¿Cuál es la tasa actual de TES en Colombia en 2026?

Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 10.5% y 11.2% EA* dependiendo del plazo. Un TES a 5 años típicamente rinde alrededor de 10.8% EA. Estas tasas cambian diariamente según la subasta del Ministerio de Hacienda. Para conocer la tasa exacta del día en que quieras comprar, consulta con tu comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.

¿Puedo retirar mi dinero de TES antes de que venza?

Sí, porque los TES se negocian en el mercado secundario gestionado por la BVC. Puedes vender tu TES en cualquier momento a través de tu comisionista. El precio que recibes depende de las tasas de interés vigentes en ese momento: si las tasas bajaron, recibes más; si subieron, recibes menos. No hay penalidad, pero hay comisión de venta (0.1%-0.3% típicamente). Esta flexibilidad es una ventaja sobre los CDT.

¿Qué comisiones pago al comprar y vender TES?

La comisionista te cobra una comisión de compra (0.1%-0.3% del monto invertido) y otra de venta si decides salir antes del vencimiento. Algunos bancos ofrecen comisiones menores si inviertes a través de su plataforma, pero cobran un spread adicional. No hay comisión por custodia. Antes de abrir cuenta, compara comisiones entre comisionistas vigiladas por la SFC para elegir la más competitiva según tu monto.

¿Los TES son seguros si soy empleado y quiero proteger mi cesantía?

Sí. Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda de Colombia y son considerados el activo de renta fija más seguro en el país. El riesgo de que el Estado colombiano no pague es mínimo (riesgo soberano). El Banco de la República supervisa todas las transacciones. Sin embargo, existe riesgo de tasa: si vendes antes del vencimiento y las tasas de interés han subido, el precio de tu TES será menor. Para un conservador con horizonte de 3+ años, este riesgo es bajo porque puedes esperar al vencimiento.

TES para empleados con cesantías: rendimiento conservador 2026

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué aplican para tu cesantía?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de Colombia que ofrecen rendimientos entre 10.5% y 11.2% EA* en 2026, según datos del Banco de la República (abril 2026). Para un empleado con perfil conservador que busca proteger su cesantía, los TES representan una alternativa segura porque están respaldados por la nación colombiana, tienen liquidez alta en el mercado secundario y puedes retirar tu plata antes del vencimiento sin perder todo. Un TES típico tiene plazos de 3, 5, 10 o 20 años. Si tienes cesantía acumulada y quieres que genere rendimiento sin estar expuesto a la volatilidad de las acciones, los TES son ideales. El riesgo de crédito es mínimo porque el emisor es el Estado colombiano. Además, los intereses que ganas están gravados al impuesto sobre la renta solo en el momento de vender o al vencimiento, lo que permite una acumulación más eficiente que dejar la plata en una cuenta corriente sin rendimiento. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

Seguridad y respaldo del Estado

Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y son considerados activos de renta fija de mayor seguridad en Colombia. El Banco de la República actúa como agente colocador y gestor. Tu inversión está garantizada por la solvencia del Estado colombiano, algo que no ocurre con depósitos en algunas entidades menores. La SFC vigila todo el proceso de emisión y negociación.

Liquidez y flexibilidad

A diferencia de un CDT que te amarra por un plazo fijo, los TES se pueden vender en el mercado secundario en cualquier momento. Si necesitas acceso a tu plata antes del vencimiento, puedes hacerlo sin penalidad, aunque el precio dependerá de las tasas de mercado en ese momento. Esta flexibilidad es crucial para un empleado con cesantía que podría necesitar acceso rápido a sus fondos.

Cómo funcionan los TES en tu bolsillo: paso a paso

Para invertir en TES con tu cesantía, necesitas abrir una cuenta en una comisionista de bolsa vigilada por la SFC (como una casa bursátil). El proceso es sencillo: (1) abre tu cuenta en la comisionista elegida con tu cédula y comprobante de ingresos; (2) haz una transferencia desde tu banco con el monto que deseas invertir; (3) ordena la compra de TES especificando el plazo que prefieres (generalmente la comisionista te muestra opciones disponibles ese día); (4) recibes los títulos en tu portafolio y empiezas a devengar intereses. Los TES pagan intereses cada trimestre o semestre según el tipo específico. El rendimiento es automático: se acumula en tu cuenta. Cuando el TES llega a su vencimiento, recibes tu capital más los intereses devengados. Si lo vendes antes en el mercado secundario, recibes el precio de mercado en ese momento, que puede ser superior o inferior al precio de compra dependiendo de cómo hayan cambiado las tasas de interés nacionales. La comisionista cobra una comisión por la transacción (típicamente entre 0.1% y 0.3% del monto invertido), así que es recomendable comparar antes de elegir. La custodia de tus títulos es gratuita porque la comisionista los mantiene en tu nombre en el Depósito Centralizado de Valores (DCV).

