¿Cuál da más rentabilidad: TES o CDT en Medellín?

En abril de 2026, ambos rondan rendimientos similares (5.0%-5.5%*). La diferencia no es por producto, sino por plazo, banco y momento de compra. Un CDT de 12 meses puede rendir 5.2%*, mientras un TES a un año rinde 5.0%*. Sin embargo, los TES ofrecen liquidez: si necesitas vender antes, puedes hacerlo (pero el precio fluctúa). Los CDT no; tu dinero está comprometido hasta el vencimiento. Para rentabilidad pura, elige según plazo; para rentabilidad + flexibilidad, TES.

¿Qué pasa si necesito mi dinero antes del vencimiento?

Con un TES puedes venderlo en el mercado secundario en cualquier momento (a través de un broker SFC). Recibirás dinero rápido, pero el precio depende de dónde estén las tasas: si las tasas subieron desde que compraste, el precio baja y pierdes capital. Con un CDT, sin rescate anticipado sin penalización: o esperas al vencimiento o pierdes intereses acumulados. Para máxima flexibilidad, TES.

¿Cuál está más regulado y es más seguro?

Ambos son seguros en Colombia. Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y operados por Banco de la República (máxima seguridad, pero sin protección FOGAFÍN porque es deuda estatal). Los CDT están vigilados por la SFC y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP en caso de quiebra del banco. Para perfil ultra-conservador: TES. Para perfil conservador con protección explícita: CDT en banco grande vigilado.

¿Hay comisiones ocultas o impuestos en TES y CDT?

Los TES tienen comisión de colocación/negociación (0.1%-0.3%*) que reduce tu retorno real. Los CDT no cobran comisión de apertura. Ambos pagan impuesto de renta (CREE/IR) sobre los intereses generados: la retención depende de tu régimen fiscal. Para inversores personas naturales no afiliadas al régimen tributario especial, la retención en la fuente es típicamente 19%. Verifica con tu banco o asesor fiscal en Medellín.

¿Cuál es mejor para empezar a invertir en Medellín si tengo 5 millones?

Comienza con un CDT de 6 meses en un banco conocido (Bancolombia, Davivienda). Es simple, fijo, sin sorpresas, y rentabiliza tus 5M sin complejidad. Una vez entiendas cómo funciona, prueba con un TES de 1 año a través de un broker SFC (como Finamex). De esta forma aprendes ambas opciones sin riesgo. En 2026, ambos instrumentos ofrecen retornos atractivos vs. ahorro.

TES vs CDT en Medellín: cuál invierte mejor tu plata en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT en Medellín: diferencia clave en rendimiento y riesgo

Un TES es un título de deuda del gobierno colombiano, mientras que un CDT es un certificado de depósito emitido por bancos. La diferencia fundamental está en quién te debe la plata: el Estado vs. una entidad bancaria. En Medellín, ambos productos son accesibles a través de bancos y plataformas digitales autorizadas por la SFC. Los TES ofrecen seguridad respaldada por el gobierno nacional, pero con rendimientos que fluctúan según la tasa de política monetaria del Banco de la República. Los CDT, por su parte, ofrecen tasas fijas pactadas desde el inicio, lo que da mayor certeza sobre cuánta plata vas a ganar al vencimiento. La elección depende de si prefieres estabilidad y liquidez (TES) o tasa garantizada (CDT).

Rendimientos, plazos y comisiones: qué dice el mercado

Según datos del Banco de la República a abril de 2026, los TES a plazo de 1 año cotizan alrededor de 5.2%* anual, aunque estas tasas varían diariamente en el mercado secundario. Los CDT en Medellín, ofrecidos por bancos grandes y medianos, rondan entre 4.8% y 5.5%* según el plazo y la entidad. Una ventaja del TES es que puedes venderlo en cualquier momento en el mercado secundario (mayor liquidez), aunque el precio fluctúa con las tasas. Los CDT generalmente requieren mantener la plata hasta el vencimiento; si rescatas antes, pierdes intereses o pagas comisión. En Medellín, los bancos no cobran comisión explícita por CDT, pero en TES sí hay costos de colocación y negociación que típicamente oscilan entre 0.1% y 0.3% del monto. Para montos pequeños (menos de 10 millones), estas comisiones pueden comer parte del retorno.

TES: seguridad estatal pero con volatilidad de precios

Los TES están respaldados por el gobierno de Colombia y bajo vigilancia directa del Banco de la República. Su principal ventaja es la seguridad: no hay riesgo de quiebra de una entidad privada. Sin embargo, el precio del TES fluctúa en el mercado secundario según cambios en las tasas de interés. Si las tasas suben, el valor del TES baja (y viceversa). Esto significa que si necesitas vender antes del vencimiento, podrías perder capital. Para inversores en Medellín con perfil conservador que pueden esperar al vencimiento, los TES son excelentes. La liquidez es real, pero con riesgo de precio.

CDT: tasa fija pero sin salida rápida

Un CDT pactado con un banco en Medellín te garantiza una tasa de interés fija durante todo el plazo. No hay sorpresas: si contratas a 5.2%* anual durante 12 meses, recibirás exactamente eso al vencimiento. El riesgo aquí es el riesgo de crédito del banco emisor, aunque todos están vigilados por la SFC y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP. La desventaja es la falta de liquidez: antes del vencimiento, no puedes sacar tu plata sin penalización. Ideal para dinero que sabes que no necesitarás en el corto plazo.

