¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en 2026 comparada con CDT?

Los TES Tasa Fija ofrecen rendimientos entre 10.5% y 11.5% EA según plazo (Banco de la República, abril 2026), mientras que CDT en bancos ofrecen 9%-10% EA*. La diferencia de 1-2.5% anual es significativa en horizontes largos: $500.000 invertidos generan ~$55.000 anuales en TES versus ~$47.500 en CDT. Sin embargo, CDT tiene acceso más simple (cualquier banco) y cobertura FOGAFÍN hasta $100 millones. TES requiere comisionista de bolsa pero ofrece mejor rentabilidad porque no incluyen margen crediticio del banco.

¿Cuál es la inversión mínima para comprar TES si tengo salario mínimo?

En emisión primaria, el mínimo es $1-5 millones según el gobierno. Pero en mercado secundario puedes comprar desde $100.000 COP a través de comisionista de bolsa. Alternativa más accesible: invierte en Fondos de Inversión Colectiva (FIC) especializados en TES, que aceptan aportes mínimos de $10.000-$50.000 según el fondo (vigilados por SFC). De este modo accedes a TES con capital bajo sin abrir cuenta de terceros personalizada.

¿Cómo se pagan los intereses de TES y cada cuánto tiempo?

Los TES pagan cupones periódicos (mensuales, trimestrales o semestrales) según el tipo específico. Un TES TF 2027 típicamente paga cupón cada 3 meses. Ejemplo: si compras TES por $1.000.000 a 11% anual*, recibes ~$275.000 cada trimestre (11% ÷ 4). Los cupones se abonan automáticamente en tu cuenta de terceros; puedes retirarlos a tu banco o reinvertirlos en más TES. No requiere acción tuya; el sistema procesa pagos automáticamente.

TES para perfil conservador 2025: cómo invertir con salario mínimo en Colombia

Actualizado: 26 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué importan para tu perfil conservador?

Los Títulos de Tesorería (TES) son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de Colombia que ofrecen rendimientos entre 10.5% y 11.5% EA según el plazo vigente en abril de 2026 (Banco de la República). Son instrumentos de renta fija con riesgo muy bajo porque están respaldados por el gobierno nacional. Para personas con salario mínimo legal vigente de $1.397.700 (MinTrabajo, 2026), los TES representan una forma segura de hacer crecer el dinero sin exposición a volatilidad del mercado accionario. A diferencia de las cuentas de ahorro tradicionales que generan menos del 1% anual, los TES te permiten acceder a rendimientos significativos con inversiones desde $100.000 COP en el mercado secundario. El perfil conservador busca proteger capital y generar ingresos predecibles; los TES cumplen ambos objetivos porque mantienen valor nominal y pagan intereses periódicos (mensuales, trimestrales o al vencimiento según el tipo).

Tipos de TES disponibles para inversores pequeños

Existen tres tipos principales: TES Tasa Fija (TF), que ofrecen rendimiento fijo* durante toda su vida; TES Tasa Variable (TV), ligados a la DTF o IPC; y TES con cupón indexado, para protegerse de inflación. Para perfil conservador con capital limitado, los TES Tasa Fija son más predecibles. Puedes acceder a través de comisionistas de bolsa (como BVC) o bancos que ofrecen plataformas de negociación. Los plazos van desde corto (1-2 años) a largo (10-30 años); los conservadores suelen elegir 3-5 años para equilibrar rendimiento y liquidez.

Inversión mínima y acceso desde tu cuenta bancaria

Aunque la emisión primaria exige mínimos de $1-5 millones, puedes comprar en mercado secundario desde $100.000 COP a través de fondos de inversión colectiva (FIC) especializados en renta fija estatal. Muchos bancos ofrecen cuentas remuneradas con referencias a TES que no requieren inversión mínima alta. También puedes invertir a través de tu comisionista de bolsa si tienes cédula de ciudadanía y cuenta de terceros abierta. La rentabilidad real (después de inflación ~3.5% anual estimada) sigue siendo positiva: ~7-8% anual en términos reales.

