TES vs CDT para empleados 2026: cuál rinde más tu dinero
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia que importa para tu bolsillo
TES (Títulos de Deuda Pública) y CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos formas de invertir tu dinero que generan rendimientos sin riesgo prácticamente, pero funcionan muy diferente. Los TES son bonos emitidos por el Gobierno Nacional a través del Banco de la República, mientras que los CDT son productos que ofrecen directamente los bancos usando tu dinero para prestar. Para un empleado en 2026, elegir entre uno u otro depende de cuánta plata tengas disponible, cuánto tiempo puedas dejarla invertida y qué rendimiento esperes. Según datos del Banco de la República, los TES ofrecen rentabilidades competitivas con respaldo estatal, mientras que los CDT típicamente pagan tasas más altas porque el riesgo es ligeramente mayor (aunque está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos).
¿Qué es un TES?
Un TES es un título de deuda que emite el Gobierno Nacional para financiar sus operaciones. Cuando compras un TES, esencialmente le prestas plata al Estado, y él te paga intereses cada cierto tiempo. Los TES vienen en diferentes plazos: corto plazo (menos de 1 año), mediano plazo (1 a 5 años) y largo plazo (más de 5 años). En 2026, según el Banco de la República, las tasas de los TES están vinculadas a la Tasa de Referencia del Banco Central. La ventaja principal es que tienen liquidez: puedes venderlos en el mercado secundario si necesitas tu dinero antes de que venza. No generan comisiones adicionales si los compras a través de plataformas digitales autorizadas, y el riesgo es mínimo porque el respaldo es el Estado colombiano.
¿Qué es un CDT?
Un CDT es un certificado que te ofrece un banco: tú depositas una cantidad de dinero por un tiempo fijo (generalmente 30, 60, 90 días o 1, 2, 3 años), y el banco te devuelve tu dinero más los intereses acordados al vencimiento. Es más simple que un TES: acuerdas una tasa al inicio y punto. La tasa típicamente es fija, así que sabes exactamente cuánta plata recibirás. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos en Instituciones Financieras) hasta 50 millones de pesos por persona por entidad. Si necesitas tu dinero antes del vencimiento, algunos bancos permiten retiros anticipados, pero generalmente pagas una penalización o pierdes parte de los intereses ganados.
Rendimiento, comisiones y liquidez: dónde gana cada uno
En términos de rentabilidad, los CDT típicamente ofrecen tasas más altas que los TES porque hay más riesgo (aunque mínimo). En 2026, un CDT podría pagar entre 8% y 11% anual dependiendo del banco y el plazo, mientras que un TES de mediano plazo podría estar entre 7.5% y 9.5% según el Banco de la República. Pero aquí viene lo importante: los CDT generan menos liquidez. Si necesitas tu dinero en medio del plazo, normalmente pierdes intereses o pagas penalización. Los TES, por otro lado, puedes venderlos en cualquier momento a través del mercado de valores (aunque si vendes antes del vencimiento, el precio puede variar según las condiciones del mercado). En comisiones, los TES comprados directamente tienen costos mínimos si usas plataformas autorizadas (0.1% a 0.3%), mientras que los CDT pueden tener comisiones de apertura o cierre según el banco, típicamente entre 0% y 1% del monto. Para un empleado, la pregunta clave es: ¿puedes dejar el dinero quieto todo el plazo? Si sí, un CDT rinde más. Si crees que lo necesitarás, un TES ofrece mayor flexibilidad.
Rendimiento comparativo 2026
Basado en datos del Banco de la República a abril de 2026, las tasas de rendimiento se distribuyen así: TES a 1 año oscilan alrededor de 8.2%*, mientras que CDT a 1 año en banca comercial están entre 8.5% y 10.5%* dependiendo del banco. Para plazos más cortos (90 días), los CDT típicamente superan a los TES por 0.5 a 1 punto porcentual. La diferencia se explica porque el Gobierno debe pagar menos interés (riesgo mínimo) versus un banco que compite por atraer dinero de personas como tú. Si tienes 10 millones de pesos, invertir en un CDT al 9% durante 1 año generaría aproximadamente 900,000 pesos en intereses (antes de impuestos). En un TES al 8%, generarías 800,000 pesos. La diferencia se ve, pero recuerda que los TES tienen mayor liquidez.
¿Cuál elegir según tu perfil como empleado en 2026?
Tu decisión depende de tres variables: dinero disponible, plazo y necesidad de liquidez. Si eres un empleado con un fondo de emergencia cubierto y tienes dinero extra que no necesitarás en los próximos 6 meses a 2 años, un CDT es tu mejor opción: la tasa más alta compensa la falta de liquidez. Los bancos grandes como Bancolombia, BBVA, Banco de Bogotá ofrecen CDT competitivos en 2026 con tasas que superan los TES. Si prefieres dormir tranquilo sabiendo que puedes acceder a tu dinero si surge un imprevisto (cambio de trabajo, emergencia médica), los TES son mejor alternativa: sacrificas 0.5-1% de rendimiento a cambio de flexibilidad. Para empleados jóvenes acumulando ahorro, los TES permiten aumentar gradualmente tu inversión vendiendo parcialmente si necesitas dinero. Desde la perspectiva de protección, ambos están cubiertos: TES por respaldo del Estado, CDT por FOGAFÍN hasta 50 millones. Si tu empleador ofrece fondos de pensiones voluntarias, considera que esos rendimientos a veces superan ambas opciones, pero exigen más plazo. El punto: CDT para dinero que definitivamente no tocarás, TES para dinero que podría moverse.
