¿Cuál da más dinero: TES o CDT en 2026?

En marzo 2026, la diferencia es mínima (~30 puntos base). Los TES a 2 años rondan 9.8%* anual y los CDT promedio 9.5%*, según BanRep. Sin embargo, los CDT no tienen costos de transacción, mientras que los TES restan 15-50 mil pesos en comisiones*. Para inversiones mayores a 50 millones, los TES suelen ser más rentables netos. Para cantidades menores, el CDT puede ser equivalente después de costos.

¿Puedo sacar mi dinero antes del vencimiento de un CDT?

Sí, pero con penalización. La mayoría de bancos permiten retiro anticipado, pero pierdes los intereses no devengados y te cobran una comisión* (típicamente 0.5% a 2% del monto invertido). Los TES no tienen este problema: los vendes en bolsa y recibes el dinero al precio de mercado en 1-3 días hábiles, sin perder intereses acumulados.

¿Cuál es más seguro: TES o CDT?

Ambos son muy seguros. Los CDT están respaldados por FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos) hasta 50 millones de COP. Los TES son obligaciones del Estado colombiano, lo que teóricamente les da riesgo aún más bajo. En la práctica, si inviertes en un banco solvente o intermediario regulado por la SFC, la diferencia de riesgo es casi nula. Verifica el registro en superfinanciera.gov.co/entidades-vigiladas.

¿Necesito experiencia para invertir en TES?

No necesitas ser experto, pero sí paciencia para registrarte. Requiere abrir cuenta en una bolsa o intermediario (5-10 minutos online), diligenciar formularios básicos y esperar validación (1-2 días). Una vez dentro, comprar y vender TES es tan fácil como en cualquier app bancaria. Los CDT no requieren este paso: es instantáneo.

¿Cuál impacta menos mis impuestos de renta?

Los TES aplican retención en la fuente del 19% (fija). Los CDT usan tu tarifa marginal de impuesto de renta (10%-37% según tu ingreso). Si ganas poco, los CDT pueden resultar en menor impuesto. Si ganas mucho, los TES con retención del 19% pueden ser ventajosos. Consulta con un contador para tu caso específico.

TES vs CDT: Cuál es más fácil de usar en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: Diferencia clave en facilidad de uso

Los TES (Títulos de Estabilización Económica) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son instrumentos de renta fija seguros en Colombia, pero funcionan de formas muy diferentes. Los TES son bonos emitidos por el gobierno y los CDT son productos bancarios. En 2026, el principal factor de facilidad es dónde inviertes: los TES requieren una plataforma de negociación (bolsa o intermediario), mientras que los CDT se contratan directamente en cualquier banco. Si buscas lo más sencillo, el CDT gana por accesibilidad inmediata. Si no te asusta navegar una plataforma de inversión, los TES ofrecen mayor liquidez y menores costos de transacción. Según datos de BanRep, la tasa promedio de CDT en 2026 ronda el 9.5%* anual, mientras que los TES a 2 años se posicionan entre el 9.2%* y 10.1%* según vencimiento.

Acceso y trámites: dónde es más fácil invertir

Abrir un CDT es un trámite de 10 minutos: entras al banco (físico o app), dices cuánto dinero quieres invertir, firmas un papel o digitalmente, y listo. No necesitas certificados ni cuentas adicionales. Los TES, en cambio, requieren que tengas una cuenta de inversión activa en una bolsa (BVC) o un intermediario financiero autorizado por la SFC. El registro es más burocrático: necesitas cédula, comprobante de domicilio y a veces referencia bancaria. Sin embargo, una vez tienes la cuenta abierta, comprar y vender TES es instantáneo desde tu celular. Para alguien que quiere invertir de una sola vez sin complicaciones, el CDT es definitivamente más fácil. Para quien planea hacer transacciones frecuentes, los TES ganan en comodidad a largo plazo.

Liquidez y velocidad de retiro: cuál te deja sacar plata más rápido

Aquí hay un detalle importante: un CDT tiene fecha fija de vencimiento (30, 60, 90, 180, 360 días o más). Si lo necesitas antes, algunos bancos te permiten retirarlo anticipadamente, pero pierdes intereses y pagas una comisión*. Los TES, en cambio, puedes venderlos en cualquier momento en la bolsa en cuestión de segundos, sin esperar a vencimiento ni perder rendimiento acumulado (solo recibes lo que tenga de mercado). En marzo 2026, la tasa de rotación de TES en BVC fue de 3.2 billones COP diarios, lo que indica altísima liquidez. Si necesitas tu dinero rápido sin penalizaciones, los TES son más flexibles. Si puedes comprometer el plazo, el CDT es más predecible y seguro porque sabes exactamente cuándo recibes tu dinero y cuánto ganas.

Comisiones, impuestos y costos reales

Este es el punto donde muchos colombianos se equivocan. Los CDT NO tienen comisión de entrada ni salida en los bancos tradicionales: pagas solo impuesto de renta sobre las ganancias (según tu tarifa). Los TES tampoco tienen comisión explícita en la SFC, pero sí pagas el spread (diferencia entre precio de compra y venta) que cobra el intermediario, más comisión de corretaje* que varía entre 0.15% y 0.5% según el broker. Además, los TES están sujetos a impuesto de renta en la fuente (19% o tu tarifa marginal). Para invertir 10 millones en CDT, inviertes 10 millones netos. Para TES, inviertes 10 millones pero gastas entre 15 mil y 50 mil pesos en costos de transacción*. Según la SFC, en 2026 el costo promedio de intermediación en TES es 0.3%* anual. Si el objetivo es maximizar ganancia con lo mínimo, el CDT gana. Si planeas un largo plazo, los TES compensan costos con liquidez superior.

