TES vs CDT: cuál es más fácil de usar en Bogotá 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia clave en facilidad de uso
En Bogotá, la pregunta que se hacen los ahorradores es simple: ¿dónde meto mi plata para que crezca sin complicaciones? Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son los dos caminos más populares, pero funcionan muy diferente. Los TES son bonos emitidos por el gobierno colombiano a través del Banco de la República, mientras que los CDT son productos bancarios que ofrece directamente tu banco. Para facilidad de uso en Bogotá, el CDT gana en simpleza: vas a tu banco, firmas papeles en una sucursal, y listo. Los TES requieren un intermediario (banco, comisionista de bolsa) y un poco más de trámites. Sin embargo, los TES ofrecen mayor flexibilidad para vender antes de su vencimiento en el mercado secundario, algo que en CDT no es común. Según datos del Banco de la República, en 2026 los TES tienen rendimientos entre 9,5% y 10,8% anual dependiendo del plazo, mientras los CDT oscilan entre 9% y 11% según el banco. La verdadera diferencia está en tu perfil: si buscas lo más directo y sin dolores de cabeza, CDT. Si quieres opciones de salida rápida, TES.
¿Dónde compro cada uno en Bogotá?
Para CDT, entra a cualquier banco en Bogotá (BBVA, Banco de Bogotá, Santander, Davivienda, etc.) y solicita el producto directamente en la sucursal o por banca digital. El proceso toma 15-30 minutos y no hay intermediarios. Para TES, necesitas un intermediario autorizado por la SFC: puedes ir a un banco que maneje TES (la mayoría lo hace), una casa de bolsa, o un comisionista. El Banco de la República también tiene canales directos en su plataforma TIDIC. En Bogotá, las sucursales bancarias están en cada esquina, así que acceso no es el problema. La facilidad real está en que CDT es más directo, pero TES te da más control sobre cuándo salir.
Comisiones y costos reales
Aquí es donde CDT es brutalmente honesto: en la mayoría de bancos en Bogotá, no hay comisiones por abrir un CDT. Lo que ves es lo que obtienes. Los TES sí tienen costos: comisión del intermediario (entre 0,1% y 0,5% del monto), impuesto de renta sobre ganancias (entre 19% y 39% según tu nivel de ingresos), y posibles diferenciales de compra-venta en el mercado secundario. Para un CDT de 10 millones COP a 12 meses con rendimiento del 10%, ganas 1 millón limpio (menos impuesto de renta si aplica). Para TES del mismo monto, con comisión del 0,3% y después impuesto de renta, la ecuación es diferente. Según la DIAN, los intereses de TES están gravados como renta ordinaria. En Bogotá, muchos bancos no cobran comisión por TES si ya eres cliente. Revisa directamente con tu entidad.
Liquidez y flexibilidad: cómo sacar tu plata rápido
Si necesitas tu dinero antes del vencimiento, aquí CDT te deja en la estacada. La mayoría de CDT no permiten rescate anticipado sin penalización (pierdes intereses o parte del capital). Los TES, en cambio, puedes venderlos en el mercado secundario en cualquier momento, aunque el precio fluctúa según las tasas de interés del mercado. En Bogotá, la bolsa de valores colombiana (BVCOL) funciona de lunes a viernes, así que vender un TES toma 1-2 días hábiles. Con CDT, si necesitas liquidez urgente, estás atrapado. Esto importa si tu plan es tocar la plata en menos de 12 meses. Para perfiles conservadores que saben que no tocarán su dinero, CDT es perfecto. Para quienes quieren opciones de salida, TES es el camino. Recuerda que en el mercado secundario de TES el precio depende de cuánto han subido o bajado las tasas desde que compraste. Si las tasas suben, el precio de tu TES baja, y viceversa.
Rentabilidad real después de impuestos
En 2026, un CDT al 10% anual sobre 10 millones COP rinde 1 millón en intereses brutos. Después de impuesto de renta (aproximadamente 25-32% según tu nivel de ingresos), te quedas con 680.000-750.000 COP de ganancia neta. Un TES con similar rendimiento nominal sufre comisión de entrada (30.000-50.000 COP en nuestro ejemplo), impuesto de renta similar, pero tiene la ventaja de poder venderse si las condiciones cambian. La rentabilidad real depende de tu tramo impositivo. Según el Banco de la República, la mayoría de pequeños ahorradores en Bogotá están en el rango de 19% de impuesto de renta. Para cifras pequeñas (menos de 3 millones), CDT es más limpio. Para montos mayores (más de 10 millones), ambos se equiparan en rentabilidad neta, pero la flexibilidad de TES cobra valor.