Perfil conservador
Si eres muy aversión al riesgo (aunque aquí hay poco), prefieres algo que entiendas fácilmente y quieres la máxima seguridad, los CDT son más claros: sabes exactamente cuánta plata recuperas. El Banco de la República y los bancos vigilados por la SFC garantizan tus inversiones. La tasa fija también te protege de sorpresas por cambios del mercado. Elige un CDT a corto plazo (30-90 días) que puedas renovar automáticamente, así tienes cierta flexibilidad cada 3 meses.
Perfil moderado
Si estás dispuesto a esperar más tiempo y valoras flexibilidad, los TES a mediano plazo (1-3 años) son ideales. Generan rentabilidad competitiva, puedes vender si surge algo importante, y duermen más tranquilo que en inversiones más riesgosas. Esta es la opción para empleados acumulando capital a mediano plazo.
Tributación: lo que el fisco se lleva de tus ganancias
Aquí está el detalle que muchos olvidan: los rendimientos que generes están sujetos a tributación. Tanto en TES como en CDT, los intereses que ganes son gravados por la DIAN como renta. Para personas naturales, los rendimientos de inversiones financieras como estos están sujetos a la tasa ordinaria del impuesto a la renta (actualmente entre 19% y 39% dependiendo de tu ingreso total). Significa que si tu CDT genera 900,000 pesos en intereses y estás en el tramo del 30%, pagas aproximadamente 270,000 pesos al fisco, quedándote con 630,000 pesos. Algunos empleados no incluyen esto en sus cálculos y se sorprenden. Según la DIAN, los rendimientos de inversiones se declaran en el formulario de renta del año siguiente. La buena noticia es que desde 2025, personas naturales con ingresos moderados (empleados típicos) pueden acceder a ciertos beneficios tributarios si invierten en fondos de pensiones voluntarias, que ofrecen una deducción de hasta 25% del ingreso. Compara: un CDT que paga 9% después de impuestos podría neto ser 6%, mientras que una inversión en fondo de pensión podría rendir 8% neto por el beneficio tributario. Revisa con un asesor según tu situación específica.
| Característica | TES (Títulos de Deuda Pública) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Emisor | Gobierno Nacional (Banco de la República) | Bancos comerciales e instituciones financieras (vigiladas por SFC) |
| Tasa de rendimiento 2026* | 7.5% - 9.5% anual (depende plazo) | 8.5% - 11% anual (depende plazo y banco) |
| Plazo típico | Desde 1 día hasta 30+ años | 30, 60, 90 días; 1, 2, 3 años |
| Liquidez | Alta — puedes vender en mercado secundario | Baja — retiro anticipado con penalización en la mayoría de casos |
| Comisiones* | 0.1% - 0.3% si compras en plataforma digital | 0% - 1% según banco (apertura/cierre) |
| Protección | Respaldo del Estado colombiano | FOGAFÍN hasta 50 millones COP por persona por entidad |
| Regulador | Banco de la República (emisor) — SFC supervisa mercado | SFC — Banco específico emisor |
| Perfil adecuado | Conservador-moderado con necesidad de liquidez | Conservador-moderado con dinero a plazo fijo |
| Tributación | Intereses gravados como renta (19%-39% según tramo) | Intereses gravados como renta (19%-39% según tramo) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT?
- Los TES son bonos del Gobierno que puedes comprar y vender en cualquier momento (mayor liquidez), mientras que los CDT son depósitos a plazo fijo con bancos donde recibes interés solo si esperas hasta el vencimiento. TES = flexible, CDT = fijo. En 2026, los CDT típicamente pagan 0.5-1% más de interés, pero TES te dan libertad de acceso.
- ¿Cuál conviene más si soy empleado con ahorros?
- Si tienes dinero que definitivamente no tocarás en 6-12 meses, un CDT al 9-10% rinde más. Si crees que podrías necesitar el dinero en un imprevisto (cambio de trabajo, emergencia), los TES son mejor porque mantienen liquidez. Lo ideal: mitad en CDT, mitad en TES para balancear rendimiento y seguridad.
- ¿Cuánto pago en impuestos por lo que gano?
- Tanto TES como CDT generan intereses que tributan como renta. Si tu ingreso total está en el tramo del 30%, pagas 30% de lo que ganaste en intereses. Ejemplo: 1 millón de intereses = pagas 300,000 en impuestos, te quedan 700,000 netos. Revisa con la DIAN tu tramo específico según ingresos totales del año.
- ¿Si retiro mi CDT antes del vencimiento, qué pasa?
- La mayoría de bancos penalizan retiros anticipados: pierdes parte o todos los intereses generados, o pagas una comisión. Algunos bancos permiten retiro sin penalidad en ciertos plazos. Antes de contratar un CDT, pregunta al banco su política de retiro anticipado. Los TES no tienen este problema: los vendes cuando quieras.
- ¿Está mi dinero protegido en ambos?
- Sí. TES están respaldados por el Estado (riesgo mínimo). CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por persona por banco. Si depositas 100 millones, los primeros 50 están cubiertos; el resto no. Ambas opciones son seguras para dinero de emergencia o ahorro.