TES vs CDT en Bogotá 2025: cuál es mejor para tu plata
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: diferencia clave en Bogotá 2025
Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos formas de invertir tu plata en Colombia, pero funcionan de manera muy distinta. Los TES son títulos de deuda emitidos por el Gobierno Nacional y están respaldados por el Estado colombiano; los CDT son productos ofrecidos por bancos e instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera (SFC), respaldados por la institución emisora.
Según el Banco de la República, en 2025 los TES ofrecen rentabilidades ajustadas a la política monetaria, mientras que los CDT dependen de la tasa que cada banco decida ofrecer. Para un bogotano que busca invertir entre 1 y 10 millones de pesos, la elección depende de tu tolerancia al riesgo, el plazo y cuánta plata necesites recuperar rápido. Este análisis te muestra exactamente dónde va cada uno.
¿Qué son los TES?
Los TES son bonos emitidos directamente por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Cuando inviertes en TES, le das plata al Gobierno para que financie sus operaciones. A cambio, el Gobierno te promete un rendimiento fijo (o en algunos casos ajustable) y devolverte tu dinero en la fecha de vencimiento.
En Bogotá, los TES se comercializan en el mercado secundario a través de bancos y comisionistas de bolsa. Según el Banco de la República, los TES a corto plazo (menos de 2 años) actualmente ofrecen tasas entre 9% y 10,5% anual*, mientras que los de largo plazo (más de 10 años) están alrededor de 9% anual*. El riesgo es muy bajo porque el Gobierno nacional respalda la deuda, aunque existe riesgo de tasa si necesitas vender antes del vencimiento.
¿Qué son los CDT?
Un CDT es un certificado que emite un banco a cambio de tu dinero. Tú depositas una cantidad (mínimo suele ser 100 mil pesos), el banco te paga una tasa de interés durante un plazo fijo (30 días, 90 días, 6 meses, 1 año, etc.), y al final te devuelve el capital más los intereses.
Los CDT en Bogotá ofrecen tasas más altas que los TES porque el riesgo es mayor: dependes de la salud financiera del banco. Según la SFC, los bancos colombianos actualmente ofrecen CDT a 1 año entre 10% y 11,5% anual*. La ventaja es que tienes más opciones de plazo y liquidez, pero existe riesgo de crédito (aunque reducido por la protección de FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depositante por banco).
Rendimientos y tasas en 2025: qué esperar
En 2025, las tasas de interés en Colombia están determinadas por la política monetaria del Banco de la República. A abril de 2026, la tasa de interés ha mostrado estabilidad relativa, lo que significa que tanto TES como CDT mantienen rendimientos competitivos pero más bajos que en 2024.
Para TES: Los títulos a corto plazo (90 días a 1 año) ofrecen entre 9% y 10,5% anual*, mientras que los de largo plazo (10+ años) están en 9% anual*. La ventaja es que la tasa es fija desde el inicio y está garantizada por el Gobierno. Si necesitas plata en 6 meses, sabes exactamente cuánto vas a ganar.
Para CDT: Los bancos ofrecen entre 10% y 11,5% anual* en Bogotá, pero la tasa varía según el banco, el plazo y el monto. Algunos bancos ofrecen tasas especiales para depósitos superiores a 10 millones de pesos. La ventaja es que suelen pagar más que TES, pero tienes que verificar directamente en cada banco porque no hay un precio único.
Consejo práctico: en 2025, la diferencia entre TES y CDT puede ser de 0,5% a 1,5% anual a favor de los CDT. Si inviertes 5 millones, eso significa entre 25.000 y 75.000 pesos adicionales por año, pero con mayor riesgo de crédito.
Riesgo, liquidez y cuál conviene según tu perfil
El perfil de riesgo es lo que define cuál producto es mejor para ti. Si eres conservador (no quieres perder dinero bajo ningún concepto), los TES son más seguros: el respaldo es el Gobierno nacional. Si eres moderado (aceptas un poco más de riesgo por mayor rendimiento), los CDT son una buena opción porque FOGAFÍN protege tu dinero hasta 50 millones de pesos por banco.
Liquidez: Los TES en el mercado secundario tienen buena liquidez, pero si necesitas vender antes de la fecha de vencimiento, el precio depende de cómo se hayan movido las tasas del mercado; podrías perder plata. Los CDT, en cambio, tienen liquidez limitada: muchos bancos no te dejan rescatar dinero antes del vencimiento sin penalización. Algunos ofrecen rescates anticipados con descuento en la tasa, pero no es lo normal.
En Bogotá 2025: Si tu plazo es corto (3-6 meses) y necesitas acceso a dinero, un CDT con opción de rescate es mejor. Si tu plazo es largo (1-2 años) y buscas máxima seguridad, TES es la opción. Si quieres el mejor rendimiento y puedes esperar hasta vencimiento, CDT usualmente gana por ese 0,5%-1,5% extra. Verifica siempre las condiciones específicas con tu banco antes de invertir.
