¿Cuál es más seguro: un TES o un CDT en Medellín?

Los TES son ligeramente más seguros porque estás invirtiendo en deuda del Gobierno Nacional, no en un banco. Sin embargo, los CDT en bancos vigilados por la Superintendencia Financiera están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP, lo que también los hace muy seguros. Para fines prácticos, ambos son instrumentos de bajo riesgo. Si prefieres seguridad garantizada por el Estado, elige TES. Si confías en el sistema bancario colombiano, un CDT es igualmente seguro.

¿Debo guardar mi plata en TES o CDT si la necesito en 6 meses?

Si necesitas tu dinero en 6 meses, un CDT a 180 días es mejor porque te ofrece un plazo exacto y tasas más altas (típicamente 10% a 11.2%* anual). Los TES también funcionan, pero tienes que estar pendiente de venderlos en el mercado secundario, y el precio puede haber bajado si las tasas suben. Para horizontes cortos, la certeza del CDT es más cómoda.

¿Qué pasa si sacó mi plata de un CDT antes del vencimiento?

Pierdes dinero. Los bancos cobran una penalización que generalmente oscila entre el 2% y el 5%* del capital invertido, dependiendo del tiempo restante y de la política del banco. Algunos bancos en Medellín también retienen los intereses ganados hasta el retiro. Por eso, los CDT son para plata que ya sabes que no necesitarás. Si hay incertidumbre, un TES es mejor porque puedes venderlo sin penalidad.

¿Cómo compro TES en Medellín y cuánto me cuesta?

Debes abrir una cuenta de valores en una comisionista de bolsa (como Bolsa de Valores de Colombia o intermediarios bancarios). El costo es una comisión de brokerage entre el 0.2% y 0.4%* sobre el monto invertido, que ya está incluida en el precio que ves en pantalla. No hay comisión por mantener el TES, y puedes venderlo cuando quieras sin penalidad. Para plazos cortos, esta comisión es mínima comparada con las penalizaciones de un CDT.

¿Los intereses de TES y CDT están gravados con impuesto a la renta?

Sí, ambos. Tanto los TES como los CDT generan ganancias (intereses) que están sujetas a impuesto a la renta (IRPF) según la categoría de ingresos. El Banco de la República y la DIAN aplican retención en la fuente automáticamente. Esto significa que si un CDT te rinde 1 millón de pesos en intereses, pagas aproximadamente 190,000 COP en impuestos (19% de retención), dejando neto unos 810,000 COP. Esto ya está considerado en las tasas netas que ves publicadas.

TES vs CDT en Medellín 2025: cuál es mejor para tu bolsillo

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: cuál es la diferencia y cuál conviene en Medellín

Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son los dos instrumentos de renta fija más populares entre los colombianos que quieren hacer crecer su plata sin riesgo alto. La diferencia principal es quién emite cada uno: los TES los emite el Gobierno Nacional a través del Ministerio de Hacienda, mientras que los CDT los emiten los bancos. En Medellín en 2025, ambos ofrecen tasas atractivas, pero el perfil de riesgo y la liquidez son completamente diferentes. Si buscas seguridad máxima respaldada por el Estado y estás dispuesto a esperar, los TES son tu opción. Si prefieres rentabilidad más alta y acceso rápido a tu plata, un CDT bancario en Medellín puede ser mejor. Según el Banco de la República, a abril de 2026 los TES a 360 días rondan el 9.2%* anual, mientras que los CDT en la mayoría de bancos operando en Medellín ofrecen entre 9.5% y 11.2%* dependiendo del plazo y la entidad.

Por qué los bancos de Medellín ofrecen tasas más altas en CDT

Los CDT tienen tasas más altas que los TES porque el riesgo es un poquito mayor: estás confiándole tu plata a un banco, no al Gobierno. Los bancos en Medellín compiten entre sí por captar más depósitos, así que ofrecen tasas mejores para atraerte. Además, los CDT son menos líquidos que los TES: si necesitas tu plata antes del vencimiento, es más complicado. El Banco de la República regula estas tasas indirectamente a través de la tasa de intervención, que en 2026 está en 9%* aproximadamente. Los grandes bancos con sede en Medellín (como Bancolombia) suelen ofrecer CDT competitivos pero con comisiones por retiro anticipado. Verifica siempre si el banco está vigilado por la Superintendencia Financiera para asegurar que tu dinero está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP.

