¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para alguien con salario mínimo?

Un CDT es un préstamo que haces a un banco (cobertura FOGAFÍN hasta $100 millones), mientras que un TES es un préstamo al gobierno colombiano (cobertura ilimitada). Los TES en 2026 ofrecen 10-12% EA* y puedes venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario. Los CDT ofrecen 10-13% EA* pero si los rompes anticipadamente, pierdes intereses. Para salario mínimo, la mejor opción es un FIC en renta fija que invierte en TES con aportes desde $100 mil pesos mensuales.

¿Qué es el 'vencimiento' de un TES y por qué importa?

El vencimiento es la fecha en que el gobierno te devuelve tu dinero. Un TES a 5 años significa que recibirás tu inversión inicial en 5 años. Si necesitas el dinero antes, puedes venderlo en el mercado secundario, pero el precio puede haber bajado si las tasas de interés subieron. Para personas que necesitan liquidez frecuente, es mejor elegir TES a corto plazo (1-2 años) o invertir a través de FIC que ofrecen mayor flexibilidad.

¿Cuánto dinero mínimo necesito para comprar un TES en Colombia?

Técnicamente, algunos comisionistas permiten aportes desde $500 mil pesos a través de FIC en renta fija. Si compras directamente en el mercado, el mínimo varía pero ronda $1-5 millones según la comisionista. La mejor opción para quien gana salario mínimo es invertir en un FIC de renta fija que invierte en TES desde $100 mil pesos mensuales. Tu comisionista cobra comisión* entre 0.10% y 0.50%.

¿Los TES son seguros? ¿Puedo perder mi dinero?

Los TES son muy seguros porque están respaldados por el gobierno de Colombia y su capacidad de pago. El riesgo de que no te devuelvan el dinero es casi nulo (riesgo crediticio muy bajo). Sin embargo, existen otros riesgos: si vendes antes del vencimiento y las tasas subieron, podrías recibir menos de lo invertido (riesgo de mercado). También existe riesgo de inflación: si la inflación supera tu rendimiento, tu plata pierde poder de compra. Para minimizar riesgos, mantén tu TES hasta vencimiento.

Qué es TES — Títulos de Tesorería Colombia: rendimientos 2026

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Qué es un TES — Título de Tesorería en Colombia?

Un TES es un bono emitido por el Ministerio de Hacienda de Colombia que representa una deuda del gobierno nacional (BanRep, 2026). Cuando compras un TES, le estás prestando plata al Estado a cambio de recibir intereses periódicos y la devolución de tu dinero al vencimiento. Los TES son títulos de renta fija, lo que significa que sabes exactamente cuánto vas a ganar antes de invertir. En 2026, los TES ofrecen rendimientos entre 10% y 12% EA* dependiendo del plazo —pueden ser a 1, 2, 3, 5, 7, 10 o 20 años. Son emitidos en pesos colombianos (COP) y se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Para muchos colombianos con perfil conservador o moderado, los TES son una opción atractiva porque combinan seguridad (respaldados por el Estado) con rendimientos superiores a cuentas de ahorros tradicionales. El riesgo es bajo comparado con acciones o fondos de renta variable, aunque sí existe riesgo de mercado si necesitas vender antes del vencimiento.

TES: emisor y características clave

El Ministerio de Hacienda emite TES regularmente a través de subastas públicas en la BVC. Cada TES tiene una fecha de vencimiento, una tasa de interés fija o variable, y una denominación mínima. Los TES pueden ser a tasa fija (el rendimiento no cambia) o a tasa variable (ajustable según tasas de referencia como la DTF o el IPC). Los colombianos pueden comprar TES directamente a través de su comisionista de bolsa o banco, o indirectamente a través de Fondos de Inversión Colectiva (FIC) especializados en renta fija. La seguridad es alta: están respaldados por la nación colombiana y cuentan con calificación crediticia internacional.

Rendimientos y periodicidad de pagos

Los TES pagan intereses de forma periódica —típicamente cada tres o seis meses, aunque esto varía según la emisión. Por ejemplo, un TES a 5 años con rendimiento del 11%* EA podría pagarte intereses cada trimestre. No necesitas hacer nada para recibir los pagos; el sistema lo maneja automáticamente si los mantienes en tu cuenta. Al vencimiento, recibes el monto principal investido más los últimos intereses. Es importante saber que si vendes tu TES antes del vencimiento en el mercado secundario, el precio varía según las condiciones de mercado y las tasas de interés vigentes.

¿Cómo funcionan los TES y cómo comprarlos?

Para comprar un TES en Colombia, necesitas tener una cuenta en una comisionista de bolsa o un banco que ofrezca inversiones en renta fija (SFC, 2026). El proceso es simple: 1) Abre una cuenta de inversión con tu comisionista; 2) Transfiere los fondos que vas a invertir; 3) Busca la emisión de TES que te interese (según plazo y rendimiento); 4) Realiza la compra a través de la plataforma digital o con tu asesor. Los TES se compran y venden en el mercado primario (directamente del gobierno en subastas) o en el mercado secundario (entre inversionistas). En el mercado primario, participas en subastas públicas donde el Ministerio de Hacienda vende nuevas emisiones. En el mercado secundario, compras TES que otros inversionistas ya poseen, y el precio fluctúa según la oferta y demanda. La inversión mínima varía según tu comisionista, pero típicamente comienza desde $1 millón de pesos. Tu comisionista te cobra una comisión* sobre la transacción, generalmente entre 0.10% y 0.50% dependiendo del monto y la entidad.

