¿Cuál me deja ganar más plata: TES o CDT?

En abril 2026, los CDT ofrecen rendimientos ligeramente superiores (9,8%-11,2%) comparado con TES corto plazo (9,5%-10,5%), pero la diferencia es pequeña (0,3%-0,7%). Inviertes 5 millones: CDT al 11% te da 550.000 COP anuales netos (después de retención 4%); TES al 10% te da 480.000 COP anuales netos. La diferencia real es 70.000 COP al año. Pero recuerda: con CDT no puedes sacar tu dinero fácil; con TES sí. Elige según qué es más importante para ti: máximo rendimiento o máxima flexibilidad.

¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que se venza?

Con TES: puedes venderlo en el mercado secundario (bolsa de valores) en cualquier momento, pero el precio que recibes depende de cómo esté el mercado ese día. Si las tasas de interés subieron, el precio baja y pierdes dinero. Si bajaron, ganas. Con CDT: generalmente no se vende fácil. Algunos bancos permiten cancelación anticipada pero sin pagar intereses del período incompleto, así que pierdes dinero. Otros cobran penalización. Si hay probabilidad de que necesites tu dinero pronto, los TES son mejores.

¿Cuál es más seguro: que el Gobierno o que un banco me deba plata?

Ambos son igualmente seguros en Colombia. El Gobierno (TES) tiene respaldo de todo el país. Un banco (CDT) está protegido por FOGAFÍN que garantiza tu dinero hasta 50 millones de COP si quiebra. Según la SFC, los bancos que ofrecen CDT son vigilados constantemente. En 50 años de historia de FOGAFÍN, nunca ha habido pérdida de dinero en CDT. El riesgo real es el mismo en ambos: muy bajo. La diferencia es: si algo raro pasa, con TES esperas a que el Gobierno resuelva; con CDT, FOGAFÍN te cubre inmediatamente.

¿Tengo que pagar impuestos por lo que gane en TES o CDT?

Sí. DIAN retiene entre 0% y 8% de tus intereses directamente (generalmente 4% para empleados). Si inviertes 5 millones al 10% y ganas 500.000 COP, DIAN retiene 20.000 COP y recibes 480.000 COP netos. Además, debes declarar estos ingresos en tu renta anual si estás obligado a declarar (ingresos altos). Es el mismo impuesto para TES y CDT. No hay diferencia fiscal.

¿Cuánto dinero mínimo necesito para empezar?

Depende del banco y la plataforma. Para TES: algunos bancos permiten desde 100.000 COP en plataformas digitales. Para CDT: el mínimo es generalmente entre 500.000 COP y 1 millón de COP en bancos grandes. Algunos bancos digitales ofrecen CDT desde 100.000 COP. Lo mejor es que consultes directamente con tu banco sobre el mínimo actual en 2026.

TES vs CDT para empleados en Bogotá: cuál te conviene en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: diferencia clave para tu bolsillo

Un TES y un CDT no son lo mismo, aunque ambos te dejan ganar plata segura. Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Gobierno Nacional colombiano, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) los ofrecen los bancos privados. Para un empleado en Bogotá, la diferencia principal está en quién te debe la plata: el Estado (TES) o un banco (CDT). Ambos son productos de renta fija regulados por el Banco de la República y la Superintendencia Financiera. Según datos de BanRep, en 2026 los TES ofrecen rendimientos competitivos para empleados que buscan inversiones seguras con liquidez intermedia. Los CDT, en cambio, ofrecen tasas que pueden ser más altas en algunos bancos, pero con menos flexibilidad para sacar tu dinero antes de tiempo. Tu elección depende de cuánto tiempo puedas dejar invertida la plata y qué tan importante es poder acceder rápidamente a tu dinero.

Qué son los TES y cómo funcionan

Los TES son títulos de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda para financiar gastos del Estado. Cuando compras un TES, le prestas plata al Gobierno. El Estado te paga intereses cada trimestre (para TES de largo plazo) o al vencimiento, dependiendo del tipo. Los plazos van desde 1 año hasta 30 años. Para un empleado en Bogotá, los TES corto plazo (1-3 años) son más atractivos porque combinan seguridad estatal con liquidez razonable. Puedes vender tu TES en el mercado secundario si necesitas acceder a tu dinero antes del vencimiento, aunque el precio dependerá de cómo esté el mercado. El Banco de la República supervisa completamente este mercado, lo que garantiza transparencia total.