Regulación y seguridad de tu dinero en Bogotá
Tanto TES como CDT están bajo vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Los CDT están asegurados por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos Financieros) hasta 50 millones COP por depósito en cada banco. Si el banco quiebra, tu dinero está protegido hasta ese límite. Los TES emitidos por el gobierno colombiano son prácticamente libre de riesgo de incumplimiento porque está resaldado por la capacidad del Estado. Sin embargo, tienen riesgo de mercado (precio fluctúa). En Bogotá, puedes comprar ambos con tranquilidad porque todos los intermediarios están regulados por la SFC. Verifica que tu banco o comisionista aparezca en el registro público de la SFC en www.superfinanciera.gov.co. Según datos de 2026, no hay diferencia material en seguridad entre ambos: CDT tiene respaldo FOGAFÍN, TES tiene respaldo del Estado. Para el pequeño ahorrador en Bogotá, ambos son seguros.
Perfil de riesgo: quién debe elegir cada uno
CDT es para ti si eres conservador, no necesitas tu dinero antes del vencimiento, y quieres un rendimiento fijo y predecible. Ideal para jubilados, personas que ahorran para un objetivo específico en 12-36 meses, o quienes tienen poca tolerancia al riesgo. TES es para quien está dispuesto a aceptar volatilidad de precio a cambio de flexibilidad y potencial de ganancia si el mercado se mueve a tu favor. Típicamente, inversionistas con más experiencia, profesionales con ingresos más altos, o quienes necesitan liquidez eventual. En Bogotá, la mayoría de ahorradores elige CDT porque es simple y seguro. Los TES atraen a quienes ya tienen alguna experiencia en mercados de valores.
| Característica | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Emisor | Gobierno colombiano (Banco de la República) | Banco comercial |
| Rendimiento 2026* | 9,5% - 10,8% anual | 9,0% - 11,0% anual |
| Comisiones* | 0,1% - 0,5% (intermediario) + impuesto renta | 0% - 0,5% (mayoría sin comisión) + impuesto renta |
| Facilidad de compra en Bogotá | Moderada (requiere intermediario) | Alta (directo en sucursal) |
| Liquidez antes del vencimiento | Alta (venta en mercado secundario) | Baja (sin opción típicamente) |
| Protección regulatoria | Respaldo del Estado (libre de riesgo crédito) | FOGAFÍN hasta 50M COP |
| Riesgo de precio | Sí (fluctúa con tasas de interés) | No (rendimiento fijo) |
| Plazo mínimo | Variable (típico 1-10 años) | Variable (típico 30 días - 3 años) |
| Perfil de riesgo adecuado | Moderado - Agresivo | Conservador - Moderado |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT en facilidad de uso?
- La diferencia clave es que CDT es más directo: entras al banco, contratas y listo. TES requiere un intermediario (banco o comisionista de bolsa) y más trámites, pero a cambio ofreces flexibilidad para venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario. Para pura simpleza, CDT gana.
- ¿Cuál me conviene si soy conservador y no quiero complicaciones?
- CDT es tu mejor opción. Ofrece rendimiento fijo, sin sorpresas de precio, protección FOGAFÍN, y el proceso de compra es directo en cualquier banco de Bogotá. Ideal si sabes que no tocarás tu dinero durante el plazo elegido (12-36 meses típicamente).
- ¿Cuánto me cuesta en comisiones y impuestos cada uno?
- CDT: generalmente 0% de comisión bancaria + impuesto de renta sobre intereses (19%-39% según ingresos). TES: 0,1%-0,5% de comisión de intermediario + mismo impuesto de renta. Para un CDT de 10M al 10%, ganas ~750K COP neto (después de impuesto). En TES similar, restas comisión inicial. Verifica con tu banco las tasas exactas en 2026.
- ¿Cuál está más regulado y es más seguro para mi bolsillo?
- Ambos son igualmente seguros bajo vigilancia SFC. CDT tiene protección FOGAFÍN hasta 50M COP por banco. TES está respaldado por el Estado colombiano (prácticamente cero riesgo de incumplimiento). La diferencia está en riesgo de mercado: CDT no tiene (precio fijo), TES sí (precio fluctúa). Ambos son seguros para tu dinero.
- ¿Puedo sacar mi dinero antes si lo necesito de urgencia?
- CDT: difícil o imposible sin penalización (pierdes intereses). TES: puedes venderlo en el mercado secundario (BVCOL) en 1-2 días hábiles, pero el precio depende de cuánto hayan subido o bajado las tasas (podrías ganar o perder). Si necesitas liquidez, TES es más flexible.