Seguridad y protección: TES respaldados por el Estado vs CDT asegurados

Los TES son emitidos directamente por el Ministerio de Hacienda de Colombia, lo que significa que el Gobierno es tu deudor. Esto los convierte en la inversión más segura que puedes hacer: el riesgo de que el Gobierno no pague es prácticamente cero. En Medellín, muchos inversionistas conservadores prefieren TES exactamente por esto. Los CDT, en cambio, están protegidos por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Instituciones Financieras), que asegura tu dinero hasta 50 millones de COP si el banco quiebra. Según la SFC, todos los bancos operando en Medellín están vigilados y afiliados a FOGAFÍN. La diferencia es que con un CDT tienes una garantía de terceros, mientras que con un TES tienes la garantía del Estado mismo. Para un perfil conservador en Medellín, esta diferencia es crítica.

Rentabilidad real: tasas, comisiones e impuestos en CDT y TES

En abril de 2026, las tasas base del mercado colombiano están en un nivel intermedio: los TES a 360 días cotizan alrededor del 9.2%* anual según el Banco de la República, mientras que los CDT en bancos de Medellín ofrecen entre 9.5% y 11.2%* dependiendo del plazo (30, 90, 180 o 360 días). La diferencia de hasta 2% que ves en los CDT más atractivos es real, pero hay trampas: algunos bancos cobran comisión por apertura (usualmente entre 0.5% y 1%*) o retienen una parte si sacas la plata antes del vencimiento. Los TES no tienen comisiones, pero hay un costo implícito: debes comprarlos a través de un intermediario en Bolsa de Valores de Colombia, lo que añade una pequeña comisión de brokerage (alrededor de 0.2% a 0.4%*). En cuanto a impuestos, tanto TES como CDT están gravados con impuesto a la renta: la rentabilidad está sujeta a IRPF. Si inviertes 10 millones de pesos en un CDT al 10.5%* durante un año, pagas impuestos sobre los aproximadamente 1.05 millones de ganancias. Los TES del Gobierno pagan el mismo tratamiento fiscal. Para inversores en Medellín, la rentabilidad neta después de impuestos suele favorecer a los TES en plazos largos porque no hay comisiones y puedes venderlos en el mercado secundario sin penalidades.

Liquidez: acceso a tu plata cuando la necesites

Los TES son altamente líquidos: puedes venderlos en cualquier momento en la Bolsa de Valores de Colombia sin penalidad, aunque claro, el precio fluctúa según las tasas del mercado. Si las tasas suben después de que compres un TES, su valor en el mercado baja, y viceversa. En Medellín, si necesitas tu plata rápido, los TES ofrecen esta flexibilidad. Los CDT, en cambio, son instrumentos de plazo fijo: si firmas un CDT a 180 días, estás comprometido. Si lo sacas antes, el banco te cobra una penalización que puede ir del 2% al 5%* del capital invertido, dependiendo del banco y del tiempo restante. Para un perfil de inversor que necesita disponibilidad de efectivo, los TES ganan clarito.

¿Cuál elegir en Medellín 2025? Guía según tu perfil de inversión

Si tienes un perfil conservador y la plata que vas a invertir no la necesitas en los próximos 2-3 años, los TES son tu mejor opción. Ofrecen la seguridad máxima, no tienen comisiones, y puedes salirte si cambian las cosas sin penalidad. Los TES también son ideales si desconfías de los bancos o prefieres invertir en deuda pública. En Medellín, muchos pensionados y ahorristas de edad avanzada prefieren TES exactamente por esto. Si buscas rentabilidad un poquito más alta y tienes el dinero disponible durante el plazo completo (30, 60 o 90 días mínimo), un CDT en un banco vigilado por la SFC en Medellín te dará entre 0.5% y 2% más anual. Los CDT son perfectos para objetivos a corto plazo: guardar para un viaje, una reparación importante, o el enganche de algo. Para un perfil moderado en Medellín, la estrategia ganadora es dividir: 60% en TES (seguridad) y 40% en CDT (rentabilidad). De esta forma, cubres ambas necesidades: tranquilidad y retorno. Revisa siempre las tasas actuales en el Banco de la República y en la página de cada banco antes de decidir, porque estos números cambian cada mes según la política monetaria del Banco Central.