Qué son los CDT y sus ventajas reales

Un CDT es un contrato entre tú y un banco: le das dinero por un tiempo fijo (30 días hasta 5 años) y el banco te devuelve tu plata más los intereses. La tasa está fija desde el inicio, así que sabes exactamente cuánta plata vas a recibir al final. Para empleados bogotanos, los CDT ofrecen simplicidad: abres uno en tu banco, pactas el plazo y listo. No hay intermediarios ni complicaciones de mercado secundario. El banco está protegido por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos), lo que significa que si el banco quiebra, tu plata (hasta 50 millones de COP) está garantizada por el Estado. El riesgo de impago es prácticamente nulo si trabajas con bancos vigilados por la SFC.

Rendimientos reales en 2026: TES vs CDT

En abril de 2026, los rendimientos varían según el plazo y el banco. Según información del Banco de la República, los TES a corto plazo (1-3 años) oscilan entre 9,5% y 10,5% anual nominal, mientras que los CDT en bancos grandes rondan entre 9,8% y 11,2% anual dependiendo de la entidad y el monto invertido. La diferencia puede parecer pequeña, pero en tu bolsillo se nota. Si inviertes 5 millones de COP: un TES al 10% te da 500.000 COP de intereses anuales; un CDT al 11% te da 550.000 COP. El diferencial depende también de la comisión: los TES se compran sin comisión explícita en plataformas digitales de algunos bancos, mientras que los CDT son directos del banco sin costos adicionales. Para empleados bogotanos, es crucial verificar las tasas actuales directamente con tu banco, porque estas varían semanalmente según las decisiones de política monetaria del Banco Central.

Seguridad, regulación y protección estatal

Ambos productos tienen respaldo estatal en Colombia. Los TES están respaldados por el Gobierno Nacional directamente, que es el emisor. Los CDT están respaldados por el banco y por FOGAFÍN, el fondo de garantías que cubre hasta 50 millones de COP por depósito si la entidad bancaria quiebra. Según la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), todos los bancos que ofrecen CDT están vigilados constantemente, y deben cumplir con estándares de solvencia muy estrictos. Para un empleado en Bogotá, el riesgo crediticio es prácticamente igual en ambos casos: muy bajo. La diferencia está en la liquidez. Si necesitas acceder a tu dinero antes del vencimiento: los TES se pueden vender en el mercado secundario (bolsa de valores), pero el precio puede subir o bajar según las tasas de interés del mercado. Los CDT, en cambio, generalmente no se pueden vender; solo algunos bancos ofrecen cancelación anticipada con penalización o sin intereses en el período no completado. Por eso, los CDT son más seguros si quieres certeza total sobre qué dinero recibirás y cuándo.

Impuestos y rentabilidad neta

Aquí está el punto que muchos empleados olvidan: la rentabilidad que ves no es tu rentabilidad neta. Tanto los TES como los CDT están sujetos a retención en la fuente (gravamen a los rendimientos financieros) según la DIAN. La retención es del 0% en algunos casos (depende de quién seas como contribuyente) o hasta el 8% en otros. Para la mayoría de empleados en Bogotá, la retención es del 4%. Esto significa que si tu CDT te paga 550.000 COP de intereses, DIAN te retiene 22.000 COP, y te quedan 528.000 COP de rendimiento neto. Los TES tienen el mismo tratamiento tributario. Además, debes declarar estos rendimientos en tu declaración anual de renta si eres asalariado con ingresos superiores al UVT (en 2026 aproximadamente 1 millón de COP). Por eso, antes de decidir, calcula: rendimiento bruto menos retención en la fuente es tu rentabilidad real.