Dónde comprar TES: comisionistas autorizadas

Puedes comprar TES a través de cualquier comisionista de bolsa registrada en la BVC (Bolsa de Valores de Colombia) y vigilada por la SFC. Algunas opciones conocidas incluyen casas bursátiles con presencia digital. Verifica que tu comisionista esté en el registro de la SFC antes de abrir cuenta. Algunos bancos también te permiten comprar TES a través de su plataforma de inversiones, aunque usualmente te cobran una comisión adicional por intermediación.

Plazo y vencimiento según tu necesidad

Los TES en el mercado colombiano vienen en varios plazos: 3, 5, 10, 20 años. Para un empleado con cesantía, un plazo de 3 a 5 años es común si necesitas acceso más pronto. Un plazo más largo (10 años) generalmente ofrece tasas ligeramente superiores. Elige según cuándo anticipes que podrías necesitar acceso a esa plata.

TES vs. CDT vs. cuentas remuneradas: qué elige el perfil conservador

Un empleado con perfil conservador enfrenta tres opciones principales para invertir cesantía: TES, CDT y cuentas remuneradas de bancos. Los TES ofrecen tasas competitivas (10.5%-11.2% EA en 2026*), liquidez alta porque se pueden vender en cualquier momento, y respaldo estatal. Los CDT ofrecen tasas similares o ligeramente menores (9.5%-10.5% EA según el banco y plazo*), pero tu plata queda amarrada hasta el vencimiento sin flexibilidad. Si necesitas vender antes, pierdes intereses. Las cuentas remuneradas de bancos digitales o tradicionales generalmente ofrecen rendimientos menores (4%-6% EA*) pero acceso inmediato sin comisiones. Para un conservador con cesantía que puede esperar, los TES son superiores: combinan seguridad estatal, rendimiento competitivo y flexibilidad de liquidez. La principal diferencia operativa: con TES necesitas una comisionista y cuentas con acceso a mercado secundario; con CDT solo necesitas tu banco; con cuentas remuneradas accedes a tu plata en cualquier momento pero ganas menos. Un conservador típicamente elige TES si tiene horizonte de 3+ años y quiere optimizar rendimiento sin riesgo de crédito privado. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado. Verifica directamente con tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC.

Ventajas de TES para cesantía

Seguridad estatal, tasas competitivas, liquidez en mercado secundario, posibilidad de vender antes del vencimiento, respaldo del Banco de la República, y acceso a un mercado de capitales profesional. Los intereses se reinvierten automáticamente hasta el vencimiento.

Desventajas de TES para cesantía

Requiere abrir cuenta en comisionista (trámite administrativo), comisión por compra/venta, precio en mercado secundario depende de tasas futuras (riesgo de tasa), y requiere disciplina de no vender en pánico si tasas suben.

Impuestos y retenciones en TES para empleado 2026

Los rendimientos de TES están gravados al impuesto sobre la renta en Colombia. Si eres empleado con ingresos laborales, los intereses ganados en TES se sumarán a tu renta laboral y estarán sujetos al impuesto marginal que pagues según tu nivel de ingresos (que en 2026 va de 0% a 39% según la DIAN). La retención en la fuente sobre los intereses pagados por TES es del 6% si no tienes certificado de DIAN exento. Esto significa que si ganas $100 de intereses en TES, el sistema retiene $6 automáticamente, pero en tu declaración de renta anual puedes recuperar parte de esa retención dependiendo de tu situación tributaria total. Es recomendable guardar los comprobantes de retención de tu comisionista para la declaración de renta. Para decisiones sobre tributación y aportes de cesantía, se recomienda consultar con los asesores de tu comisionista de bolsa o entidad financiera vigilada por la SFC, quienes pueden orientarte dentro del marco normativo vigente.

