¿Cuál es más seguro: TES o CDT?

Ambos son seguros si inviertes en entidades reguladas por la SFC. El TES es más seguro porque respalda el Estado colombiano (riesgo soberano muy bajo). El CDT es seguro si lo haces en un banco vigilado por SFC y está cubierto por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. Para empleados en Medellín, la diferencia es mínima: en ambos casos recuperas tu dinero completo. Elige según rendimiento y liquidez, no por seguridad.

Si mi plazo es 6 meses, ¿TES o CDT?

CDT a 180 días. Es más simple, ofrece mejor rendimiento neto (7.5%-8.5%* vs 5.5%-6.5%* en TES), y como el plazo es corto, no tienes riesgo de cambios de precio. El TES a corto plazo tiene poca ventaja fiscal y más complejidad. Verifica que tu banco permita retiro automático al vencimiento sin multas.

¿Cuántos impuestos pago en TES y CDT?

En ambos casos pagas tributación según tu renta como empleado. Si ganas entre 2 y 4 salarios mínimos, la retención en la fuente es alrededor del 19% sobre los intereses. Si ganas más, puede llegar al 28% o 35%. La diferencia: algunos TES comprados a través de fondos tienen tratamiento fiscal especial (exención en el fondo), pero es complejo. Para simplicidad, asume que pierdes 25-30% del rendimiento bruto en impuestos en ambos casos. Verifica con tu asesor según tu situación personal.

¿Puedo retirar mi CDT antes de 180 días?

Sí, pero con castigo. Algunos bancos permiten retiro anticipado reduciendo la tasa de interés (por ejemplo, de 8%* a 4%*). Otros no permiten retiro antes del vencimiento sin perder gran parte del rendimiento. Antes de invertir, pregunta directamente a tu banco: ¿qué pasa si necesito el dinero en 3 meses? Si hay posibilidad de que lo necesites, mejor elige un plazo más corto desde el inicio (90 días) en lugar de 180.

¿Debo dividir mi inversión entre TES y CDT?

Depende de tu situación. Si tienes 20 millones de prima: invierte 12 millones en CDT a 180 días (mejor rendimiento, liquidez controlada) y 8 millones en TES a 2-3 años (seguridad, flexibilidad). Así diversificas sin complicarte. Si tienes menos de 5 millones, simplifica: elige solo CDT o solo TES según cuándo necesites el dinero. No hagas más complicada tu vida de lo necesario.

TES vs CDT para empleados en Medellín: cuál te da más rentabilidad

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: qué es cada uno y cuál conviene más

Un TES (Título de Tesorería) es una deuda del Estado colombiano; un CDT (Certificado de Depósito a Término) es una deuda bancaria. Para un empleado en Medellín que quiere guardar dinero a corto plazo, la decisión depende principalmente de tres cosas: el rendimiento neto después de impuestos, la seguridad del dinero y cuán rápido lo necesites de vuelta. Los TES son más seguros porque respalda la República de Colombia, pero sus rendimientos suelen ser más bajos. Los CDT ofrecen tasas más altas, pero varían según el banco y el plazo. En Medellín, muchos empleados usan ambos: CDT para plazos cortos (90-180 días) y TES para proyectos de largo plazo. La verdad es que no hay un ganador absoluto. Todo depende de tu perfil: si prefieres seguridad total, va TES; si buscas exprimir cada peso durante 2 o 3 años, va CDT. Aquí explicamos cómo evaluar cada uno según tu bolsillo.

Diferencia clave: quién te presta el dinero

Con un TES, le prestas dinero al gobierno nacional a través del Banco de la República. Con un CDT, se lo prestas a un banco comercial (Davivienda, BBVA, Banco Caja Social, etc.). Eso tiene implicaciones directas: el riesgo de quiebra en un TES es prácticamente cero; en un CDT depende de la solidez del banco, aunque todos los bancos colombianos están regulados por la SFC y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. Muchos empleados en Medellín optan por TES cuando la prima de servicios está en juego porque necesitan garantía absoluta.

