¿Cuál debo elegir si soy principiante en Medellín?

Si acabas de empezar a invertir, un CDT es más fácil: entra a tu banco, elige el plazo y listo. Los TES requieren abrir cuenta con un corredor, entender cómo funciona el mercado y cotizaciones diarias. Un CDT te da tranquilidad porque sabes exactamente cuánta plata tendrás al final. Una vez hayas ganado experiencia (3-6 meses), puedes probar con TES para disfrutar de mayor flexibilidad.

¿Puedo perder plata con TES o CDT?

Con un CDT no pierdes capital: te devuelven tu inversión más los intereses acordados (a menos que rescates anticipadamente y pierdan intereses). Con un TES, tu capital está protegido al vencimiento, pero el precio fluctúa diariamente. Si lo vendes antes del vencimiento a un precio más bajo que el de compra, sí pierdes dinero. Por eso el TES es para quien puede aguantar cambios de precio.

¿Cuántos impuestos pago en cada uno?

Si ganas menos de $1.500 millones anuales, estás exento de declarar. Si superas eso, pagas hasta 37% de impuesto en los rendimientos, tanto en TES como en CDT. El CDT además cobra comisiones del banco (0% - 1%). Los TES solo cobran comisión del corredor (0,05% - 0,25%), así que son más económicos a largo plazo. Consulta con un asesor fiscal para tu caso específico.

¿Si me arrepiento, puedo recuperar mi plata?

En un CDT: rescate anticipado = pierdes intereses o pagas penalización. En un TES: puedes venderlo en el mercado en cualquier momento, pero el precio puede ser menor si los tipos de interés subieron. Entonces: CDT = sin flexibilidad, TES = flexible pero con riesgo de precio.

¿Dónde compro TES en Medellín y es seguro?

Puedes comprar TES a través de cualquier Casa de Bolsa autorizada por la SFC, bancos grandes (Bancolombia, Davivienda, BBVA, etc.), o plataformas digitales reguladas. Antes de invertir, verifica que la entidad esté en el registro de la Superintendencia Financiera (superfinanciera.gov.co). Los TES del Gobierno están protegidos por ser deuda estatal, así que el riesgo es mínimo.

TES vs CDT: Comparativa de facilidad de uso para inversionistas en Medellín

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: ¿Cuál es más fácil de usar?

Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos opciones de inversión muy populares en Colombia, pero tienen diferencias claras en cómo los usas y dónde los compras. Un TES es un título de deuda emitido por el Gobierno Nacional, mientras que un CDT es un producto ofrecido por bancos e instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Para un inversionista en Medellín, la facilidad de uso depende de tu perfil: si buscas comprar y vender rápido, los TES tienen mayor liquidez en el mercado secundario; si prefieres "meter plata y olvidarte", los CDT son más sencillos porque se manejan directamente con tu banco. Ambos están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos, así que la seguridad es parecida. Según datos del Banco de la República, los TES tienen vencimientos de 1, 3, 5, 10 y más años, mientras que los CDT típicamente van de 30 días a 36 meses. La clave está en entender cuál se adapta mejor a tu horizonte de inversión y cuánta flexibilidad necesitas.

Facilidad de compra y venta: ¿Dónde compras cada uno?

Comprar un CDT es tan fácil como entrar a tu banco (o a su plataforma digital) en Medellín y hablar con un asesor o hacer clic en la sección de inversiones. Pones la plata, defines el plazo, y listo. Tu banco te cobra una pequeña comisión, pero el proceso es directo. Los TES, en cambio, requieren que tengas acceso al mercado de valores: puedes comprarlos a través de una Casa de Bolsa, un Banco que actúe como intermediario, o plataformas digitales de inversión. En Medellín hay varias opciones reguladas por la SFC (como Corredores de Bolsa autorizados) donde puedes abrir cuenta y comprar TES. El TES tiene una ventaja: si necesitas tu plata antes del vencimiento, puedes venderlo en el mercado secundario casi en cualquier momento, y normalmente encuentras comprador rápido. Un CDT, en cambio, si lo rescatas antes del plazo acordado, generalmente pierdes intereses. Para alguien que no está acostumbrado a invertir, el CDT es más sencillo porque no tienes que entender cómo funciona el mercado de valores. Pero si quieres más flexibilidad y estás dispuesto a aprender un poco, los TES ofrecen mayor facilidad para entrar y salir cuando quieras.