Impuestos y ganancias netas en tu bolsillo
Aquí viene lo que realmente importa: cuánta plata neta te llega después de impuestos. Tanto TES como CDT están sujetos a retención en la fuente del 19% sobre los intereses ganados (según DIAN, vigente 2025).
Ejemplo práctico con 5 millones de pesos:
TES a 1 año al 9,5%* anual = 475.000 pesos de interés bruto → retención de 90.250 pesos → ganancia neta de 384.750 pesos
CDT a 1 año al 11%* anual = 550.000 pesos de interés bruto → retención de 104.500 pesos → ganancia neta de 445.500 pesos
Diferencia neta: 60.750 pesos a favor del CDT después de impuestos.
Muchos bogotanos no tienen en cuenta los impuestos y se sorprenden cuando reciben menos de lo esperado. Además, si tienes ingresos altos o eres persona jurídica, podrían aplicar otros impuestos (impuesto a la renta). Siempre consulta con tu banco o asesor fiscal cuál es tu situación tributaria específica antes de invertir sumas grandes.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual 2025* | 9% a 10,5% según plazo | 10% a 11,5% según banco y plazo |
| Emisor/Respaldo | Ministerio de Hacienda — Gobierno Nacional | Banco o institución financiera vigilada por SFC |
| Riesgo de crédito | Muy bajo (respaldo estatal) | Bajo (respaldo FOGAFÍN hasta 50M COP) |
| Comisiones/costos | Depende del intermediario (0,2% a 0,5%)* | Usualmente sin comisión en producto |
| Liquidez antes del vencimiento | Buena en mercado secundario pero con riesgo de tasa | Limitada; rescate anticipado con penalización usual |
| Plazo disponible | Corto (30-365 días), Mediano (1-5 años), Largo (10+ años) | Flexible (30 días a 3+ años según banco) |
| Retención fiscal* | 19% sobre intereses ganados | 19% sobre intereses ganados |
| Perfil adecuado | Conservador — máxima seguridad | Moderado — mejor rendimiento, plazo definido |
| Monto mínimo | Variable (usualmente 100 mil a 1 millón COP) | Variable por banco (100 mil a 1 millón COP) |
| Regulación en Colombia | Ministerio de Hacienda, BanRep, SFC (mercado secundario) | SFC (superintendencia de vigilancia) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál me conviene: TES o CDT en Bogotá 2025?
- Depende de tu perfil. Si buscas máxima seguridad y no te importa ganar un poco menos, TES es tu opción: el Gobierno responde. Si toleras un poco más de riesgo y quieres ganar 0,5% a 1,5% adicional, CDT es mejor. Ambos están protegidos por ley, pero TES es más seguro en términos de crédito. Considera también: ¿necesitas el dinero antes del vencimiento? Si sí, TES tiene mejor liquidez. ¿Puedes esperar hasta el final? Entonces CDT gana en rendimiento neto.
- ¿Qué impuestos pago en TES y CDT?
- Ambos tienen retención en la fuente del 19% sobre los intereses que ganes, según la DIAN. Esto es automático: el banco o intermediario descuenta el impuesto. Si inviertes 5 millones a 10% anual en CDT y ganas 500 mil pesos, pagas 95 mil de impuesto y recibes 405 mil netos. No hay impuesto adicional a la renta si eres persona natural de ingresos regulares, pero si tienes ingresos muy altos, el asesor fiscal debe revisar tu caso.
- ¿Qué pasa si necesito el dinero antes del vencimiento?
- En TES: puedes vender en el mercado secundario a través de un banco o comisionista, pero el precio puede ser mayor o menor según cómo haya variado la tasa de interés. Si las tasas subieron, pierdes dinero. Si bajaron, ganas. En CDT: la mayoría de bancos no permiten rescate anticipado, o lo hacen con penalización (pierdes parte de los intereses). Algunos bancos nuevos ofrecen CDT con rescate, pero es raro. Moraleja: invierte en TES o CDT solo plata que no necesites urgente.
- ¿Está protegida mi plata en TES y CDT por FOGAFÍN?
- TES: No está cubierto por FOGAFÍN porque es deuda del Gobierno, no de una institución financiera. Pero el riesgo es menor porque es el Estado quien responde. CDT: Sí está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depósito por banco. Esto significa que si el banco quiebra, FOGAFÍN te devuelve tu plata (máximo 50M). Si inviertes más de 50M en un solo banco, lo que supere esa cantidad no está cubierto.
- ¿Cuál tiene mejor tasa en abril 2026?
- En 2026, según el Banco de la República, los TES están alrededor de 9-10,5% anual* y los CDT entre 10-11,5% anual*. La tendencia de tasas ha sido de estabilidad relativa. Pero esto cambia constantemente: verifica la tasa del día directamente en el sitio del BanRep (para TES) o llamando a tu banco (para CDT). Las tasas que ves hoy podrían ser diferentes mañana.