¿Cuál tiene mejor tasa: TES o CDT en abril 2026?

En 2026, ambos ofrecen tasas similares, rondando 5,5% - 7,5% anual. La diferencia es mínima: típicamente TES ofrece 10-30 puntos base menos que CDT porque el riesgo soberano es muy bajo. La tasa exacta depende del plazo específico y el banco. Consulta directamente con tu entidad para comparar a igual plazo. Según el Banco de la República, la tasa de política monetaria determina ambas tasas.

¿Pierdo plata si vendo mi TES antes del vencimiento?

No necesariamente. Si vendes un TES en el mercado secundario de la BVC, el precio depende de las tasas de interés vigentes. Si las tasas bajaron desde que compraste, tu TES vale más y ganas dinero. Si subieron, vale menos y pierdes. Pero siempre puedes venderlo. Con CDT, no puedes vender; solo retirarlo (con penalización de intereses según el banco). Por eso TES es más flexible.

¿Está garantizado mi dinero en TES y CDT?

CDT: sí, hasta 50 millones de pesos por depósito en cada banco, garantizado por FOGAFÍN según vigilancia de la SFC. TES: sí, pero por garantía del Estado colombiano (riesgo soberano muy bajo). No hay FOGAFÍN para TES porque el emisor es el gobierno. Si el Estado incumple, pierdes; pero históricamente Colombia ha pagado siempre. CDT es más seguro en nivel de depósito garantizado.

¿Cuántos impuestos pago en TES vs CDT?

Ambos tienen retención en la fuente sobre los intereses (típicamente 8-19% según tu categoría como persona natural) y están sujetos a gravamen CREE si eres persona jurídica. La diferencia: TES puede tener comisión de transacción (0,05%-0,15%) en BVC, que reduce tu rendimiento neto. CDT no suma comisión pero el banco descuenta la retención. Calcula el neto con tu asesor: rendimiento bruto menos retención menos comisiones.

¿Cuál me conviene si tengo 20 millones y quiero guardarlos 1 año?

Con ese horizonte de 1 año, ambos son viables. Si buscas máxima seguridad y no necesitas tocar el dinero, CDT a plazo fijo de 1 año en banco grande (BanColombia, Davivienda, BBVA) ofrece tranquilidad con FOGAFÍN. Si crees que las tasas subirán (y quieres flexibilidad para vender), TES a corto plazo (3-6 meses) con opción de rotar cada trimestre. Tasa será parecida, pero TES te da opciones; CDT, certeza.

TES vs CDT en Colombia 2026: cuál te conviene según tu perfil

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: diferencia fundamental en 2026

Un TES (Título de Emisión Soberana) es una deuda que emite el gobierno colombiano, mientras que un CDT (Certificado de Depósito a Término) es un producto que ofrecen los bancos con tu plata. La diferencia clave: con TES inviertes en la confianza crediticia del país; con CDT, en la solidez de una entidad financiera vigilada por la SFC. En 2026, ambos productos están disponibles para personas naturales y generan rendimientos dependiendo de las tasas de interés del Banco de la República. Los TES son más líquidos (puedes venderlos en el mercado secundario), mientras que los CDT tienen plazos fijos que no puedes cambiar sin penalización. Según datos del BanRep, la tasa de política monetaria en 2026 define directamente los rendimientos de ambos instrumentos. Para decidir entre uno u otro, necesitas entender tu horizonte de inversión, tolerancia al riesgo y necesidad de acceso a tu dinero.

¿Por qué existen dos opciones tan parecidas?

Históricamente, los gobiernos necesitan financiamiento a largo plazo (TES), mientras que los bancos captan depósitos de clientes (CDT). Aunque suenan similares en rentabilidad, funcionan en mercados diferentes. Los TES cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y puedes venderlos antes del vencimiento; los CDT están amarrados al plazo que pactaste con el banco. En 2026, esta flexibilidad hace que algunos inversores prefieran TES, aunque CDT ofrece seguridad FOGAFÍN garantizada hasta 50 millones de pesos por depósito.

Rentabilidad, riesgo y regulación en 2026

Las tasas de rendimiento de TES y CDT están correlacionadas con la tasa de referencia del Banco de la República. En 2026, ambos instrumentos ofrecen tasas competitivas, pero con perfiles de riesgo distintos. Los TES tienen riesgo soberano (dependes de que Colombia pague sus obligaciones), aunque es muy bajo; los CDT tienen riesgo de contrapartes (depende de que el banco no quiebre). Según la SFC, todos los bancos que ofrecen CDT están vigilados y deben cumplir con requisitos de capitalización mínima. Para la protección de tu plata: CDT está respaldado por el FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depósito en cada entidad. TES no tiene este respaldo directo, pero el gobierno colombiano garantiza el pago. En términos de impuestos, ambos generan gravamen sobre la renta en el CREE (si es persona jurídica) y retención en la fuente en la UVR para personas naturales. La liquidez juega a favor de TES en mercado abierto; la certeza de pago a favor de CDT con garantía estatal.

Protección FOGAFÍN y vigilancia SFC

El FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos) protege tu CDT hasta 50 millones de pesos si el banco quiebra. Los TES no tienen este respaldo porque son deuda del Estado, no de una entidad privada. La SFC supervisa a todos los bancos emisores de CDT en Colombia. Para TES, el Ministerio de Hacienda es el emisor y el Banco de la República es el agente pagador, bajo supervisión internacional de organismos como el FMI.