Característica	TES	CDT
Tasa de retorno 2026*	9.2% anual (360 días)	9.5% a 11.2% anual (varía por plazo)
Emisor / Respaldo	Ministerio de Hacienda (Estado)	Bancos (vigilados SFC)
Comisiones y costos*	0.2% a 0.4% en compra (brokerage)	0.5% a 1%* en apertura + penalidad si retiras antes
Riesgo crediticio	Mínimo (Gobierno)	Bajo (FOGAFÍN hasta 50M COP)
Liquidez	Alta (venta en mercado secundario sin penalidad)	Baja (plazo fijo con penalizaciones por retiro anticipado)
Plazo disponible	Flexible (30 días a 10+ años)	Fijo (30, 60, 90, 180, 360 días)
Impuesto a la renta	Sí (sobre ganancias)	Sí (sobre ganancias)
Perfil de inversor ideal	Conservador / largo plazo	Moderado / corto plazo
Protección	Garantía del Estado	FOGAFÍN hasta 50M COP

Preguntas frecuentes

¿Cuál es más seguro: un TES o un CDT en Medellín?: Los TES son ligeramente más seguros porque estás invirtiendo en deuda del Gobierno Nacional, no en un banco. Sin embargo, los CDT en bancos vigilados por la Superintendencia Financiera están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP, lo que también los hace muy seguros. Para fines prácticos, ambos son instrumentos de bajo riesgo. Si prefieres seguridad garantizada por el Estado, elige TES. Si confías en el sistema bancario colombiano, un CDT es igualmente seguro.
¿Debo guardar mi plata en TES o CDT si la necesito en 6 meses?: Si necesitas tu dinero en 6 meses, un CDT a 180 días es mejor porque te ofrece un plazo exacto y tasas más altas (típicamente 10% a 11.2%* anual). Los TES también funcionan, pero tienes que estar pendiente de venderlos en el mercado secundario, y el precio puede haber bajado si las tasas suben. Para horizontes cortos, la certeza del CDT es más cómoda.
¿Qué pasa si sacó mi plata de un CDT antes del vencimiento?: Pierdes dinero. Los bancos cobran una penalización que generalmente oscila entre el 2% y el 5%* del capital invertido, dependiendo del tiempo restante y de la política del banco. Algunos bancos en Medellín también retienen los intereses ganados hasta el retiro. Por eso, los CDT son para plata que ya sabes que no necesitarás. Si hay incertidumbre, un TES es mejor porque puedes venderlo sin penalidad.
¿Cómo compro TES en Medellín y cuánto me cuesta?: Debes abrir una cuenta de valores en una comisionista de bolsa (como Bolsa de Valores de Colombia o intermediarios bancarios). El costo es una comisión de brokerage entre el 0.2% y 0.4%* sobre el monto invertido, que ya está incluida en el precio que ves en pantalla. No hay comisión por mantener el TES, y puedes venderlo cuando quieras sin penalidad. Para plazos cortos, esta comisión es mínima comparada con las penalizaciones de un CDT.
¿Los intereses de TES y CDT están gravados con impuesto a la renta?: Sí, ambos. Tanto los TES como los CDT generan ganancias (intereses) que están sujetas a impuesto a la renta (IRPF) según la categoría de ingresos. El Banco de la República y la DIAN aplican retención en la fuente automáticamente. Esto significa que si un CDT te rinde 1 millón de pesos en intereses, pagas aproximadamente 190,000 COP en impuestos (19% de retención), dejando neto unos 810,000 COP. Esto ya está considerado en las tasas netas que ves publicadas.