Dónde y cuándo comprar TES

Puedes comprar TES en cualquier comisionista de bolsa vigilada por la SFC o en bancos con servicios de inversión. Las principales plataformas digitales en Colombia ofrecen acceso a TES con interfaz amigable. Las subastas de nuevas emisiones de TES se realizan según el calendario que publica el Ministerio de Hacienda (típicamente mensual). Si no quieres esperar subasta, siempre puedes comprar en el mercado secundario. Muchas personas que ganan salario mínimo o ingresos modestos aprovechan para invertir TES con fondos de inversión colectiva (FIC) que requieren aportes mensuales desde $100 mil pesos.

Riesgos y consideraciones importantes

El riesgo principal es el de mercado: si necesitas vender tu TES antes de vencimiento y las tasas de interés han subido, tendrás que vender a un precio menor. También existe riesgo de inflación —si la inflación supera tu rendimiento, pierdes poder de compra. El riesgo crediticio es bajo (gobierno colombiano), pero no nulo. No es recomendable invertir dinero que necesites en el corto plazo. Para colombianos con salario mínimo o ingresos bajos, una estrategia común es invertir en TES a través de FIC de renta fija que permiten aportes pequeños y requieren menos capital inicial.

TES vs. otras inversiones de renta fija en Colombia

En Colombia, tienes varias opciones de renta fija además de TES: CDT (Certificados de Depósito a Término) en bancos, cuentas remuneradas digitales, bonos corporativos, y Fondos de Inversión Colectiva en renta fija (FIC). Los CDT ofrecen rendimientos entre 10% y 13% EA* pero están limitados al máximo de cobertura de FOGAFÍN ($100 millones por depósito). Los TES tienen ventajas: no tienen límite de cobertura, ofrecen liquidez en mercado secundario, y son más seguros porque están respaldados directamente por el Estado. Sin embargo, los CDT son más accesibles para principiantes porque requieren menos trámites y puedes contratarlos directamente en tu banco. Las cuentas remuneradas digitales ofrecen rendimientos menores (5% a 8% EA*) pero mayor flexibilidad y sin monto mínimo en algunos casos. Los FIC en renta fija permiten invertir en TES de forma colectiva con aportes pequeños desde $100 mil pesos, lo que los hace ideales si tienes poco capital inicial. Para personas con salario mínimo ($1'320.898 en 2026 según Mintrabajo), los FIC en renta fija son la puerta de entrada más accesible a TES, pues distribuyen el riesgo y permiten ahorrar mensualmente.

¿TES o CDT? ¿Cuál elegir?

Si tienes más de $10 millones y quieres mantener la inversión hasta vencimiento, un CDT en banco tradicional es simple y seguro. Si tienes dinero que podrías necesitar vender antes del plazo, un TES es mejor porque tiene mercado secundario líquido. Si tienes poco capital (menos de $5 millones), un FIC en renta fija te da exposición a TES sin tener que comprar directamente. Los TES también son mejores si esperas que las tasas de interés bajen (ganancias de capital en el mercado secundario). Los CDT son mejores si quieres certeza total y no quieres conocer sobre mercados.

Impuestos y retención en TES

Los rendimientos de TES están sujetos a retención en la fuente del 19% sobre los intereses ganados, según DIAN (2026). Sin embargo, si tu renta gravable anual es baja (trabajas con salario mínimo o ingresos bajos), podrías tener derecho a devoluciones fiscales. Es recomendable incluir los rendimientos de TES en tu declaración de renta anual. Consulta con un asesor fiscal o tu comisionista para optimizar tu situación tributaria, especialmente si tienes múltiples fuentes de ingreso.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre un TES y un CDT para alguien con salario mínimo?: Un CDT es un préstamo que haces a un banco (cobertura FOGAFÍN hasta $100 millones), mientras que un TES es un préstamo al gobierno colombiano (cobertura ilimitada). Los TES en 2026 ofrecen 10-12% EA* y puedes venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario. Los CDT ofrecen 10-13% EA* pero si los rompes anticipadamente, pierdes intereses. Para salario mínimo, la mejor opción es un FIC en renta fija que invierte en TES con aportes desde $100 mil pesos mensuales.
¿Qué es el 'vencimiento' de un TES y por qué importa?: El vencimiento es la fecha en que el gobierno te devuelve tu dinero. Un TES a 5 años significa que recibirás tu inversión inicial en 5 años. Si necesitas el dinero antes, puedes venderlo en el mercado secundario, pero el precio puede haber bajado si las tasas de interés subieron. Para personas que necesitan liquidez frecuente, es mejor elegir TES a corto plazo (1-2 años) o invertir a través de FIC que ofrecen mayor flexibilidad.
¿Cuánto dinero mínimo necesito para comprar un TES en Colombia?: Técnicamente, algunos comisionistas permiten aportes desde $500 mil pesos a través de FIC en renta fija. Si compras directamente en el mercado, el mínimo varía pero ronda $1-5 millones según la comisionista. La mejor opción para quien gana salario mínimo es invertir en un FIC de renta fija que invierte en TES desde $100 mil pesos mensuales. Tu comisionista cobra comisión* entre 0.10% y 0.50%.
¿Los TES son seguros? ¿Puedo perder mi dinero?: Los TES son muy seguros porque están respaldados por el gobierno de Colombia y su capacidad de pago. El riesgo de que no te devuelvan el dinero es casi nulo (riesgo crediticio muy bajo). Sin embargo, existen otros riesgos: si vendes antes del vencimiento y las tasas subieron, podrías recibir menos de lo invertido (riesgo de mercado). También existe riesgo de inflación: si la inflación supera tu rendimiento, tu plata pierde poder de compra. Para minimizar riesgos, mantén tu TES hasta vencimiento.