Rendimiento neto: lo que realmente te llega al bolsillo

Aquí está el punto que más duele: los impuestos. Un TES tiene una ventaja fiscal que muchos no conocen: está exento de impuesto sobre la renta si lo compras a través de fondos de inversión o cuentas especiales, pero si lo compras directo en el mercado secundario, pagas tributación normal. Un CDT, en cambio, está gravado con impuesto sobre la renta en la fuente. Si el CDT rinde 8% anual*, ese 8% se reduce por tributación: dependiendo de tu renta como empleado, puedes terminar con 5% o 6% neto. Ejemplo práctico: inviertes 10 millones de pesos. En un CDT al 8%* ganas 800.000 pesos brutos, pero pagas impuestos y te quedan alrededor de 550.000 a 600.000 netos. En un TES al 6%* en el mercado secundario, ganas 600.000 pesos brutos con tributación similar. La diferencia real es menor de lo que parece. Revisa siempre el rendimiento neto en la propuesta final del banco, no el bruto.

Tasas vigentes en Medellín (referencia 2026)

Según datos del Banco de la República, los TES de corto plazo (hasta 1 año) cotizan entre 5.5% y 6.5% anual*. Los CDT en bancos principales de Medellín rondan entre 7.5% y 9% anual* según el plazo y el banco. Estas tasas cambian diariamente según las decisiones de la Junta Directiva del Banco Central. Antes de invertir, compara directamente con tu banco: algunos ofrecen tasas escalonadas si encajas en rangos de inversión (por ejemplo, 10-50 millones tiene tasa distinta que 1-10 millones).

Liquidez y seguridad: cuándo accedes a tu plata

Un CDT tiene un plazo fijo: si lo contrataste a 180 días, tu plata está bloqueada exactamente 180 días. Si la necesitas antes, algunos bancos permiten retiro anticipado, pero castigando la tasa (pierdes rendimiento). Es como un castigo por irte temprano. Un TES es más líquido: puedes venderlo en el mercado secundario en cualquier momento, aunque con una comisión del intermediario (2-5% del valor según quién lo venda). El problema: si las tasas de interés han subido desde que lo compraste, su precio baja. Es decir, puedes perder plata si vendes antes de tiempo. Para empleados en Medellín, esto significa: CDT si necesitas que la plata esté protegida por X meses exactos. TES si sabes que no la vas a necesitar en los próximos 1-3 años y quieres flexibilidad. La seguridad en ambos casos es alta: tanto TES como CDT en bancos regulados por SFC están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos.

Protección FOGAFÍN y dónde inviertes

Esto es crítico: si inviertes en un CDT a través de un banco, FOGAFÍN te protege hasta 50 millones de pesos si el banco quiebra. En cambio, los TES comprados en el mercado secundario a través de fondos de inversión están regulados por la SFC pero no tienen la misma cobertura de FOGAFÍN. Sin embargo, el riesgo de pérdida total en TES es prácticamente cero porque respalda el Estado colombiano. Antes de firmar cualquier cosa, pregunta a tu banco o asesor: ¿dónde están registrados mis TES? ¿Estoy cubierto por qué regulador?