Retorno y rentabilidad: ¿Cuál te deja más plata?

Los CDT en bancos colombianos actualmente ofrecen tasas que varían entre el 9% y el 12% anual* dependiendo del banco, el plazo y el monto invertido (datos de entidades vigiladas por SFC en 2026). Los TES, por su parte, cotizan diariamente en el mercado y sus tasas dependen del vencimiento: TES a corto plazo (1-3 años) rinden entre el 8% y el 10% anual*, mientras que TES a largo plazo (10+ años) pueden ir del 10% al 12%* o más. Según el Banco de la República, los TES son instrumentos más seguros porque respaldan al Estado colombiano, pero el CDT también está protegido por FOGAFÍN. La diferencia real está en que los CDT ofrecen una tasa fija garantizada desde el día que lo contratas, mientras que los TES fluctúan en precio según las condiciones del mercado (si los tipos de interés suben, el precio de tu TES baja, y viceversa). Para un inversionista en Medellín con perfil conservador, el CDT es más predecible: sabes exactamente cuánta plata tendrás al final. Para quien es moderado o agresivo y está dispuesto a asumir cambios de precio a cambio de flexibilidad, los TES son interesantes porque puedes venderlos cuando quieras. *Valores de referencia. Pueden variar mes a mes. Verifica directamente con la entidad o el Banco de la República antes de invertir.

Impuestos y costos: Cuánto te lleva el Estado

Aquí viene lo importante: en Colombia, los intereses que ganas con TES y CDT están sujetos a gravamen (impuesto a la renta). Si tu renta bruta anual supera los $1.500 millones de pesos, debes declarar los rendimientos y pagar hasta el 37% de impuesto*. Si estás por debajo de ese umbral, estás exento (dato DIAN 2026). Los CDT tienen un costo adicional: muchos bancos cobran comisión por apertura, por administración, o por rescate anticipado (entre 0% y 1% según el banco*). Los TES no tienen estas comisiones internas, pero el corredor de bolsa o la plataforma donde los compres cobra una comisión de transacción (típicamente entre 0,05% y 0,25% del monto*). La Superintendencia Financiera de Colombia supervisa que estos costos sean transparentes. Entonces, en números concretos: si inviertes 10 millones en un CDT al 10% anual por 1 año, ganas 1 millón, pero si pagas impuestos pierdes hasta 370.000 pesos, y si hay comisión del banco, otros 100.000. Con un TES similar, pagarías solo la comisión del corredor (unos 25.000 pesos aproximadamente) y luego el impuesto. Para muchos en Medellín, los TES resultan más económicos a largo plazo.

Regulación y seguridad: ¿Está protegida tu plata?