Cómo los TES se comparan con otras opciones para conservadores

Un trabajador con salario mínimo que ahorra $300.000 mensuales tiene opciones: CDT en banco (9%-10% EA*), cuenta remunerada digital (5%-7% EA*), o TES (10.5%-11.5% EA*). Los TES ganan en rendimiento a CDT porque no incluyen riesgo crediticio del banco—el riesgo es soberano (gobierno). A diferencia de fondos de renta variable que pueden caer 20-30% en crisis, los TES mantienen valor nominal. Para el horizonte de 3-5 años, un conservador que invierte $100.000 iniciales en TES a 11%* acumularía ~$160.000, versus ~$145.000 en CDT al 9.5%*. La diferencia es pequeña pero significativa en perfiles de bajo capital. Sin embargo, TES tiene menor liquidez que cuentas de ahorro: vender en mercado secundario puede tomar días y aplican comisiones* del 0.5%-1.5% según el intermediario.

TES versus CDT: ¿cuál elegir con tu presupuesto?

CDT (Certificado de Depósito a Término) es más fácil de acceder: cualquier banco te lo abre con depósito inicial bajo. TES requiere abrir cuenta en comisionista de bolsa, lo que toma más tiempo. CDT es más seguro porque está cubierto por FOGAFÍN hasta $100 millones; TES no tiene este respaldo pero su riesgo es estatal (muy bajo). Si buscas máxima simplicidad, CDT. Si buscas máximo rendimiento sin complejidad operativa, considera un FIC especializado en TES.

Impacto tributario en tu rentabilidad neta

Los intereses de TES están sujetos a impuesto sobre la renta según tu tarifa marginal. Un asalariado con salario mínimo típicamente está en tarifa 19%. Si obtienes $5.000 en intereses, pagas ~$950 de impuesto, quedándote ~$4.050 netos. Esto reduce rentabilidad efectiva a ~9.8% EA*. Los CDT sufren similar tributación. Para minimizar carga fiscal dentro de portafolio conservador, diversifica entre TES, cuentas remuneradas (sujetas a gravamen financiero ~4% sobre intereses) y fondos de pensiones voluntarios (diferimiento de impuesto hasta retiro).

Pasos prácticos para invertir tu primer TES este 2026

Paso 1: Abre una cuenta de terceros con una comisionista de bolsa. Instituciones como Bolsa de Valores de Colombia (BVC) acreditan comisionistas autorizadas por la Superintendencia Financiera. Requiere cédula, verificación de ingresos (comprobante de nómina) y fondos de garantía mínimos. Paso 2: Transfiere tu capital desde tu cuenta bancaria a la cuenta de terceros. Un ahorro de 3-6 meses ($900.000-$1.800.000) es recomendable para inversión en TES. Paso 3: Accede a la plataforma de negociación y busca TES en mercado secundario con plazo 3-5 años, tasa Fija. Filtra por "TES TF 2028" o "TES TF 2029" para acceso a opciones recientes. Paso 4: Realiza tu primera compra. Con $100.000-$500.000 es suficiente para empezar. La plataforma calculará el precio de mercado (puede estar sobre o bajo par según tasas vigentes). Paso 5: Recibe cupones periódicos (ingresos) directamente en tu cuenta de terceros. Puedes reinvertirlos o transferirlos a tu banco. No necesitas hacer nada más; el título se mantiene hasta vencimiento.

Riesgos reales que debes conocer

Riesgo de tasa: si tasas suben, el precio de TES baja en mercado secundario (si vendes antes de vencimiento, pierdes). Riesgo de liquidez: vender TES toma tiempo y aplican comisiones. Riesgo de inflación: si inflación sube por encima del 11.5%*, tu rendimiento real se reduce. Riesgo de operacional: perder acceso a cuenta de terceros por cambio de datos. Conservador significa aceptar estos riesgos menores por rendimiento predecible.