Impuestos y comisiones 2026

CDT: generalmente sin comisión de apertura (depende del banco), pero sí retención en la fuente sobre los intereses. TES: comisión de transacción en BVC típicamente entre 0,05% y 0,15% dependiendo del intermediario. Ambos generan gravamen sobre la renta. Consulta directamente con tu banco o intermediario autorizado las comisiones exactas, ya que varían según volumen y entidad.

Cuál elegir según tu perfil de inversor

Si necesitas tu plata en los próximos 3 a 6 meses y buscas seguridad máxima, CDT es tu opción: plazo fijo, FOGAFÍN garantizado, sin sorpresas. Si tienes horizonte de 1 a 3 años y valoras la flexibilidad de vender antes del vencimiento sin penalización, TES es mejor: cotizan diariamente, puedes liquidar cuando quieras en el mercado secundario. Perfil conservador (sin experiencia en mercados): CDT con plazo corto (3-6 meses) en bancos grandes vigilados por SFC. Seguridad garantizada, tasas competitivas en 2026 rondando el 5-7% anual según BanRep. Perfil moderado (algo de experiencia): TES con vencimiento 2027-2028, diversificados en 2-3 emisiones para reducir riesgo de tasa. Liquidez diaria, rentabilidad similar a CDT pero con opción de venta temprana. Perfil agresivo (inversionista activo): TES a corto plazo para jugar con la volatilidad de tasas, o ladder de CDT (escalonado en diferentes plazos) para optimizar rendimiento. En 2026, las tasas de política monetaria del BanRep siguen siendo el factor determinante. Consulta el portal del Ministerio de Hacienda para TES o tu banco para CDT antes de decidir.

Cálculo rápido de rentabilidad

Supón que inviertes 10 millones en CDT al 6% anual durante 6 meses: ganas 300.000 pesos brutos (después retención en fuente y gravamen, unos 200.000 netos). En TES al mismo 6%, sin comisión (si compras en primaria), obtienes similar rendimiento pero con opción de vender a los 3 meses si lo necesitas. Siempre calcula con tu asesor financiero del banco o intermediario, ya que tasas varían diariamente.

Característica	TES (Títulos de Emisión Soberana)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Emisor	Ministerio de Hacienda (Gobierno)	Bancos comerciales vigilados SFC
Rendimiento aproximado 2026*	5,5% - 7,2% anual	5,5% - 7,5% anual
Plazo típico	3 meses a 10 años	1 mes a 5 años (flexible)
Comisiones*	0,05% - 0,15% en transacciones BVC	0% - 0,5% (según banco)
Liquidez	Alta - venta diaria en mercado secundario	Baja - fija al plazo; penalización si retiras antes
Protección FOGAFÍN	No aplica (emisor es Estado)	Sí, hasta 50 millones COP por depósito
Riesgo regulatorio	Riesgo soberano (muy bajo en Colombia)	Riesgo de contrapartes (bajo; vigilancia SFC)
Impuesto a la renta	Retención en fuente + gravamen CREE	Retención en fuente + gravamen CREE
Perfil adecuado	Moderado/agresivo, con horizonte 1-3+ años	Conservador/moderado, plazo corto a medio
Vigilancia regulatoria	Ministerio de Hacienda y BanRep	SFC - Superintendencia Financiera de Colombia
Acceso mínimo típico	Desde 500.000 COP	Desde 1 millón COP (depende del banco)

Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mejor tasa: TES o CDT en abril 2026?: En 2026, ambos ofrecen tasas similares, rondando 5,5% - 7,5% anual. La diferencia es mínima: típicamente TES ofrece 10-30 puntos base menos que CDT porque el riesgo soberano es muy bajo. La tasa exacta depende del plazo específico y el banco. Consulta directamente con tu entidad para comparar a igual plazo. Según el Banco de la República, la tasa de política monetaria determina ambas tasas.
¿Pierdo plata si vendo mi TES antes del vencimiento?: No necesariamente. Si vendes un TES en el mercado secundario de la BVC, el precio depende de las tasas de interés vigentes. Si las tasas bajaron desde que compraste, tu TES vale más y ganas dinero. Si subieron, vale menos y pierdes. Pero siempre puedes venderlo. Con CDT, no puedes vender; solo retirarlo (con penalización de intereses según el banco). Por eso TES es más flexible.
¿Está garantizado mi dinero en TES y CDT?: CDT: sí, hasta 50 millones de pesos por depósito en cada banco, garantizado por FOGAFÍN según vigilancia de la SFC. TES: sí, pero por garantía del Estado colombiano (riesgo soberano muy bajo). No hay FOGAFÍN para TES porque el emisor es el gobierno. Si el Estado incumple, pierdes; pero históricamente Colombia ha pagado siempre. CDT es más seguro en nivel de depósito garantizado.
¿Cuántos impuestos pago en TES vs CDT?: Ambos tienen retención en la fuente sobre los intereses (típicamente 8-19% según tu categoría como persona natural) y están sujetos a gravamen CREE si eres persona jurídica. La diferencia: TES puede tener comisión de transacción (0,05%-0,15%) en BVC, que reduce tu rendimiento neto. CDT no suma comisión pero el banco descuenta la retención. Calcula el neto con tu asesor: rendimiento bruto menos retención menos comisiones.
¿Cuál me conviene si tengo 20 millones y quiero guardarlos 1 año?: Con ese horizonte de 1 año, ambos son viables. Si buscas máxima seguridad y no necesitas tocar el dinero, CDT a plazo fijo de 1 año en banco grande (BanColombia, Davivienda, BBVA) ofrece tranquilidad con FOGAFÍN. Si crees que las tasas subirán (y quieres flexibilidad para vender), TES a corto plazo (3-6 meses) con opción de rotar cada trimestre. Tasa será parecida, pero TES te da opciones; CDT, certeza.