Seguridad y respaldo regulatorio

Ambos están regulados por autoridades colombianas: los CDT están respaldados por el FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos) hasta 50 millones de COP por banco, según la SFC. Los TES son obligaciones del Tesoro Nacional, es decir, respaldadas por todo el peso del Estado colombiano, lo que teóricamente les da un riesgo aún menor. En términos prácticos, ambos son instrumentos de muy bajo riesgo. La diferencia de seguridad es casi nula. Lo importante es verificar que el banco donde hagas CDT o el intermediario donde compres TES esté registrado ante la SFC (puedes verificar en superfinanciera.gov.co/entidades-vigiladas).

¿Cuál elegir según tu perfil?

Si eres principiante, poco tiempo disponible y necesitas simplicidad absoluta: CDT es tu respuesta. Entra a tu banco, inviertes, cierras y ganas. Sin plataformas, sin spreads, sin complicaciones. Ideal para quienes trabajan y no quieren pensar en ello. Si eres más activo, quieres poder retirar dinero sin perder intereses, y estás dispuesto a gastar 15 minutos registrándote en una plataforma: TES es mejor opción a mediano plazo. Ofrecen más rendimiento ajustado por liquidez y menos riesgo de "quedarte atrapado". Los datos de BanRep indican que en 2026, la brecha de rendimiento entre TES a 2 años y CDT promedio es apenas 30 puntos base (0.3%), pero la flexibilidad de TES añade valor psicológico importante. Perfil conservador: CDT. Perfil moderado: TES.

Dimensión	TES	CDT
Rendimiento promedio 2026	9.2% - 10.1%* (según vencimiento)	9.5%* anual
Comisiones de entrada	Spread + comisión intermediario 0.15% - 0.5%*	Sin comisión de entrada
Comisión de salida	Spread + comisión 0.15% - 0.5%*	Sin comisión si esperas vencimiento; penalidad si retiras anticipado*
Regulador	Tesoro Nacional - BanRep (vigilancia SFC)	SFC - FOGAFÍN respaldo hasta 50M COP
Liquidez	Alta - puedes vender en cualquier momento sin perder intereses acumulados	Fija - requieres esperar vencimiento o perder ganancias
Facilidad de acceso	Requiere apertura de cuenta en bolsa/intermediario	Inmediata - abre CDT directo en banco
Velocidad de retiro	Segundos (venta en bolsa) más 1-3 días hábiles acreditación	En la fecha de vencimiento, o anticipado con penalización*
Impuesto de renta	19% en la fuente (varía por tarifa del inversor)	Igual al marginal del inversor (10%-37%)
Perfil de riesgo adecuado	Conservador/Moderado con flexibilidad	Conservador que prefiere certeza de plazo
Volatilidad de precio	Bajo - baja si tasas suben, sube si tasas bajan	Sin volatilidad - valor fijo si esperas vencimiento

Preguntas frecuentes

¿Cuál da más dinero: TES o CDT en 2026?: En marzo 2026, la diferencia es mínima (~30 puntos base). Los TES a 2 años rondan 9.8%* anual y los CDT promedio 9.5%*, según BanRep. Sin embargo, los CDT no tienen costos de transacción, mientras que los TES restan 15-50 mil pesos en comisiones*. Para inversiones mayores a 50 millones, los TES suelen ser más rentables netos. Para cantidades menores, el CDT puede ser equivalente después de costos.
¿Puedo sacar mi dinero antes del vencimiento de un CDT?: Sí, pero con penalización. La mayoría de bancos permiten retiro anticipado, pero pierdes los intereses no devengados y te cobran una comisión* (típicamente 0.5% a 2% del monto invertido). Los TES no tienen este problema: los vendes en bolsa y recibes el dinero al precio de mercado en 1-3 días hábiles, sin perder intereses acumulados.
¿Cuál es más seguro: TES o CDT?: Ambos son muy seguros. Los CDT están respaldados por FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos) hasta 50 millones de COP. Los TES son obligaciones del Estado colombiano, lo que teóricamente les da riesgo aún más bajo. En la práctica, si inviertes en un banco solvente o intermediario regulado por la SFC, la diferencia de riesgo es casi nula. Verifica el registro en superfinanciera.gov.co/entidades-vigiladas.
¿Necesito experiencia para invertir en TES?: No necesitas ser experto, pero sí paciencia para registrarte. Requiere abrir cuenta en una bolsa o intermediario (5-10 minutos online), diligenciar formularios básicos y esperar validación (1-2 días). Una vez dentro, comprar y vender TES es tan fácil como en cualquier app bancaria. Los CDT no requieren este paso: es instantáneo.
¿Cuál impacta menos mis impuestos de renta?: Los TES aplican retención en la fuente del 19% (fija). Los CDT usan tu tarifa marginal de impuesto de renta (10%-37% según tu ingreso). Si ganas poco, los CDT pueden resultar en menor impuesto. Si ganas mucho, los TES con retención del 19% pueden ser ventajosos. Consulta con un contador para tu caso específico.