Simulación: $500.000 invertidos en TES a 3 años

Inversión inicial: $500.000. Tasa anual estimada: 11%* (TES TF 2027-2029). Año 1: intereses $55.000 → netos tras impuesto 19% = $44.550. Capital + intereses netos: $544.550. Año 2: intereses sobre $544.550 = $59.900 → netos $48.519. Acumulado: $593.069. Año 3: intereses ~$65.200 → netos $52.812. Total final: $645.881 (sin reinversión de cupones). Ganancia total: $145.881 en 3 años = 29.2% de retorno nominal, ~9.1% anual neto.

Regulación y seguridad: por qué puedes confiar en TES

Los TES están regulados por el Banco de la República (banco central) y el Ministerio de Hacienda. Cada emisión se registra en el Depósito Centralizado de Valores (DCV), que garantiza custodia segura. Tu inversión está protegida por marco legal que obliga al gobierno a pagar deuda en vencimiento (precedente: Colombia no ha incumplido deuda externa desde 1886). La Superintendencia Financiera (SFC) supervisa a las comisionistas donde abres tu cuenta de terceros, verificando solvencia y operaciones lícitas. Si tu comisionista quiebra, tus TES siguen siendo tuyos porque están en custodia separada; los fondos en cash sí estarían en riesgo. Para máxima seguridad, diversifica comisionistas si manejas más de $5 millones. Verifica que tu comisionista esté listada en el registro de SFC (superfinanciera.gov.co) antes de abrir cuenta.

Revisión anual de tu portafolio TES

Cada 12 meses, revisa si tus TES siguen alineados con perfil conservador. Evalúa: ¿cambió tu situación laboral o ingresos? ¿Necesitas liquidez en próximos 2 años? ¿La inflación está acelerada? Si inflación sube, considera rotar TES Fija por TES TV (variable) que se reajustan. Si necesitas dinero, vende en mercado secundario (acepta precio de mercado actual, que puede ser < o > a valor nominal según tasas vigentes). Mantén mínimo 80% en renta fija conservadora; máximo 20% en opciones de mayor rendimiento si llegas a acumular capital.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la rentabilidad actual de los TES en 2026 comparada con CDT?: Los TES Tasa Fija ofrecen rendimientos entre 10.5% y 11.5% EA según plazo (Banco de la República, abril 2026), mientras que CDT en bancos ofrecen 9%-10% EA*. La diferencia de 1-2.5% anual es significativa en horizontes largos: $500.000 invertidos generan ~$55.000 anuales en TES versus ~$47.500 en CDT. Sin embargo, CDT tiene acceso más simple (cualquier banco) y cobertura FOGAFÍN hasta $100 millones. TES requiere comisionista de bolsa pero ofrece mejor rentabilidad porque no incluyen margen crediticio del banco.
¿Cuál es la inversión mínima para comprar TES si tengo salario mínimo?: En emisión primaria, el mínimo es $1-5 millones según el gobierno. Pero en mercado secundario puedes comprar desde $100.000 COP a través de comisionista de bolsa. Alternativa más accesible: invierte en Fondos de Inversión Colectiva (FIC) especializados en TES, que aceptan aportes mínimos de $10.000-$50.000 según el fondo (vigilados por SFC). De este modo accedes a TES con capital bajo sin abrir cuenta de terceros personalizada.
¿Cómo se pagan los intereses de TES y cada cuánto tiempo?: Los TES pagan cupones periódicos (mensuales, trimestrales o semestrales) según el tipo específico. Un TES TF 2027 típicamente paga cupón cada 3 meses. Ejemplo: si compras TES por $1.000.000 a 11% anual*, recibes ~$275.000 cada trimestre (11% ÷ 4). Los cupones se abonan automáticamente en tu cuenta de terceros; puedes retirarlos a tu banco o reinvertirlos en más TES. No requiere acción tuya; el sistema procesa pagos automáticamente.