a través de tu comisionista. El precio dependerá del ambiente de tasas en ese momento: si las tasas subieron, el precio de tu TES habrá bajado (relación inversa). Recuperarás el capital, pero posiblemente con pérdida o ganancia según las condiciones. Pierdes la exención tributaria si vendes antes del vencimiento. Considera esto al invertir: los TES funcionan mejor si planeas mantenerlos hasta el final.

¿Los TES son seguros para un independiente sin experiencia en inversiones?

Sí, los TES son la inversión más segura en renta fija en Colombia porque están respaldados por el Gobierno Nacional (riesgo de crédito muy bajo). Son más seguros que acciones o derivados, y tan seguros como CDT en bancos grandes. El riesgo principal es de tasa de interés (si necesitas dinero y las tasas subieron, pierdes en el mercado secundario). Para independientes con perfil conservador y horizonte de 3-5 años, los TES son una opción educada y documentada. Si eres principiante, comienza con un TES a 3 años para reducir volatilidad.

Qué es TES — Títulos de Tesorería Colombia: guía para independientes 2025

Actualizado: 26 de abril de 2026

Qué es TES — Títulos de Tesorería Colombia

Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de Colombia que ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA según el plazo y las condiciones del mercado (BanRep, abril 2026). En términos simples: tú le prestas plata al gobierno colombiano durante un tiempo determinado (3, 5, 10 o 20 años), y el gobierno te paga intereses periódicamente más el monto inicial al final. Son considerados la inversión de renta fija más segura en Colombia porque están respaldados por la capacidad de endeudamiento del Estado. Para un independiente, los TES representan una forma de invertir sus ahorros sin tomar riesgos extremos, aunque implican menor liquidez que una cuenta de ahorros tradicional. Se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y puedes comprarlos a través de cualquier comisionista de bolsa o banco autorizado. La inversión mínima varía según la entidad, pero típicamente oscila entre COP $100.000 y COP $500.000.

Origen y regulación de los TES en Colombia

Los TES fueron creados en 1990 como instrumento de política fiscal para que el gobierno colombiano pudiera financiarse de manera ordenada. Son regulados por el Banco de la República (BanRep) y supervisados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). El Ministerio de Hacienda emite nuevas series constantemente según las necesidades de financiamiento del Estado. Cada emisión tiene características específicas: plazo, tasa cupón y valor nominal. Todos los TES cotizan en la BVC bajo códigos ISIN que identifican la serie exacta, lo que permite transparencia total en su valor de mercado.

Tipos de TES disponibles en 2025

Existen dos categorías principales: TES con tasa fija (el interés no cambia durante la vida del bono) y TES con tasa variable (ajustada a índices como el IPC o la DTF). Para independientes sin experiencia, los TES de tasa fija son más predecibles. Los plazos más comunes son 3, 5, 10 y 20 años. Las tasas actuales* oscilan entre 10% y 13% EA dependiendo del plazo: inversiones más largas generalmente ofrecen tasas más altas. El Banco de la República publica diariamente los precios de referencia de los TES en circulación, permitiendo que cualquiera monitoree el valor de su inversión en tiempo real.

Cómo funcionan los TES y cómo invertir

El funcionamiento de un TES es directo: compras un título a través de tu comisionista de bolsa o banco (la mayoría ofrece plataformas digitales), recibes cupones (pagos de intereses) cada cierto tiempo según el calendario del TES, y al vencimiento recuperas el capital inicial. Para un independiente, el proceso es similar al de abrir una cuenta: necesitas estar afiliado a una comisionista de bolsa, tener una cuenta de inversión abierta, y fondos disponibles. Las comisiones varían entre 0,5% y 1,5% según la entidad*, así que es recomendable comparar antes de invertir. Una vez comprado, tu TES aparece en tu portafolio de inversiones y puedes monitorearlo en línea. Si necesitas dinero antes del vencimiento, puedes vender tu TES en el mercado secundario (a través de la BVC), aunque el precio puede ser mayor o menor dependiendo de las condiciones de tasas de interés en ese momento. No hay impuesto sobre la renta para los rendimientos de TES si se mantienen hasta el vencimiento (beneficio tributario hasta 2027 según normas vigentes), aunque esto debe consultarse con un asesor.

Pasos para comprar tu primer TES

1) Abre una cuenta en una comisionista de bolsa regulada por la SFC (Davivienda Corredores, BTG Pactual, Fiducia, etc.). 2) Carga dinero a tu cuenta de inversión mediante transferencia bancaria. 3) Accede a la plataforma de trading y busca los TES disponibles por plazo y tasa. 4) Selecciona el TES que desees, revisa comisiones, y confirma la compra. 5) Recibirás confirmación en 24 horas y el TES aparecerá en tu portafolio. La mayoría de plataformas ofrecen herramientas educativas para verificar flujos de cupones antes de comprar.

Comisiones y costos ocultos

Las comisionistas de bolsa cobran típicamente entre 0,5% y 1,5% de comisión por la compra/venta*. Algunos bancos no cobran comisión si compras a través de su plataforma de banca privada, pero ofrecen spreads más amplios (diferencia entre precio de compra y venta). No hay costos de custodia para TES en la mayoría de entidades. Ten cuidado con el precio de compra: si compras a precio premium (mayor al valor nominal), recuperarás menos al vencimiento. Siempre pide al asesor que calcule tu rendimiento real después de comisiones.