Retención en la fuente 6%

La comisionista retiene automáticamente el 6% de tus intereses pagados cada trimestre/semestre. Esta retención es un anticipo a tu impuesto sobre la renta anual. Si tu tasa marginal es menor a 6%, recuperas la diferencia en la declaración de renta. Si es mayor, pagas más en la declaración.

Declaración de renta con TES

En tu declaración anual de renta, reportas el total de ingresos por intereses de TES en el período. Adjuntas los comprobantes de retención de tu comisionista como acreencia de impuesto pagado. La DIAN valida automáticamente contra tus saldos en el sistema financiero.

Estrategia para empleado con cesantía: escalera de TES

Una estrategia conservadora común para empleados es la "escalera de TES": en lugar de invertir toda la cesantía en un solo TES con un vencimiento lejano, compras varios TES con vencimientos escalonados (uno a 3 años, otro a 5, otro a 7, etc.). Esto genera varios beneficios: (1) acceso gradual a tu plata sin depender de vender en mercado secundario; (2) si las tasas suben en el futuro, puedes reinvertir los vencimientos a tasas mejores; (3) reduce el riesgo de mercado de tasa porque no toda tu plata está expuesta a la misma tasa. Ejemplo: si tienes $10 millones de cesantía, puedes invertir $3 millones en TES 2029, $3.5 millones en TES 2031, y $3.5 millones en TES 2033. Cada año que llega un vencimiento, recibes esa porción sin necesidad de vender a precio de mercado. Esta estrategia es ideal para un conservador que quiere dormir tranquilo. Otra variante es comprar TES solo hasta un plazo máximo de 5-7 años si tu horizonte de inversión es corto, o mantener una pequeña porción en cuentas remuneradas (15%-20%) para emergencias, con el resto en TES. La clave es alinear el plazo con tu realidad financiera personal.

Beneficio de la escala: menor riesgo de tasa

Al distribuir el vencimiento, no apuestas todo a una sola tasa de interés. Si las tasas caen, tienes títulos vencidos que ya generaron rendimiento. Si suben, reinviertes futuras porciones a tasas mejores. Este balance reduce volatilidad en el portafolio total.

Reinversión automática vs. manual

Cuando un TES vence, puedes reinvertir automáticamente en otro TES del mismo plazo (mantienes la escala), o sacar la plata. Algunos conservadores prefieren reinvertir y dejar que el dinero siga creciendo. La comisionista usualmente ofrece reinversión automática si lo indicas al momento de compra.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa actual de TES en Colombia en 2026?: Según el Banco de la República (abril 2026), los TES ofrecen tasas entre 10.5% y 11.2% EA* dependiendo del plazo. Un TES a 5 años típicamente rinde alrededor de 10.8% EA. Estas tasas cambian diariamente según la subasta del Ministerio de Hacienda. Para conocer la tasa exacta del día en que quieras comprar, consulta con tu comisionista de bolsa. *Tasa de referencia. Puede variar mes a mes según condiciones del mercado.
¿Puedo retirar mi dinero de TES antes de que venza?: Sí, porque los TES se negocian en el mercado secundario gestionado por la BVC. Puedes vender tu TES en cualquier momento a través de tu comisionista. El precio que recibes depende de las tasas de interés vigentes en ese momento: si las tasas bajaron, recibes más; si subieron, recibes menos. No hay penalidad, pero hay comisión de venta (0.1%-0.3% típicamente). Esta flexibilidad es una ventaja sobre los CDT.
¿Qué comisiones pago al comprar y vender TES?: La comisionista te cobra una comisión de compra (0.1%-0.3% del monto invertido) y otra de venta si decides salir antes del vencimiento. Algunos bancos ofrecen comisiones menores si inviertes a través de su plataforma, pero cobran un spread adicional. No hay comisión por custodia. Antes de abrir cuenta, compara comisiones entre comisionistas vigiladas por la SFC para elegir la más competitiva según tu monto.
¿Los TES son seguros si soy empleado y quiero proteger mi cesantía?: Sí. Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda de Colombia y son considerados el activo de renta fija más seguro en el país. El riesgo de que el Estado colombiano no pague es mínimo (riesgo soberano). El Banco de la República supervisa todas las transacciones. Sin embargo, existe riesgo de tasa: si vendes antes del vencimiento y las tasas de interés han subido, el precio de tu TES será menor. Para un conservador con horizonte de 3+ años, este riesgo es bajo porque puedes esperar al vencimiento.