Regulación y protección en Medellín: SFC, Banco de la República y FOGAFÍN

Tanto TES como CDT están regulados en Colombia, pero bajo marcos diferentes. Los TES son emitidos directamente por el Ministerio de Hacienda y operados por el Banco de la República (BanRep), quien actúa como agente de pagos y garante de la operación. No hay riesgo de contraparte bancaria. En el caso de CDT, cada banco emisor está bajo vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y, en caso de quiebra del banco, tus depósitos están protegidos por FOGAFÍN hasta un máximo de 50 millones de COP. En Medellín, puedes contratar ambos productos a través de bancos tradicionales (Bancolombia, Davivienda, BBVA) o plataformas digitales autorizadas como Finamex u otros brokers SFC. Siempre verifica que el intermediario esté en el registro oficial de la SFC antes de colocar tu dinero.

¿Cuál elegir según tu perfil: conservador, moderado o agresivo?

Si tienes un perfil conservador y buscas seguridad máxima con liquidez, los TES son tu opción. Aceptas un rendimiento un poco menor a cambio de poder vender en cualquier momento (aunque con riesgo de precio). Si tienes un perfil moderado y dinero que no necesitarás en 6-12 meses, un CDT a plazo fijo te da paz mental con tasa garantizada. Para inversores moderados-agresivos en Medellín que pueden manejar volatilidad, una combinación de ambos (escalera de TES y CDT) permite optimizar rendimiento y liquidez. En 2026, con la política monetaria del Banco de la República enfocada en estabilizar inflación, ambos productos ofrecen retornos reales interesantes comparados con cuentas de ahorro (que rinden 0.5%-1%). La recomendación inicial: si no sabes qué escoger, comienza con un CDT de 6 meses en un banco conocido; después diversifica con TES a través de un broker autorizado.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito)
Rendimiento/Retorno	5.0%-5.3%* (varía diariamente según mercado)	4.8%-5.5%* (fijo según plazo y banco)
Comisiones y costos	0.1%-0.3%* en colocación y negociación	0% comisión explícita (banco no cobra)
Regulador y respaldo	Ministerio de Hacienda — Banco de la República	SFC — Banco emisor — Protección FOGAFÍN hasta 50M
Plazo típico	1 año, 3 años, 5 años, 10 años	30 días, 90 días, 6 meses, 12 meses
Liquidez	Altísima (venta diaria en mercado secundario) pero con riesgo de precio	Baja (sin rescate antes de vencimiento sin penalización)
Riesgo de crédito	Ninguno (respaldado por gobierno)	Bajo (vigilado SFC, protegido FOGAFÍN)
Riesgo de tasa/precio	Alto (precio fluctúa si suben tasas de interés)	Ninguno (tasa fija garantizada)
Perfil de riesgo adecuado	Conservador a moderado (acepta volatilidad de precio)	Conservador a moderado (prefiere certeza de retorno)

Preguntas frecuentes

¿Cuál da más rentabilidad: TES o CDT en Medellín?: En abril de 2026, ambos rondan rendimientos similares (5.0%-5.5%*). La diferencia no es por producto, sino por plazo, banco y momento de compra. Un CDT de 12 meses puede rendir 5.2%*, mientras un TES a un año rinde 5.0%*. Sin embargo, los TES ofrecen liquidez: si necesitas vender antes, puedes hacerlo (pero el precio fluctúa). Los CDT no; tu dinero está comprometido hasta el vencimiento. Para rentabilidad pura, elige según plazo; para rentabilidad + flexibilidad, TES.
¿Qué pasa si necesito mi dinero antes del vencimiento?: Con un TES puedes venderlo en el mercado secundario en cualquier momento (a través de un broker SFC). Recibirás dinero rápido, pero el precio depende de dónde estén las tasas: si las tasas subieron desde que compraste, el precio baja y pierdes capital. Con un CDT, sin rescate anticipado sin penalización: o esperas al vencimiento o pierdes intereses acumulados. Para máxima flexibilidad, TES.
¿Cuál está más regulado y es más seguro?: Ambos son seguros en Colombia. Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y operados por Banco de la República (máxima seguridad, pero sin protección FOGAFÍN porque es deuda estatal). Los CDT están vigilados por la SFC y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP en caso de quiebra del banco. Para perfil ultra-conservador: TES. Para perfil conservador con protección explícita: CDT en banco grande vigilado.
¿Hay comisiones ocultas o impuestos en TES y CDT?: Los TES tienen comisión de colocación/negociación (0.1%-0.3%*) que reduce tu retorno real. Los CDT no cobran comisión de apertura. Ambos pagan impuesto de renta (CREE/IR) sobre los intereses generados: la retención depende de tu régimen fiscal. Para inversores personas naturales no afiliadas al régimen tributario especial, la retención en la fuente es típicamente 19%. Verifica con tu banco o asesor fiscal en Medellín.
¿Cuál es mejor para empezar a invertir en Medellín si tengo 5 millones?: Comienza con un CDT de 6 meses en un banco conocido (Bancolombia, Davivienda). Es simple, fijo, sin sorpresas, y rentabiliza tus 5M sin complejidad. Una vez entiendas cómo funciona, prueba con un TES de 1 año a través de un broker SFC (como Finamex). De esta forma aprendes ambas opciones sin riesgo. En 2026, ambos instrumentos ofrecen retornos atractivos vs. ahorro.