TES para independientes: ventajas y riesgos

Para un independiente sin flujo de caja estable, los TES ofrecen ventajas claras: son seguros (respaldados por el Estado), generan ingresos pasivos predecibles (entre 10-13% EA), y son fáciles de entender comparados con acciones o derivados. Representan una forma de invertir excedentes de dinero sin exponerse a la volatilidad del mercado accionario. El principal inconveniente es la iliquidez relativa: si necesitas tu dinero en 6 meses pero compraste un TES a 5 años, deberás venderlo en el mercado secundario, donde el precio puede haber bajado si las tasas de interés subieron (relación inversa entre tasas y precios de bonos). Otro riesgo es el riesgo de crédito: si la economía colombiana entra en crisis severa, el gobierno podría tener dificultades para pagar, aunque es estadísticamente bajo. Para independientes con perfil conservador que buscan estabilizar sus ingresos variables, los TES de 3-5 años son una opción recomendable; para perfiles más agresivos, pueden usarse como ancla de seguridad mientras se invierte el resto en renta variable.

Riesgos principales y cómo mitigarlos

El riesgo de tasa de interés es el más relevante: si las tasas suben después de que compres, el valor de mercado de tu TES baja (aunque recuperarás el valor nominal al vencimiento si lo mantienes). Mitiga comprando TES con plazo corto (3 años) si esperas subidas de tasas. El riesgo de liquidez es real: el mercado secundario de TES en Colombia no es tan profundo como en otras economías, así que si muchas personas quieren vender simultáneamente, los precios caen. Solución: planifica tu horizonte de inversión y compra con intención de mantener hasta vencimiento. El riesgo de inflación: si la inflación sube por encima de tu rendimiento del TES, pierdes poder adquisitivo. Los TES a largo plazo (10-20 años) son más vulnerables.

TES vs. otras opciones de inversión para independientes

CDT en bancos ofrecen tasas similares (10-12% EA) pero menor seguridad si el banco quiebra (aunque está cubierto por Fogafín hasta COP $100 millones). Cuentas remuneradas digitales ofrecen menor rendimiento (5-7% EA) pero mayor liquidez. Acciones en la BVC pueden generar mayores ganancias, pero con riesgo significativo. FIC de renta fija ofrecen diversificación (múltiples bonos en uno) con comisiones adicionales. Para un independiente con perfil conservador y horizonte de 3-5 años, los TES son la opción más transparente y directa.

Marco tributario y beneficios fiscales de los TES

Hasta 2027, los ingresos por rendimientos de TES están exentos de impuesto sobre la renta si se mantienen hasta el vencimiento (beneficio tributario del gobierno colombiano según Ley 1943 de 2018). Esto significa que el 13% que ganas es 100% tuyo, sin descuentos por impuestos nacionales. A partir de 2028, esta exención desaparece y los rendimientos estarán gravados según tu tarifa marginal de impuesto. Para independientes que están obligados a declarar renta (ingresos mayores a UVT anual), es crucial aprovechar este beneficio mientras vigente. No hay impuesto sobre ganancias de capital si vendes antes del vencimiento (solo pagas comisión al broker). Algunos municipios pueden aplicar impuesto predial si posees TES como activo municipal (verificar localmente). Se recomienda consultar con un contador o asesor tributario especializado en inversiones para optimizar tu estrategia según tu situación específica, ya que existen casos especiales para personas con ingresos pasivos elevados.

Exención tributaria 2025-2027: cómo aprovecharla

La exención aplica solo si mantienes el TES hasta su vencimiento. Si lo vendes antes, pierdes la exención y los cupones recibidos hasta esa fecha quedan gravados. Para un independiente, esto significa que si compras un TES a 5 años en 2025 y lo mantienes hasta 2030, los rendimientos de esos 5 años salen libres de impuesto. Documenta bien la fecha de compra y vencimiento para tu declaración de renta. Algunos sistemas de declaración (RFT de la DIAN) automatizan este cálculo si tu banco o comisionista reporte correctamente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el rendimiento actual de un TES en Colombia abril 2026?: Los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA según el plazo (BanRep, abril 2026). TES a 3 años rondan 10-11%, TES a 5 años 11-12%, y TES a 10 años 12-13%*. Las tasas varían diariamente con las condiciones del mercado. Verifica los precios en tiempo real en la plataforma de tu comisionista de bolsa o en el sitio del Banco de la República para tomar decisiones informadas.
¿Cuánto dinero necesito para comprar un TES como independiente?: La inversión mínima varía según la comisionista, pero típicamente es entre COP $100.000 y COP $500.000. Algunas plataformas digitales permiten inversiones desde COP $50.000. Verifica con tu comisionista específica, ya que ofertan mínimos diferentes. Ten en cuenta que también debes contar comisiones por compra (0,5%-1,5%*), así que ten un colchón adicional de dinero disponible.
¿Qué pasa si necesito vender mi TES antes del vencimiento?: Puedes vender tu TES en el mercado secundario de la BVC a través de tu comisionista. El precio dependerá del ambiente de tasas en ese momento: si las tasas subieron, el precio de tu TES habrá bajado (relación inversa). Recuperarás el capital, pero posiblemente con pérdida o ganancia según las condiciones. Pierdes la exención tributaria si vendes antes del vencimiento. Considera esto al invertir: los TES funcionan mejor si planeas mantenerlos hasta el final.
¿Los TES son seguros para un independiente sin experiencia en inversiones?: Sí, los TES son la inversión más segura en renta fija en Colombia porque están respaldados por el Gobierno Nacional (riesgo de crédito muy bajo). Son más seguros que acciones o derivados, y tan seguros como CDT en bancos grandes. El riesgo principal es de tasa de interés (si necesitas dinero y las tasas subieron, pierdes en el mercado secundario). Para independientes con perfil conservador y horizonte de 3-5 años, los TES son una opción educada y documentada. Si eres principiante, comienza con un TES a 3 años para reducir volatilidad.