Tanto TES como CDT están regulados y protegidos en Colombia. Los TES son emitidos por el Ministerio de Hacienda y vigilados directamente por el Banco de la República. Los CDT son productos bancarios vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Ambos están cubiertos por FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos en Instituciones Financieras) hasta 50 millones de pesos por cuenta, por depositante y por entidad. Si un banco quiebra, tu CDT está protegido hasta ese monto. Los TES, siendo deuda del Gobierno Nacional, tienen un nivel de seguridad aún más alto porque el riesgo es soberano: el Gobierno no entra en quiebra de la manera que entra un banco. Según datos de la SFC (superfinanciera.gov.co), todas las entidades donde compres CDT deben estar en el registro de vigilancia. Para comprar TES, debes usar intermediarios autorizados por la SFC (Casa de Bolsa, Bancos como intermediarios, o plataformas reguladas). En Medellín, la mayoría de bancos grandes (Bancolombia, Davivienda, BBVA, etc.) son supervisados por la SFC. Si compras TES a través de una Casa de Bolsa pequeña, verifica que esté registrada en el sitio de la SFC antes de meter tu plata.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Emisor	Ministerio de Hacienda / Gobierno Nacional	Bancos e instituciones financieras vigiladas por SFC
Rentabilidad	8% - 12% anual* (varía por plazo y mercado)	9% - 12% anual* (fija según contrato)
Facilidad de compra	Requiere intermediario (Casa de Bolsa, Banco, plataforma digital)	Directo en el banco (presencial o digital)
Plazo típico	1, 3, 5, 10+ años	30 días a 36 meses (variable)
Liquidez / Salida anticipada	Alta — puedes vender en mercado secundario casi en cualquier momento	Baja — si rescatas antes, pierdes intereses o pagas penalización
Comisiones	0,05% - 0,25% por transacción (corredor/plataforma)*	0% - 1% por apertura, administración, rescate* (varía por banco)
Impuestos	Gravamen a la renta hasta 37% si superas $1.500M anual (DIAN)*	Mismo: gravamen a la renta hasta 37% si superas $1.500M anual (DIAN)*
Protección FOGAFÍN	No aplica directamente (deuda estatal)	Sí, hasta 50 millones de pesos
Regulador	Banco de la República / SFC (intermediarios)	Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)
Perfil adecuado	Moderado / Agresivo (flexible, puede vender)	Conservador / Moderado (predecible, plazo fijo)
Riesgo	Soberano (muy bajo — respaldado por Estado)	Institucional (bajo — protegido por FOGAFÍN)

Preguntas frecuentes

¿Cuál debo elegir si soy principiante en Medellín?: Si acabas de empezar a invertir, un CDT es más fácil: entra a tu banco, elige el plazo y listo. Los TES requieren abrir cuenta con un corredor, entender cómo funciona el mercado y cotizaciones diarias. Un CDT te da tranquilidad porque sabes exactamente cuánta plata tendrás al final. Una vez hayas ganado experiencia (3-6 meses), puedes probar con TES para disfrutar de mayor flexibilidad.
¿Puedo perder plata con TES o CDT?: Con un CDT no pierdes capital: te devuelven tu inversión más los intereses acordados (a menos que rescates anticipadamente y pierdan intereses). Con un TES, tu capital está protegido al vencimiento, pero el precio fluctúa diariamente. Si lo vendes antes del vencimiento a un precio más bajo que el de compra, sí pierdes dinero. Por eso el TES es para quien puede aguantar cambios de precio.
¿Cuántos impuestos pago en cada uno?: Si ganas menos de $1.500 millones anuales, estás exento de declarar. Si superas eso, pagas hasta 37% de impuesto en los rendimientos, tanto en TES como en CDT. El CDT además cobra comisiones del banco (0% - 1%). Los TES solo cobran comisión del corredor (0,05% - 0,25%), así que son más económicos a largo plazo. Consulta con un asesor fiscal para tu caso específico.
¿Si me arrepiento, puedo recuperar mi plata?: En un CDT: rescate anticipado = pierdes intereses o pagas penalización. En un TES: puedes venderlo en el mercado en cualquier momento, pero el precio puede ser menor si los tipos de interés subieron. Entonces: CDT = sin flexibilidad, TES = flexible pero con riesgo de precio.
¿Dónde compro TES en Medellín y es seguro?: Puedes comprar TES a través de cualquier Casa de Bolsa autorizada por la SFC, bancos grandes (Bancolombia, Davivienda, BBVA, etc.), o plataformas digitales reguladas. Antes de invertir, verifica que la entidad esté en el registro de la Superintendencia Financiera (superfinanciera.gov.co). Los TES del Gobierno están protegidos por ser deuda estatal, así que el riesgo es mínimo.