Cómo decidir según tu situación como empleado

Si eres empleado en Medellín, probablemente tu decisión gira alrededor de la prima de servicios (junio) o la prima de navidad (diciembre). Aquí van los escenarios reales: **Perfil conservador**: Tienes 5 millones de prima, no necesitas esa plata urgente y quieres dormir tranquilo. Elige TES a 1-2 años. Rentabilidad moderada (5.5%-6.5%*), seguridad absoluta, sin sorpresas. **Perfil moderado**: Eres empleado estable, quieres rentabilidad decente y sabes que en 6-12 meses no tocarás ese dinero. CDT a 180-360 días en un banco de primera línea (Davivienda, Bancolombia, BBVA). Rendimiento mejor (7.5%-8.5%*), liquidez limitada pero controlada. **Perfil agresivo**: Tienes múltiples inversiones, cashes flow constante y quieres exprimir cada tasa. Combina CDT de corto plazo (90 días, reinversión automática) para reaccionar rápido a cambios de tasas del Banco Central, más una posición pequeña en TES de largo plazo. La clave: no es todo o nada. Muchos empleados en Medellín invierten 60% en CDT y 40% en TES. Así balancean rentabilidad con seguridad.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento aproximado anual	5.5% - 6.5%*	7.5% - 9%*
Rentabilidad neta después de impuestos	5% - 6% neto*	5.2% - 6.2% neto*
Comisiones y costos	Comisión de intermediario 2-5% si vendes antes*	Ninguna si mantienen al vencimiento; penalidad por retiro anticipado*
Plazo típico	6 meses a 10 años	30 días a 3 años
Liquidez	Alta (venta en mercado secundario), pero con riesgo de precio	Baja (plazo fijo); retiro anticipado castiga tasa
Emisor y seguridad	Gobierno Nacional (SFC / BanRep)	Banco comercial (SFC)
Protección FOGAFÍN	No aplica directamente; respalda Estado	Sí, hasta 50 millones de pesos
Perfil de riesgo adecuado	Conservador a moderado	Moderado a conservador
Regulador vigente	Banco de la República y SFC	SFC - Superintendencia Financiera

Preguntas frecuentes

¿Cuál es más seguro: TES o CDT?: Ambos son seguros si inviertes en entidades reguladas por la SFC. El TES es más seguro porque respalda el Estado colombiano (riesgo soberano muy bajo). El CDT es seguro si lo haces en un banco vigilado por SFC y está cubierto por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. Para empleados en Medellín, la diferencia es mínima: en ambos casos recuperas tu dinero completo. Elige según rendimiento y liquidez, no por seguridad.
Si mi plazo es 6 meses, ¿TES o CDT?: CDT a 180 días. Es más simple, ofrece mejor rendimiento neto (7.5%-8.5%* vs 5.5%-6.5%* en TES), y como el plazo es corto, no tienes riesgo de cambios de precio. El TES a corto plazo tiene poca ventaja fiscal y más complejidad. Verifica que tu banco permita retiro automático al vencimiento sin multas.
¿Cuántos impuestos pago en TES y CDT?: En ambos casos pagas tributación según tu renta como empleado. Si ganas entre 2 y 4 salarios mínimos, la retención en la fuente es alrededor del 19% sobre los intereses. Si ganas más, puede llegar al 28% o 35%. La diferencia: algunos TES comprados a través de fondos tienen tratamiento fiscal especial (exención en el fondo), pero es complejo. Para simplicidad, asume que pierdes 25-30% del rendimiento bruto en impuestos en ambos casos. Verifica con tu asesor según tu situación personal.
¿Puedo retirar mi CDT antes de 180 días?: Sí, pero con castigo. Algunos bancos permiten retiro anticipado reduciendo la tasa de interés (por ejemplo, de 8%* a 4%*). Otros no permiten retiro antes del vencimiento sin perder gran parte del rendimiento. Antes de invertir, pregunta directamente a tu banco: ¿qué pasa si necesito el dinero en 3 meses? Si hay posibilidad de que lo necesites, mejor elige un plazo más corto desde el inicio (90 días) en lugar de 180.
¿Debo dividir mi inversión entre TES y CDT?: Depende de tu situación. Si tienes 20 millones de prima: invierte 12 millones en CDT a 180 días (mejor rendimiento, liquidez controlada) y 8 millones en TES a 2-3 años (seguridad, flexibilidad). Así diversificas sin complicarte. Si tienes menos de 5 millones, simplifica: elige solo CDT o solo TES según cuándo necesites el dinero. No hagas más complicada tu vida de lo necesario.