Recomendación: cuál elegir según tu situación

Para un empleado bogotano conservador que invierte entre 2 y 10 millones de COP: un CDT de 12 meses en un banco grande es la opción más simple y segura. Sabes exactamente qué recibirás, no hay volatilidad de mercado, y el proceso es directo. Si tienes más de 10 millones y quieres diversificar: combina CDT (60%) con TES corto plazo (40%) para ganar un poco más en rendimiento absoluto mientras mantienes acceso a liquidez a través del mercado secundario. Para quien espera necesitar su dinero antes del vencimiento: evita CDT a largo plazo; elige TES a 1-2 años porque se venden más fácil en bolsa si surge un imprevisto. Si la retención fiscal es un factor (eres trabajador independiente o consultor), ambos productos tienen el mismo trato, así que enfócate en el rendimiento y la seguridad. Consulta con tu banco o asesor fiscal local en Bogotá para ajustar según tu situación específica.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado Depósito a Término)
Emisor/Respaldo	Gobierno Nacional (Ministerio de Hacienda)	Banco privado + garantía FOGAFÍN hasta 50M COP
Rendimiento 2026*	9,5% - 10,5% anual (corto plazo 1-3 años)	9,8% - 11,2% anual (según banco y plazo)
Plazo disponible	1 a 30 años; más flexibilidad a corto plazo	30 días a 5 años; generalmente hasta 3 años
Liquidez antes del vencimiento	Se vende en mercado secundario (bolsa); precio variable	Cancelación anticipada con penalización o sin intereses
Comisiones de compra/venta	Sin comisión explícita (algunas plataformas digitales)	Sin comisión del banco; costo de intermediación si usas bolsa
Impuestos (Retención DIAN)	0% a 8% según perfil contribuyente (generalmente 4%)	0% a 8% según perfil contribuyente (generalmente 4%)
Regulador	Banco de la República + Ministerio de Hacienda	Superintendencia Financiera (SFC) + Banco de la República
Riesgo de crédito	Muy bajo (Estado colombiano)	Muy bajo (bancos vigilados SFC + FOGAFÍN)
Volatilidad de precio	Sí, en mercado secundario (según tasas de interés)	No, precio fijo al vencimiento
Perfil ideal	Moderado/conservador con horizonte 1-3 años	Conservador/moderado que busca simplicidad y certeza

Preguntas frecuentes

¿Cuál me deja ganar más plata: TES o CDT?: En abril 2026, los CDT ofrecen rendimientos ligeramente superiores (9,8%-11,2%) comparado con TES corto plazo (9,5%-10,5%), pero la diferencia es pequeña (0,3%-0,7%). Inviertes 5 millones: CDT al 11% te da 550.000 COP anuales netos (después de retención 4%); TES al 10% te da 480.000 COP anuales netos. La diferencia real es 70.000 COP al año. Pero recuerda: con CDT no puedes sacar tu dinero fácil; con TES sí. Elige según qué es más importante para ti: máximo rendimiento o máxima flexibilidad.
¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que se venza?: Con TES: puedes venderlo en el mercado secundario (bolsa de valores) en cualquier momento, pero el precio que recibes depende de cómo esté el mercado ese día. Si las tasas de interés subieron, el precio baja y pierdes dinero. Si bajaron, ganas. Con CDT: generalmente no se vende fácil. Algunos bancos permiten cancelación anticipada pero sin pagar intereses del período incompleto, así que pierdes dinero. Otros cobran penalización. Si hay probabilidad de que necesites tu dinero pronto, los TES son mejores.
¿Cuál es más seguro: que el Gobierno o que un banco me deba plata?: Ambos son igualmente seguros en Colombia. El Gobierno (TES) tiene respaldo de todo el país. Un banco (CDT) está protegido por FOGAFÍN que garantiza tu dinero hasta 50 millones de COP si quiebra. Según la SFC, los bancos que ofrecen CDT son vigilados constantemente. En 50 años de historia de FOGAFÍN, nunca ha habido pérdida de dinero en CDT. El riesgo real es el mismo en ambos: muy bajo. La diferencia es: si algo raro pasa, con TES esperas a que el Gobierno resuelva; con CDT, FOGAFÍN te cubre inmediatamente.
¿Tengo que pagar impuestos por lo que gane en TES o CDT?: Sí. DIAN retiene entre 0% y 8% de tus intereses directamente (generalmente 4% para empleados). Si inviertes 5 millones al 10% y ganas 500.000 COP, DIAN retiene 20.000 COP y recibes 480.000 COP netos. Además, debes declarar estos ingresos en tu renta anual si estás obligado a declarar (ingresos altos). Es el mismo impuesto para TES y CDT. No hay diferencia fiscal.
¿Cuánto dinero mínimo necesito para empezar?: Depende del banco y la plataforma. Para TES: algunos bancos permiten desde 100.000 COP en plataformas digitales. Para CDT: el mínimo es generalmente entre 500.000 COP y 1 millón de COP en bancos grandes. Algunos bancos digitales ofrecen CDT desde 100.000 COP. Lo mejor es que consultes directamente con tu banco sobre el mínimo actual en 2026.